成立担保公司的可行性分析

1、 关于*成立担保公司的可行性分析（一） 目录 一、项目背景 一）集团模式的选择 二）集团如何进行资本运营 三）战略联盟的发展路径 二、担保行业概况分析 一）担保行业简介 二）担保行业在中国发展的历程 三）中国担保行业的发展环境分析 四）中国担保行业发展现状分析 五）当前国际国内环境下中国担保企业的战略分析 六）当前货币政策对担保企业发展的影响 三、项目概况 一）*集团成立担保公司的意义 二）合肥市担保行业发展状况 三）合肥市经济金融发展情况 四）*集团成立担保公司的可行性和必要性 五）担保行业市场前景分析、未来业务发展计划 四、项目研究 一）担保公司的初始投资 二）筹建工作任务与措施 三）筹建

2、进度计划 四）资金筹措和费用摊派 五）投资效益分析 六）项目风险分析 五、项目总结及建议 一、项目背景 一）集团模式的选择 1、集团发展模式的选择： 企业的发展模式一般分为两种，内向型发展模式和外向型发展模式。内向型发展模式属于传统模式，发展速度较慢，一般是通过自身产品经营不断积累资本，逐步扩大经营规模，扩展经营领域；而外向型发展模式则被认为现代模式，发展速度较快，他是根据产业发展的需要，积极引入外来资本，快速扩大规模，迅速进入新的领域和达到企业新的发展层级，形成竞争优势。 2、企业经营模式的选择： 企业的经营模式一般分为三种，即产品经营、资本经营和文化经营。产品经营：企业以产品为中心，通过对

3、其产品相关的因素进行整合，不断提高产品的市场竞争能力，以实现其利润最大化目标的经营方式；资本经营：企业通过对其可以利用的资源与生产要素进行运筹、谋划和优化配置等方式，实现资本保值增值目标的经营方式 。资本经营重视借助产权与资本市场等外部力量实现企业目标；文化经营：企业通过内部文化系统的整合与再造，带动整体实力的提升，谋求从根本上解决企业长远发展问题的经营方式。 结合企业发展模式和经营模式的选择路径来看，目前*集团发展模式应该以产品经营为基础，将产品经营与资本经营相结合，走外向型发展之路，是*实现跨越式发展的必然选择 二）集团如何进行资本运营 通过上述对比，资本经营已经应成为*集团发展的必由之路

4、。而*当前进行资本经营的首要任务就是打开融资通道，利用外部融通资金。 融资通道的种类：1、民营应行2、资产管理3、公墓基金4、私募基金5、公开上市6、定向募股7、债券贷款8、银行贷款9、融资担保； 1、 民营银行：借助民营银行融资的可能性不大。民营银行大战前景看好，但短期内国家批准设立的可能性不大，可先期考虑涉足信用社，时机成熟时转向民营银行。 2、 资产管理：集团从事非金融资产管理业务没有疑问；介入金融资产管理业务需要取得相应的资格，近期内进入该领域的可能性不大。 3、 公墓基金：以公墓基金为企业融资的可能性不大，*可以以证券投资为目的的参与发起设立公墓基金。 4、 私募基金：管理层对私募基

5、金有相应得限制，这会影响运作的路径，但是从考察主要企业的融资路径来看，私募基金完全可以成为*进行融资与资本运作的工具。 5、 公开上市：目前*上市的工作揖经铺开，但是受制于短期内政策以及监管层的流程，上市时间向后推移，但是作为融资路径和资本运作的平台则是很好的选择，因此应该进行下去； 另二级市场上集团也可以通过买壳上市的方式来绕过各种障碍公开上市。 6、 定向募股：这是企业融资和化解运营风险的手段，同时也是资本运营的管理工具，如：战略投资者的入驻等，此路径*可以考虑开启。 7、 债券融资：利用当前政策，发行公司债券来弥补银行贷款有限的障碍。 8、 银行贷款：作为企业直接融资的手段。 9、 担保

6、融资：融资担保完全可以成为集团融资的选择，目前在肥已经有很多民营企业加入到了担保行业中来，有利于资金的有效配给，成立担保公司可以为集团提供有效的融资路径，同时通过成立中小企业互担互保联盟来减少资金使用成本和风险。 通过上述可见，提供给集团的融资路径很多，*集团应将未来的融资通道从目前的银行贷款、抵押担保走向私募基金、上市运作、定向募股、并购重组、以资本为纽带的战略联盟等，通过产业经营和资本经营相结合的道路，实现*集团跨越式的发展。 三）战略联盟的发展路径 资本市场的投资运作和担保公司、民营银行都具有较好的发展前景；可以作为*集团产业经营和资本经营相结合的新产业。 发展路径：先期通过证券投资市场

7、运作，逐步积累经验；然后通过介入信用社、担保公司等进入民营银行业，目前中部地区还没有民营银行的试点，未来将会是一个突破口；最后等待时机介入到信托行业。打造完整的资本运作平台。 针对上述各项融资路径，本文主要探讨集团公司成立担保公司的可行性。 二、担保行业概况分析 一）担保行业简介 1、担保的概念 担保是指当事人根据法律规定或者双方约定，为促使债务人履行债务实现债权人的权利的法律制度。 2、担保的种类 担保依据不同的标准有不同的分类： （1）法定担保与约定担保 以担保的设定是否基于当事人的意思为标准进行分类，担保可分为法定担保与约定担保。法定担保是指基于法律的规定而直接成立并发生效力的担保方式。

8、我国民法规定的法定担保主要有优先权（优先权是我国民法所承认的一种先取特权，即权利人对于债务人的特定财产享有优先于其他一切民事上的请求权而受偿的权利。优先权须有法律的规定才可享有。我国法律规定的优先权，主要有船舶优先权和民用航空器优先权。）、留置担保；法定担保以外的担保方式，为约定担保，我国民法规定此类担保有保证、抵押、质押、定金等方式。 （2）典型担保与非典型担保 以担保是否为民法明文规定为标准，可分为典型担保和非典型担保。民法明文规定的典型担保如保证、抵押、质押、定金等；非典型担保则是指社会交易实践中自发产生，而为判例、学说所承认的担保制度，如让与担保、所有权保留、指定帐户等。 （3）人的担

9、保与物的担保 这是依据担保标的的不同为标准所作的分类。人的担保，是指以债务人以外的第三人的信用为标的而设定的担保。民法上最典型的人的担保为保证担保。物的担保，是指以特定财产为标的而设定的担保，如抵押、质押、留置等。 （4）本担保与反担保 这是以担保设定的目的不同为标准所作的分类。本担保是指以保障主债权的实现为目的设定的担保。反担保是相对于本担保而言的，它是指在本担保设定后，为了保障担保人在承担担保责任后，其对被担保人的追偿权得以实现而设定的担保。 （5）国内担保与国际担保 依据担保关系要素中是否具有涉外因素所作的分类。国内担保是指担保关系的主体、客体和内容均不具有涉外因素的担保方式。而国际担保

10、则是指担保法律关系中主体、客体或内容具有涉外因素的担保，如担保主体一方或双方为外国人；担保物位于国外；担保关系双方的权利义务具有涉外因素等。区分二者的意义主要在于设定程序上有别于国内担保，并且在适用法律上也存在法律冲突等问题。 3、担保的应用范围 依据我国担保法，担保适用的主要范围为：民商活动中所涉及的合同，现实民商活动中在借款、买卖、货物运输、加工承揽等活动设定担保的最为常见，它们是担保适用的主要范围。债权人可以而不是必须设定担保，须设定担保的应当依照担保法规定。对于海商法、航空法等法律对担保有特别规定的，应当依照其特别规定设定。 二）担保行业在中国发展的历程 与发达国家担保业的发展历史及水

11、平相比，担保行业在我国还处于发展的初始阶段。 从1992年开始，中国确立实行社会主义市场经济体制，资源配置有计划转向市场，企业成为社会经济活动的主体，国家信用逐步从一般经济活动领域退出。为适应市场经济需要，建立新的社会信用中介，扶持中小企业发展，担保体系的建设纳入了国家发展计划，有关政策纷纷出台。 1993年，国家经贸委和财政部共同发起并经过国务院批准，创办了中国首家全国性专业担保公司。1999年6月，国家经贸委在广泛调研的基础上，发布了关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见，就试点的指导原则、模式体系、担保机构的资金来源、职责与程序、协作银行、风险控制及责任分担、内外部监管及组织实施等内

12、容作了明确规定，全国中小企业信用担保体系试点工作初步步入规范阶段，各项相关的扶持政策也陆续出台。 1999年11月17日，中国人民银行下发了关于加强和改善对中小企业金融服务的指导意见，对商业银行配合建立中小企业信用担保体系做出要求，并明确提出：“对有市场发展前景、信誉良好、有还本付息能力的小企业，可试办非全额担保贷款。” 2000年8月24日，国务院办公厅印发关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见，决定加快建立信用担保体系，要求：各级政府有关部门要加快建立以中小企业特别是科技型中小企业为主要服务对象的中央、省、地（市）信用担保体系，为中小企业融资创造条件。建立和完善担保机构的准入制度、资金资

13、助制度、信用评估和风险控制制度、行业协调与自律制度。 2001年国家税务总局下发通知（国税发200137号），对纳入全国中小企业信用担保体系试点范围的担保机构，其担保收入免征三年营业税。2001年3月26日，财政部发布中小企业融资担保机构风险管理暂行办法，对担保机构的内部组织结构、自主经营管理、项目评估、决策与监管、财务管理办法、担保准备金的提取等作了规定。 2002年6月9日，九届全国人大常委会通过中华人民共和国中小企业促进法，并于2003年1月1日开始实施。该法对中小企业发展的资金支持、信用担保、创业扶持、技术创新、市场拓展和社会服务等方面做出了具体的规定，该法通过法律的形式对型用担保的大

14、政方针和重要举措进行了确定，不但明确了国家中小企业发展基金支持建立中小企业信用担保体系，而且鼓励各种类型的担保机构为中小企业提供信用担保。 2003年7月，财政部发布关于加强地方财政部门对中小企业信用担保机构财务管理和政策支持若干问题的通知，目的在于规范中小企业信用担保机构财务行为，加强各级财政部门对中小企业信用担保机构的财务监管，防范和控制担保风险，进一步加大对中小企业信用担保机构的政策支持，更好的发挥信用担保促进中小企业发展的作用。 从1993年开始至今，在国家及各级政府的关心支持下，经过众多担保机构的共同努力，我国专业担保机构从无到有，经过10年来的发展，我国信用担保业务的基本制度和运行

15、规则，以及中小企业信用担保业务运行模式和业务操作规范已基本建立和趋于成熟，信用担保已成为法律所规定的经济政策的制度化措施，已经初步形成了一个特定的行业，探索出一条专业信用担保机构建立、生存和发展的道路。在这一过程中，政府在改善中小企业融资环境和推进贷款担保机构建设方面起了积极的作用，尤其是近几年来，在国家有关部门的推动下，以财政资金来源为支持、主要为中小企业服务的担保机构在全国各地普遍设立，中外合资、民营股份担保机构也纷纷涌现。随着市场经济的不断发展，担保业务品种也从初期的贷款担保扩展到履约担保和其他担保，服务领域及工业、商业、流通、个人消费等社会经济的诸多方面。 三）中国担保行业的发展环境分

16、析 1、政策环境分析 目前涉及信用担保行业的法律法规和政策主要有公司法、担保法、中小企业促进法以及部门规章。 公司法未对担保机构作出专门规定，担保法也仅规范了担保行为，而针对专业担保机构的市场准入与退出、业务范围与种类、人员从业资格、财务及内控制度、行业自律和政府监管等问题尚无明确规定，作为中小企业促进法配套文件的中小企业信用担保管理办法也尚未出台，这些均在一定程度上影响了信用担保机构的规范发展。 合肥市中小企业融资担保机构损帐补偿暂行办法 合肥市农村中小企业担保资金管理暂行办法 安徽省中小企业促进条例 2、经济环境分析 目前全球经济状况总体不佳，美国次贷危机最终影响全球各大经济体，金融风暴席

17、卷全球，主要知名金融机构 2008年上半年中国宏观经济概况 中国市场融资特点 金融投资发展情况 中国中小企业发展概况 四）中国担保行业发展现状分析 1、担保行业现状 中国担保业目前发展十分迅速，2003年拥有担保机构数量966家，而到了2007年末，该数量增长为3729家，同比增长15.5%。2003年担保企业数量仅为4.8万户，而到2007年末，担保企业数量已经达到73.6万户，同比增长94.2%。 同时，从过去几年的发展情况看，政府出资成立的担保机构不管从企业数量上还是出资额上，其增长幅度都慢于民间出资。在担保业发展已经进入正轨后，预计政府直接参与担保市场的力度将进一步减弱。 图：2003

18、-2010年中国担保机构出资结构统计和预测 我国担保市场潜力巨大。由于目前中国还缺乏多层次的资本市场，中小企业融资非常难，造就了商业担保公司大规模兴起的局面。在中小企业成长的早中期，其融资主要通过担保来解决。而且，担保已经成为银行控制贷款风险的一个选择。” 据相关资料，至04年底全国有中小企业信用担保机构2188家。包括政策性担保机构、商业性担保机构及企业互助型担保机构及担保基金。业务品种涉及贷款担保、票据担保、履约担保、农业担保和下岗职工小额担保等。当年担保机构累计实现收入46.2亿元，其中保费收入32.2亿元，投资收入9.5亿元，其他收入4.7亿元。良好的效益刺激了担保机构不断增资扩股，平

19、均注册资金也达到3000万元。通过开展担保业务，受保企业新增销售额1905亿元，新增利税150亿元，新增就业103.6万人。 业内人士称：中国中小企业信用担保在未来几年内总体良好。担保的贷款在2003年750亿元的基础上，中短期内可获得最多可达10倍的显著增长。但是，未来的利润率将会下降。 2、发展趋势和面临的问题 自1999年6月开始中小企业信用担保试点以来，我国中小企业信用担保机构迅速发展，呈现以下趋势： 1、资金来源多元化。中小企业担保基金有政府财政资金、企业会员基金、企业互助基金、民间投资，以及政府财政资金与其他来源资金的合作基金。 2、担保机构性质和组织形式多样化。从担保机构组织形式

20、看，有政府管理部门所属的事业单位、国有股份制公司、私营股份制公司和各种基金的管理公司等；从机构性质看，有非营利的政策性担保机构，也有以盈利为目的商业性担保机构，还有政策性与商业性担保业务混业经营的担保机构。 3、担保品种多样化和机构多功能化。中小企业担保机构中有单纯提供贷款担保的机构，也有集投资与担保功能于一身的投资担保公司；有的仅为企业提供信用担保，也有的同时为企业和个人提供信用担保等。 目前，中小企业信用担保机构存在的主要问题： 一、分散出资，规模过小。许多地方政府按县区设立担保基金，有些基金只有几百万；大部分企业互助基金规模小，很难得到银行的信任。 二、资金来源单一，缺乏资金补偿机制。大

21、部分地区的中小企业担保基金以政府财政资金为主，民营担保机构实力较弱。地方财政担保基金大部分是一次性的，缺少资金补偿机制；民间资本主要是私募，在国内上市比较困难。 三、缺乏专业队伍。由于过去专业担保机构少，近两年担保机构扩张迅速，担保专业人才短缺。不少地方政府出资的担保机构是由政府官员担任，不熟悉担保业务；一些分散的企业互助基金因缺乏专业人才管理和运作，难以开展担保业务。 四、担保基金的运用问题。现行的中小企业信用担保管理办法规定，担保资本金的运用只能存入银行和购买国债。在目前进入降息周期的情况下，存入银行是为了保证资本金安全性，但不能实现增值。实际上，由于银行存款不能增值，许多机构已经采取各种

22、方式在资本市场上运用资本金，甚至有的机构靠资金运作而不是担保业务来养活队伍。 五、政府干预。尽管中小企业担保管理办法中都明确提出要减少行政干预，实行公司化运作，但是，有一些地方政府存在认识误差。因此，部分地区仍然存在领导定项目，担保公司担保的问题，决策失误造成呆坏账，拖垮担保机构。 六、政府财政资金占比下降。由于中小企业量大面广，而且需求是多种多样的，仅靠政府出资的政策性担保机构远远不能满足中小企业的需要。因此近几年民营资本进入担保行业的步伐不断加快，形成了民间资本和商业担保与政府财政资金互补的效应。 七、缺少对担保机构的法律规范。我国1995年颁布了担保法，但是该法是规范担保行为而不是规范担

23、保机构的。1998年开展中小企业信用担保试点以来，国家经贸委和财政部分别发布了有关中小企业信用担保的管理办法，但是主要针对政策性担保机构，适用范围比较窄，不够完善。目前，国内已经有多种形式的担保机构，因此，迫切需要规范担保机构的法律。 五）当前国际国内环境下中国担保企业的战略分析 全球金融危机所带来的影响正愈演愈烈，也影响着中国的经济秩序。此前，中国经济已备受国际石油价格上涨波动、全球经济放缓、人民币汇率升值等国际因素和自身经济发展过热、自然灾害和通货膨胀等国内因素的双重压力。金融危机突袭，无疑更使中国经济处境雪上加霜。 目前，金融危机已对全球实体经济产生了巨大的冲击，世界经济已步入衰退，前景

24、更加不确定。预计2009年全球经济增长率为2.2%，发达经济体经济将下降0.3%。那么，在当前金融危机形势下，我国担保行业将何去何从？将会受到怎样的影响？中国担保企业又该如何针对当前发展形势制定应对策略？进一步的思考，该如何在危机中寻找机遇，从而获得更大的发展呢？ 六）当前货币政策对担保企业发展的影响 当前中国宏观经济正面临内部结构调整和外部金融危机的双重影响，目前管理层已经采取宽松的货币政策，11月26日更是下调了108个基点的基准利率。利率的大幅下降势必会影响到担保企业的经营。因为利率与保费,是直接构成担保客户融资成本的组成部分，一者的变化理应影响到另一者的变化。从费率生成机制看，保费是利

25、率的一半，理应随之而下降；从客户承担能力看，客户的总成本下降了，必会吸引优质客户，但担保公司的担保费则会有所下降，对盈利有所影响。 货币政策的从紧转移到如今的宽松，显示政府已经为当前的经济危机影响到了本国实体经济做出了，而商业银行的信贷投放量在理论上是应该予以大幅增加。 由于国内经济转型正好碰上了国际金融危机，目前国内经济实体已经受到了比较大的冲击，沿海大批企业陷入倒闭的窘境。而在内地包括我们合肥地区，主要贷款金融机构已经开始收缩了对中小企业的放款，而作为联系和解决中小企业融资的主要选择之一，担保企业正好起到了媒介的作用，担保企业可以利用自身的优势，加大业务拓展的力度 财务经理培训中小企业核算

26、与税务 小帅小大 3楼 | 信息 | 搜索 | 邮箱 | 主页 | uc 加好友 发短信 等级：版主 帖子：534 积分：10901 威望：0 精华：11 注册：2009-1-11 11:17:00 post by：2009-4-21 15:26:00 只看该作者 三、项目概况 一）、*集团成立担保公司的意义 按项目背景的分析，为促进*集团跨越式发展，资本经营是必选之路。因此*集团应将未来的融资通道从目前的银行贷款、抵押担保走向私募基金、上市运作、定向募股、并购重组、以资本为纽带的战略联盟等，通过产业经营和资本经营相结合的道路，实现*集团跨越式的发展。 当前集团涉足证券市场投资已有多年，相应的

27、投资部门已经积累了较为充足的资本市场运作的经验，为进一步提升集团资本运作的水平，并为产融结合平台的构建作准备，部门建议可以在充分的考察和调研的基础上涉足担保行业，目前该行业对民营资本开放，进入门槛较低，同时可以有效地起到融资担保的效应，对集团产业经营也有所帮助。 下图是未来三年集团下属子公司的担保融资需求： 融资方式 06年 07年 08年 09年 10年 11年 实际 授信 实际 授信 实际 授信 实际 授信 担保公司担保 2500 / 3000 * * 集团/外单位互保 / 5000 12500 * 信用担保 / 5000 / / * 数据来源：*有限公司三年财务规划 从图中数字来看，未来

28、几年集团就担保融资的需求应朝10亿元以上并且将不断增长，相应的融资成本也将不断增加，其中担保费率平均在1.5%。按08年*财务数据，仅一年担保成本费用为：232万，以此类推，估计集团年总担保融资成本为300万左右。 而从成立*集团担保公司的角度来看，通过担保公司的平台可以将资金的使用效率大幅提高，从公司资金使用周期来看，主要的用款高峰在每年的9/10月份左右，而在其他月份则是出于资金使用的淡季，资金需求不高。通过担保公司的平台可以将资金盘活，在资金使用淡季将资金通过担保方式贷给其他需要资金的公司使用，而在资金使用高峰期，则可通过担保公司快速筹集资金，增加集团的融资通道。在这过程中即缓解了集团资

29、金筹集的压力也缓解了资金闲置的压力，并带来切实的效益。因此成立担保公司对于*集团来说利大于弊。 担保同盟的建立：担保公司的成立，有利于集团加强对外联系，通过互担共保的关系形成一个融资联盟，联盟的建立有利于企业资金融通效率的提高，帮助企业渡过资金的用度高峰。 目前合肥市中小企业的发展势头比较好，占合肥市经济增加值的比重不断上升，作为带动地区经济增长的一极以及有着解决就业的优势。合肥市最近几年大力推进中小企业的发展，并颁布了一系列的刺激和辅佐中小企业发展的政策。相信合肥市中小企业的未来将会更美好。担保同盟的建立主要是基于企业间所建立起来的认知和理解的基础上的，担保公司发挥资金融通的优势，充当中小企业之间协调的媒介。并对下属的企业建立标准的信用评级。同盟内部的企业资金融通就有了一个有效的通道。 二）合肥市担保行业发展状况 目前，合肥市各种所有制的担保机构已经有50多家，07年这些担保机构为合肥市2600多家中小企业提供了50多亿元融资担保，一定程度上缓解了企业“融资难”问题。成立最早的是合肥市中小企业信用担保有限公司，是经政府批准的专业从事信用担保业务的机构,由合肥市国资委授权经营的合肥市工业投资控股有