上市公司股权激励介绍ppt课件

1、1上市公司股权鼓励引见 二零一三年六月 广发证券-资本市场部.2目 录.第一章 上市公司股权鼓励概述3.1、什么是上市公司股权鼓励？4上市公司股权鼓励是指上市公司以本公司股票为标的，对其董事、监事、高级管理人员及其他员工进展的长期性鼓励。.2、产生时间及实际根底5产生时间：20世纪五十年代的美国 辉瑞制药公司实际根底：委托代理实际 .3、实施股权鼓励的作用6股东公司员工动态市值管理工具.4、相关法规演进71号、2号、3号 、 2006年-2021年2006年1月2005年10月2005年8月完成股权分置改革的公司可以实施管理层股权鼓励。在资本制度，股份回购、股票发行、高管任期内转让股票等方面做

2、出规定。标志着股权鼓励制度正式进入中国，在法律意义上在各方面做出规定公布了数十个相关法律法规，股权鼓励制度走向成熟。.5、相关法规汇总表-1截止2021年6月8.6、相关法规汇总表-2截止2021年6月9.7、实施情况概览10.第二章 上市公司股权鼓励九要素11.实施上市公司股权鼓励九大要素122、实施条件3、时间4、方式5、价钱6、对象7、数量8、股份来源9、资金来源1、目的股权鼓励九要素.要素一：目的13一建立股东与管理层的利益共同体，处理委托代理问题；二促进管理层关注其运营行为对公司长期开展的影响 ；三留住人才、吸引人才，调动其任务积极性；四完善薪酬考核体系； tips:股权鼓励简单提升

3、员工福利.要素二：实施条件-业绩门槛14上市公司股权鼓励方案应明确，股票期权等待期或限制性股票锁定期内，各年度归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润均不得低于授予日前最近三个会计年度的平均程度且不得为负。.要素二：实施条件-业绩门槛15前三年平均值2012年2011年2010年归属于上市公司股东的净利润（万元）归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（万元）2021年需求完成净利润不低于【】万元，扣非后净利润不低于【】万元.要素二：实施条件-行权/解锁时业绩目的16“备忘录1号要求：业绩目的原那么上不低于历史程度，且能同时运用市值目的和行业比较目的；“备忘

4、录2号规定：公司根据本身情况，可设定适宜于本公司的绩效考核目的。绩效考核目的应包含财务目的和非财务目的。“净利润增长率+净资产收益率 .要素二：实施条件-法规门槛17一方案实施股权鼓励方案的上市公司，原那么上应完成上市公司治理专项活动,并出具相关公告；二上市公司最近一个会计年度财务会计报告未被注册会计师出具否认意见或无法表表示见的审计报告；三上市公司最近一年内不存在因艰苦违法违规行为被中国证监会予以行政处分；.要素三：时间-时机选择18.要素三：时间-实施流程简图19 董事会 授予日 行权日/解锁日等待期/锁定期行权期/解锁期2行权期/解锁期1行权期/解锁期3 行权日/解锁日 行权日/解锁日确

5、定行权/授予价钱确定公司本钱向证监会备案30天草案公告日董事会股东大会董事会.要素三：时间-实施窗口期20 股权鼓励方案经股东大会审议经过之日增发新股、资产注入、发行可转债等艰苦事项30天提出增发新股、资产注入、发行可转债等艰苦事项动议至上述事项实施终了提出股权鼓励方案草案30天.要素四：方式21.要素四：方式-股票期权方式22上市公司授予鼓励对象的一种权益：鼓励对象可以在规定的时间内行权期以预先确定的价钱行权价和条件购买一定数量的本公司股份行权。.要素四：方式-限制性股票方式23指上市公司按照预先确定的条件授予鼓励对象一定数量的本公司股票，但鼓励对象不得随意处置股票，只需在规定的效力期限届满

6、后或完成特定业绩目的时，才可以出卖限制性股票并从中获益，否那么公司有权将授予的限制性股票回购注销。.要素四：方式-限制性股票方式分类24.要素四：方式-股票增值权方式25股票增值权是指公司授予鼓励对象在一定时期和条件下获得规定数量的股票价钱上涨所带来的收益的权益。股票增值权持有者不实践拥有股票,也不拥有股东表决权、配股权、分红权。.要素五：价钱26一股票期权行权价钱不应低于以下价钱较高者：1、股权鼓励方案草案摘要公布前一个买卖日的公司标的股票收盘价；2、股权鼓励方案草案摘要公布前30个买卖日内的公司标的股票平均收盘价。二折扣购股型限制性股票假设经过定向增发方式获得股票，其本质属于定向发行，根据

7、中国证监会中有关向员工定向增发的定价原那么，发行价钱不得低于定价基准日前20个买卖日公司股票均价的50%。 三回购赠予型限制性股票对公司而言，回购价钱随行就市；对个人而言，付出的现金对价为0四股票增值权无明确规定.要素六：鼓励对象-鼓励范围27.要素六：鼓励对象-确定方法28企业的发展阶段特点重点激励人群初创期企业规模小，主要工作是技术和产品开发核心技术员工发展期产品成型，人员到位，分工明确，高速发展经营管理层、技术骨干、市场营销骨干、新晋骨干成熟期产品的生产销售达巅峰状态，需拓展新的方向管理层和新技术研发人员衰退期生产、销售开始衰退，需要寻找新方向关系到企业再造的关键人员.要素七：数量-鼓励

8、总量29根据法规，上市公司全部有效的股权鼓励方案所涉及的标的股票总数累计不得超越公司股本总额的10%。影响总量额度的要素：1、股权稀释程度2、薪酬程度3、企业本钱接受才干.要素七：数量-鼓励个量30非经股东大会特别决议同意，任何一名鼓励对象经过全部有效的股权鼓励方案获授的本公司股票累计不得超越公司股本总额的1%。.要素七：数量-鼓励个量确实定方法31工龄才干其他鼓励对象职位业绩.要素八：股份来源32.要素九：资金来源33一鼓励对象自筹资金；二上市公司提取鼓励基金；三其他符合规定的资金来源。第十条明确规定，上市公司不得为鼓励对象依股权鼓励方案获取有关权益提供贷款以及其他任何方式的财务资助，包括为

9、其贷款提供担保。.总结：不同方式对比分析34项 目股票期权限制性股票股票增值权备案要求需要备案需要备案无需备案偏好对象乐观派有资金实力的乐观派外籍人，风险厌恶者股东股权稀释有（增发新股）有（增发新股）无股东权益的影响无影响无影响减少上市公司公司股本扩大扩大不变会计成本影响较小影响较大不影响公司现金流分批行权时现金流入授予时一次性现金流入行权时现金流出激励对象购股价格市价水平市价水平的50%N/A资金压力压力较小压力较大无高管激励对象行权后6个月才能卖出仅受每年25%的限制无限制股东权利无 不能卖出，但拥有其他权利无.第三章 上市公司实施股权鼓励案例35.1、2021年承做的胜利案例36效力内容

10、:业务培训、方案谋划、申报资料制造、实施辅导等一揽子效力股票期权限制性股票+期权限制性股票限制性股票+股票期权股票期权股票期权.2、胜利案例之一：纳川股份37草案公告日2021/3/1授予日2021/5/21解锁/可行权2021/5/21高级管理人员第一个行权/解锁期内估计平均每人至少获益50万元.3、广发证券承做股权鼓励的优势38.第四章 重要本卷须知39.1、严密40在股权鼓励决策及实施过程中务必遵守严密义务。.2、短线买卖风险41管理层每年减持公司股份不得超越所持股总量的25。管理层离任半年内，不得转让所持公司股份。半年后的一年内，转让不超50%公司章程可以作出其他限制性出卖规定。高管将其所持本公司股票在买入后6个月内卖出，或者在卖出后6个月内又买入的，由此所得收益归该上市公司一切，公司董事会该当收回其所得收益并及时披露相关情况。.3、股权鼓励有一定的抵税效应42在股权鼓励方案可行权后，上市公司方可根据该股票实践行权时的公允价钱与当年