开放式证券投资基金季度分析报告

1、广发聚富开放式证券投资基金2010年第1季度报告2010年3月31日基金治理人：广发基金治理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 2010年4月22日 1 重要提示基金治理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个不及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司依照本基金合同规定，于2010年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金治理人承诺以老实信用、勤勉尽责的原则治理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过

2、往业绩并不代表其以后表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应认真阅读本基金的招募讲明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。2 基金产品概况基金简称 广发聚富混合基金主代码 270001交易代码 270001270011基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2003年12月3日报告期末基金份额总额 5,879,603,328.16份投资目标 依托高速进展的宏观经济和资本市场，通过基金治理人科学研究，审慎投资，在操纵风险的基础上追求基金资产的长期稳健增值。投资策略 积极投资策略，在资产配置层面，重视股票资产和债券资产的动态平衡配置；在行业配置层面，依照不

3、同行业的进展前景进行行业优化配置；在个股选择层面，在深入把握上市公司差不多面的基础上挖掘价格尚未完全反映投资价值的潜力股的投资机会。业绩比较基准 80%*中信标普300指数收益+20%*中信标普全债指数收益风险收益特征 本基金风险收益特征介于成长基金与价值基金之间：适度风险、较高收益。基金治理人 广发基金治理有限公司基金托管人 中国工商银行股份有限公司3 要紧财务指标和基金净值表现3.1要紧财务指标单位：人民币元要紧财务指标报告期(2010年1月1日-2010年3月31日)1.本期已实现收益95,044,196.072.本期利润-213,518,797.583.加权平均基金份额本期利润-0.0

4、3604.期末基金资产净值7,451,893,655.575.期末基金份额净值1.2674(1)所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较时期净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月-2.74%0.93%-4.24%1.05%1.50%-0.12%3.2.2自基金合同

5、生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较广发聚富开放式证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2003年12月3日至2010年3月31日）本基金建仓期为6个月，建仓期结束时本基金资产配置比例符合合同规定。 4 治理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限讲明任职日期离任日期王国强广发聚富混合基金的基金经理2009-9-10-8男，经济学硕士，持有证券业执业证书，2002年7月至2004年5月任职于华夏基金治理有限公司，2004年5月至2007年8月任职于天弘基金治理有限公司，在2006年4月1

6、9日至2007年7月27日曾任天弘精选混合基金的基金经理，2007年9月至2009年3月任职于大成基金治理有限公司，2009年4月至今任职于广发基金治理有限公司，2009年9月10日起任广发聚富混合基金的基金经理。1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。2.证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格治理方法的相关规定。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况讲明本报告期内，本基金治理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法及其配套法规、广发聚富开放式证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着老实信用、勤勉尽责的原则治理和运用基金资产，在严格操纵风险的基础上，为基金份额持有人谋求

7、最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资治理符合有关法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项讲明4.3.1 公平交易制度的执行情况公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部操纵，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。在投资决策的内部操纵方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内能够自主决策，超过投资权限的操作需要通过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时刻优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，

8、公平分配投资指令。公司原则上禁止不同组合间的同日反向交易（指数型基金除外）；关于不同投资组合间的同时同向交易，公司能够启用公平交易模块，确保交易的公平。公司风险操纵治理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险操纵；监察稽核部通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后操纵。本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本公司治理的投资组合包括开放式基金12只，企业年金7只，特定客户资产治理打算12个。与本投资组合投资风格相似的投资组合包括广发稳健增长混合、广发策略优选混合和广发

9、大盘成长混合。报告期内，本投资组合与广发大盘成长混合、广发稳健增长混合、广发策略优选混合的净值增长率差异均未超过5%。4.3.3 异常交易行为的专项讲明本报告期内，本基金治理人在投资治理活动中公平对待不同投资组合，未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现讲明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析随着经济的复苏企稳，刺激政策退出的步伐加快，出于对政策调控、流淌性收紧的担忧，本季度A股市场出现了小幅下跌。本基金的净值在本季度也有所下跌，要紧的失误在于没有充分预期宏观政策的变化以及股市对此的剧烈反应，没有在年初大力减持对宏观政策敏感的周期类股票。4.

10、4.2 报告期内基金的业绩表现本基金本季度净值增长-2.74%，同期比较基准增长-4.24%。4.4.3 治理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望从中长期角度看，以后出口和投资的增速将逐步下降，中国进行经济结构调整是必定要面对的局面，受益于经济结构调整的内需消费产业、新兴产业相对而言会有较好的中长期进展前景。新兴产业的上市公司在一季度有良好的市场表现，目前来看，估值大部分都不廉价，股价已较为充分的反映了成长的预期，可能这类公司下时期会产生分化，需要筛选出真正有核心竞争力、能够持续高成长的公司。重点关注适应消费升级、估值相对较低的消费类公司，在经济持续回升的背景下，一些周期类公司的交易性机

11、会也值得关注。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资5,494,760,321.5973.13其中：股票5,494,760,321.5973.132固定收益投资1,501,245,824.0019.98其中：债券1,501,245,824.0019.98 资产支持证券-3金融衍生品投资-4买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计403,793,169.695.376其他各项资产113,470,455.441.517合计7,513,269,770.72100.005.2 报告期末按行业分类的股票

12、投资组合代码行业类不公允价值（元）占基金资产净值比例（）A农、林、牧、渔业17,574,295.190.24B采掘业537,527,478.107.21C制造业1,929,141,351.5125.89C0 食品、饮料443,036,297.045.95C1 纺织、服装、皮毛-C2 木材、家具27,906,626.000.37C3 造纸、印刷13,008,217.420.17C4 石油、化学、塑胶、塑料265,187,463.743.56C5 电子7,029,479.940.09C6 金属、非金属578,525,029.367.76C7 机械、设备、仪表304,839,145.764.09C8

13、 医药、生物制品289,609,092.253.89C99 其他制造业-D电力、煤气及水的生产和供应业-E建筑业58,417,028.110.78F交通运输、仓储业-G信息技术业91,190,033.691.22H批发和零售贸易615,731,675.298.26I金融、保险业1,616,322,530.7121.69J房地产业246,473,098.433.31K社会服务业131,148,693.061.76L传播与文化产业12,960,000.000.17M综合类238,274,137.503.20合计5,494,760,321.5973.745.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大

14、小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1600000浦发银行22,400,000510,272,000.006.852600519贵州茅台2,709,954430,232,297.045.773600016民生银行36,278,591278,982,364.793.744601318中国平安5,500,000277,200,000.003.725600859王府井7,831,615254,527,487.503.426002024苏宁电器13,427,811252,308,568.693.397000937冀中能源6,600,000246,

15、114,000.003.308600252中恒集团6,353,977238,274,137.503.209600048保利地产9,442,255195,360,255.952.6210600030中信证券6,400,000181,888,000.002.445.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）1国家债券105,127,824.001.412央行票据1,396,118,000.0018.743金融债券-其中：政策性金融债-4企业债券-5企业短期融资券-6可转债-7其他-8合计1,501,245,824.0020.155.5 报告期末按公允价

16、值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1080101708央票172,500,000255,700,000.003.432090104409央票442,500,000245,850,000.003.303080104108央票412,000,000205,280,000.002.754080104708央票471,000,000102,720,000.001.385090102509央票251,000,00098,540,000.001.325.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

17、本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8 投资组合报告附注5.8.1 依照公开市场信息，报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开责备和处罚。5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3 其他各项资产构成序号名称金额（元）1存出保证金1,425,922.492应收证券清算款84,000,000.003应收股利-4应收利息24,385,352.475应收申购款3,659,

18、180.486其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计113,470,455.445.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期可转换债券。5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的讲明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。6 开放式基金份额变动 单位：份报告期期初基金份额总额5,975,974,166.53报告期期间基金总申购份额150,558,290.01报告期期间基金总赎回份额246,929,128.38报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额5,879,603,328.167 备查文件目录7.1 备查文件目录1.中国证监会批准广发聚富开放式证券投资基金募集的文件；2.广发聚富开放式证券投资基金基金合同；3.广发聚富开放式证券投资基金托管协议；4.广发基金治理有限公司开放式基金业务