市中小微企业融资的现状、原因及其原因分析研究 财务管理专业

咸阳市中小微企业融资的现状、原因及其原因分析摘要改革开放以来，咸阳市的中小微企业快速的兴起、成长。中小微企业在发展过程中改变了以往的产业结构，也在发展过程中提供了大量的就业岗位。在经济增长和带动中起到重要作用，成为经济发展的新的增长点。但是在中小微企业快速发展的过程中还存在大量问题，例如：自身条件差、政府政策不支持、金融机构扶持力度小、其他融资方式不畅通等方面的原因，使得中小微企业的发展出现其市场地位与市场份额不相称、企业融资难、发展速度下降等问题。近几年，咸阳市在深化改革的大政方针下，对中小微企业发展中存在的问题给出了一些解决政策。但是政策的出台还是无法满足企业发展的需要，总是会慢一步。关键词：咸阳市；中小微企业；融资；困境；对策AbstractSincethereformandopeningup,XianyangCity,therapidriseofsmallandmicroenterprises,growth.Smallandmedium-sizedmicro-enterprisesinthedevelopmentprocesstochangethepreviousindustrialstructure,butalsointhedevelopmentprocesstoprovidealargenumberofjobs.Ineconomicgrowthandplayanimportantroleineconomicdevelopmentasanewgrowthpoint.However,therearestillalotofproblemsintheprocessofrapiddevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprises,

suchasthepoorconditionsoftheirown,thelackofgovernmentpolicy,thesmallsupportoffinancialinstitutions,thelackofotherfinancingmethodsandotherreasons,sothatthedevelopmentofsmallandmediumenterprisesMarketpositionandmarketshareisnotcommensurate,corporatefinanceisdifficult,thepaceofdevelopmentandotherissues.Inrecentyears,XianyangCityinthedeepeningreformofthebigpolicy,

thedevelopmentofsmallandmediumenterprisesintheexistenceofsomeproblemstosolvethepolicy.Buttheintroduction

ofthepolicyisstillunabletomeettheneedsofenterprisedevelopment,alwaysastep.Keywords:Xianyang;smallandmediumenterprises;financing;predicament;countermeasure;现阶段我国经济发生了巨大的改变，经济结构不断调整。中小微企业在经济中占重要地位，成为激发市场潜力的新因素。中小微企业发展的同时增加了就业渠道，缓解就业压力。也增加了社会财富，促进社会发展。咸阳市中小微企业在其快速成长过程中改变了咸阳市企业结构模式。企业发展前期，多数以资源和劳动力为主。主要集中在纺织业、加工制造业、家用电器等行业。现阶段的企业主要为技术型或服务型行业。这些都是企业前景和社会价值比较高的行业，但是其发展过程中存在自身条件差、政府政策不支持、金融机构扶持力度小、其他融资方式不畅通的等方面的原因，使得中小微企业的发展出现其市场地位与市场份额不相称、企业融资难、发展速度下降等问题。由此，从政府、银行、企业等方面找到企业融资难的原因和解决办法，使其对中小微企业的发展有些许帮助。一、中小微企业的界定及特点（1）中小微企业的界定目前我国的中小微企业划分标准，是2003年按照《中小企业促进法》规定，由原国家经贸委、原国家计委、财政部、国家统计局等发布实施的。按照行业类型进行以下细分：表1-1我国中小企业划分标准行业中型小型微型人数（人）营业收入人数（人）营业收入人数（人）营业收入农林牧渔业≥500＜2亿≥50万＜50万＜50万工业≥300＜1000≥2000＜4亿≥20＜300≥300＜2000万＜20＜300万建筑业≥6000＜8亿≥30＜600万＜300万批发业≥20＜200≥5000＜4亿≥5＜20≥1000万＜5000万＜5＜1000万零售业≥50＜300≥500万＜2亿≥10＜50≥100＜500万＜10＜100万交通运输业≥300＜1000≥3000万＜3亿≥20＜300≥200万＜3000万＜20＜200万仓储业≥100＜200≥1000万＜3亿≥20＜100≥100万＜1000万＜20＜100万邮政业≥300＜1000≥2000万＜3亿≥20＜300≥100万＜2000万＜20＜100万住宿业≥100＜300≥2000万＜1亿≥10＜100≥100万＜2000万＜10＜100万餐饮业≥100≥2000≥10≥100＜10＜100信息传输业≥100＜2000≥1000万＜10亿≥10＜100≥100万＜1000万＜10＜100万软件和信息技术服务业≥100＜300≥1000万＜1亿≥10＜100≥50万＜1000万＜10＜50万房地产开发业≥1000万＜20亿≥100万＜1000万＜100万物业管理业≥300＜1000≥1000万＜5000万≥100＜300≥500万＜1000万＜100＜500万租赁及商业服务业≥100＜300≥8000万＜12亿≥10＜100≥100万＜8000万＜10＜100万其他未列明行业≥100＜300≥10＜100＜10（二）中小微企业的特点1、数量大、比重大、分布面广据统计到2013年末我国第二三产业中小微企业法人单位共785万个，占全部企业法人单位95.6%[1]。其中工业234.2万个，占比28.5%；批发业169.8万个，占比20.7%；零售业103.1万个，占比12.6%。除此，其经营范围也包括餐饮业，运输业和其他社会服务业。2、资本来源方式少但从业人员多在中小微企业发展过程中，所筹资金主要来源于创办人自己的资产。或是以实物资产、知识产权等方式进行注资的合伙企业。因此其经营所使用的设备、技术、场地等要求都不高。其中，工业7403.6万人，占比25.4%；建筑业1675.4万人，占比5.7%；批发业1457.8万人，占比5%。3、市场范围小但销售方式灵活我国中小微企业发展过程中一直存在规模小、资金少、产品单一等问题。因此竞争能力弱使得市场范围小，主要为国内市场。销售方式主要为门店销售或上门销售，其灵活性较强，成本相对较低。4、组织程度差，内部管理松散我国对中小微企业没有制定专门的法律也没有政策支持更没有完善的社会服务体系。在企业建立和发展过程中由于规模小，就没有明确的组织机构和管理部门。企业员工主要由非正式职工组成因此也没有明确工资制度。企业资产、原材料等分类少由此没有标准的会计制度，也使得企业纳税无从监管。二、咸阳市中小微企业的融资现状分析（一）咸阳市中小微企业的发展现状况随着落实科学发展观和政府政策支持，咸阳市把发展中小微企业视为经济发展的主要力量。据资料显示:2016年全市规模以上工业企业909户，实现工业总产值3549.7亿元，同比增长10.5%。2016年全市七大支柱产业实现规模以上工业总产值3285.9亿元，同比增长10.6%，占全市规模工业总量93%[2]。其中：能源化工业产值1151.4亿元，同比增长6.2%，占全市规模工业总量32.4%；食品工业产值651.7亿元，同比增长11.3%[2]，占全市规模工业总量18.4%；医药制造业产值153.9亿元，同比增长12.0%，占全市规模工业总量4.3%。（二）咸阳市中小微企业融资渠道咸阳市中小微企业的融资主要途径是金融机构。但这种渠道所能筹集的资金较少，无法满足企业资金要求。而且银行要对企业进行资产评估，并且有时候信息不对称及银行要控制风险就更不愿给中小微企业提供贷款。银行是以发放贷款从中收取利息进行经营，从而为了确保自身的利益制定中小微企业相应的贷款利率，这样就增加了企业的贷款成本。小贷公司的经营模式为先吸收资金后发放贷款。其实行的贷款利率最高为银行的4倍，也没有正式纳入金融体系。由此其制定在贷款时企业要用国定资产进行反担保。但企业可以用来担保的资产很少由此获得的贷款也就少。风险投资公司一般采用有限合伙的形式。一般由一个人成立项目其他人入伙，这样有时候项目本身具有风险，再让其投资企业会使企业风险增大。（三）咸阳市中小微企业的融资规模咸阳市中小微企业在2016年工业固定资产投资1066.4亿元，增长9.6%；工业固定资产投资占全市固定资产投资的比重为29.7%，较1-11月份环比上升1.1个百分点[3]。在第20届西洽会中，融资60.9亿元，其中包括投资30亿元的际华园旅游目的地中心项目，投资25亿元的瑞高高性能压电陶瓷新材料产业基地项目；报送成果项目30个，引进资金182.103亿元。这表明中小微企业的融资规模和前景比较好。

三、咸阳市中小微企业融资中存在的问题由于咸阳市中小微企业是在近几年发展起来的，没有可借鉴的经验，因此在企业发展中存如下问题：政府制度不健全。政府没有专门的制度运用于中小微企业，使得在企业的准入、退出、资金扶持、市场监管等方面存在问题，中小微企业无法快速健康发展。金融体系不完善。金融机构的贷款门槛高，并且会对企业进行全方位的能力测评。从此渠道中小微企业无法获得足额贷款。信用担保制度运用度低，其对担保机构也有要求，因此中小微企业无法从中获得帮助。中小微企业自身竞争力低。中小微企业有资金少、规模小、技术水平低等不足，但企业还以此为理由来降低产品质量，降低对金融行业的信誉度。使得中小微企业更不受其他行业的欢迎。四、咸阳市中小微企业融资困难的原因分析（一）直接融资门槛过高，间接融资成本高难度大直接融资是直接从资本市场取得资金，主要方式为股票和债券[4]。在咸阳市中小微企业类型主要为服务业并且主要消费市场为自身及周边各县地区，因此中小企业的规模比较小，多数劳动力以家庭成员为主使得管理方面差，而且股权融资不完善，企业注册资本较少，员工数量少等方面的原因使得其达不到企业上市政策的要求。因此无法从此渠道获得资金。间接融资是从金融机构取得贷款。但是由于中小微企业自身缺陷使得其获取资金要付出更高的成本。在农村地区，中小微企业会出较高的利息进行融资，但这种方式由于农民自身资本少可以借给企业的也更少。总之，间接融资的难度比较大。（二）中小微企业贷款覆盖率较低由咸阳市中小微企业资产数调查的结果分析得，咸阳市中小微企业需要更多的资金来扩充实际资本，提高生产技术，完善产品质量，为社会提供更好的服务，但是由于企业自身条件不足达不到银行贷款的要求而不能获得银行的贷款支持，使得在中小微企业中银行贷款覆盖率低。在其他融资方面，咸阳市的各种小额贷款公司或非银行机构近年来得到快速的兴起，为中小微企业提供了更多的贷款渠道。其比银行要求低，手续简单，为中小微企业融资做出了较大贡献。（三）抵押和担保的问题现阶段抵押和担保制度不完善。担保机构以政府掌控为主，在为企业担保时所设置的要求较高，一般的中小微企业无法满足条件。并且政策性担保体系较少，因此企业没有担保来源而无法获得资金，失去良好的发展机会。（四）政府管理力度不够政府支持力度较小。在其他国家，政府会根据中小微企业的发展情况制定相应的优惠政策，并建立相关机构进行统一管理[5]。在我国体制下，政府没有对中小微企业制定相应的扶持政策。中小微企业是在近几年经济快速发展时期成长起来的，因此政府在制度制定上与其发展速度不相符，在资金扶持上也没有相应的政策，更没有设立专门机构进行中小微企业管理。没有中小微企业适用的法律，为企业融资增加难度。（五）中小微企业自身问题在每一个地区的中小微企业都存在企业自身规模小，基础设施环境差，企业信用等级低且经营风险大。在现行经济环境下，企业的经营风险与融资能力成正比，所以风险大的企业筹资更难[6]。但是经常是高风险的行业资金回报率越高，且投资者的收益情况也比较好，但受传统投资观念的影响很少有人进行风险投资，因此中小微企业筹集资金较难。中小微企业在银行体系中信誉度不好。银行认为当企业陷入危机使会找各种理由拖欠银行贷款，使银行受到影响，因此银行为了维护自身和他人利益就不会把资金贷给企业。企业在经营过程中会计制度不完善，使得财务信息统计不规范。并不会将其财务向外公布，使得金融机构不能利用企业信息并进行分析，从而加大融资难度。从业提高企业在金融行业中信誉，以此拓宽企业的融资渠道。五、解决咸阳市中小微企业融资难的对策及建议（一）完善融资管理机制，加强间接融资渠道建立完善的融资管理机制，使监管在具体的框架中进行。并使监管活动在阳光下进行，使得企业能够清楚自己的不足，从而进行改正，以符合金融机构标准。加强间接融资渠道。首先建立政策性银行。银行是由国家监管，其自身的资金比较充足。政策性银行主要服务对象为中小微企业，因此其制度、政策更加适合、倾向于中小微企业，使企业获得贷款更加便捷。其次是完善保险市场。现在多数人会用一部分资金投资于保险行业，因而保险业聚集了大量的资产。保险行业利用其资金进行投资，在这个过程中就行有完善的市场制度来规范企业行为，让中小微企业从中有可能获取资金。最后是完善融资租赁市场[7]。不用一次性使用大量资金购买固定资产，缓解企业资金少的问题，是企业稳健发展。（二）扩大银行的货币支持力度扩大银行对中小微企业的货币支持力度，既体现了银行完成政府所提出的促进中小微企业发展的政策，也使银行在我国金融体系中占据重要地位。银行扩大货币支持力度变现为三个方面：一是信贷倾斜有突破。银行应改变资金投资方向，从原来注重大型企业转变为中小微企业。将信贷政策倾斜于中小微企业，将银行获得的更多贷款应用于中小微企业，支持中小微企业的发展。二是金融品种有突破。根据企业具体问题具体分析，研发相应的产品。使银行产品与中小微企业的需求想符合，从而提高资金的利用率，使银行资金流动于企业之间。三是服务手段的突破。银行要破除对中小微企业的固定评估，根据企业的发展情况对其资金、风险、信用度进行实时评析，制定相应的贷款制度、额度，或是在信用较好的企业实行收费减免政策，由此既可以降低企业融资成本，也可以激励企业提高信誉度，以获得更高额度贷款[8]。（三）建立多层次，全方位的金融体系和健全的经营机制1、建立多层次，全方位的金融体系建立完善的金融体系。现阶段的中小微企业板市场，对企业要求较高，大多企业没有具备这样的条件[9]。立健全的金融体系是势在必行。首先应由证监会对已有的股权交易市场进行整顿，其次是根据企业基础和技术水平建立适合的中小微企业资本市场，最后是使全国的中小微企业资本市场信息可以共享，从而使得资金在全国范围内流通。建立这样的金融体系为中小微企业开辟了持久有效的直接融资渠道。2、完善中小微企业信用担保体系中小微企业建立完善的担保体系主要是保证其资金来源。企业建立信用担保体系主要体现在以下几个方面：一是政府的信用担保。由政府出面对中小微企业进行担保，由于政府的声誉好，政府为该企业出具证明则表示该企业发展良好，使得信贷机构放心。二是建立专门的担保机构和担保基金。由统一的担保机构和资金可以减少金融机构的顾虑，是企业获取更多贷款资金。三是建立互助担保基金。通过每个企业提供少数资金组成基金会，可以解决企业发展中的资金需求小问题。[10]3、大力发展金融业务的创新与机制创新目前，我国多数商业银行、债券公司、风险投资公司等金融机构为了顺应资本市场的发展进行金融业务与机制的创新，但没有完全脱离传统的经营模式。其经营方式并不能满足中小微企业的发展需求，因此进一步因地制宜的进行创新。比如天津农村合作社搞的信用联合体，使企业之间互相担保，共同承担一定的支付责任，激励效果非常明显[11]。由此可得，商业银行既在完成政府规定的扶持中小微企业要求的情况下也在中小微企业贷款中获得相应的利益。这样使得企业和银行的社会效益都得到增加。（四）完善政府服务职能，加强对中小微企业的支持1、进一步强化法律保障机制政府应完善有关中小微企业的法律，使企业发展有具体的依靠。一是建立完善的法律法规体系，创建良好的融资环境。目前国家已颁布了《中小企业促进法》、《担保法》等法规，但是其在实施过程中表现的比较宽泛，因此应制定一些明细的法律使企业有确切的法律依据。二是完善现行的法律。比如《担保法》中引入动产抵押担保制度，扩大担保物范围，使得中小微企业在金融行业的融资能力增强[12]。三是制定有关中小微企业的行业准入制度，行业标准，处罚条例来维护良好的行业环境。四是删除或修改现行法律中与中小微企业发展不相符的条例。五是完善财会，统计，财政及税收等制度。2、转变政府职能，为中小微企业融资提供有效服务随着经济的发展政府职能对于企业而言从全面掌控到提供服务的转变。政府进行扶持政策倾斜，建设中小微企业适合的金融环境。例如：税收优惠政策包括：降低税率，税收减免。这些政策下直接减少了企业的成本，使企业资金充分利用。财政补贴政策包括：企业的员工就业补贴，企业产品的出口补贴。这样既有效缓解社会就业问题又为企业发展节约了资金。提供基础设施服务包括：提供销售支持，信息资源，原材料集中采购等可以减少中小微企业的投资压力[13]。3、建立中小微企业发展的国家级管理机制与架构现在中小微企业的企业结构和管理机制都处于形成期，资金的融通受到信息，资金，技术，产品等多方面因素的影响。再次，政府要维护中小微企业的权利与利益。一是建立中小微企业信用保证基金。主要是财政为中小微企业提供最终的资金保障。二是中小微企业创业发展基金，主要是为有机会创办中小微企业的人员提供一定的资金扶持，也可以使创业人员相互合作，分散风险，使得企业更好的发展。三是设立风险基金。发挥企业的技术优势获取资金投入，用于扩大企业规模。（五）完善中小微企业自身体系建设1、大大加强企业财务管理企业建立规范的财务制度。中小微企业建立自己的会计制度，并在每一个会计期限内制定企业的财务报表并向社会需要人士进行信息公开，改善中小微企业经营信息不对称的现象，使得银行及各金融机构更准确的了解企业的经营情况减少对企业的不好印象。中小微企业建立企业成本核算机制。在中小微企业经营过程中由于企业规模小，组成人员大多属于自己或相近的人，因此不会专门设置成本核算机制。但是在发展过程中又出现较多的问题，所以建立企业成本核算机制把各项资金进行分类登记核算，使得企业资金使用比较明确，可以更好的控制成本，使得企业经营良好。从而获得更多的资金。2、完善中小微企业信用关系体系咸阳市中小微企业建立良好的信用关系体系，应先对企业自身的信用等级进行改善。对内企业在自身员工管理中展现良好信用，既表现在按时发放员工工资和确保企业产品质量。对外在与金融机构或同行业之间有良好信用，在金融机构有借贷的企业应严格遵守自己的承诺进行还款或履行相应的义务，同行业间有相应的合作和竞争在此应展现良好的企业信用使市场良性发展。融资风险在企业信用关系体系建设中影响一般表现在：一是经营风险。其一般由金融机构根据企业经营过程中的财务报表进行评估分析，从中得出评估报告并在金融机构中进行信息共享。如果中小微企业的评估结果较低将直接影响其在金融机构的贷款份额；二是道德风险。由于企业经营资金难以取得而引发的道德风险，在金融信贷过程中转嫁给金融机构，从而影响金融市场的发展[14]。因此良好的企业信用为企业减少融资难度。HYPER