十月下旬证券投资分析证券从业资格考试第五次常见题含答案

十月下旬证券投资分析证券从业资格考试第五次常见题含答案一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、（）是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。A、名义值法B、敏感性法C、波动性法D、VaR法【参考答案】：D【考点】掌握VaR的概念与计算的基本原理。见教材第八章第三节。P398。2、某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为1.6，销售成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为（）次。A、1.60B、2.5C、3.03D、1.74【参考答案】：D3、下列哪项传递机制是正确的？（）。A、本币利率上升，外汇流入，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加B、本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加C、本币利率上升，外汇流出，汇率下降，本币升值，出口型企业收益下降D、本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币升值，出口型企业收益下降【参考答案】：B4、从会计师事务所、银行、资信评估机构等处获得的信息资料属于（）。A、历史资料B、媒体信息C、内部信息D、实地访查【参考答案】：B【解析】从会计师事务所、银行、资信评估机构等处获得的信息资料不是历史数据，所以A不正确，也不是禁止公开的数据，所以C不正确，也不是经过实地调研得到的数据，所以D不正确。5、OBV线表明了量与价的关系，最好的买入机会是：（）。A、OBV线上升，此时股价下跌B、OBV线下降，此时股价上升C、OBV线从正的累积数转为负数D、OBV线与股价都急速上升【参考答案】：A6、根据经验判断，股价在喇叭形态中的下调过程中，会遇到反扑，只要反扑高度不超过下跌高度的（），股价下跌的势头还是应该继续的。A、三分之一B、一半C、三分之二D、四分之一【参考答案】：B【解析】股价在喇叭形态中的下调过程中，肯定会遇到反扑，而且反扑的力度会相当大，但是只要不超过下跌高度的一半，股价下跌趋势还会继续。7、下列说法正确的是：（）。A、分散化投资使系统风险减少B、分散化投资使因素风险减少C、分散化投资使非系统风险减少D、分散化投资既降低风险又提高收益【参考答案】：C8、下列关于公司利益相关人中，（）通过密切关注公司的财务状况，分析财务报表，得出公司短期和长期偿债能力的判断，以决定是否需要追回抵押和担保。A、公司现有投资者B、公司潜在投资者C、公司债权人D、专业的财务分析人员【参考答案】：C【解析】不同的使用主体对财务报表分析的目的也不同，公司债权人主要关心自己的债券能否收回，通过对财务报表的分析来判断公司的偿债能力。所以C选项为正确答案。9、假设证券组合P由两个证券组合Ⅰ和Ⅱ构成，组合Ⅰ的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ的高，并且证券组合Ⅰ和Ⅱ在P中的投资比重分别为0．48和0．52。那么：（）。A、组合P的总风险水平高于Ⅰ的总风险水平B、组合P的总风险水平高于Ⅱ的总风险水平C、组合P的期望收益水平高于Ⅰ的期望收益水平D、组合P的期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平【参考答案】：D10、（）负责对《上市公司分类指引》的具体执行，包括负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期向中国证监会报备对上市公司类别的确认结果。A、中国证监会上市公司监管部B、中国证券业协会会员部C、证券交易所D、中国证监会地方派出机构【参考答案】：C【解析】证监会负责制定《上市公司分类指引》，证券交易所负责执行。11、下列说法正确的是（）。A、分散化投资使系统风险减小B、分散化投资使因素风险减小C、分散化投资使非系统风险减小D、分散化投资即降低风险又提高收益【参考答案】：C12、道琼斯分类法把大多数股票分为（）。A、2类B、3类C、4类D、5类【参考答案】：B【解析】道琼斯分类法把大多数股票分为3类。13、哪种增资行为提高公司的资产负债率？（）。A、配股B、增发新股C、发行债券D、首次发行新股【参考答案】：C14、会员制证券投资咨询机构应对每笔咨询服务收入按（）的比例计提风险准备金。A、5%B、8%C、10%D、12%【参考答案】：C【解析】这是《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》的条款。15、收入型证券的收益几乎都来自于（）。A、债券利息B、优先股股息C、资本利得D、基本收益【参考答案】：D16、一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就（）。A、越大B、越小C、不变D、不确定【参考答案】：A【解析】期限的长短是影响债券定价的内部因素，一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大。所以正确答案是A。17、公司负债的资本化程度可以由（）来表示。A、资产负债率B、资本化比率C、固定资产净值率D、资本固定化比率【参考答案】：B18、甲股票的每股收益为1元，市盈率水平为15，则可估算该股票的价格为（）。A、15元B、13元C、20元D、25元【参考答案】：A【解析】市盈率=每股市价／每股收益，在本题中，该股票的价格=1×15=15元。19、下列风险中不属于系统性风险的有（）。A、政治政策性风险B、汇率利率风险C、道德风险D、信用交易风险【参考答案】：C20、根据经验，对称三角形中，突破的位置一般应在三角形的横向宽度的（）某个位置。A、1/3～1/2B、1/2～2/3C、1/2～3/4D、1/4～3/4【参考答案】：C【解析】对称三角形大多发生在一个大趋势进行的途中，表明原有趋势暂时处于调整阶段，之后还要随着原趋势的方向继续行动，它所持续的时间不会太长，一般来说，突破上下两条线直线的包围，继续原有既定方向的时间要尽量早，根据经验，突破的位置一般应在三角形的横向宽度的1/2～3/4的位置。21、根据市场预期理论，如果随期限增加而即期利率提高，即利率期限结构呈上升趋势，表明投资者对未来即期利率的预期（）。A、下降B、上升C、不变D、不确定【参考答案】：B22、下列关于通货膨胀对证券市场影响的看法中，错误的是（）。A、严重的通货膨胀是很危险的B、通货膨胀时期，所有价格和工资都按同一比率变动C、通货膨胀有时能够刺激股价上升D、通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性【参考答案】：B【解析】通货膨胀对证券市场的影响比较复杂，要看通货膨胀的程度和宏观经济的具体状况。严重的通货膨胀损害经济增长的预期，带来经济衰退，因而是十分危险的；在通货膨胀时期，并非所有价格和工资都按同一比率变动，从而使得某些企业受益，某些企业受损；如果通货膨胀在一定可容忍范围内持续，而经济处于景气(扩张)阶段，产业和就业都持续增长，股价也将持续上升；通货膨胀下，商品价格受到需求刚性和预期需要收缩的双重影响，因此商品价格存在不确定性。23、融资租赁（）。A、实际上等于变相的分期付款，购买固定资产B、租入的固定资产不作为公司的固定资产入账C、相应的租赁费用作为待摊费用D、不包括在债务指标比率的计算之中【参考答案】：A24、影响证券市场长期走势的唯一因素是（）。A、宏观经济因素B、行业发展状况C、企业经济效益└(^o^)┘;(^_^)D、国际经济形势【参考答案】：A【解析】宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素，其他因素可以暂时改变证券市场的中期和短期走势，但改变不了证券市场的长期走势。25、在（）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。A、弱式有效市场B、强式有效市场C、半弱式有效市场D、半强式有效市场【参考答案】：B26、在（）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。A、强式有效市场B、半强式有效市场C、弱式有效市场D、所有市场【参考答案】：A【解析】在强式有效市场中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息，任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。27、通常认为显著相关时，相关系数r的取值范围是（）。A、0<|r|≤0.3B、0.3<|r|≤0.5C、0.5<|r|≤0.8D、0.8<|r|<1【参考答案】：C28、某公司某会计年度的销售总收入为420万元，其中销售折扣为20万元，成本为300万元，息税前利润为85万元，利息费为5万元，公司的所得税率为33%。销售净利率为（）。A、14.2%B、13.6%C、13.4%D、12.8%【参考答案】：D(1)销售净利率=净利润/销售收入×100%；(2)净利润=利润总额-所得税=利润总额×(1-所得税率)；(3)利润总额=息税前利润-利息费用；综合以上公式，依次带入所需数据，答案约等于12.8%。29、道·琼斯分类法将大多数股票分为（）三类。A、工业、农业、商业B、工业、运输业、金融业C、工业、运输业、公用事业D、工业、公用事业、高科技【参考答案】：C30、下列属于试探性多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是（）。A、收购公司B、收购股份C、公司合并D、购买资产【参考答案】：B【解析】收购股份通常是试探性的多元化经营的开始和策略性的投资，或是为了强化与上、下游企业之间的协作关联，如参股原材料供应商以求保证原材料供应的及时和价格优惠，参股经销商以求产品销售的顺畅、货款回收的及时等等。31、根据股价未来变化的方向，属于股价运行形态的是（）。A、持续整理形态B、多重顶形C、矩形D、楔形【参考答案】：A32、（）主要研究“在特定交易规则约束下，交易性资产的价格形成过程及其结构”。，A、市场微结构理论B、行为金融理论C、期权定价理论D、有效市场理论【参考答案】：A【解析】了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P11。33、（）是金融工程的核心内容之一。A、公司理财B、金融工具交易C、融资与投资管理D、风险管理【参考答案】：D34、下列不属于金融期权价格的影响因素是（）。A、在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高B、利率提高，期权标的物的市场价格将下降C、时间价值越大，协定价格与市场价格间差距越大D、标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低【参考答案】：C【解析】掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素。见教材第二章第四节，P59。35、p系数（）。A、大于O且小于1B、是证券市场线的斜率C、是衡量资产系统风险的指标D、是利用回归风险模型推导出来的【参考答案】：C36、战略性新兴产业目标为：到2020年战略性新兴产业的增加值占GDP的比重力争达（）左右，吸纳、带动就业的能力显著提高。A、18%B、17%C、16%D、15%【参考答案】：D【考点】熟悉我国目前的主要产业政策。见教材第四章第三节，P160。37、不属于证券市场信息发表媒体的是（）。A、电视B、广播C、报纸杂志D、内刊【参考答案】：D38、（）实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。A、詹森指数B、特雷诺指数C、夏普指数D、道·琼斯指数【参考答案】：A【解析】熟悉证券组合业绩评估原则，熟悉业绩评估应注意的事项。见教材第七章第五节，P357。39、旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态，休整之后的走势往往是（）。A、与原有趋势相反B、与原有趋势相同C、寻找突破方向D、不能判断【参考答案】：B40、上市公司通过（）形式向投资者披露其经营状况的有关信息。A、资产负债表，损益表B、上市公告书C、审计报告D、定期报告【参考答案】：D掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节，P21。41、著名的有效市场假说理论是由（）提出的。A、巴菲特B、本杰明·格雷厄姆C、尤金·法默D、凯恩斯【参考答案】：C42、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度是由于（）方面的原因。A、机构主力斗争的结果B、心理因素C、筹码分布D、持有成本【参考答案】：B【解析】掌握支撑线和压力线、趋势线和轨道线的含义、作用。见教材第六章第二节，P276。43、如果遇到由于突发的利多或利空消息而产生股价暴涨暴跌的情况，对数据分界线说法正确的是（）。A、对于综合指数，BIAS(10)>35%为抛出时机B、对于综合指数，BIAS(10)<20%为买入时机C、对于个股，BIAS(10)>30%为抛出时机D、对于个股，BIAS(10)<-15%为买入时机【参考答案】：D44、综合研究拟订经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门是（）。A、国家发展和改革委员会B、国务院C、中国证券监督管理委员会D、财政部【参考答案】：A【解析】考点：掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节，P20。45、反映有效组合的收益和风险水平之间均衡关系的方程式是（）。A、证券市场线方程B、证券特征线方程C、资本市场线方程D、套利定价方程【参考答案】：C46、以下（）估值方法可以采用无风险利率作为贴现率。A、绝对估值法B、相对估值法C、无套利定价D、风险中性定价法【参考答案】：D考点：熟悉衍生产品常用估值方法。见教材第二章第一节，P30。47、属于试探性的多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是（）。A、收购公司B、收购股份C、公司合并D、购买资产【参考答案】：B48、将原有相关金融产品的收益和风险进行剥离，加以重新配置，以获得新的金融结构，使之具备特定的风险管理功能应用的是（）。A、组合与分解技术B、组合技术C、整合技术D、分解技术【参考答案】：A【解析】考点：熟悉金融工程的技术、运作步骤。见教材第八章第一节，P373。49、在（）情况下，证券市场将呈现上升走势。A、持续、稳定、高速的GDP增长B、高通胀下GDP增长C、宏观调控下的GDP减速增长D、转折性的GDP变动【参考答案】：A【解析】在持续、稳定、高速的GDP增长情况下，社会总需求与总供给协调增长，经济结构逐步合理，趋于平衡，经济增长源于需求刺激并使得闲置的或利用率不高的资源得以更充分利用，从而表明经济发展势头良好，这时的证券市场将呈现出上升走势。50、（）是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。A、控制B、共同控制C、重大影响D、关联交易【参考答案】：A【解析】考点：熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定。见教材第五章第四节，P257。51、投资于（）证券组合的投资者愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长。A、避税型B、收入型C、增长型D、收入和增长的混合型【参考答案】：C【解析】增长型证券组合以资本升值为目标。投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获利基本收益来求得未来收益的增长。52、对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析的方法是（）。A、定量分析法B、结构分析法C、总量分析法D、质量分析法【参考答案】：C【解析】总量分析法是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析，如对国民生产总值、消费额、投资额、银行贷款总额及物价水平的变动规律的分析等，进而说明整个经济的状态和全貌。53、通过CIIA考试的人员，如果拥有财务分析、资产管理或投资领域（）年以上相关的工作经历，即可获得国际注册证券投资分析师协会授予的CIIA称号。A、1B、2C、3D、5【参考答案】：C54、组建证券投资组合时，个别证券选择上是指（）。A、预测和比较各种不同类型证券的价格走势，从中选择具有投资价值的股票B、预测个别证券的价格走势及其波动情况C、对个别证券的基本面进行研判D、分阶段购买或出售某种证券【参考答案】：B55、根据经济周期对行业影响的相关分析，下列行为中属于防守型行业的是（）。A、计算机业B、食品业C、消费品业D、耐用品制造业【参考答案】：B【解析】计算机业属于增长型行业，消费品业和耐用品制造业属于周期型行业。56、（）属于系统风险。A、交易风险B、信用交易风险C、证券投资价值风险D、流动性风险【参考答案】：B57、根据行业的生命周期分析，处于（）内的企业数量在增加、产品价格在下降、利润增加、风险高。A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期【参考答案】：B【解析】幼稚期市场风险很大，适合投机者和创业投资者；成长期企业数量在增加、产品价格在下降、利润增加、风险高；成熟期厂商的竞争手段主要为非价格竞争，风险比较稳定，新企业难于进入；衰退期的厂商数目减少，利润水平停滞不前。58、某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么这一行业最有可能处于生命周期的哪一阶段？（）。A、幼稚期B、成长期C、成熟期D、衰退期【参考答案】：C59、利率对证券价格的影响机制为（）。A、利率是计算股票内在投资价值的重要依据B、利率水平的变动直接影响公司的融资成本C、利率效应使得投资者在储蓄和股票投资间相互替代D、以上都对【参考答案】：D一般来说，利率与股价呈反向关系，这种规律通过以下三渠道产生作用机制：一、利率是计算股票内在价值的重要依据，根据计算公式，利率与股票的内在价值呈反向关系；二、利率是资金的价格，利率与企业的融资成本呈正向关系，进而企业利润(反向关系)，股价反映企业效益，从这方面也得出利率与企业融资成本呈反向关系；三是利率降低，部分投资者将证券市场撤资转向储蓄，致使股价下降。60、下列哪些会计处理不是按会计准则编制的？（）。A、将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源B、报表数据未按通货膨胀或物价水平调整C、非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的D、无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确【参考答案】：A二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、下列行业，处于行业生命周期中的成长期的是（）。A、太阳能B、电子信息C、电力D、生物医药E、钟表【参考答案】：B,D【解析】太阳能行业处于幼稚期；电子信息行业处于成长期；生物医药行业处于成长期；电力行业处于成熟期；钟表行业处于衰退期。2、下列关于市场预期理论，正确的陈述是（）。A、市场预期理论又称无偏预期理论B、某一时点的各种期限债券的收益率是不同的C、在特定时期内，各种期限债券的即期收益率相同D、长期债券不是短期债券的理想替代物【参考答案】：A,B,C3、关于证券投资分析的信息，下列说法正确的是（）。A、证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息既包括公开披露的信息资料也包括虚假信息、内幕信息或者市场传言B、来自不同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生作用，影响证券的收益率C、信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础D、信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果，影响分析报告的最终结论【参考答案】：B,C,D【解析】证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息仅限于公开披露的信息资料，不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户提供分析。4、财政政策手段包括（）。A、国家预算B、国债C、利率D、税收【参考答案】：A,B,D5、国际收支项下，长期资本的主要形式有（）。A、直接投资B、政府的长期借款C、银行的长期贷款D、企业信贷E、证券投资【参考答案】：A,B,C,D【解析】长期资本是指合同规定偿还期超过l年的资本或未定偿还期的资本，证券投资不在这一范围。6、假设证券A历史数据表明，年收益率为50%的概率为20%，年收益率为30%的概率为45%，年收益率为10%的概率为35%，那么证券A（）。A、期望收益率为27%B、期望收益率为30%C、估计期望方差为2.11%D、估计期望方差为3%【参考答案】：A,C7、关于黄金分割线的论述正确的有（）。A、黄金分割线是水平的直线B、它是特殊的支撑线或压力线C、只注重时间而不注重位置D、只注重位置而不注重时间E、时间位置都注重【参考答案】：A,B,D8、获取现金能力是指企业的经营现金净流入和投入资源的比值，投入资源可以是（）。A、总资产B、普通股股数C、营运资金D、营业成本【参考答案】：A,B,C【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三，节，P222。9、股权分置改革的完成，表明（）等一系列问题逐步得到解决。A、国有资产管理体制改革、历史遗留的制度性缺陷B、被扭曲的证券市场定价机制C、公司治理缺乏共同利益基础D、证券市场价格波动的巨大风险【参考答案】：A,B,C10、财政政策手段主要包括（）。A、国家预算B、税收C、公开市场业务D、转移支付制度【参考答案】：A,B,D11、实现证券投资净效用最大化的目的途径有（）。A、评估市场的适合买卖点B、合理估计宏观政策的变化C、正确评估证券的投资价值D、降低投资者的投资风险【参考答案】：C,D【解析】实现证券投资净效用最大化的途径是：(1)正确评估证券的投资价值；(2)降低投资者的投资风险。12、从二级市场交易的角度分析，ETF或1OF潜在的投资价值主要表现在（）。A、交易成本相对低廉B、成交价格相对透明C、交易效率相对较高D、更容易吸引中小投资者【参考答案】：A,B,C13、套利定价理论的几个基本假设包括（）。A、投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的B、资本市场没有摩擦C、所有证券的收益都受到一个共同因素的影响D、投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利【参考答案】：A,C,D14、关于A股与H股的关联性问题，以下说法正确的是（）。A、从历史上看，A股和H股的相关性系数一直稳定在0.8左右B、随着证券市场日益开放，A股与H股的关联性还将进一步加强C、股权分制改革为A股带来的自然除权效应直接促使了A-H股的价格接轨D、A股比H股更具有价格主导权【参考答案】：B,C15、在使用技术指标WMS的过程中，一些经验性的结论包括（）。A、WMS在高位开始回头而股价还在继续上升，则是卖出的信号B、WMS在盘整过程中具有较高的准确性C、WMS是相对强弱指标的发展D、使用WMS指标应从WMS取值的绝对数值以及WMS曲线的形状两方面考虑E、WMS在盘整过程中准确性较低【参考答案】：A,B,D16、影响市场供给的主要因素有（）。A、政策因素B、利率变动因素C、上市公司质量D、上市公司数量【参考答案】：C,D【解析】掌握影响证券市场供给和需求的因素，熟悉影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，Pll8。17、财政政策手段主要包括（）。A、国家预算B、税收C、公开市场业务D、转移支付制度【参考答案】：A,B,D18、以下不是税收所具有的特征是（）。A、强制性B、无偿性C、灵活性D、固定性【参考答案】：C19、关于指数平滑法，下列说法正确的是（）。A、应用指数平滑法预测的一个关键是修正常数α的取值。一般情况下，时间数列越平稳，α取值越小B、只需要本期实际数值和本期预测值便可预测下期数值，不需要大量历史数据C、它需要大量的历史资料，且权数的选择具有较大的随意性，所以预测的准确性相对较差D、指数平滑法是由移动平均法演变而来的【参考答案】：A,B,D【解析】指数平滑法只需要本期实际数值和本期预测值便可预测下期数值，不需要大量历史数据，所以C选项是错误的。20、证券中介机构包括（）。A、证券经营机构B、证券投资咨询机构C、证券登记结算机构D、会计师事务所、资产评估事务所【参考答案】：A,B,C,D三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、货币政策对宏观经济的调控作用突出表现在（）。A、通过调控利率保持社会总供给与总需求的平衡B、货币供给增加有利于贷款利率降低，减少投资成本，刺激投资增长和生产扩大C、通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定D、低利率鼓励消费，高利率则有利于吸收储蓄【参考答案】：B,C,D【解析】考点：熟悉货币政策的调控作用以及货币政策对证券市场的影响。见教材第三章第二节，P101。2、评价组合业绩的基本原则为（）。A、要考虑组合投资中单个证券风险的大小B、要考虑组合收益的高低C、要考虑组合投资中单个证券收益的高低D、要考虑组合所承担风险的大小【参考答案】：B,D【解析】考点：熟悉证券组合业绩评估原则，熟悉业绩评估应注意的事项。见教材第七章第五节，P356。3、证券分析师组织的主要功能有（）。A、为会员进行资格认证B、对会员进行职业道德、行为标准管理C、对证券分析师进行培训D、确定分析师收入参考标准【参考答案】：A,B,C【解析】考点：了解证券分析师自律组织的性质、会员组成及主要功能。见教材第九章第三节，P431—432。4、VaR的计算方法有（）。A、局部估值法B、德尔塔一正态分布法C、历史模拟法D、蒙特卡罗模拟法【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉VaR计算的主要方法及优缺点。见教材第八章第三节，P399。5、资产重组对公司的影响有（）。A、从理论上讲，资产重组可以促进资源的优化配置，有利于产业结构的调整，增强公司的市场竞争力B、在实践中，许多上市公司进行资产重组后，其经营和业绩并没有得到持续、显著的改善C、对于扩张型资产重组而育，通过收购、兼并，对外进行股权投资，公司可以拓展产品市场份额，或进入其他经营领域D、一般而言。控制权变更后必须进行相应的经营重组，这种方式才会对公司经营和业绩产生显著效果【参考答案】：A,B,C,D6、下列属于速动比率特性的是（）。A、通常认为正常的速动比率为1B、一般认为，低于1的速动比率是短期偿债能力偏低C、不同行业的速动比率是统一的D、影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力【参考答案】：A,B,D【解析】考点：熟悉财务比率的含义、分类以及比率分析的比较基准，掌握流动比率与速动比率的影响因素，熟悉影响速动比率可信度的因素。见教材第五章第三节，P205。7、证券组合管理的基本步骤包括（）。A、确定证券投资政策B、进行证券投资分析C、组建证券投资组合D、投资组合的修正【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，P324。8、财政机制通过（）手段贯彻收入政策。A、预算控制B、税收控制C、补贴调控D、调控信贷方向【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉收入政策的目标及其传导机制。见教材第三章第二节，P109。9、下列符合比较研究法的是（）。A、横向比较是取某一时点的指标，对研究对象及其比较对象进行比较研究B、纵向比较是利用行业的历史数据，分析过去并预测未来发展趋势C、某一行业的年增长率在大多数年份中都高于国民经济综合指标的年增长率，则该行业是增长型行业D、某一行业的销售额变动与经济周期走势相一致，说明这一行业很可能是周期性行业【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握归纳法与演绎法、横向比较法与纵向比较法的含义。见教材第四章第四节，Pl69。10、判断巨额买卖单虚实的根据为（）。A、是否存在频繁挂单、撤单B、当日成交量是否很大C、涨跌停是否经常被打开D、以上都不对【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉涨跌停板制度下量价关系的分析。见教材第六章第二节，P304。11、国际注册投资分析师协会由（）经过3年多的策划，于2000年6月正式成立。A、欧洲金融分析师协会B、亚洲证券分析师联合会C、巴西投资分析师协会D、中国证券业协会证券分析师专业委员会【参考答案】：A,B,C12、投资目标的确定应包括（）。A、风险B、收益C、证券投资的资金数量D、投资的证券品种【参考答案】：A,B13、已知公司的财务数据如下：流动资产、营业收入、流动负债、负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款，可以计算出（）。A、流动比率B、存货周转率C、应收账款周转率D、速动比率【参考答案】：A,C,D14、企业的经理人员应该有的素质包括（）。A、从事管理工作的愿望B、专业技术能力C、良好的道德品质修养D、人际关系协调能力【参考答案】：A,B,C,D15、影响一个行业兴衰的因素有（）。A、技术进步B、产业组织创新C、社会习惯改变D、经济全球化【参考答案】：A,B,C,D16、道－琼斯分类法把大多数股票分为（）。A、三类B、五类C、六类D、十类【参考答案】：A17、资本市场的投资性开放属于资本流动范畴，包括（）。A、允许外国资本市场中介机构在本国资本市场上为证券投融资提供各种服务B、允许本国资本市场中介机构在其他国家的资本市场上为证券投融资提供各种服务C、允许本国居民在国际资本市场上融资和外国居民在本国资本市场上融资D、允许外国居民投资于本国的资本市场和允许本国居民投资于国际资本市场【参考答案】：C,D18、中央银行进行直接信用控制的具体手段包括（）。A、规定利率限额与信用配额B、信用条件限制C、规定金融机构流动性比率D、窗口指导【参考答案】：A,B,C19、下列说法正确的是（）。A、温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小B、增加财政补贴可以扩大社会总需求和刺激社会供给增加C、央行购进国债有利于股价上扬D、提高法定存款准备金率有利于股价上扬【参考答案】：A,B,C20、汽车制造业属于（）。A、完全垄断型市场B、成长行业C、寡头垄断市场D、衰退型行业【参考答案】：C四、判断题（共40题，每题1分）。1、在美、英、日等资本市场发达的国家里，“证券分析师”一般是指在较宽泛的意义上参与证券投资决策过程的相关专业人员。（）【参考答案】：正确【解析】在美、英、日等资本市场发达的国家里，“证券分析师”一般是指在较宽泛的意义上参与证券投资决策过程的相关专业人员。2、通过最终能力考试，并具有3年以上金融分析、基金管理或其他投资领域工作经验的考生将被授予注册国际投资分析师(CIIA)资格。（）【参考答案】：正确3、股票价格的涨跌和公司盈利的变化同时发生。（）【参考答案】：错误【解析】股票价格的涨跌和公司盈利的变化并不完全同时发生。4、资本化比率越小，说明公司负债的资本化程度越低，长期偿债压力大。（）【参考答案】：错误【解析】资本化比率反映公司负债的资本化(或长期化)程度。其计算公式为：资本化比率=长期负债合计/(长期负债合计+所有者权益合计)×100%。该指标值越小，表明公司负债的资本化程度低，长期偿债压力小；反之，则表明公司负债的资本化程度高，长期偿债压力大。本题说法错误。5、在上升趋势中，股价没有回调。【参考答案】：错误【解析】在上升趋势中，股价同样可以出现回调的现象。6、上市公司质量与经营效益状况，是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。（）【参考答案】：正确7、2000年，财政部颁布了《企业会计制度》。（）【参考答案】：正确8、公司实行配股融资后，公司的资产负债率降低。（）【参考答案】：正确【解析】公司配股后，净资产增加，但负债不变，于是负债的相对比率降低，因而公司的资产负债率降低。9、只有在银行因为财政的借款而增加货币发行量时，财政赤字才会扩大国内需求。（）【参考答案】：正确【解析】熟悉财政收支内容以及财政赤字或结余的概念。见教材第三章第一节，P90。10、资本资产定价模型中，投资者投资于由无风险证券和风险证券组成的投资组合，所有投资者拥有各不相同的有效边界。（）【参考答案】：错误11、所谓战略产业，一般是指具有较低需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业。（）【参考答案】：错误12、当前收益率，度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比，反应每单位投资能够获得的债券年利息收益，同时也反应每单位投资的资本损益。（）【参考答案】：错误13、期货市场价格的变动与现货价格的变动之间也并不总是一致的，影响期货价格的因素比影响现货价格的因素要多得多。（）【参考答案】：正确【解析】期货市场价格的变动与现货价格的变动之间也并不总是一致的，影响期货价格的因素比影响现货价格的因素要多得多，主要有市场利率、预期通货膨胀、财政政策、货币政策、现货金融工具的供求关系、期货合约的有效期、保证金要求、期货合约的流动性等。14、因前期已披露的信息存在差错、未按规定披露或者虚假记载被有关机关责令改正或者经董事会决定进行更正属于重大事件。（）【参考答案】：正确【解析】【考点】熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容。见教材第五章第四节，P239。15、当现在价位站稳在长期与短期MA上，短期MA又向上突破长期MA，为卖出信号，此种交叉称为“死亡交叉”，反之，则为“黄金交叉”。（）【参考答案】：错误【解析】短期MA又向上突破长期MA，为买入信号，此种交叉称为“黄金交叉”，反之，则为“死亡交叉”。16、与证券价格有关的可知资料可以分为三类。第一类资料：包括有关公司、行业、国内及世界经济的所有公开可用的资料，也包括个人、群体所能得到的所有私人的、内部资料；第二类资料：第一类资料中已公布的公开可用的资料；第三类资料：第二类资料中对历史证券市场价格进行分析得到的资料。这三种资料是一种包含关系。（）【参考答案】：正确【解析】题干是对与证券价格有关的可知资料的正确描述。17、封闭式基金的价格分为两种，即申购价格和赎回价格。【参考答案】：错误18、储蓄扩大的直接效果就是投资需求扩大和消费需求减少。（）【参考答案】：正确【解析】以上表述正确。19、在市场均衡无套利机会时的价格就是无套利分析的定价基础。（）【参考答案】：正确【解析】本题考查无套利均衡分析的相关内容。本题表述正确。20、技术分析法的优点是能够比较全面地把握证券价格的基本走势。（）【参考答案】：错误21、公司实行配股融资后，公司的资产负债率降低。（）【参考答案】：正确【解析】公司配股后，净资产增加，但负债不变，于是负债的相对比率降低，因而公司的资产负债率降低。22、在强势有效市场上，证券的价格反映了所有即时信息。【参考答案】：正确【解析】在强势有效市场上，每一位投资者都掌握了有关证券产品的所有信息，而且每一位投资者所占有的信息都是一样的，每一位