2023年饲料添加剂行业现状与投资分析报告

汇报人：林玉珊日期：2022-12-222023-2025年饲料添加剂行业现状与投资分析报告2目录行业环境分析02行业格局及趋势04行业发展概述01行业现状分析033行业发展概述行业定义行业发展历程行业产业链01PartOne行业定义饲料添加剂是指在饲料生产加工、使用过程中添加的少量或微量物质，在饲料中用量很少但作用显著。饲料添加剂是现代饲料工业必然使用的原料，对强化基础饲料营养价值，提高动物生产性能，保证动物健康，节省饲料成本，改善畜产品品质等方面有明显的效果。目前，饲料添加剂品种繁多，根据其作用效果可分为营养添加剂、饲料蛋白添加剂、生长促进剂、驱虫保健剂、饲料保存剂以及其它饲料添加剂。4行业发展历程拿来主义阶段(1995年-2000年)主要依赖进口,或是-些企业把进口的产品简单包装后再出售模仿阶段(2000年至今）随着科学技术的不断引进,专业人员技术水平的不断提高,我国在模仿的基础上研发了一些产品，但没有自主知识产权自主研发阶段(近5-10年）很多有技术实力的企业将不仅仅依赖于模仿,加大了投入研发的力度，研发出拥有独立自主知识产权的新产品,面向全球市场销售5行业产业链上游饲料添加剂行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，饲料添加剂行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链上游概述6行业产业链中游饲料添加剂行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于饲料添加剂企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链中游概述7行业产业链下游饲料添加剂行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。产业链下游概述8Part02行业环境分析行业政治环境行业经济环境行业社会环境行业驱动因素9行业政治环境1国务院发改委国务院《关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见》开发农业废弃物生物制剂、土壤改良生物制品﹔发展微生物制剂、发酷饲料等生物词料:运用功能型微生物等生物技术，推动实现水体脱氦除磷、重金属土壤修复、固体废物利用处器，推动提高秸杆综合利用水平，发展污染物生物环境响应监测、生物降解和生物修复、生物资源回收利用等生物环保产业链。支持兽用抗菌药替代产品应用，支持绿色养殖技术推广和产品研发，鼓各地统筹基层动物防疫补助经费等相关项目资金。根据养殖管理和防疫实际，推广应用兽用中药、微生态制剂等无残留的绿色兽药，替代部分兽用抗菌药品种，并逐步提高使用比例，实现畜禽产品生态绿色。绿色发展，持续推进化肥农药减量增效，推广农作物病虫害绿色防控产品和技术，加强畜禽粪污资源化利用，全面实施秸秤综合利用和衣膜、衣药包装物回收行动，加强可降解衣膜研发推广。《全国兽用抗菌药使用减量化行动方案(2021-2025年)》《“十四五”生物经济发展规划》10行业政治环境2优先发展农业农村，健全动物防疫和农作物病虫害防治体系，推动绿色发展，促进人与自然和谐共生，推进化肥农药减量化和土壤污染治理。《十四五规划和2035年远景目标的建议》要点提出，“加强高致病性禽流感等重大动物疫病的防控”、“推进兽药减量使用，鼓励微生物制剂等绿色添加剂产品研发上市”。《2020年畜牧兽医工作要点》鼓励功能性发酵制品(功能性糖类、功能性红曲、发酵法抗氧化和复合功能配料、活性肤、微生态制剂）等开发、生产、应用。酵素生产土艺技术开发及工业化、规范化生产。《产业结构调整指导目录(2019年本)》自2020年1月1日起，退出除中药外的所有促生长类药物饲料添加剂品种，兽药生产企业停止生产、进口兽药，代理商停止进口相应兽药产品，同时注销相应的兽药产品批准文号和进口鲁药注册证书:自2020年7月1日起，饲料生产企业停止生产含有促生长类药物饲料添加剂(中药类除外)的商品饲料;改变抗球虫和中药类药物饲料添加剂管理方式，不再核发“兽药添字”批准文号，改为“曾药字”批准文号，可在商品词料和养殖过程中使用,2020年7月1日前，完成相应兽药产品“兽药添字”转为“兽药字”批准文号变更工作。《中华人民共和国农业农村部公告第194号》1101020304行业经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国饲料添加剂行业的发展必然有很大的上升空间。12社会环境1社会环境2行业社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。13行业社会环境随着我国经济的不断发展，居民生活水平的提升，居民对肉类、禽类、水产品等畜牧业产品的需求量逐渐增加，需求的增长使得我国畜牧业规模稳定增长，间接促进了我国饲料添加剂行业的发展。据资料显示，2020年我国肉类人均消费量为28千克，禽类人均消费量为17千克，水产品人均消费量为19千克。14行业驱动因素12政策利好行业发展饲料添加剂作为现代饲料工业必然使用的原料，是我国饲料工业及养殖产业业最基础、最重要的一环，其发展也备受国家有关部门的重视，陆续出台一系列相关政策，支持、规范行业的发展，为行业提供了良好的政策环境。商业应用领域不断拓展从应用领域来看，饲料添加剂行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对饲料添加剂行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。15行业驱动因素34供需平衡促进市场发展饲料添加剂产业处于快速增长时期，由于饲料添加剂行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，饲料添加剂市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对饲料添加剂行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。1617行业现状分析行业现状行业痛点02PartOne行业现状饲料产业是饲料添加剂唯一的下游应用领域，随着近年来我国随着我国养殖业的快速发展，养殖规模的不断扩大，我国饲料产量也随之逐年递增，推动了我国饲料添加剂产业的发展。据资料显示，2021年我国饲料产量为29343万吨，同比增长16.1%。18行业市场规模饲料添加剂作为现代饲料工业必然使用的原料，随着近年来我国养殖业的快速发展，我国饲料添加剂产业规模也随之不断增长，2019受非洲猪瘟影响产值规模有所下降，2020年产值规模回升至939亿元。到2021年我国饲料添加剂行业产值规模达1159亿元，同比增长28%。从产值地区分布来看，2021年我国饲料添加剂产值规模中，山东占比最高，达20.32%，其次为浙江和内蒙古，产值占比分别为104%和6.56%。19行业市场规模在近年来下游需求的持续增长的带动下，我国饲料添加剂产量也随之稳步增长。据资料显示，2021年我国饲料添加剂产量达1477.5万吨，同比增长6.2%。其中，单一饲料添加剂产量1367.9万吨，同比增长5.5%；混合型饲料添加剂产量109.6万吨，同比增长16.2%。从产量结构分布来看，矿物元素、氨基酸及维生素依旧是我国主要的饲料添加剂细分品种，2021年产量占比合计近90%。具体来看，2021年我国矿物元素产量为686.4万吨，占总产量的46.5%，氨基酸产量为425.5万吨，占比为28.8%，维生素产量为177.3万吨，占比为12%。20行业现状进出口贸易从行业进出口情况来看，由于国内产业十分成熟，因此我国饲料添加剂主要以出口为主。近年来我国饲料添加剂出口量呈先升后降的趋势。2015-2019年期间，我国制成的饲料添加剂出口量逐年递增，2020-2021年期间，由于疫情导致全球养殖业受到冲击，市场需求减少，出口量也随之下降。具体来看，2021年我国制成的饲料添加剂进口量为68万吨，进口金额为03亿美元；出口量为7营收规模从行业营收情况来看，得益于行业规模的不断扩张，近年来我国饲料添加剂行业营收整体处于增长态势。2019年受猪瘟影响，营收有所下降，随后营收开始回升，到2021年，我国饲料添加剂营收达1110.4亿元，同比增长29.5%。21行业痛点质量参差不齐饲料添加剂行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力行业监管难度大政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，饲料添加剂行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，饲料添加剂行业产品质量的监管难度加大高端产品发展落后在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，饲料添加剂行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于饲料添加剂行业的发展22流通环节有待完善饲料添加剂产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致饲料添加剂行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，饲料添加剂行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。饲料添加剂产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事饲料添加剂行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，饲料添加剂行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对饲料添加剂行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土饲料添加剂行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管日期：2022-12-22行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范饲料添加剂行业生产流程，并成立相关部门，对科研用饲料添加剂行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证饲料添加剂行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：饲料添加剂行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土饲料添加剂行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，饲料添加剂行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为饲料添加剂行业企业提供“净利差”的盈利模式，饲料添加剂行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的饲料添加剂行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土饲料添加剂行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。饲料添加剂行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。24Part04行业竞争格局及趋势行业发展趋势行业竞争格局行业代表企业25&&&行业竞争格局概述行业竞争格局概述中国政府正大力推动社会资本进入饲料添加剂行业，对饲料添加剂行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，饲料添加剂行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。饲料添加剂行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的饲料添加剂行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土饲料添加剂行业企业数目较少，约占饲料添加剂行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入饲料添加剂行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土饲料添加剂行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类饲料添加剂行业企业各有优劣势：（1）饲料添加剂行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系饲料添加剂行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系饲料添加剂行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。日期：2022-12-22行业竞争格局医疗行业受经济周期影响较弱，于饲料添加剂企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国饲料添加剂行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国饲料添加剂行业行业发展的主要原因。中国饲料添加剂行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国饲料添加剂行业行业的发展带来以下不良影响：（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分饲料添加剂行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，医院选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：饲料添加剂行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，饲料添加剂行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。竞争格局1中国政府正大力推动社会资本进入饲料添加剂行业，对饲料添加剂行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，饲料添加剂行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。饲料添加剂行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的饲料添加剂行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土饲料添加剂行业企业数目较少，约占饲料添加剂行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入饲料添加剂行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土饲料添加剂行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类饲料添加剂行业企业各有优劣势：（1）饲料添加剂行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系饲料添加剂行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系饲料添加剂行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。竞争格局227日期：2022-12-22行业发展趋势融合多门学科和多门技术目前饲料添加剂已融合多门学科和多门技术，其资源包括动物植物、矿物质、化学合成及生物制品等,其功能也由补充营养成分逐步发展到防治疾病、提高饲料利用率、改善饲料内外在品质、改善动物产品品质等,应用范围也扩大到禽畜、水产养殖及特种经济动物养殖业。认识不断提高随着人们对绿色食品、有机食品的认识不断提高,环保无毒副作用的酶制剂和生态制剂、天然提取物等将得到普遍的应用。未来我国饲料添加剂工业应朝科技化、规模化、专业化、系列化、绿色、环保化、功能化、经济化、方便化、高效化方向发展。功能化随着人们生活水平的提高，人们对动物产品也提出了新的特殊要求