专项债券基础知识介绍

专项债券基础知识目录CONTENTS01背景02基本概念03发展历程04特征、种类及期限05领域、用途06负面清单07申报组件及流程08主要问题一、背景

2014年9月，国发〔2014〕43号首次提出省级政府可以发行地方政府债券；2015年1月，新预算法正式施行，规定地方政府可以通过发行地方政府债券举借债务，举借的债务应当有偿还计划和稳定的偿还资金来源，只能用于公益性资本支出。

二、基本概念

概念：专项债券是为有一定收益的公益性项目发行，以公益性项目对应的政府性基金收入或专项收入作为还本付息资金来源的政府债券。（《地方政府专项债券发行管理暂行办法》（财库〔2015〕83号））

地方政府债按资金用途和还款来源，分为一般债和专项债。

专项债一般债有一定收益的公益性项目以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息没有收益的公益性项目以一般公共预算收入还本付息三、发展历程2011年

在上海、浙江、广东、深圳四地试点。在国务院批准限额内，发行地方政府专项债，但还本付息由财政部代办。2014年

试点范围扩大到上海、浙江、广东、深圳、江苏、山东、北京、江西、宁夏、青岛。在国务院批准限额内，自行组织本地区政府债券发行、偿付本息。2015年

2014年新修订的《预算法》于2015年1月1日正式施行，同年4月，地方政府专项债逐步取代城投平台融资，成为地方政府融资的重要工具。2019年

允许将专项债券作为符合条件的铁路、高速公路、供电、供气等重大项目资本金。2020年

2020年，为应对新冠肺炎疫情冲击，专项债发行规模大幅增长，同时专项债券资金投向进一步优化、明确负面清单。2021年

专项债券绩效管理开始加强。财政部和浙江省财政厅相继出台《地方政府专项债券项目资金绩效管理办法》《浙江省地方政府专项债券项目资金绩效管理办法》。2022年

专项债发行前置化明显，发行节奏快。要求6月底之前基本发行完毕、8月底前基本使用完毕。三、发展历程四、特征、种类及期限地方政府专项债券必须同时具备公益性、收益性、资本性三大属性公益性必须是政府主导的，服务于社会公共利益的项目，不能是市场化运作的产业项目。债券资金要用于资本性支出，能够形成优质资产，不能用于消耗性、经常性支出。资本性在一定期限内，项目自身收益能够偿还债券本息，实现收益与融资自求平衡。收益性期限：1年、3年、5年、7年、10年、15年、20年，2022年全国新发行专项债券平均期限15.5年。四、特征、种类及期限五、领域、用途

用途：按照一一对应原则，将专项债券严格落实到实体政府投资项目，可以用于重大项目资本金、

置换

一年内的自有资金支出。（《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》

重点支持领域：①交通基础设施：铁路、收费公路、机场（不含通用机场）、水运、城市轨道交通、城市停车场；②能源：天然气管网和储气设施、城乡电网；③农林水利；④生态环保：城镇污水垃圾处理；⑤社会事业：卫生健康、教育、养老、文化旅游等；⑥城乡冷链等物流基础设施；⑦市政和产业园区基础设施：供水、供电、供气等；⑧国家重大战略项目；⑨保障性安居工程等。

可用作资本金的领域：①铁路；②收费公路；③干线机场；④内河航电枢纽和港口；⑤城市停车场；⑥天然气管网和储气设施；⑦城乡电网；⑧水利；⑨城镇污水垃圾处理；⑩供水。五、领域、用途

政策引导专项债投向重点不断变化，2020年之后，土储专项债几乎消失，基建投向的资金占比稳定在60%以上，市政和园区、国家重大战略、社会事业投向成为新的发力点，预计未来新能源、新基建等领域资金投入占比会逐步提升。六、负面清单①严禁将新增专项债券资金用于置换存量债务②决不允许搞形象工程、面子工程③不得用于经常性支出④严禁用于发放工资、单位运行经费、发放养老金、支付利息等，严禁用于商业化运作的产业项目、企业补贴等⑤坚持不安排土地储备项目、不安排产业项目、不安排房地产相关项目⑦严禁用于购买理财产品。⑥严禁用于“亮化”工程、景观提升、主题公园等形象支出。⑧严禁用于债券利息支出等。可研报告

项目概况、选址、建设条件、总体方案、实施计划、投资估算、社会经济影响等。立项批复发改部门出具《关于xxx项目可行性研究报告的审批批复》项目实施方案项目建设主要内容及规模、社会经济效益、资金到位情况、预期收益等。其他组件包括财务评价报告、法律意见书等，一般委托中介机构出具。七、申报组件及流程项目申报流程发行流程资金拨付债券发行后，财政部门按程序及时将债券资金拨付至项目实施单位。还本付息存续期信息公开项目实施单位编制《项目实施方案》，并聘请第三方会计师事务所、律师事务所编制《财务平衡评价报告》《项目法律意见书》。其中，项目收益扣除成本后，覆盖融资本息倍数原则上应达到1.2倍以上。各级政府及有关部门应提前谋划储备符合专项债券发行使用条件的项目。1.申报单位分别向同级发改、财政部门申请纳入“国家重大建设项目库”“地方政府债券项目库”。2.按照“资金跟着项目走”的原则，省发改委会同省财政厅对专项债项目进行初核。初核通过后，分别提报国家发改委、财政部相关“项目库”。国家发展改革委初审通过后，向财政部和各省反馈项目清单，财政部根据国家发改委项目清单核定下达专项债券额度，省财政厅会同省发改委核定下达各市县债券额度。发行准备债券发行在债券发行前5个工作日，由省财政厅统一公开披露上述信息，并组织债券发行。使用债券资金的项目单位应建立还本付息台账。债券还本付息前，项目单位应按规定时限足额将应偿债资金归缴至同级财政部门。专项债券还本付息以及费用支出应当根据当年到期专项债券规模、利率、费率、对应专项收入等因素合理预计，妥善安排，列入年度政府性基金预算统筹安排。地方各级财政部门应当组织开展本地区和本级专项债券存续期信息公开工作，督促和指导使用专项债券资金的部门不迟于每年6月底前公开以下信息：截至上年末专项债券资金使用情况，对应项目建设进度、运营情况，专项债券项目收益及对应形成的资产情况等。及时拨付列入预算管理按期归缴国库存续期信息公开项目储备地方申报入库项目批复及额度下达1.由项目主管部门或项目组织实施单位负责项目申报。2.项目实施单位编制项目可行性研究报告。3.发改部门办理项目批复手续。4.同级规划、土地、环保等部门