全球CEO调研：运筹帷幄的谨慎乐观者

第21期全球CEO调研运筹帷幄的谨慎乐观者2

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普华永道第21期全球CEO调研3

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普华永道第21期全球CEO调研目录4142028全球经济与企业增长：把握今朝威胁：让各地企业高管“夜不能寐”的因素各不相同全球繁荣与本土繁荣：在分歧日益加大的世界里扬帆起航普华永道全球主席罗浩智致辞31

21第

期全球CEO

调研方法32

注释33

普华永道机构网络联系人4

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普华永道第21期全球CEO调研全球

经济与企业增长：把握今朝尽管地缘政治不确定性、企业不当行为以及人工智能对就业造成的潜在冲击均引起了普遍担忧，普华永道第21期全球CEO调研显示，企业高管们12对至少未来

个月的全球经济和营商环境表现出了令人惊喜的信心和乐观态度。5

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普华永道第21期全球CEO调研为什么企业高管对全球经济如此乐观？而这种乐观情绪为何没能转化为他们自己对企业增长前景的期待上？图

112大多数

企业高管认

为未来

个月全球

经济增长将会“改善”问：您认为，未来12个月，全球经济增长会改善、保持不变，还是会出现下滑？今

年，对未

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美（在本次调研中是指美国和加拿大）、拉丁美洲、西欧、中东欧、非洲、中东和亚太区在内的48%34%44%37%36%

保持不变29%17%27%23%28%18%2所有调研区域，无一例外（见图

）。17%15%7%5%出现下滑2012201320142015201620172018资料来源：普华永道第21期全球CEO调研样本基数：所有受访者（2018=1,293；2017=1,379；2016=1,409；2015=1,322；2014=1,344；2013=1,330；2012=1,258）。请注意：从2012年到2014年，受访者所答问题是“您认为，未来12个月，全球经济会加速、保持不变，还是会出现下滑？”6

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普华永道第21期全球CEO调研图

22

018对

年的乐观情绪在所有调研区域都创下新高问：您认为，未来12个月，全球经济增长会改善、保持不变，还是会出现下滑？i图显示了回答“改善”的受访者比例。+97%+95%+139%+113%+87%+100%+63%+38%2017年至2018年增幅全球拉丁美洲北美亚太地区西欧中东中东欧非洲资料来源：普华永道第21期全球CEO年度调研。样本基数：所有受访者（2018=1,293；2017=1,379；2016=1,409；2015=1,322；2014=1,344；2013=1,330；2012=1,258）请注意：从2012年到2014年，受访者所答问题是“您认为，未来12个月，全球经济会加速、保持不变，还是会出现下滑？”7

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普华永道第21期全球CEO调研图

3除北美地区外，企业高管对2018年企业自身的增长前景持更为谨慎乐观的态度我们可以从以往那些造成冲击的地缘政治事

中国经济状况表现不错；欧元区的稳步复苏件以及当前的经济指标中寻找原因。综合所

有望持续到2018年。虽然英国经济去年有所有数据后，几乎可以肯定的是，就全球经济

放缓，但并没有因为其脱欧决定而受到严重而

言，2017年是自2010年以来表现最好的

影响。2问：您对贵公司未来12个月的收入增长前景信心如何？i图显示了回答“非常有信心”的受访者比例。年份。1形势的好转不仅仅是整体的宏观经济美国方面，其国内经济增长率保持在3%54左53%

北美现象，各地区的经济增长亦十分均衡。全球大多数主要经济体相比几年前都实现了正增长。2015年，大宗商品价格暴跌和政治动乱导致俄罗斯和巴西经济陷入衰退。欧元区南部的国家当中（希腊最为显著），一些处于违约边缘，一些已经违约，一些面临债务危机，由此可能导致欧元贬值。中国经济的强劲增长势头则因股市动荡而遭受打击。52右。3特朗普政府推出支持商业的发展议程，包5048括大幅削减公司税和放松监管，由此促成美国历史上新一轮最长股市繁荣，企业信心同时冲46上历史新高，失业率降至历史新低。4拉丁美洲（45%）亚太地区（44%）44由此，我们不难料想北美受访者态度如此积

42极，将近三分之二企业高管的回答是他们认为

40全球经济增长将会改善，大多数CEO表示他们全

球（42%）中东欧（40%）西欧（38%）38对自身公司2018年的收入增长“非常有信心”

36目前，全球大宗商品价格似乎维持在了一个适当的水平。俄罗斯和巴西经济重现温和增长；233432302826（见图

和图

）。中东（33%）非洲（26%）20172018资料来源：普华永道第21期全球CEO调研样本基数：所有受访者（2018=1,293；2017=1,379）8

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普华永道第21期全球CEO调研税改方案的通过可以说是特朗普总统上任以来的一大成果，我们预计美国经济至少能在短期内持续增长。然而，未来数十亿的新增消费者并非来自北美或西欧，而是世界其他地区。此外，总部设在西方的跨国公司越来越多地面临来自本土企业的强悍竞争，这些本土企业实力越做越强，营销技能和先进的科技手段（尤其是中国）越来越高超。Martin

Sorrell爵士，WPP首席执行官对于一部分人而言，乐观情绪的爆发本身就是

入困境之前片刻的安宁。如果经济进入持久的

这种差异相当引人注目。全球其他地区的受访

在企业高管为推动企业发展而打算开拓的区继续保持乐观态度的原因，产生此种乐观情绪

复苏，还需要经济环境出现更全面、更广泛、

者普遍持谨慎乐观的态度，但北美的企业高管

域市场当中，北美地区尤其是美国再次登上榜也确实合情合理。本年度的调研有一个环节

更从容的转变。”是，我们邀请知名经济学家和商界的思想领袖对公司的短期发展前景的信心达到前所未有

首；46%的全球企业高管认为美国是对其公司的

水平。2017年，仅有39%的北美企业高管回

发展前景最为重要的三个国家或地区之一；中答“非常有信心”，而今年这一数字跃升至53%

国以33%位居次席（详见“美国拉开与中国的事实上，北美以外的企业高管的乐观态度相对调查结果进行评论。经济学家及哥伦比亚大学商学院院长Glenn

Hubbard指出：“我们正处于周期性的经济复苏期，自从金融危机之后这个周期已经持续了很多年。人们变得更加乐观。我认为世界大部分地区的企业高管认为政策变化将继续促进经济增长。”对克制，尤其是他们对2018年以后所在企业的收入增长前景更加审慎。至于未来12个月，企业高管对前景仍然抱有信心。事实上，回答“非常有信心”的受访者比例得到全面提升。3（见图

）。上一次企业高管在调查中如此踌躇

距离”）；德国稳居第三，约五分之一的企业高满志还是2007年，也就是全球金融危机爆发

管将其视为对公司发展具有重要意义的市场。的前一年。由于英国脱欧投票的全面影响依然是未知数，所以英国的排名没有变化，仍居第四。印度则超越日本，成为2018年排名第五的最具吸引力的市场。俄罗斯重回前十，加拿大和墨西哥互虽然对全球经济增长的乐观态度达到历史新

当被问及哪些行动能够促进企业发展时，高，但企业高管对其公司未来12个月发展前景

几乎所有北美

企业高管

都选择了内生增长当然，不是所有人都满怀希望，有的人察觉

的信心却没有同等幅度的提高。各地区的情况

（9

4%），其次

是

进行新的并购（61%）和4换位置（见图

）。到非理性繁

荣的迹象

。著名经济历史学

家

好坏参半（见图3），其中北美、拉丁美洲、中东

降低成本（59

%）。值

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注

意的是，与全

球Carlota

Perez问道：“这是真正的经济复苏还

欧和亚太地区的受访者回答“非常有信心”的

其他

地区受访者相比，北美

企业高管更依是短时间的昙花一现？从历史上来看，如果这

比例较高；而全球其他地区受访者的反馈则截

赖并购，61%

的北美

企业高管

认

为并购能真的是进入经济繁荣之前的过渡期，每个人应

然不同。仍然只有北美地区大多数的企业高管

够

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紧随其后，选

择并该都能感觉得到。希望我们的领导人不要错把

对未来12个月公司收入增长前景表现出最高程

购的比例为4

5%

，而全球平均值为42

%目前的复苏当做持久性的增长。这不过是在陷

度的信心。。9

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普华永道第21期全球CEO调研201717%2018图

41243%美国美国中国内地德国46%美国依然是全球首选的投资热土，印度的排名升至前五33%中国内地德国33%320%15%415%英国英国58%7%7%日本印度9%8%问：除了您所在国家/地区外，您认为哪三个国家/地区对贵公司未来12个月的整体发展前景最为重要？6印度日本7巴西法国7%86%5%墨西哥法国巴西7%9加拿大俄罗斯澳大利亚中国香港墨西哥韩国6%1011121314155%4%4%4%4%4%澳大利亚俄罗斯沙特阿拉伯印度尼西亚中国香港加拿大5%5%5%4%4%4%资料来源：普华永道第21期全球CEO年度调研。样本基数：所有受访者（2018=1,293；2017=1,379）阿联酋10

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普华永道第21期全球CEO调研图

5美国进一步领先中国，成为对最具增长前景的市场问：除了您所在国家/地区外，您认为那三个国家/地区对贵公司未来12个月的整体发展前景最为重要？美国拉开与中国的距离多年来中美两国一直在竞争

全球投资首选地，2015年之前中国还牢牢占据头把交椅，但此后中国稳定的高经济增速开始显著放缓。自那时起，美国开始占据优势并稳步甩开对手46%4162%33%43%5（见图）。（值得一提的是，调研参数规定，企业高管不能对自身公司总部所在的国家或地区投票，所以美国企业高管并未参与此项投票。）39%38%34%34%33%30%33%31%23%201320142015201620172018资料来源：普华永道第21期全球CEO调研样本基数：所有受访者（2018=1,293；2017=1,379；2016=1,409；2015=1,322；2014=1,344；2013=1,330）11

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普华永道第21期全球CEO调研世界知名高管顾问和作家R

am

Charan提

然而中国不可小觑。虽然经济难以保持10%的到：“美国现在有三个有利于营商的因素。第

高速增长，但中国的经济增速仍维持在6.5%一，尚无任何国家的风险投资和资金募集机

到7%之间且政局稳定，因此中国依然是世界制优于美国。第二，机器人技术日新月异，因

经济发展的引擎。5在世界银行对全球营商环此在其他国家劳动力成本更低的前提下，劳

境的评估中，中国落后于美国，排名第78位动力套利不再是限制因素。第三是经济增长

（共190个经济体），美国则高居第六位（尽管率。3%的经济增速是巨大的有利因素。虽然

香港的排名更高，位列第五）。中国政府已经劳动力短缺，但是美国依然拥有全世界最优秀

意识到其吸引外商直接投资的速度放缓，所的高技术水平劳动力。想要在美国市场成功做

以实施进一步开放市场的重大改革，尤其是在生意的外国人士希望在美国开办工厂。削减公

金融服务领域。6司税可能加快美国吸引外国直接投资的步伐，尤其是吸引欧洲和日本的资金。”此外，43%的工业制造企业高管们将美国作为投资首选地，远远高出选择中国的比例（27%），这印证了Charan说的第二点有利因素。12

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普华永道第21期全球CEO调研问题是，普遍抱积极情绪的企业高管是如何看

在全球性金融危机余波的影响下，整体信心水

都处于复苏状态。目前的资产价格似乎已经充待2018年之后的发展情况呢？平大幅滑落。值得注意的是，在那之前两年选

分估值，容易受利率上调的冲击。企业高管有择“非常有信心”的受访者比例开始下降，像是

先见之明，已经考虑到长期而言可能会出现下当我们征询CEO对其公司未来三年的收入增长前景信心如何时，积极情绪不再像之前那么高为大萧条时代的来临埋下伏笔。滑的情况，已开始着手布局未来。6涨（见图

）。虽然基本上都抱有信心，但更多

但不要将这一数据下滑理解为经济崩盘的预

颇令人出乎意料的是，那些任职时间更长的企11

25的企业高管表示他们“比较有信心”，而不是

兆，这也许只是因为企业高管感到短期的走势

业高管（

至

年）在评价全球经济及其公司“非常有信心”。事实上，包括北美在内的所有

难以预料。世界各国的政坛正逢多事之秋，势

发展前景方面，态度最为乐观。他们经受住了受访地区中，回答对公司长期发展前景“非常

态甚至出乎专业观察员的预测。与此同时，与

此前经济危机的考验，可预见未来商机。有信心”的企业高管比例与去

年持平或比去

年

地缘政治问题相关的炫耀武力之举和恐袭事仔细研究调研数据时我们发现一个有趣的两减少。中东和中西欧的CEO尤其克制，回答“非

件层出不穷、愈演愈烈，科技的颠覆力量日趋分法：大部分企业高管看好全球经济的增长常有信心”者的比例接近历史最低纪录，比去

强大。总的来说，这些因素的共同作用为企业前景，却对自身公司未来的表现持较为审慎的33%

26%年分别下降和。的未来发展之路蒙上阴影，使得高管们难以判断前景。态度。一般来说，比起中短期的发展前景，企业高管通常对长期发展前景更有信心。上一次选“比

在今年参与调查的企业高管中，半数以上任职较有信心”的受访者比例超

过“非常有信心”

尚不满五年，这意味着他们从来没有领导企的情况还要追溯到2009。业走出严重经济衰退期的经验。全球经济自2009年中期陷入经济危机后的低谷，近八年13

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普华永道第21期全球CEO调研图

6对其公司未来

三年的发展前景，企业高管持更为谨慎的态度问：您对贵公司未来3年的收入增长前景信心如何？51%51%51%50%49%44%49%49%44%49%47%42%46%44%46%46%45%比较有信心非常有信心43%42%42%42%41%34%200720082009201020112012201320142015201620172018资料来源：普华永道第21期全球CEO调研样本基数：所有受访者（2018=1,293；2017=1,379；2016=1,409；2015=1,322；2014=1,344；2013=1,330；2012=1,258；2011=1,201；2010=1,198；2009=1,124；2008=1,150；2007=1,084）14

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PwC’s

21st

CEO

Survey威胁：让各地企业高管“夜不能寐”的因素各不相同企

业

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位“极度关注”选项的前列。现在其他威胁也变得显著起来，例如恐怖主义，其12从第

位跃升至第二位，而地缘政治的不确定性除了在亚太地区排名第六外其他地区皆进入前五。15

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普华永道第21期全球CEO调研20172018与此同时，2017年高居全球第二位“极度关注”威

胁因素的“经济增长不明朗”排名下跌至第13位。2017年位列第三的威胁是“汇率图

7142%

过度监管34%

经济增长不明朗过度监管4恐怖主义和网络威胁

2排名上升；经济增长

3414040恐怖主义波动”，今年仅处于第10位（见图

）。731%31%31%汇率波动地缘政治的不确定性网络威胁每个区域最关切的种种威胁各不相同，不过我

不明朗和汇率波动的

4们在全球性研究中观察到，世界各地的企业高关键技术人才的供应地缘政治的不确定性技术变革的速度不断加重的税务负担不断变化的消费者行为社会动荡威

胁排名下降管越来越担心社会性威胁——例如地缘政治的不确定性、恐怖主义和气候变化。对这些因素的忧虑程度甚于消费者行为变化或市场新5关键技术人才的供应技术变革的速度不断加重的税务负担民粹主义38问：下面列出了贵公司发展前景中可能面临的一系列威胁。您对其中每项威胁的关注程度629%29%26%38进入者等直接的商业威胁。可以说，困扰企业

如何？736%35%高管的威胁变得越来越具体。i图表显示了回答“极度关注”的受访者比例8924%24%20%气候变化和环境破坏汇率波动31%101112131415网络威胁29%29%29%商品价格波动恐怖主义社会动荡20%20%19%19%保护主义基础设施不够完善保护主义经济增长不明朗基础设施不够完善不断变化的消费者行为26%26%26%资料来源：普华永道第21期全球CEO年度调研样本基数：所有受访者（2018=1,293；）缺乏企业诚信16

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普华永道第21期全球CEO调研事实上，真正引人注目的是排名居后的威胁因

唯一例外的是科技进步方面的威胁（例如网

西欧方面，民粹主义是企业高管“极度关注”的

什么是人工智能？人工智能所做的决定以海素。较少企业高管将“潜在的道德丑闻”列为

络威胁、技术变革的速度、以及关键技术的供

主要威胁（42%），接着是过度监管（35%）、地威胁，然而越来越多企业在过去一年中因为

应），我们发现企业高管对人工智能未来的前

缘政治的不确定性（34%）、网络威

胁（33%）和道德行为不当而商誉受损。此外，即使英国要

景和风险忧心忡忡。人工智能不再是科幻电影

恐怖主义（32%）。同样地，由于民粹主义在欧退出欧盟，全球各地的企业高管并未过于担心

里面的内容；它已成为现实。普华永道预计，到

洲各国有蔓延之势，过度监管成为首要威胁。“欧元区的未来”，只有不到五分之一的企业

2030年人工智能对全球GDP的新增贡献将高

今年对气候变化表示“极度关注”的西欧企业高管表示对此“极度关注”。甚至西欧也是如

达15.7万亿美元，增长14%。这将有利于全球

高管人数增加了一倍以上。此，事实上对“欧元区的未来”表示“极度关

经济，而如果企业无法及时应对人工智能的挑量数据为依据。30年前我就听说过人工智能了……但以前它只是令人向往的未来。现在有何不同呢？首先，基础计算能力速度非常快，意味着系统几乎能够瞬间处理大量数据。其次，利用软件管理和分析数据的能力大大提高。你还记得电梯位置传感器技术价格惊人的那些日子吗？在大楼里装一

台这样的电梯要耗资数百8亚太区企业高管将关键技术人才的供应（52%）、

万。现在呢，你的智能手机就能告诉你处于哪技术变革的速度（51%）、恐

怖主义（48%）、网

个楼层。你的Waze应用程序不仅可以测量你驾注”的西欧企业高管比例减幅最大，从28%下

战，日后可能要付出很大的代价。降到19%。随着去年经济数据进一步向好，加驶的汽车以及你附近汽车的行驶速度，还有这些汽车的加速和减速情况。你的手表可以测你的心率。经过瞬间处理之后，这些数据就可以有意思的是，作为乐观情绪桥头堡的北美地

络威胁（4

4%）、过度

监管（42%）列为最令他上有力的货币政策的实施，对欧元区分裂的恐慌情绪似乎在逐渐减弱。区对其主要威胁皆表示“极度关注”。威胁表

们担忧的威胁。不过亚太区企业高管可谓事事单上排名靠前的是网络威胁（53%）、过度监管

忧心，至少20%的受访者对列表中的所有威胁使用了。企业高管并不十分担心激进的投资者、增加的

（50%）、地缘政治的不确定性（4

4%）、恐

怖主

都表示“极度关注”。员工福利和养老开支、充足的可支配资金、波

义（43%）以及技术变革的速度（34%）。过度

监SafraA.Catz，甲骨文公司首席执行官8动的能源价格或企业响应危机的速度等问题。

管第一次成为北美地区的首要威胁（见图

）。他们更担心的还是社会和地缘政治方面的重与此同时，对恐怖主义表示“极度关注”的北大变化，而不是企业所属市场的动态变化。美企业高管增加了一倍以上，而对缺乏企业诚信表示“极度关注”的北美企业高管比例减少将近50%。17

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普华永道第21期全球CEO调研图

8对主要威胁的看法因地域而异问：下面面列出了贵公司发展前景中可能面临的一系列威胁。您对其中每项威胁的关注程度如何？i图表显示了回答“极度关注”的受访者比例。北美西欧亚太地区拉丁美洲网络威胁过度监管53%50%44%43%34%34%27%民粹主义过度监管42%35%关键技术人才的供应技术变革的速度恐怖主义52%51%民粹主义基础设施不够完善不断加重的税务负担过度监管55%48%42%地缘政治的不确定性恐怖主义地缘政治的不确定性网络威胁34%33%32%48%网络威胁44%40%38%技术变革的速度不断加重的税务负担关键技术人才的供应社会动荡恐怖主义过度监管42%41%40%40%恐怖主义气候变化和环境破坏关键技术人才的供应技术变革的速度不断加重的税务负担保护主义27%24%地缘政治的不确定性不断加重的税务负担气候变化和环境破坏保护主义技术变革的速度地缘政治的不确定性汇率波动35%35%32%31%28%26%24%23%22%22%保护主义38%37%气候变化和环境破坏社会动荡劳动力人口的变化22%汇率波动中东欧中东非洲关键技术人才的供应过度监管51%48%42%39%地缘政治的不确定性网络威胁63%54%44%社会动荡不断加重的税务负担过度监管50%49%48%地缘政治的不确定性恐怖主义过度监管恐怖主义42%40%经济增长不明朗地缘政治的不确定性汇率波动45%民粹主义39%37%37%36%35%技术变革的速度不断加重的税务负担经济增长不明朗失业45%45%45%43%43%劳动力人口的变化社会动荡38%33%网络威胁技术变革的速度不断加重的税务负担汇率波动31%31%29%民粹主义社会动荡关键技术人才的供应失业32%关键技术人才的供应39%资料来源：普华永道第21期全球CEO调研18

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普华永道第21期全球CEO调研在拉丁美洲、中东欧、中东以及非洲等新兴经

地区间威胁的趋同值得关注，但主要威胁济体占主导地位的地区，“社会动荡”是他们差异。例如，“网络威胁”是北美的头号担一致面临的前十大“极度关注”威胁因素。而

项，但在中东欧仅排名第11位，拉丁美洲另一大威胁，“保护主义”属于北美、西欧以及

第15位。同样，“关键技术的供应”是亚亚太地区面临的十大威胁，但并未表现为这些

中东欧地区的主要威胁，但并未进入其他地区的头号问题。的前五位。“民粹主义”上升至西欧和拉丁的威胁列表首位，受到非洲和中东欧地区注，但在北美、亚太以及中东地区只有较中度的关注度。分析所有七大区域面临的十大危险列表，“地缘政治的不确定性”，“过度监管”和“不断加重的税务负担”这三大威胁在每个地区都有8所表现（见图

）。“关键技术的供应”和“技术变革的速度”则出现在拉丁美洲和非洲以外的所有地区列表上。或许最令人不安的发现是恐怖主义排名的上升。在除非洲以外的所有地区，恐怖主义都位列五大“极度关注”的威胁因素。19

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普华永道第21期全球CEO调研20

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普华永道第21期全球CEO调研全球繁荣与本土繁荣：在分歧日益加大的世界里扬帆起航企业高管依然认可全球化的前景，并表示在特定方面，全球化的承诺已经在很度上得以实现，例如“实现普遍连接”和“使资本、人员、商品和信息的移动变容易”等。然而全球化

即我们将其定义为全球日益融合的过程

在其面的效果并没有那么明显。━━21

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普华永道第21期全球CEO调研图

9企业高管对全球化的益处持有不同看法当企业高管们被问及全球化是否有助于“缩小贫富差距”时，近40%的受访者表示“完全没有”帮助。同时30%的企业高管在全球化对

问：您认为全球化在多大程度上对以下方面有所帮助？“应对气候变化和资源短缺”的影响方面作了很大程度一定程度58%37%30%63%28%18%41%26%23%22%22%49%17%50%同样消极的评价。超

过四分之一的企业高管认为，全球化对于完善“实现公平、公正的全球20%57%9税收体系”完全没有帮助（见图

）。56%56%56%57%57%53%37%完全没有39%32%30%26%19%18%17%15%13%11%9%4%3%实现普遍连接使资本、人

建立技术精

全民享用基员、商品和

湛且受过良

础设施和基协调各种法规管理地缘政治风险恪守数据保

充分且有意护标准，符

义的就业合数据使用防止系统性故障实现公平、公正的全球

变化和资源税收体系

短缺避免气候缩小贫富差距信息的移动

好教育的员变得更容易

工队伍本服务的道德标准资料来源：普华永道第21期全球CEO调研22

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普华永道第21期全球CEO调研回顾过去100年，你会发现世界经济是在开放与

毫无疑问，地区差异是存在着的。总的来说，针对全球化的益处，亚太地区的企业高管往往会封闭之间不断徘徊。随着政治观点的改变，反全球化事件也不断反复出现。但如今我们是在一个互联世界中运转。即便是最封闭的政府也无法阻止人们用手机交流。10给出更为乐观的评估（见图

）。举

例来

看，近70%的亚太地区企业高管认为，全球化至少在一定程度对缩小贫富差距有所帮助。亚太地区同样也是企业高管对于气候变化最为乐观的地区。27%的亚太企业高管认

为全球化在“很大程度”上有助于应对气候变化，这一比例相比其他多数地区翻了一番，甚至是北美地区的九倍。拉丁美洲基础设施联合企业，ISA总裁兼CEO，Bernardo

Vargas

Gibsone23

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普华永道第21期全球CEO调研图

10亚太地区企业高管在全球化对于缩小贫富差距和避免气候变化的帮助作用方面最为乐观问：您认为全球化在多大程度上对缩小贫富差距有所帮助？问：您认为全球化在多大程度上对应对气候变化和资源稀缺有所帮助？完全没有一定程度或很大程度完全没有一定程度或很大程度39%全球亚太地区西欧59%30%全球亚太地区非洲67%26%70%18%740%59%28%70%43%北美57%32%中东欧拉丁美洲中东63%43%拉丁美洲中东55%37%62%48%50%33%60%53%中东欧非洲44%40%西欧59%59%60%40%39%北美资料来源：普华永道第21期全球CEO年度调研资料来源：普华永道第21期全球CEO年度调研24

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普华永道第21期全球CEO调研图

11为呼应2018年世界经济论坛的主题，普华永道

我们生活在一个分歧日益

加大的世界第21期全球CEO调研探讨了企业如何在分歧日益加大的世界里寻找出路。我们要求企业高管们思考一系列相互对立的政治、经济和贸易发展趋势，并选择他们眼中的世界发展方向（见问：考量以下相互对立的政治、经济和贸易发展趋势，请选出一项您眼中的世界发展方向。单一无缝的生态系统多元及带有分歧的生态系统普世信仰与价值体系16%17%82%79%多元信仰与多元价值在法律与自由上奉行多元规则区域贸易集团11图

）。调研结果颇具启发性。全球在法律与自由上奉行统一规则单一全球市场政治联盟23%73%28%65%66%民族主义与国家权力下放主要通过财务指标衡量繁荣程度通过多方面指标衡量繁荣程度28%经济联盟和统一经济模式全球税收规则统一集中经济增长惠及少数人企业整合34%60%多元经济模式41%46%54%更多利用税收竞争广泛的经济增长惠及多数人企业分散化48%76%77%20%20%互联网使用自由开放互联网使用受限资料来源：普华永道第21期全球CEO调研25

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普华永道第21期全球CEO调研至少从物理和地缘角度看来，一个地区接着一

由于世界主要经济大国的不少政治家和决策个地区，世界对于单一无缝的全球市场的信奉

者都在寻求内生发展，长期由大型跨国企业奉正在减弱，正在向网络空间和企业整合这两

行的全球创新模式（基于信息、资金和跨国人个领域所酝酿的新的引领性的全球模式过渡

才的自由流动）面临风险。我们所作的《2017（很多企业，尤其是科技领域的企业已经在市

年全球创新1000强》报告发现，52%的受访值上令整个国家相形见绌，企业高管们也预见

者认为经济民族主义将对其企业的研发工作在传统的工业经济时代，企业利用自己的品牌参与竞争。互联网时代的到来引发了各平台之间的竞争。如今到了物联网时代，则引发生态系统之间的竞争。在传统工业时代，企业的重心是产品，而在物联网时代，企业必须将关注点放在整个生态系统，建立双赢的环境，让用户和利益相关者共同参与价值的创造与共享。海尔集团创始人、董事长兼首席执行官张瑞敏了该趋势的延续。）产生中等程度或显著影响，当前融合且相互依存的网络将被独立的研发节点所取代。9但大多数企业高管认为，世界正朝着相反方向发展，即多元信仰与多元法律规则、区域贸易集团、税收竞争加剧、民族主义高涨和多元经济模式等。英国脱欧后，特朗普政府随即退出贸易协定和《巴黎协定》。同时，海湾合作委员会的统一融合也面临着风险，这一数据令人印象深刻但并不意外。26

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普华永道第21期全球CEO调研图

12在一个领域的发展趋向分化却受到欢迎，就是

所有地区都认

为我们正趋向于“通

过多方面指标衡量繁荣程度”我们衡量全球繁荣程度的方式。各地区和国家问：考量以下相互对立的政治、经济和贸易发展趋势，请选出一项您眼中的世界发展方向。的企业高管都认识到，世界的发展方向正在偏离“主要通过财务指标（例如GDP）衡量繁荣主要通过财务指标，例如

GDP通过多方面指标衡量繁荣程度，例如生活质量指标66%程度”，并朝向“通过多方面指标（例如生活质量指标）衡量繁荣程度”。这一趋势在拉丁美洲尤其突出。在这一方面，北美落后于全球共识，近40%的企业高管支持传统的财务指标。但仍有57%的人认为世界正朝着多方面指标的方向发展（见图12）。对这些指标进行界定并采集数据以准确衡量指标，将是未来几年的首要议题。28%全球北美39%28%28%28%27%25%19%57%西欧69%亚太64%中东欧中东66%58%非洲71%拉丁美洲资料来源：普华永道第21期全球CEO调研27

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普华永道第21期全球CEO调研图

13涉及一项更大议题时，即我们正进入一个惠及

全球思想领袖Michele

Wucker指出：“收入不企业高管们在经济增长是惠及多数人还是少数多数人的广泛增长时期还是一个只惠及少数

平等加剧所显现的影响一直在推动民粹主义人

上存在分歧人的集中增长时期，最后的结论仍有待分晓。

的浪潮。很多人认为，大型跨国公司和超级富企业高管们的选择平分秋色。亚太地区的多数

裕人士的所得超出了他们的合理份额。但也有企业高管(56%)并不认为全球经济增长。正呈

不少人将责任归咎于金字塔底层的弱势群体。问：考量以下相互对立的政治、经济和贸易发展趋势，请选出一项您眼中的世界发展方向。集中经济增长惠及少数人企业整合现集中化的趋势并且只惠及少数人，而中东地

高收入者和低收入者都已享受到全球化带来区(62%)、非洲(60%)以及中东欧地区(58%)46%全球中东48%的诸多益处，却唯独架空了中间阶层。如果不13的企业高管则认为如此（见图）。（注意：根能解决多数企业产品的大众市场，也就是中产62%60%31%据我们的调研，非洲、中东和中东欧地区中仅

阶级和中上阶级日渐发酵的不满情绪，那就不/[非洲39%有一个国家

地区属于全球十大投资市场

见

能称之为全球化。410

]图

，其中俄罗斯排在第

位

，这可以解释这58%中东欧西欧37%些地区持消极态度的原因。）51%45%49%北美49%47%拉丁美洲亚太51%35%56资料来源：普华永道第21期全球CEO调研28

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普华永道第21期全球CEO调研普华永道全球主席罗浩智致辞：重新协调全球经济增长与本地社会的进步我们希望您能觉得《普华永道2018年全球CEO调研》内容充实，值得一读。在对全球经济增长前景，至少是短期内的增长前景欢欣鼓舞之时，各个地区的企业高管却对其企业的长期收入增长前景感到更加担忧，因为他们面临着利益相关者越来越多的期望以及来自市场以外的前所未有的威胁。29

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普华永道第21期全球CEO调研企业高管们现在所应对的挑战越来越多的是

值观），带动了一个良性循环，帮助数十亿人摆

首先，制定繁荣新举措时，应更针对社会进

但是我们可以创建能够捕捉并传达实现这些社会动荡的结果，例如地缘政治的不确定性、

脱贫困，延长了全球人口的预期寿命，并推动

步而非仅聚焦经济增长。财务表现是所有

目标的有效指标。民粹主义和恐怖主义，而不是获得可负担资本

了知识与人才的丰富交流，激发出前所未有的

市场经济的基本要素，但不能作为衡量全球其次，在我们的社会为技术开辟一席之地。人的渠道、市场新进入者或应对危机的准备等经

创新和生产力。济或企业风险。无论是美国的税制改革，英国化经济成功的唯一标准。其他体现社会

性目标成果且更为宽泛的标准也必须加以考虑。作为企业高管，我们可以利用生活质量指标来补充GDP和股东价值等衡量标准。除了盈利或股价，具有领先意识的企业高管已经在积极寻找衡量企业和所服务社区长期健康状况的替代指标，而董事会正在通

过提出更多的定性问题

来推动这一转变：我们在人才方面做了哪些努力？我们的创新渠道是什么？我们的行

动如何与我们的使命宣言一致？我们的客户是否满意？我们是否在为我们的社区和整个社会做出贡献？这些答案不是用数字就能轻易捕捉到的，工智能从正反两方面扩展了技术潜力。风险显然是存在的，人工智能可能会逐步取代人力，进一步造成社交隔离与社区瓦解。但这并非全部真相。新兴技术同样可以通过新颖且有着深远意义的方式（如远程医疗、远程教育）满足人们的需求，创造出全新的行业和意料之外的全新工种——更具创造性并更能实现抱负的工作。企业高管已经奠定了商业基础，为对社会具有积极意义的创新技术的产生创造了条件。此外，我们需要确保全球范围内技术的产生方式是广泛且包容的。然而过去十年，这三股力量虽然提高了透明脱欧谈判，西班牙加泰罗尼亚独立的阴影，亦或是中国未来几年的新愿景，我们都能见证地缘政治在企业领导者制定业务战略时所发挥的关键作用。度，增强了即时的全球交流，但这一繁荣的受益者之间的差距也在逐渐拉大。如今，即便是在发达经济体，“有产”也感觉像是“无产”。身处在这苦涩且分裂的政治中，后果是显而易见今年的调研同样阐明了一个更广泛的趋势：全

的——世界上有太多地区的太多人感觉他们正球经济增长与社会进步之间的发展失衡。几十

在被某种体制抛下，认为这种体制不会再为他年来两者齐头并进，基于市场的经济体获得繁

们以及他们的孩子过上更好的生活提供保障。荣发展，他们的民众也会从中受益。带来变革企业高管在阻止世界日益分化时能够扮演的三股主要力量，即全球化、技术进步和财务何种角色？我们列出了四种可能的方式：关注（是指主要基于GDP和股东价值的一类价30

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普华永道第21期全球CEO调研第三，为将来做好教育工作。为了获得成功，我

最后，为某个目标全力投入。所有这些趋势都

献，或许企业高管乃至更广泛的工商业界所能

的机遇，勇于实现对自己的高期望，共同努力们的教育体系需要为全球的员工队伍配备并赋

突显出企业经营所在的社会和社区对企业抱

做到的最重要的工作就是投入于一个共同的目

完善自我，完善我们的企业以及我们赖以生存予合适的技能，私营企业的支持对于这项工作

有的更高期望。这正是每个企业都需要确立一

标，一套共同的价值观和行为，并通过各个企

的世界。如同我们报告中的企业高管们，在普尤为重要。政府、企业和社区可以相互协作，

个明确目标的原因

：一个高于财务目标、纳入

业加以实现。除了清楚阐述目标，我们每个人

华永道，我们选择成为乐观主义者，无论情况通过开拓新的方式，为学生提供教育并为技术

更广泛的共同价值观与行为预期的目标。该目

都必须以身作则，以实际的行动和行为践行目

是否令人

担心。型就业市场上的重点领域培训员工从而将人才

标界定了“何”为企业，企业存在的原因；而价

标，并衡量企业中的其他人是否做到。与工作机会完美匹配。值观和行为则定义了企业文化。以上是每项重要决策形成的重要指导方针和基准。从环境足迹到社会影响再到投资者需求，企业正在受到越来越多的利益相关者的审视。如果在任一方面未达到目标，就会损害企业一项极其重要的“商品”：信任。身处

透明度提高以及问责制加强的时代，失去信任会带来深远的影响。为了对社会进步以及企业成就做出有意义的贡我们希望普华永道第21期全球CEO调研的洞察和我们所概述的方法能够对您有所启发，并带来新的见解，供贵公司和利益相关者作进一步考量。本文所提供的数据与洞见、对未来的观点以及可能的发展路径都给我们留下了诸多思考——有些令人担忧，有些颇具挑战，有些则可能导致分歧。但更重要同时也更令人激动不已的是，我们可以选择聚焦于摆在我们面前好消息是参与我们调研的绝大多数企业高管都意识到进行再培训的责任重大。更令人振奋的还有普华永道《未来工作场所研究报告(Workplace

of

the

Future)》的发现：四分之三的受访者表示他们更愿意主动更新技能，而10不是依赖于其雇主。

企业同员工一起，才能为迎接未来做好万全准备。31

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普华永道第21期全球CEO调研21

CEO第

期全球

调研研究方法来自85个国家

地区的/1,293

CEO参与了普位•

40%的企业营业收入为

亿美元或以上。10我们于2017年第4季度与来自五大洲的CEO和意见领袖进行了面对面深度访谈。本报告亦引10亿述了他们的采访内容。欲查看更多访谈摘录，或按行业或地区查看采访内容，欢迎浏览我们华永道的本次调研。为了确保CEO的观点能合理代表世界各主要国家和地区，我们依据受调研国家GDP加权计算，选取受访CEO样本。受访的样本涉及各行各业。有关各地区与行业的更多详情可来函索取。其中，电话采访占11%，网络访谈占77%，还有12%的访谈通过•

35%1的企业营业收入介于

亿美元至美元。•

20%1的网站。的企业营业收入在

亿美

元以下。•

56%的企业是私营企业。此项调研由普华永道研究部门实施，该部门是我们的主要研究与循证咨询服务全球中心。邮寄信件或面对面完成。所有定量访谈调研均

注系匿名。•

数

据

排除了“不置可否”和“不知道”两类

www.pwc.co.uk/pwcresearch。回复，并按照四舍五入原则进行了处理，所按GDP划分，排名前十位国家

地区的受访门/以并非所有的数据之和均为100%•

除非另有说明，基数均为1,

293（所有受11

30位的国家受访门。槛是企业拥有500名员工或营业收入在5,000万美元以上。排名第至访者）。槛是企业拥有100名以上员工或营业收入在1,000万美元以上。32

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普华永道第21期全球CEO调研注释1.

Paul

Hannon，《经合组织预测全球经济增长达到七年来最高点》(OECD

Sees6.《2018年营商环境报告》(Doing

Business

2018)，世界银行集团（2017年），/~/media/WBG/

DoingBusiness/Documents/Annual-Reports/English/DB2018-Full-Report.pdf.GlobalEconomicGrowth

Reaching

Seven-Year

High)，《华尔街日报》（2017

11年

月28日

），/articles/oecd-sees-global-eco