2024Q1基金持仓全景扫描：仓位释放风格均衡

目录一、票位降0.5pct至84.3%，史位95% 1二、块格置向盘价方均衡 2三、业置多出，合尚形成 4四、点业：利略仍配空间 5五、股场石有社服较增配 7六、点股金入出情况 8图表目录图表1：2024年1季动权基市表现 1图表2：主权基票仓位 1图表3：2024年1季动权基股仓和块风配情况 2图表4：主权基块配比例 3图表5：主权基块超比例 3图表6：主权基数配比例 3图表7：主权基数超比例 3图表8：主权基格配比例 3图表9：主权基格超比例 3图表10：主权基行业置况 4图表动益重点业配比和配比例 5图表12：主权基重点业配比和配比（表） 6图表13：主权基和中红成持市值 6图表14：中红配比例 6图表15：主权基港股业置例超比例 7图表16：A股仓前50个股其股值资流入涨幅 8图表17：2024年1季主动益金买入净出靠个股 8图表18：2024年1季主动益金业板科板/中证500/证1000分股买靠个股 9图表19：港持前50个股其股值资流入涨幅 10图表20：2024年1季主动益金买入净出靠个（股） 10一、股票仓位：下降0.5pct至84.3%，历史分位95%一季度主动权益基金跑输市场大盘。2024年1季度，主动权益基金（普通股票型、偏股混合型、灵活配置型，全文同）均录得负收益，普通股票型和偏股混合型基金下跌超过3%，灵活配置型基金下跌1.7%，均跑输市场大盘指数。整体来看赚钱效应仍然较弱，短期内公募方面难有显著增量资金入场。图表1：2024年1季度主动权益基金市场表现资料来源：，主动权益基金股票仓位下降0.5pct至84.3%0.5pct，201095%89.1%、87.4%0.4pct0.5pct201080%86%80%的历史分位水平。图表2：主动权益基金股票仓位资料来源：，二、板块风格配置：向大盘价值方向均衡2024年1季度，市场呈现深V走势，1月加速下跌后，2-3月迎来超跌反弹，市场风格层面大盘价值占优，机构资金配置亦向大盘价值方向均衡。分板块来看，主板的配置比例提升3.3pct，超配比例提升1.9pct，创业板和科创板则有不同程度减配。股票仓位环比变化分位数2019Q1-2024Q1主动权益基金84.3 -股票仓位环比变化分位数2019Q1-2024Q1主动权益基金84.3 -0.595 普通股票型89.1-0.480偏股混合型87.4-0.586 灵活配置型75.5 -0.580配置比例环比变化分位数超配比例环比变化分位数主板72.3 3.314-1121.936创业板17.8-1.4546.6-0.541科创板9.9-1.989 4.7-1.489配置比例环比变化分位数超配比例环比变化分位数沪深30060.82.6325.7-0.248中证50018.4-0.9793.3-0.679中证100012.3-1.635-0.7-0.843其他8.6-0.130-8.31.69配置比例环比变化分位数超配比例环比变化分位数金融3.9-0.10-146-0.823周期21.92.586-2.51.4100消费30.9-1.14311.7-0.445成长39.6-2.4639.8-0.727稳定3.71.163-4.30.564. .资料来源：， 注：图中分位数为2010年以来历史分位数图表4：主动权益基金板块配置比例 图表5：主动权益基金板块超配比例资料来源：， 资料来源：，图表6：主动权益基金指数配置比例 图表7：主动权益基金指数超配比例资料来源：， 资料来源：，图表8：主动权益基金风格配置比例 图表9：主动权益基金风格超配比例资料来源：， 资料来源：，三、行业配置：多点出击，合力尚未形成增配较多的行业主要有：有色金属、电力设备、通信、家用电器、公用事业、交通运输、轻工制造；减配较多的行业主要有：医药、电子、计算机、国防军工、机械设备；配置分位数较高的行业主要有：有色金属、电力设备、电子、通信、交通运输。图表10：主动权益基金行业配置情况...............................龙净环保高能环境景津装备伟明环保洪城环境仕净科技430.1-0.5 -0.446100.3 0.4环保华夏航空建发股份顺丰控股大秦铁路招商轮船中远海能890.4-1.888501.8交通运输芯能科技新奥股份华能国际国投电力中国广核长江电力680.4-1.8-1.4-2.2100802.22.31.4公用事业公用事业滨江集团招商蛇口保利发展招商积余广汇物流新城控股410.0-0.5 -0.522-01.01.2房地产中信证券中国太保中国平安太平洋江苏金租广发证券5.2-0-5.3 -5.504-00.71.1非银金融宁波银行兴业银行江苏银行建设银行工商银行招商银行43.6-0-7.9 -8.411502.41.9银行金融地产中瓷电子天孚通信中兴通讯中国电信中天科技中国移动931.11.90.896213.92.7通信昆仑万维神州泰岳三七互娱恺英网络光线传媒万达电影50.1-1.0 -0.929100.8 0.9传媒同花顺海康威视宝信软件中科星图网宿科技浪潮信息4.0-1-0.30.7295-14.05.5计算机卓胜微立讯精密澜起科技传音控股TCL科技北方华创80.8-04.65.4963-113.3 12.0电子TMT恒瑞医药智飞生物药明康德华润双鹤科伦药业东阿阿胶21.1-24.36.4270-311.714.7医药生物医药安井食品泸州老窖贵州茅台青岛啤酒今世缘山西汾酒390.15.85.7520013.213.2食品饮料唐人神圣农发展温氏股份立华股份神农集团牧原股份77.1-00.7 0.7751-02.2 2.0农林牧渔伟星股份潮宏基比音勒芬开润股份周大生老凤祥880.1-0.2 0.055100.5 0.7纺织服饰盾安环境飞科电器三花智控海尔智家格力电器美的集团450.72.11.455803.4 4.2家用电器嘉亨家化洁雅股份珀莱雅科思股份贝泰妮水羊股份250.050000.3 0.3美容护理华测检测首旅酒店中公教育米奥会展同庆楼学大教育18.1-0132-00.50.6社会服务重庆百货天虹股份王府井玉龙股份小商品城中国中免340.2-0.7 -0.50.1 0.00.0 0.02100.5 0.6商贸零售消费赛力斯双环传动伯特利宇通客车福耀玻璃潍柴动力730.31.10.889305.1汽车杰瑞股份汇川技术绿的谐波中集集团郑煤机柳工54.3-00.0 -0.3634-03.9机械设备振华科技中航高科中航光电中航电测中航西飞光威复材61.6-00.20.8777-02.83.54.34.8国防军工星源材质固德威新宙邦科达利福斯特宁德时代801.24.63.5820110.99.9电力设备制造太阳纸业志邦家居欧派家居公牛集团晨光股份顾家家居660.4-0.3 0.170301.10.8轻工制造罗曼股份中国建筑鸿路钢构中材国际高新发展中国中铁32.2-0-1.4 -1.6182-00.6建筑装饰三棵树海螺水泥东方雨虹北新建材华新水泥兔宝宝340.001-00.50.50.5建筑材料华恒生物华鲁恒升瑞丰新材浙江龙盛卫星化学万华化学50.1-0363-03.3 3.0基础化工久立特材抚顺特钢华菱钢铁南钢股份新钢股份新兴铸管84.2-0-0.5 -0.7-0.7 -0.8-0.4 -0.4632-00.40.6钢铁金力永磁华友钴业赤峰黄金中金黄金紫金矿业洛阳钼业1001.72.50.9100026.04.0有色金属潞安环能山煤国际陕西煤业山西焦煤中煤能源新集能源77.1-0-1.0 -1.182201.41.2煤炭新潮能源荣盛石化海油工程广汇能源中国海油中国石油71.4-0-2.8 -3.268401.20.8石油石化周期减仓靠前个股1 2 3加仓靠前个股1 2 3超配比例23Q424Q1季环比分位数配置比例23Q424Q1季环比分位数板块 行业资料来源：， 注：图中分位数为2010年以来历史分位数四、重点产业链：红利策略仍有配置空间周期资源品：工业金属大幅增配。新能源汽车：锂电池明显增配，整车小幅增配，锂电材料和新能源金属小幅减配。新能源发电：光伏和风电减配，电网有所增配。半导体：设备环节增配，其他环节不同程度减配，芯片设计减配较多。TMT：通信设备增配较多，运营商和面板也有所增配，软件减配较多，消费电子和游戏也有所减配。制造和军工：工程机械有所增配，自动化和军工减配较多。消费：大多数环节均回暖，白电增配较多，食品有所减配。医药：主要环节配比均下行，CXO、医疗器械、医疗服务减配较多。金融地产公用：金融地产整体减配，公用事业整体增配。8611.565.5%201021%的历史分位，超配比例-12.2%201045%的历史分位。图表11：主动权益基金重点产业链配置比例和超配比例资料来源：， 注：图中分位数为2019Q1以来历史分位数图表12：主动权益基金重点产业链配置比例和超配比例（续表）资料来源：， 注：图中分位数为2019Q1以来历史分位数图表13：主动权益基金和中证红利成分持股市值 图表14：中证红利配置比例资料来源：， 资料来源：，五、港股市场：石油有色社服获较多增配2024年1季度，主动权益基金主要增配港股石油石化、有色金属、消费者服务等行业，主要减配医药、汽车、TMT等行业。图表15：主动权益基金港股行业配置比例和超配比例..............................阜博集团腾讯控股美图公司哔哩哔哩-W0-17.98.9.5-021.622.1传媒联想集团金蝶国际伟仕佳杰明源云9-00.71.6.3-12.13.4计算机中国通信服务中国铁塔中兴通讯中国联通1-0-0.7-0.6207.27.0通信比亚迪电子中芯国际华虹半导体瑞声科技8-0-1.0-0.2.1-11.52.6电子国泰航空中远海控中通快递-W中远海能50.0.60.0403.12.7交通运输越秀地产碧桂园服务华润置地华润万象生活3-0-1.6-1.3.9-02.43.3房地产上海实业控股长和上海实业控股太古股份公司A10.-1.7-1.7000.20.2综合金融友邦保险香港交易所中国太保中国财险30.-6.8-7.2.2-13.54.7非银行金融交通银行中信银行邮储银行汇丰控股5-0-17.9-17.5201.00.8银行万洲国际中粮家佳康中粮家佳康万洲国际00.-0.2-0.2000.00.0农林牧渔蒙牛乳业青岛啤酒股份卫龙美味中国飞鹤10.0.80.7.1-03.63.6食品饮料海吉亚医疗药明生物中国生物制药巨子生物1-26.58.5.0-39.812.8医药李宁波司登申洲国际新秀丽4-00.30.8.3-02.22.5纺织服装海信家电TCL电子海信家电海尔智家20.0.20.0200.70.5家电中教控股东方甄选同程旅行美团-W91.2.50.6427.55.1消费者服务金川国际周大福金川国际名创优品00.-0.4-0.3.1-00.20.2商贸零售小鹏汽车-W长城汽车吉利汽车理想汽车-W3-1-0.11.2.7-15.06.6汽车00.0.00.0000.10.1国防军工中广核矿业协鑫科技福莱特玻璃信义光能30.0.40.1400.90.5电力设备及新能源郑煤机三一国际创科实业中国中车00.-0.7-0.6100.60.5机械中烟香港玖龙纸业敏华控股思摩尔国际00.-0.1-0.1000.30.2轻工制造西部水泥中国联塑西部水泥海螺水泥10.-0.4-0.4000.00.0建材中国中冶中国建筑国际中国铁建中国中铁00.-0.2-0.2000.60.5建筑'OCCE东岳集团环球新材国际上美股份1-0-0.2-0.1000.00.0基础化工00.-0.1-0.1000.00.0钢铁中国电力华润电力华电国际电力股份中广核新能源50.4.13.6506.15.6电力及公用事业天齐锂业中国宏桥中国铝业洛阳钼业81.2.60.7224.82.6有色金属中国神华兖矿能源兖煤澳大利亚中煤能源3-00.40.7.1-02.32.4煤炭中国石油化工股份中国海洋石油中海油田服务中国石油股份91.5.23.27312.79.1石油石化2121季环比24Q123Q4季环比24Q123Q4减仓靠前个股加仓靠前个股超配比例配置比例行业资料来源：，六、重点个股资金流入流出情况图表16：A股持仓前50个股及其持股市值、资金流入、涨跌幅代码名称行业2024Q1持股市值(亿元)2024Q1净买入(亿元)2024Q1代码名称行业2024Q1持股市值(亿元)2024Q1净买入(亿元)2024Q1600519.H贵州茅台食品饮料638.6-102.1-1.3300394.Z天孚通信通信81.3-5.365.3300750.Z宁德时代电力设备549.646.016.5300502.Z新易盛通信77.79.435.8000568.Z泸州老窖食品饮料333.7-23.72.9600150.H中国船舶国防军工77.30.125.7000858.Z五粮液食品饮料330.05.19.4002714.Z牧原股份农林牧渔75.56.34.8601899.H紫金矿业有色金属294.335.935.0600426.H华鲁恒升基础化工73.4-10.1-5.2000333.Z美的集团家用电器234.947.017.6000651.Z格力电器家用电器72.519.122.2600276.H恒瑞医药医药生物230.0-30.11.6601138.H工业富联电子69.111.250.6600809.H山西汾酒食品饮料220.013.96.2600048.H保利发展房地产65.2-11.9-7.8300760.Z迈瑞医疗医药生物210.2-26.1-3.1002050.Z三花智控家用电器65.0-33.0-19.3002475.Z立讯精密电子210.2-19.7-14.6603259.H药明康德医药生物65.0-103.4-36.5300308.Z中际旭创通信172.80.438.7000975.Z银泰黄金有色金属63.8-3.620.6300274.Z阳光电源电力设备164.16.518.5300661.Z圣邦股份电子63.1-1.3-27.0002371.Z北方华创电子163.820.524.4600938.H中国海油石油石化62.15.739.4000596.Z古井贡酒食品饮料159.3-0.511.7688036.H传音控股电子61.915.321.6600941.H中国移动通信127.225.26.3002028.Z思源电气电力设备59.35.614.6688012.H中微公司电子119.213.4-2.8002311.Z海大集团农林牧渔59.00.4-1.8600690.H海尔智家家用电器111.617.818.8688111.H金山办公计算机57.8-7.9-8.0002463.Z沪电股份电子110.55.736.4002594.Z比亚迪汽车56.14.42.6600309.H万华化学基础化工101.412.17.8000933.Z神火股份有色金属55.411.318.5600036.H招商银行银行93.87.815.7603369.H今世缘食品饮料54.89.120.3002415.Z海康威视计算机88.7-38.1-7.4000423.Z东阿阿胶医药生物54.616.024.7600900.H长江电力公用事业85.827.36.8601985.H中国核电公用事业53.55.122.5603993.H洛阳钼业有色金属84.039.560.0002422.Z科伦药业医药生物52.512.55.2601058.H赛轮轮胎汽车82.9-5.724.9002459.Z晶澳科技电力设备51.8-0.4-15.7300014.Z亿纬锂能电力设备82.41.9-7.2601225.H陕西煤业煤炭51.5-20.220.1资料来源：， 注：净买入额为估算数据图表17：2024年1季度主动权益基金净买入/净卖出靠前个股排名证券简称行业净买入(亿)排名证券简称行业净买入(亿)排名证券简称行业新进净买入(亿)1美的集团白色家电47.031药明康德医疗服务-103.401明阳电气电网设备2.612宁德时代电池45.992贵州茅台白酒Ⅱ-102.142诺瓦星云计算机设备2.443洛阳钼业小金属39.543宝信软件-40.523开润股份服装家纺2.074紫金矿业工业金属35.954海康威视计算机设备-38.104英诺特医疗器械1.775长江电力电力27.325智飞生物生物制品-34.395得邦照明照明设备Ⅱ1.716中国移动通信服务25.196三花智控家电零部件Ⅱ-32.996世运电路元件1.697中天科技通信设备22.967恒瑞医药化学制药-30.117中国黄金饰品1.438顾家家居家居用品20.888迈瑞医疗医疗器械-26.128硕世生物医疗器械1.109北方华创半导体20.469爱尔眼科医疗服务-24.479仙坛股份养殖业0.9010格力电器白色家电19.1310泸州老窖白酒Ⅱ-23.7310新经典出版0.8311潍柴动力汽车零部件19.0311同仁堂中药Ⅱ-22.5211三夫户外服装家纺0.8112海尔智家白色家电17.8012澜起科技半导体-22.4812恒逸石化炼化及贸易0.7413中远海能航运港口16.4613伯特利汽车零部件-20.4313瑞丰银行农商行Ⅱ0.7314晨光股份文娱用品16.1214陕西煤业煤炭开采-20.1614华夏银行股份制银行Ⅱ0.7215东阿阿胶中药Ⅱ16.0215立讯精密消费电子-19.7315天准科技自动化设备0.6916TCL科技光学光电子15.7116同花顺软件开发-19.2816常宝股份特钢Ⅱ0.6817福斯特光伏设备15.6617太极集团中药Ⅱ-19.1217三特索道旅游及景区0.6718浪潮信息计算机设备15.3918凯莱英医疗服务-19.0618掌阅科技数字媒体0.6519传音控股消费电子15.3319新宙邦电池-18.5919戈碧迦光学光电子0.6220新集能源煤炭开采14.5420卓胜微半导体-18.4320华达新材金属新材料0.60资料来源：， 注：净买入额为估算数据，“新进净买入”指上季度无持仓、本季度进入主动权益基金重仓股的个股图表18：2024年1季度主动权益基金创业板/科创板/中证500/中证1000成分股净买入靠前个股排名证券简称行业创业板净买入(亿)排名证券简称行业科创板净买入(亿)1宁德时代电池45.991传音控股消费电子15.332网宿科技13.202中微公司半导体13.423新易盛通信设备9.423寒武纪-U半导体9.554光线传媒影视院线8.354中科星图7.295仕净科技环保设备Ⅱ7.155佰维存储半导体6.246阳光电源光伏设备6.516泽璟制药-U化学制药5.787光威复材航空装备Ⅱ5.657迈威生物-U化学制药5.208九典制药化学制药4.678诺泰生物医疗服务5.039百诚医药医疗服务4.349亚辉龙医疗器械4.2210中航电测军工电子Ⅱ3.5510源杰科技半导体3.72排名证券简称行业中证500成分股净买入(亿)排名证券简称行业中证1000成分股净买入(亿)1顾家家居家居用品20.881新集能源煤炭开采14.542东阿阿胶中药Ⅱ16.022海信家电白色家电10.873网宿科技13.203柳工工程机械9.944科伦药业化学制药12.484金诚信工业金属7.705神火股份工业金属11.295中科星图7.296新易盛通信设备9.426江铃汽车商用车6.917水晶光电光学光电子9.417中国重汽商用车6.378万达电影影视院线8.888泽璟制药-U化学制药5.789光线传媒影视院线8.359昆药集团中药Ⅱ4.9610华润双鹤化学制药7.6410春风动力摩托车及其他4.33资料来源：， 注：净买入额为估算数据图表19：港股持仓前50个股及其持股市值、资金流入、涨跌幅代码名称行业2024Q12024Q12024Q1代码名称行业2024Q12024Q12024Q10700.K腾讯控股传媒262.1-29.43.51548.K金斯瑞生物科技医药12.61.5-27.00883.K中国海洋石油石油石化187.6-3.739.40857.K中国石油股份石油石化12.67.529.73690.K美团-W消费者服务102.220.718.21071.K华电国际电力股份电力及公用事业11.62.020.70941.K中国移动通信96.60.13.29626.K哔哩哔哩-W传媒11.45.5-5.71024.K快手-W传媒51.63.1-7.49992.K泡泡玛特传媒11.43.842.00388.K香港交易所非银行金融33.2-11.5-13.60728.K中国电信通信10.50.712.00291.K华润啤酒食品饮料30.50.05.40688.K中国海外发展房地产10.4-0.9-18.20268.K金蝶国际计算机25.0-3.8-22.46078.K海吉亚医疗医药10.3-1.1-9.60836.K华润电力电力及公用事业24.7-3.316.80981.K中芯国际电子9.8-8.9-23.72015.K理想汽车-W汽车24.16.6-17.51088.K中国神华煤炭9.7-2.715.00902.K华能国际电力股份电力及公用事业23.4-2.011.42186.K绿叶制药医药9.5-0.2-26.82380.K中国电力电力及公用事业21.3-3.311.82331.K李宁纺织服装9.5-4.5-0.51171.K兖矿能源煤炭21.2-4.910.81818.K招金矿业有色金属9.23.49.41801.K信达生物医药20.30.4-11.82273.K固生堂医药8.82.4-13.50168.K青岛啤酒股份食品饮料20.1-1.12.76690.K海尔智家家电8.71.510.42333.K长城汽车汽车19.5-5.2-14.20780.K同程旅行消费者服务7.95.743.02367.K巨子生物医药18.67.219.52600.K中国铝业有色金属7.84.227.41378.K中