五一大事8看点：有喜有忧

内容目录看点1：美国4月非农就业和PMI均走弱 4看点2：美联储5月会议偏鸽、宣布放慢 表，年内降息预期升温、最快9月 6看点3：全球PMI维持扩张区间，中美4月PMI均回落 8看点4：假期消费：人员流动、电影票房小升， 川旅游恢复程度回落，新房成交仍弱 10看点5：国内高频：部分实物工作量指标有些积极变化，是否实质好转尚需观察 12看点6：假期政策：政治局会议5理解；多地继续加码稳经济、进一步 地产 19看点7：一季报看：A股业绩仍在 底，科创、创业板景气好转、主板承压，行业景气分化明显 22看点8：大类资产：美股、港股大涨，美债收益率、美元指数下跌，大宗商品价格普跌 24风险难示 24表目录表1：美国4月新增非农就业下降、失业率上升 4表2：美国4月平均时薪和周薪环比下降 4表3：美国4月劳动参与率持平、平均工时下降 4表4：美国4月各行业就业表现 4表5：美国ISM制造业PMI及主要分项表现 5表6：美国ISM服务业PMI及主要分项表现 5表7：近3次FOMC声明对比（红色表示措辞变化） 6表8：五一假期过后，市场对美联储降息的预期明显升温 7表9：美国4月不 口径就业指标均走弱 7表10：美国3月职位空缺大幅下降 7表11：全球主要经济 制造业PMI表现 8表12：4月制造业PMI小幅回落、供需走势分化 9表13：4月非制造业景气度小幅回落 9表1：远距离出行“五一”年路日均发媒旅客数量创历史新高 表15：近距离出行：百城拥堵指数明显高于近年来 平 10表16：五一电影票房约是2019年8-9成 10表17： 川假期旅游较清明恢复程度有 回落 10表1：新房销售“五一”期间季节性回落，相对偏弱 表1：二手房销售“五一”期间季节性回落，相对偏强 表20：3月中旬以来全国样本高炉开工率回升斜率加大、绝对值仍低 12表21：4月中旬以来焦化企业开工率触底回升、绝对值仍为 期最低 12表22：3月下旬以来石油沥青装置开工率明显回落 13表23：4月中旬以来 泥粉磨开工率有 回落、再创 期新低 13表24：汽车半钢 开工率持续回升、续创2014年10月以来新高 13表25：江浙地区涤纶长 开工率稳步回升 13表26：沿海8省发电日均耗煤持续回落、但绝对值仍然不低 14表27：百城地成交显著偏弱、降幅进一步扩大 14表28：钢材表观需求仍在低位 14表29： 泥发运率续创2017年有数据以来 期次低 14表30：南华综合指数续创历史新高 15表31：4月以来，布伦 原油价格均值环比3月有 回升 15表32：动力煤（Q5500）平仓价均值环比持续回落 15表33：年矿石期货结 价延续回落 15表34：4月初以来螺纹钢现货价格企稳回升 16表35：4月上旬以来 泥价格指数企稳回升 16表36：猪肉价格环比小升、但绝对值仍低 16表37：蔬菜价格环比回落、强于季节规律 16表38：沿海8省电厂煤 库存续创新高 17表39：全美原油和石油产品库存小升、绝对值仍在低位 17表40：钢材延续快去库 17表41：电解铝库存仍低、后续将逐步进入去库周期 17表42：沥青库存延续增加、续创有数据以来新高 18表43：全国泥库容比续增、近1周有 回落 18表44：多地进一步地产 20表45：多地继续加码稳经济，落实设备更新和消费品以旧换新行动方案 21表46：A股业绩增 仍在 底 22表47：整 营收增进一步回落 22表48：创业板、科创板利润有 好转，主板仍然承压 22表49：各板块营收增 均不幅度回落 22表50：各行业归母净利润累计 比表现（单位%） 23表51：全球主要大类资产表现（4/30-5/3） 24看点1：美国4月非农就业和PMI均走弱事件：44PMI月就业情况424.36330.331.5万，22723.62.23.9%，3.8%270.2%120.3%34.3小时，低于预期值和前值34.4小时。整看，本次非农就业数据全面弱于预期。表1：国4新增非就业降、失率上升 表2：国4平均时和周环比下降美国失业率 新增非农就业人数（右轴）%7654322

平均时薪环比 平均周薪环比%1.10.90.70.50.30.1-0.1-0.3-0.521-10 22-04 22-10 23-04 23-10 24-04资料来源：，国盛证券研究 资料来源：，国盛证券研究表3：国4劳动参率持、平均时下降 表4：国4各行业业表现劳动参与率 平均每周工时%63.062.862.662.462.262.061.8

%35.034.934.834.734.634.534.4

万人 4月新增就业人数 4月存量就业环比（右轴121086420-261.661.261.0

21-10 22-04 22-10 23-04 23-10

34.334.234.134.0

教运零批育输售发和仓业保储健资料来源：，国盛证券研究 资料来源：，国盛证券研究4ADP32021美国4月PMI情况4ISM制造业PMI50.0%12个ISMPMI49.4%52.0%51.4%、1252.2%。4PMI%0.%2PI12个4表5：国ISM造业PMI及要分项现 表6：国ISM务业PMI及要分项现2024-02 2024-03 2024-04%656055504540

2024-02 2024-03 2024-04%656055504540制 新 产 就 物 供 库 服造 订 出 业 价 应 存 务PMI业 单 商 交PMI付资料来源：，国盛证券研究 资料来源：，国盛证券研究看点美联储5月会议偏鸽宣布放慢 表年内降息预升温、最快9月事件：北京时间5月2日凌晨2点，美联储公布5月议息会议决议。美联维联基目利率5.25-5.5%不变合市预议明中新增“近几个现2%的 胀目方缺进步展的其 辞不与此 ，联宣布从6月开放慢 ，月债 规由600下至250亿，MBS 规维持350不变。73次FOMC）2024年1月FOMC声明2024年3月FOMC声明2024年5月FOMC声明利率5.25-5.5%即将到来的信息并评估其对货币政策在确定利率区间的任何调整时（2%不适合降低利率。5.25-5.5%即将到来的信息并评估其对货币政策的影响。在确定利率区间的任何调整2%的胀目标前，不适合降低利率。5.25-5.5%即将到来的信息并评估其对货币政策的影响。在确定利率区间的任何调整2%的胀目标前，不适合降低利率。根据此前确定的表计划，继续减少国表350亿不变。经济350亿不变。经济自去现就业和胀目标的风险正在趋向更（行系和信贷紧的相关表述）。增长保持强劲在趋向更好的平衡。经济前景不明朗。在过去一年已经趋向景不明朗。

根据此前确定的表计划，继续减少国债和MBS持有量。

6600亿下降至250亿减上限维持过去一年胀有放缓，但仍处于胀 位委员会仍然高度关注胀风险定致力于让胀回到2%的目标。

过去一年胀有放缓，但仍处于高定致力于让胀回到2%的目标。

过去一年胀有放缓，但仍处于高2%的胀目2%的目标。资料来源：FED，国盛证券研究6002503004ISM制造业和服务业PMI（4/30）9月前950%90%280%表8：五一假期过后，市场对美联储降息的预期明显升温联邦基金利率期货隐含的美联储加息/降息次数（一次对应25bp，数字下降表示降息）次

4月30日 5月3日-0.1-0.1-0.1-0.2-0.4-0.5-0.7-0.9-1.1-1.3-1.824-6 24-7 24-9 24-11 24-12资料来源：Bloomberg，国盛证券研究31549表9：国4不口就业标均走弱 表10：国3月职空缺下降非农部门新增就业-企业口径万人 非农部门新增就业-家庭口径150 非农部门新增就业-ADP1000

万人 职位空缺数 职位空缺率（右轴） %1400 81200 71000 6800 54600 3400 2200 10 021-04 21-10 22-04 22-10 23-04 23-10 24-04 19-0720-0220-0921-0421-1122-0623-0123-0824-03资料来源：，国盛证券研究 资料来源：，国盛证券研究看点3：全球PMI维持扩张区间，中美4月PMI均回落事件：4月PMI全球看：4PMI50.3%50.6%4上。主要经济体制造业PMI图表11：全球主要经济体制造业PMI表现单位%中国美国欧元区英国日本韩国印度越南巴西全球走势图12M均值49.547.744.546.648.849.657.348.950.349.52024-0450.449.245.749.149.649.458.850.355.950.32024-0350.850.346.150.348.249.859.149.953.650.62024-0249.147.846.547.547.250.756.950.454.150.32024-0149.249.146.647.348.051.256.550.352.850.02023-1249.047.144.446.247.949.954.948.948.449.02023-1149.446.744.247.248.350.056.047.349.449.32023-1049.546.743.144.848.749.855.549.648.648.82023-0950.249.043.444.348.549.957.549.749.049.22023-0849.747.643.543.049.648.958.650.550.149.02023-0749.346.442.745.349.649.457.748.747.848.62023-0649.046.043.446.549.847.857.846.246.648.72023-0548.846.944.847.150.648.458.745.347.149.62023-0449.247.145.847.849.548.157.246.744.349.6资料来源：，4PMI4回落0.4个百分点至50.4%，基本符合预期和季节性（春节时间与今年接近的2018201/221年4月MI0424月PMI1.851.2%PMI2.1%PI015.34月综合I51%，4PMI往后5PMI（月PMI5% 非制造业PMI:商务活动 中国:非制造业PMI:建筑业中国:非制造业PMI:服务业表12：4月制业PMI小幅、供需% 非制造业PMI:商务活动 中国:非制造业PMI:建筑业中国:非制造业PMI:服务业% 70PMI PMI:生产 PMI:新订单705856 6554 6052 555048 5046 4544 404222-0422-0622-0822-1022-1223-0222-0422-0622-0822-1022-1223-0223-0423-0623-0823-1023-1224-0224-0422-0422-0622-0822-1022-1223-0223-0423-0623-0823-1023-1224-0224-04资料来源：，国盛证券研究 资料来源：，国盛证券研究看点假期消费人员流动电影票房小升， 川旅游恢程度回落，新房成交仍弱人员动 平去小难距出方据国年集 数“一假3能国路媒客量均1815人次较2023年 上升较2019年期长创年高距出方一周城堵数10地年运量等指均显于年来 期 平指城近离人流也为跃。表14：远离出行：“五”路日均媒旅数量历史高 表15：近离出行百城堵数明显于近来平万人次1811181515761811181515761453104611471225123056431818001600140012001000800600400200

1.81.71.61.51.41.31.2

百城拥堵延时指数02015201620172018201920202021202220232024

1.1 2021201920222024资料来源：，国盛证券研究 资料来源：，国盛证券研究电影房 比长是2019年8-9。一前3能全总达10.6亿元，观影次2634万人较2023年 上升6.4%为2019年 的81%87%。川假旅游清明程度有 回落。目前五一假旅游据尚布， 部分份布假前能的游据 旅 计五前三与203期 口相累待游和票入别升9.24%和较2019年别增长35.36%和22.99%比来今清假，川旅游接游和票入较2019年分长36.24%、五假旅恢度 有 回。表16：五电影票约是2019年8-9成 表17：假期旅较清恢程度有回落亿元 五一前3日总房 五一前3日总影人（右3028307830283078248026341317111760824510111213131197531

万人次 3500 503000 452500 352000 251500 201000 1510500 50

93%3636

四川游客人数:较2019年同期增长四川旅游收入:较2019年同期增长四川人均旅游支出::较2019年同期（右轴）91%273523273523

95%93%91%89%87%85%83%81%79%77%75%20172018201920202021202220232024 清明假期 五一假期资料来源：，国盛证券研究 资料来源：川在线、新华网，国盛证券研究350.959.2%2019121.935.5%095.%表18：新销售：“五一期季节性落，对偏弱 表19：二房销售：“五”间季节回落相对强 202420212023202020222019

35城商品房平均成交面积(MA7)

万平米 12城二手房平均成交面积（MA7）3.5 2020 2021 20222023 2019 202432.5210.50

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12

32.521.510.50

01 0203 04 05 06 07 08 09 10 11 12资料来源：，国盛证券研究 资料来源：，国盛证券研究往后看维持们前告《从本股楼市，看我消费景》点，受于收入有显升财效应约因 ，计年我消难明超期。看点5：国内高频：部分实物工作量指标有些积极变化，是否实质好转尚需观察4月来高数核心 征括给然于需中需端中游工强于游钢、 价格自4月旬来回升但对仍；材加 去泥库存边际回落但，沥青开工、钢材需、 泥发运等其 实工量相关指标未见明显改善，指向当前数据尚不支持实物工作量已出现好转趋势，仍需进一步跟踪。供给：上游开工涨跌互现、绝对值仍低；中下游开工持续回升。424742633.2（2019-20231.6202320192.8、1.3442642.24201620198.99.232015（2021年期2023201911.9211、表20：3月中以来国样炉开工回升率加、绝值低 表21：4月旬以焦化业工率触回、绝对仍为期低% 高炉开工率（247家）：全国9590

% 开工率:焦化企业(230家):产能100-200万吨858085807570656013579111315171921232527293133353739414345474951周

7570656055501 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51周 2024 2023 2022 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2021 2020 2019资料来源：，国盛证券研究 资料来源：，国盛证券研究表22：3月下以来油沥置开工明显落 表23：4月中以来泥粉工率有回落再创期新低% 开工率：石油沥青装置64家）706050403020100

80%70%60%50%40%30%10%

水泥：粉磨开工率1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1357911131517192123252729313335373941434547495153周 2019年

2020年

2021年 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2022年

2023年 2024年资料来源：iFinD，国盛证券研究 资料来源：，国盛证券研究42520141120232019年期20.68.442590.9%20238.720196.9表24：汽半钢工率续升、创2014年10月来新高 表25：江地区涤长工率稳步回升% 开工率：汽车半钢胎90807060504030201001 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51周2024 2023 2022 2021 2020 2019

%1009080706040

开工率：涤纶长丝：江浙地区1 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51周2019 2020 2021 2022 2023 资料来源：，国盛证券研究 资料来源：，国盛证券研究需求：房企拿地、材需、 泥发运等仍显偏低。沿海8省电煤续落、于 期值绝值仍不。4月来沿海8省电日耗煤比3降弱季规（2017-2023年 均为降1.5%，除200为降%对值然低相比023年209分偏高2..%。4931.4万㎡，339.9%，2019-202318.3%20232019-202154.8%36.3%43.2%1202.022.1%20231715.9万㎡，13.9%，换言，2024表26：海8省发日均持续回、但对值然不低 表27：百城地成显著弱降幅进步扩大万吨 沿海8省电厂日耗300

万㎡6000

100大中城市：成交土地占地面积250

5000

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

3000200010000

2024年 20232024年 2023年 2022年2024 2023 2022 2021年 2020年 2019年 2021 2020 2019资料来源：CCTD，国盛证券研究 资料来源：，国盛证券研究44315.5%202320194.1%20.7%加.%203年和09年期分别偏低11.%、42640.5%2017（202年期203209年.、3.0表28：钢表观需仍在位 表29：发运率创2017有数据来次低万吨150013001100900700500300100

钢材表需合计

% 90807060504030201001471013161922252831343740434649521月2月3月4147101316192225283134374043464952周 2019年

2020年

2021年

2018年 2019

2020

2021年 2022年

2023年 2024年 2022年 2023年

2024年资料来源：，国盛证券研究 资料来源：，国盛证券研究价格：南华指数续新，钢年、 泥价格底升，大宗价格涨跌现。上游源品：华综数续新，宗价跌互。4月来，综合数持续上于2682.1再创史高相比2023年 高13.7%大宗品中布伦 油格于83.0美/格值比3涨比2023年期高可跟4美国济于期地政治冲 温有骅港Q5500动力平价值比3月跌收于837元/吨因煤 供增电厂下降相比2023年 下降19.4%，降有 大。矿期（续约）结 收于887.5/月值比3降4.0%，比2023年 偏低要跟高炉工偏、游求偏有。表30：南综合指续创史高 表31：4月以，布伦原油格均值比3有升点 南华综合指数280026002400220020001800160014002019-042019-102020-042020-102021-042021-102022-0412002019-042019-102020-042020-102021-042021-102022-04

美元/桶 期货结算价(连续):布伦特原油140806040202019-042019-102020-042020-102021-042021-102022-042022-102023-042023-102024-0402019-042019-102020-042020-102021-042021-102022-042022-102023-042023-102024-042022-102023-042023-102024-042022-102023-042023-102024-04资料来源：，国盛证券研究 资料来源：，国盛证券研究表32：动煤（Q5500）平仓均值环持续落 表33：年石期货结价续落元/吨 黄骅港:平仓价:动力煤180016001400120010008006002019-042019-102020-042020-102021-042021-102022-042022-104002019-042019-102020-042020-102021-042021-102022-042022-10

元/吨 期货结算价(连续):铁矿石1500140013001200110010009008007006002023-042023-102024-042019-042019-102020-042020-102021-042021-102022-042022-102023-042023-102024-045002023-042023-102024-042019-042019-102020-042020-102021-042021-102022-042022-102023-042023-102024-04资料来源：，国盛证券研究 资料来源：，国盛证券研究44431.0%20238.2%，4.1%20234.8%格43.3，比203年偏低230%25，相2023年期偏低约21.4%，降幅样有收窄。431.8%20.5元/2023年期偏高约5.1%36.9%（2017-2023年期均值为-.%03年.%表34：4月初来螺钢现格企稳升 表35：4月上以来泥价数企稳升元/吨 螺纹钢价格:HRB40020mm:全国45004300410039003700-0123500-012资料来源：，国盛证券研究 资料来源：，国盛证券研究表36：猪价格环小升但对值仍低 表37：蔬价格环回落强季节规律元/公斤 平均批发价:猪肉55504540353025202019-102020-012019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-102024-012024-04

元/公斤 平均批发价：28种重点监测蔬菜7.06.56.05.55.04.54.03.53.01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2024年 2023年 2022年 2021年 2020年 2019年资料来源：，国盛证券研究 资料来源：，国盛证券研究库存：工业金属去库，能源、建材等延续补库。483360.73（21-023年%，除200.%3年20196.8%2024426库存环比3月底增加2915.2万宁，绝对值仍在低位。表38：海8省电煤续创新高 表39：全原油和油产库小升、对值在低位亿桶 库存量:原油和石油产品：全美(包括战略石油储备222120191817162006-102007-092008-082009-072006-102007-092008-082009-072010-062011-052012-042013-032014-022015-012015-122016-112017-102018-092019-082020-072021-062022-052023-042024-03资料来源：CCTD，国盛证券研究 资料来源：，EIA，国盛证券研究工业金：钢延续快 去库；解铝存仍但按季性 ，后逐步进去库周期截至4月26钢材存比3月少18.3%至1741.2万库 仍然快往年 ；对基本平2023年 约为年 期低截至4月29日电解库比3底少按季性 演后将入库库 度基本持往年 期（3库存比均-0.4%；绝值仍近年 期次低（于2023年 期 平。表40：钢延续快去库 表41：电铝库存低、续逐步进去库期400030002500200015005000

钢材库存（厂库+社库）2024 20232024 2023 2022 2020 2019

万吨 中国库存：电解铝：合计2502001501005001月2月资料来源：，国盛证券研究 资料来源：，国盛证券研究建材存沥、 泥存续，在史位截至5月3，青（厂+社库）35.8323.120182023年 期高55.5吨。 泥容环升3.6个分至约仍有数据以来 次（于3年 期趋上，近1周 泥存有 。表42：沥库存延增加续有数据来新高 表43：全国泥库比续近1周有回落万吨 国内沥青库存：社库+厂库3502502001501005001资料来源：iFinD，国盛证券研究 资料来源：，国盛证券研究看点6：假期政策：政治局会议5理解；多地继续加码稳经济、进一步地产4.30政治局会议总 合预期但有不少新新要求紧盯地产细署再降降息等。事件：2024430745）7中全会，主是“进一步全面深化改革、进中国式现代化”。2345各地继续 地，近点关注京部放 京籍家 可五环 购一 房能津消地籍120以上房京北户或业口在购海等地进起以换”活等。此，表44：多地进一步地产时间 省市 文件/来源 主要内容本次“换馨家”活动鼓励房地产开发企业和中介机构积极参与，与计划出售二手商品住房并购买新建商品住4.23 深圳成都大连能津

商品住房“换馨家”活动《关于进一步优化房地产市场平稳健康发展政策措施的知》《关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的知》《关于进一步优化房地产调控政策的知》

4.29市）202442920241231（100元/200元/。六区购买单120。5.3 上海

200053204.30北京自本知印发次日起，在执行现有住房限购政策的基础上，允许以下居民家（含夫妻方及未成年子女，关于优化调整本下4.30北京自本知印发次日起，在执行现有住房限购政策的基础上，允许以下居民家（含夫妻方及未成年子女，关于优化调整本下或成单身士在五环新购买1 商住：1.市户居民家在京有2 住房；2.市住房限购政策本市户成年身人在京有1 房续5（以上缴社保个非本户居民的知家或年单人士已在拥有1 住房。4.30广东中山2024年5月1日起至6月30日期间（试行），凡在中山市购买新建商品住房，在缴纳契后给予购房款进一步优化房地5‰的电子消费券补（金额舍五入至百位）。鼓励开发企业、经纪机构试点进居民住房“以旧换新”产市场平稳健康活动，在享受第（一）补的时，2024年4月20日至12月31日期间，凡在中山市范围内出售自有发展资料来源：深圳新闻网、成都住房和城乡建设局、大连发布、能津住建委、北京住房和城乡建设委、中山住房和城乡建设局、上海人民政府，国盛证券研究多地继续加码稳经济，各地落实设备更新和消费品以旧换新行动方案。4月治会要“靠前力效实经定的观策中包落实好大模备新消品以换行方前福南京市正紧出具 行方基设了2027行目短期手能在家装等消费品以旧换新。表45：多地继续加码稳经济，落实设备更新和消费品以旧换新行动方案时间 省市 文件/来源 主要内容4.24 4.28

《福建省动大规模设备更新和消费品以旧换新行动实施方案》《湖南省工业和信息化领域大规模设备更新实施方案》《北京市积极动设备更新和消费品以旧换新行动方案》《广州市动大规模设备更新和消费品以旧换新实施方案》《上海市动大规模设备更新和消费品以旧换新行动计（2024-2027

2027202750%202325%90%75%，从10000元补。2018430（）12.07000元。242027202325%以上。资料来源：福建人民政府、湖南工信、广州人民政府、上海人民政府、北京日报，国盛证券研究看点7：一季报看：A股业绩仍在底，科创、创业板景气好转、主板承压，行业景气分化明显2024Q1全部A年Q1A0.16%2023Q41.3Q1A0.56%2023Q41.22024Q1A（2023Q42.0Q1A股净利润比2023年Q4回落1.7个百分点，连续5个季度比负增。综合看，A股业绩增仍在底。全部A股-净利润同比全部A股(非金融)-净利润同比%全部A股-营收同比全部A股(非金融)-营收同比表全部A股-净利润同比全部A股(非金融)-净利润同比%全部A股-营收同比全部A股(非金融)-营收同比%010-0911-0610-0911-0612-0312-1213-0914-0615-0315-1216-0917-0618-0318-1219-0920-0621-0321-1222-0923-0624-03

50403020100-1010-0911-0610-0911-0612-0312-1213-0914-0615-0315-1216-0917-0618-0318-1219-0920-0621-0321-1222-0923-0624-03资料来源：，国盛证券研究 资料来源：，国盛证券研究板块创板科业绩有 板承收面，2024年Q1主营收 比较2023年Q4回落1.2个分创业营收 比较2023年Q4回落3.8个分；创板收 比3.59%，较2023年Q4回落1.1分点利润方，2024年Q1主净利润 比4.90%，较2023年Q4落百点；业板净润 比1.39%，较2023年Q4 升10.8百分；创净润 比较2023年Q4幅 升39.5个分，较2023明显转。全部主板-净利润同比科创板-净利润同比创业板-净利润同比表48：创板、科板利有好转，板仍承压 表49：各块营收增全部主板-净利润同比科创板-净利润同比创业板-净利润同比%250010-0911-0610-0911-0612-0312-1213-0914-0615-0315-1216-0917-0618-0318-1219-0920-0621-0321-1222-0923-0624-03

全部主板-全部主板-营收同比科创板-营收同比创业板-营收同比6050403020100-1010-0911-0610-0911-0612-0312-1213-0914-0615-0315-1216-0917-0618-0318-1219-0920-0621-0321-1222-0923-0624-