《技术分析基础》PPT课件.ppt

1,证券投资技术分析,技术分析的含义 技术分析的特点 技术分析的理论基础 技术分析的对象价、量、时、空 技术分析的流派,2,技术分析的含义,技术分析 主要从市场行为本身出发，运用统计学、心理学等科学原理与方法，分析价格、成交量和技术指标等已经发生的市场资料数据来预测金融市场中的各种商品价格的变动趋势。 由于技术分析多用图表和各种技术指标作为市场分析的工具，故又被称为图表分析。 技术分析适用于金融市场的任何交易品种。,3,技术分析的特点,与基本分析相比，技术分析有以下几个特点： 技术分析运用公开的市场信息； 比较：基本分析来自于市场之外的基本信息。 技术分析的重点在于价格变动而不是价格水平； 比较：基本分析侧重于分析有价证券的价值，根据内在价值判断价格水平是否合适。 技术分析侧重于投资时机的分析选时。 比较：基础分析侧重于内在价值的分析选股。,4,10、技术分析和基本分析各自的特点有哪些？,5,技术分析的理论基础,技术分析的理论基础在于三个假设： 市场行为包含了一切信息基础 价格、成交量等市场信息是投资者对各种信息反应的结果； 价格变化是有趋势的核心 当市场长期上涨或下跌趋势形成后，通常会持续很长时间，直到有反转的力量产生为止； 历史会重复。 投资行为是人的行为，反映人性； 心理学研究表明，人类的天性相当固执，在类似的情况下会产生类似的行为反应。,6,技术分析的对象,技术分析以市场行为为对象，其最终分析对象是： 价：指股票价格或指数 价格变化是投资者最关注的因素，是市场变化的方向。 量：指单位时间内的成交量 若价格反映市场变化的方向，成交量则反映投资者对这一方向的认同程度。 成交量是股市的元气，是推动股价上涨的原动力。 时：指某一段行情所需要的时间 对其研究可帮助投资者把握时机。 空：指某一趋势可能达到的高点或低点 对其研究可帮助投资者把握时机。,7,价量组合分析 量价一致 价升量增和价跌量减 多空双方对价格的认识一致，股价仍有上涨或下跌空间； 量价背离 价升量减和价跌量增 买卖双方对价格的认识出现分歧，股价运行得不到成交量的支持，股价运行趋势有可能改变。 其他组合 价升量平或量增价平 买卖双方对价格走势方向不明，应密切关注。,8,时空组合分析 时间和空间体现了趋势的宽度和深度，即趋势运行的时间长短和升降幅度。 举例 股市中，典型的牛市周期一般为两年，熊市周期一般为一年半，其间股价涨跌幅度超过30%。 时空分析的工具主要是波浪理论。,9,道氏趋势理论鼻祖,趋势是从时间上来衡量价格水平的变动方向 上升趋势 下跌趋势 主要趋势：通常在一两年之间； 中期趋势：三周六个月以上； 短期趋势：一周三四周。,10,技术分析的主要方法,K线分析 切线分析 形态分析 指标分析 波浪分析派,11,K线理论概述,K线分析简史 K线也称蜡烛图、日本线，它起源于日本的幕府时代，最初用于反应米市交易情况。 什么是K线 K线是将股市中每交易时间单位内开盘价、收盘价、最高价、最低价记录下来的图形。,12,阳线：开盘价收盘价，用空心矩形或红色矩形表示； 阴线：收盘价开盘价，用黑色或绿色矩形来表示。,13,不是每根K线都一定包括矩形和上下影线4个部分,图中所列的是12种基本K线的形态： a.b为光头光脚阳线/阴线 c.d为带上下影线的阳(阴)线 e.f为 带上影线的阳(阴)线 j.h为带下影线的阳(阴)线 i、T形线 j、倒T形线 k、十字线 l、一字线,K线基本形状及其研判,14,例：穿头破脚 有底部和顶部两种形态，是市场中最强烈的反转信号。顶部类似于“崩盘”，而底部多为“井喷”。 顶部穿头破脚是指股价经过较长时间上升后，当天股价高开低走，收出一根长阴线，并将前日阳线全部覆盖。表示主力将股价推至高处后，高开制造假象，吸引跟风盘，随后大肆出货，将跟风者一网打尽。 底部穿头破脚是指股价经过一段时间下跌后，当日股价低开高走，收出长阳，这根长阳线将前日阴线全部覆盖。表示股价跌至低位后，再次杀跌引出割内盘，随后将股价推高，一举收复前日失地，市场开始快速攀升。,15,例：乌云盖顶 是在市场上升后期，出现了一根长阳线，第二天股价跳高开盘，收盘价却下降到阳线实体中间之下。 表示趋势反转已经发生，随后将出现较长时间的下跌，投资者应迅速离场。通常第二天阴线刺入前日阳线的程度越深，顶部反转的可能性越大。,16,例：双飞乌鸦 是指在市场的高位出现了两根并排的阴线，像两只乌鸦在摇摇欲坠的枯树枝上。 是在股价连续大幅上升之后，第一天是长阳线，第二天高开收出带上升缺口的阴线，表示向上攻击失败，第三天再次跳高开盘，收出阴线，收盘比前一日阴线低，但仍高于第一天阳线的收盘价。 说明牛市已被遏制，股价将下跌。,