《K线图分析》PPT课件.ppt

第九章 K线图分析,本章要点,1、单日K线的分析要点 2、双日K线的分析要点 3、K线组合的运用,第一节 K线图概述,（一）K线图的起源 K线又称为蜡烛线或阴阳线，起源于十八世纪日本的米市，最初用于反映米市交易情况。经过数百年的使用和改进，目前已经形成了一整套K线分析理论，在实际中得到广泛应用，受到证券、外汇及期货等各类市场投资者的喜爱。,（二）K线图的含义及画法,K线是一条柱状的线条，由实体和影线组成，中间的矩形称为实体，实体以上的细线叫上影线，实体以下的细线叫下影线 。,（三）K线的分类,K线从形态上分为阳线、阴线和平盘线三种类型 阳线是指收盘价高于开盘价的K线，阳线按其实体大小可分为大阳线、中阳线和小阳线。 阴线是指收盘价低于开盘价的K线，阴线按实体大小可分为大阴线、中阴线和小阴线。 平盘线是指收盘价与开盘价处于同一个价位的K线，平盘线常以“十”字形和“T”字形表现出来，故又称十字线、T字线。,K线从时间上分，可分为日K线、周K线、月K线、年K线，简称为日线、周线、月线、年线等 日K线，它反映的是股价短期走势 周K线、月K线、年K线反映的是股价中长期走势 5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线、60分钟K线反映的是股价超短期走势,第二节 单日K线的分析,（一）阳线 1.光头光脚阳线 （1）光头光脚大阳线 说明多方已占上风，空方阵地已告失守，属于上涨行情,（2）光头光脚小阳线 上下价格波动有限，说明市场多方力量不很强大。,2带上影线的光头阳线 （1）上影大阳线 说明行情上升虽然受阻，但多方力量依然明显强于空方。,（2）上影中阳线 说明多方力量稍强于空方，但空方力量也有了明显的增强，迫使多方放弃部分战果。,（3）上影小阳线 显示在多空双方的交锋中，空方力量已能与多方相抗衡，空方随时可能反扑。,3带下影线的光头阳线 （1）下影大阳线 实体长于下影线，说明多方力量明显强于空方,（2）下影中阳线 实体与下影线等长，说明多方力量仍强于空方。,（3）下影小阳线 下影线长于实体，说明多方力量勉强胜过空方,4带上下影线的阳线 （1）上下影大阳线 下影线长于上影线，实体长于影线，说明多方虽然受挫，但仍占明显的优势 上影线长于下影线，实体长于影线，说明多方仍占一定的优势，但双方力量对比正在发生变化,（2）上下影小阳线 下影线长于上影线，影线长于实体，说明多方受到挑战 上影线长于下影线，影线长于实体，说明多方力量受到挫折,（二）阴线 阴线一般也可以分为光头光脚阴线、带下影线的光头阴线、带上影线的光头阴线、带上下影线的阴线等四类。其原理与阳线的情形正好相反,（三）平盘线 1十字线和长十字线 十字线 表示多空双方势均力敌，两者相抗衡的结果使价格最终回到开盘价位。,长十字线 表明多空双方争夺激烈，价位在急剧上下波动之后，终于在开盘价的水平收市。,2T字线和倒T字线 T字线 反映了股市开盘后，空方曾将股价压至最低点，但多方随即反扑，将股价推至最高价处，正好就是开盘价收盘,倒T字线 表明空方占据了优势，当其出现在上涨行情中时，是一个十分可行的顶部反转信号,3一字线 一字线是一种相对少见的K线形态，它表示全日交易只有一档价位成交，反映出市场交易清淡，后市难有大的变化；但如果出现在涨停（跌停）处，则表明多空双方力量悬殊太大，后市方向明确，短期难以逆转,说明： （1）如果上下影线较短，实体较长，上下影线可忽略不计；如果上下影线较长，实体较短，实体可忽略不计。 （2）实体的阴阳、大小和上下影线的长短都是K线的重要特征。 一般来说，上影线越长、下影线越短、阴线实体越长，越表明空方占优；上影线越短、下影线越长、阳线实体越长，越表明多方占优。,第三节 双日K线的分析,这一节将通过观察连续两日的K线形态来判断行情走势。 双日K线的组合情况非常多，要考虑两根K线的阴阳、相对位置的高低、上下影线的长短,（一）平行线 平行线包括双连阳和双连阴两种情况。双连阳是指继前一天的阳线，第二天再次走出一根阳线，表示买气的延续 双连阴的情况与双连阳正好相反，它表示卖气的延续,（二）覆盖线和斩回线 覆盖线也称为乌云盖顶,是一种比较典型的顶部反转信号图。一般出现在上升趋势之后，在有些情况下也可能出现在水平调整区间的顶部,斩回线也称为曙光初现（图9-4 a），与覆盖线相反，它是底部反转的信号。类似的还有待入线（图9-4 b）、切入线（图9-4 c）、插入线（图9-4 d）。,（三）包入线和怀抱线 包入线是指今日的大阳线或大阴线完全吃掉了昨日的阴线或阳线，前一种情况我们称为阳包阴（见图9-5 a），后一种情况则称为阴包阳（见图9-5 b）。,怀抱线也叫作孕线（见图9-6），它与包入线的情形正好相反，如果股市第二天走出的K线完全落在第一天K线的实体内，那么这两根K线组成的图形就称为怀抱线。,（四）回转线 回转线是一种相对少见的线（见图9-7）。它是指今日的开盘价在昨日的阳线之中，但趋势却与昨日相反，反转现象极为明显,（五）相逢线和分手线 相逢线有两类：先阳后阴型和先阴后阳型。 如果行情前一天走出一根阳线，第二天跳高开盘，但却一路走低，且收盘价与前一天收盘价位极为接近，这两根K线组成的图形称为先阳后阴型相逢线（见图9-8 a）。 先阴后阳型则是先走出一根阴线，第二天跳低开盘，股价一路回升，直至收于昨日收盘价位处（见图9-8 b）。,分手线是一种更为少见的K线组合。与相逢线相反，其前后两天的开盘价相同，收盘价却收于相反的方向。 分手线也有两种情况：先阳后阴型（见图9-9 a）和先阴后阳型（见图9-9 b）。,（六）星线 星线是指在脱离了日线趋势的地方出现了涨跌幅度很小的K线，这根K线可以是小阴线，也可以是小阳线，表明行情沿原趋势继续前进时受阻，多空双方的力量暂时处于均衡的状态。,第四节 多日K线的分析,投资者光靠一两根K线进行操作是很容易上当受骗的，必须借助多日K线或多根K线来加以判断，才能提高判断的准确性。 这里我们只给出几种具有代表性的多日K线组合,（一）早晨之星 1基本图形,2形态特征 (1)第一天的实体的阴阳与趋势方向一致，为大阴线 (2)第二天的小实体星线与第一天有缺口，可以是阳线，也可以是阴线 (3)第三天的K线的阴阳与第一天的K线的阴阳相反，为大阳线 (4)第一天的线是长实体，第三天的线基本上也是长实体,3市场含义 早晨之星是下降趋势出现反转的组合形态 股价在跌至新低时，往往会收一根中阴线或大阴线，看似大势不妙，但第二天股价只是小幅跳空下行。收盘时收出一实体部分较短，带有上下影线的小阳线或小阴线或十字星，显示了不确定性的开始。而第三天股价就在平开或微微高开后，一路上行，最终收一中阳线或大阳线，显著的趋势反转向上已经发生,4确认原则及注意事项 （1）早晨之星出现在下降趋势之后，才具有看涨的意义 （2）如果早晨之星出现后，次日股价向上跳空开盘或是在较高的价位上拉出一根放量阳线，则其转势向上的信号就越强 （3）早晨之星是次要的底部反转信号，因此一旦其出现后，等待次日的验证信号就显得十分重要。,应用实例浦发银行（600000）,（二）黄昏之星 1基本图形,2形态特征 （1）第一天的K线的阴阳与趋势方向一致，为大阳线 （2）第二天的小实体星线与第一天有缺口，可以是阳线，也可以是阴线 （3）第三天的K线的阴阳与第一天K线的阴阳相反，为大阴线 （4）第一天的线是长实体，第三天的线基本也是长实体,3.市场含义 黄昏之星的情况与早晨之星正好相反，是上升趋势出现反转的组合形态。 黄昏之星的开始是一根长阳线，它加强了原有的上升趋势。第二天价格向上跳空出现新高，交易发生在小的范围内，收盘同开盘接近持平。这个小实体显示了不确定性的开始。第三天价格跳空低开，收盘更低，显著的趋势反转向下已经发生,4确认原则及注意事项 （1）小星线的阴阳并不重要，标准的形态中，小星线与前一根线的实体之间存在着价格跳空 （2）黄昏之星必须出现在上升趋势之后，或者出现在横向整理区域的顶部才有技术意义 （3）通常而言，位于一个上涨趋势后的带量黄昏之星，往往会构成市场反转的顶部,应用实例粤宏远A（000573）,（三）白三兵 1基本图形,2形态特征 （1）三根连续的大阳线，每天出现更高的收盘价 （2）每天的开盘价应该在前一天实体的中点之上 （3）每天的收盘价应该在当天的最高点或者接近最高点,3市场含义 白三兵是发生在下降趋势末端的三根K线组合形态，是市场将要强烈反转的标志。 每天开盘价较低，而收盘价却是最近的新高。这种价格运动行为上升稳定，非常看涨，决不应该被忽视,4确认原则及注意事项 （1）白三兵出现在下降趋势之后或上涨初期才具有看涨的意义 （2）辨别白三兵形态可靠性的一个重要依据就是成交量 （3）投资者对股价在第一次探底中出现的白三兵形态，要保持一分警惕因有可能会是骗钱，而在二次探底中出现的白三兵形态，其可靠性相对较高 （4）以阳线的最低点作为止损点，防止庄家的骗钱,应用实例西部材料（002149）,（四）强弩之末 1基本图形,2形态特征 （1）之前股价出现一段涨势。 （2）第一根和第二根是大阳线实体。 （3）第三天的开盘接近第二天的收盘。 （4）第三根阳线实体一下缩得很小极有可能是星线,3市场含义 强弩之末是白三兵的“导出品”，出现在上升趋势的末端 前面两天的长阳线消耗了多方很大的能量，第三根阳线实体一下缩得很小，这说明升势可能停顿，股价随时会出现回落。从图形上看，强弩之末是黄昏之星的前奏曲。在上升过程中，强弩之末的形态出现得越晚，不能继续上升的含义越强。,4确认原则及注意事项 （1）是否之前经历过大幅上涨。 （2）是否伴随着放量。 （3）之后股价重心是否下移,应用实例宏润建设（002062）,（五）三只乌鸦 1基本图形,2形态特征 （1）连续三天大阴线 （2）每天的开盘价在前一天的实体之内 （3）每天的收盘价出现新低,3市场含义 与白三兵相反，三只乌鸦是发生在上升趋势末端的三根K线组合形态。 在上升趋势中，三只乌鸦呈阶梯形逐步下降。市场要么靠近顶部，要么已经有一段时间处在一个较高的位置了。由于出现一根长阴线，明确的趋势倒向了下降的一边。后面的两天伴随着由众多的卖出压力和获利了结所引起的进一步的价格的下降。该组合出现后股价看跌,4确认原则及注意事项 （1）在大幅上涨之后出现三只乌鸦走势，见顶概率极高。 （2）在高位长时间盘整后，出现三只乌鸦走势，股价有可能加速下跌。 （3）暴跌之后，再出现三只乌鸦加速赶底走势，意味着可能底部的来临。 （4）具体判断是要根据股价所处位置，成交量变化情况，以及重心移动情况综合研判。,应用实例广宇集团（002133）,（六）上升缺口两乌鸦 1基本图形,2形态特征 （1）一根长阳线使得上升趋势得以延续 （2）在长阳线之后出现第一根带上升缺口的阴线 （3）第一根阴线的实体被第二根阴线所包含 （4）第二根阴线实体仍然高于长阳线的收盘价,3市场含义 上升缺口两乌鸦是熊市反转组合形态。 同大多数熊市反转组合一样，一根长阳线发生在上升趋势中。第二天是带有缺口的跳高开盘，上升失败后，低收形成阴线。这并不能使人着急，因为它并没有低于第一天的收盘。到第三天，价格再次跳高开盘，出现短暂的缺口，但是最终收在比前一天的收盘价更低的位置，这意味着牛市受打击，紧接着可能就是股价的下跌,4确认原则及注意事项 （1）第二根阴线的收盘价越低，见顶回落的可能性越大 （2）第二根阴线在开盘阶段大幅超越前期高点，然后回头下跌，股价见顶回落的可能性大增 （3）第二根阴线开盘时的初段的成交量越大，表示中了多头陷阱埋伏的投资者越多，转势的可能性也越大 （4）这种组合必须在明显的上升或下跌趋势中出现，才有研判的意义,应用实例天奇股份（002009）,（七）上升三法 1基本图形,2形态特征 （1）长实体的形成表示当前的趋势 （2）长实体被一组小实体所追随 （3）小实体沿着与当前趋势相反的方向或高或低地排列，并保持在第一天的实体最高和最低所限定的范围之内 （4）最后一天出现强劲的涨势，其方向则顺着原来的趋势，其收盘价则超越第一天的收盘价,3市场含义 上升三法是持续型组合形态。在上升趋势中，出现一根长阳线，这根长阴线之后是一群抵抗原趋势的小实体。这些反向的K线一般是阴线，这些小实体必须处在第一天长阳线的高、低价范围内，包括影线在内。最后一根K线的开盘价位于前一天收盘价之上，并且收盘价创出新高，进而维持了原来的趋势。该组合的出现，意味着股价将沿着原有的上升趋势继续上升 。,4确认原则及注意事项 （1）上升趋势中出现该组合，才具有看涨的意义 （2）第四天的放量阳线，并且收盘在较高位置，则股价继续向上的信号就越强,应用实例上海贝岭（600171）,（八）下降三法 1基本图形,2形态特征 （1）一根长阴线反映出当前的趋势 （2）在此阴线之后，出现一群实体短小的阳线 （3）这群短小阳线呈逆势走势，而且位于第一天的高、低价范围内 （4）最后一天出现强劲的跌势，其方向则顺着原来的趋势，其收盘价则超越第一天的收盘价,3市场含义 与上升三法相反，下降三法是下降趋势经过停顿后继续下降的组合形态。 市场处于下降趋势，一根长黑线的出现使其跌势得到加强。随后三天则为实体短小的线形，其走势与既定趋势相反。如果这些盘整线形的实体为白色，则情况最佳,4确认原则及注意事项 （1）下跌趋势中出现该组合，才具有继续看跌的意义。 （2）第四天的放量阴线，并且收盘在较低位置，则股价继续向下的信号就越强。,应用实例青海明胶（000606）,（九）应用K线组合应注意的问题,1单日K线分析的出错率是比较高的 2K线分析只能作为战术手段，不能作为战略手段，必须同其它方法结合使用 3同样的K线组合，月线的可信度最大，周线次之，然后才是日线 4K线组合形态要根据实际情况进行修改和调整,