资本资产定价理论

资本资产定价理论Tag内容描述：<p>1、证券投资学 INVESTMENTS 资本资产定价理论 vCAPM模型 v因素模型 v套利定价理论（APT） v有效资本市场假说 第十章 资本资产定价理论 v学习目的 掌握CAPM模型的具体含义； 能够运用CAPM； 了解因素模型； 了解套利定价模型； 了解APT与CAPM的区别； 掌握有效市场假说的具体含义。 第十章 资本资产定价理论 v学习重点 熟练推导CML和SML的表达式； 熟练运用CAPM进行股票定价； 熟练掌握有效市场假说的三种形式及其具体含 义。 第一节 CAPM模型 vCAPM的基本假设 投资者依据预期收益和标准差进行投资决策 投资者永不知足 投资者厌恶风险 资产无。</p><p>2、行为金融视角下的资本资产定价理论分析摘 要：伴随着金融市场的蓬勃发展，市场中出现了各种传统资本资产定价理论明显不能解释的价格异常现象。其不仅动摇了传统金融学的理论基础，也为行为金融学的发展提供了一个契机。文章首先从背景和发展方面简单介绍了行为金融理论，并且从微观决策层面比较分析了其与传统理论的区别和联系。在此基础上，文章指出了基于噪声交易理论的行为资本资产定价理论及其模型的有效性。最后，文章分别根据市场中的具体对象提出了相关建议。 下载 关键词：行为金融学；资本资产定价理论；噪声交易理论 中图分类号。</p><p>3、第6讲 资本资产定价理论,投资学 第1章,2,威廉夏普（1964）提出资本资产定价模型，该模型用数学的方法证明了，如果所有投资者都采用均值-方差分析方法，那么，当市场达到均衡时，每个资产的收益和其系统风险之间所必然存在的联系。由于这一贡献，夏普与马科维茨分享了1990的诺贝尔经济学奖。,投资学 第1章,3,一 前提假设,每个投资者都是理性的，都追求期望效用最大化，且都知道其他投资者是理性的。 每个投资者都拥有相同的信息，并形成关于资产收益分布的相同预期。,投资学 第1章,4,资产市场是充分竞争和无摩擦的。这意味着： 不存在交易。</p><p>4、第五章 资本资产定价（CAPM）理论,CAPM是现代金融经济学的中心之一。 CAPM给出了资产的风险和收益之间关系的一种精确预测 为评估可行投资提供了一个基准收益率 帮助我们对没上市证券的回报率作出预测,Although the CAPM does not fully withstand empirical tests, it is widely used because its accuracy suffices for many important applications.,Idea,每一个投资者首先估计所有可投资证券的期望回报率、方差、以及相互之间的协方差。 估计无风险利率。,idea,在此基础上，投资者辨别出切点证券组合的组成，以及其期望回报率和标准差。</p><p>5、第四章 资本资产定价理论,有效市场,有效市场成立的前提条件 第一，信息公开的有效性。即有关每一个证券的全部信息都能充分、真实、及时地在市场上得到公开； 第二，信息从公开到被接受的有效性。即上述被公开的信息能够充分、准确、及时地被关注该证券的投资者所获得； 第三，信息接收者对所获得的信息做出判断的有效性。即每一个关注该证券的投资者都能够根据所获得的信息做出一致的、合理的、及时的价值判断； 第四，信息接收者依照其判断实施投资的有效性。即每一个关注该证券的投资者都能够根据其判断，做出准确、及时的行动,有效市场。</p><p>6、第五章资本资产定价理论 第一节理论假设第二节资本资产定价模型第三节模型的扩展 第一节理论假设 一 基本假设CAPM模型是建立在一系列假设基础之上的 设定假设的原因在于 由于实际的经济环境过于复杂 以至我们无法描述所有影响该环境的因素 而只能集中于最重要的因素 而这又只能通过对经济环境作出的一系列假设来达到 假设1 在一期时间模型里 投资者以期望回报率和标准差作为评价证券组合好坏的标准 假设2 所有。</p><p>7、1,第十二章、资本资产定价理论 (CAPM),2,主要内容,第一节、模型假设条件 第二节、资本市场线(CML) 第三节、证券市场线(SML) 第四节、CML与SML之间的区别 第五节、特征线模型,3,第一节、模型假设条件,一、模型假设条件 二、关于假设条件的说明,4,一、模型假设条件,假设1： 所有的投资者均依据预期收益率与标准差选择资产组合。 假设2： 所有的投资者对各项资产的预期收益率、标准。</p><p>8、1,第六章 资本资产定价理论,(Capital Asset Pricing Model，CAPM),2,1 资本资产定价模型,问题：应用马科维茨资产组合选择模型时，如何找出最优风险资产组合？ 一、市场组合 1、市场均衡 在证券市场上，投资者对某种证券的需求量增加，该证券价格上升，其预期收益率下降，导致需求减少，达到某一价格时，实现均衡。 投资者对某一证券的需求减少，价格下降，预期收益率增加，导致需。</p>