第2章商业银行的资本管理备课

1第二章商业银行的资本管理商业银行资本的内涵 什么是资本 什么是商业银行资本第一节 银行资本的性质与作用 权益资本 资本= 资产- 负债 监管资本 资本充足率= 监管资本/ 风险加权资产 经济资本 又称风险资本 经济资本= 信用风险的非预期损失+ 市场风险的非预期损失+ 操作风险的非预期损失 银行业面临的主要风险（1）信用风险（2）利率风险（3）汇率风险（4）经营风险（5）流动性风险 保持一定规模的银行资本是规避风险的策略之一银行资本的多种功能关键：吸收意外损失，消除银行的不稳定因素 （1）缓冲器，吸收经营亏损，保证正常经营（2）银行正常经营之前的启动资金（3）显示银行实力，维持市场信心（4）为银行扩张和业务拓展提供资金（5）适应监管当局的需要，保证银行的持续增长第二节 资本的构成 银行资本的一般来源（1）商业银行创立时所筹措的资本（2）商业银行的留存利润2 具体形式 实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润、重估储备、权益准备金、次级债务对银行资产与银行资本关系的认识巴塞尔协议的主要思想 商业银行的最低资本 由银行资产结构形成的资产风险 所决定，资产风险越大，最低资本额越高 银行的主要资本是银行持股人的股本 ，构成银行的核心资本 协议签署国银行的最低资本限额为银行风险资产的8% ，核心资本不能低于风险资产的4% 国际间的银行业竞争应使银行资本金达到相似的水平 巴塞尔协议的影响 对国际银行业的影响 有助于平等竞争 有助于银行的风险控制 获得资本支持 表外业务扩张受限 国际银行业的监管趋向一致 有助于银行的国际化发展3 对银行经营管理的影响 加强了银行对资本金的认识 使银行的风险管理由表内拓展到表外 使银行的信用膨胀规模与财务杠杆作用受到约束巴塞尔协议对商业银行资本的分类巴塞尔协议对资本扣除的规定（1）商誉（2）对从事银行业务和金融活动的附属机构的投资 避免交叉控股，重复计算的双重杠杆效应 避免跨国银行调拨资金，规避管制或进行投机活动银行规模与资本构成不同规模银行的资本构成规模较大银行的资本构成股票溢价和未分配利润占较大比重其次是银行发行的长期债务和普通股股票小银行资本组成更主要依赖于自身的未分配利润 差异原因 通过金融市场筹资的难易程度不同 小银行更注重自有资本充足提高，资本充足性更高4我国商业银行的资本构成分析巴塞尔资本协议与我国商业银行资本充足率管理办法规定的资本构成对比52008年和2002年我国四大国有商业银行的资本构成伴随我国商业银行盈利能力的增强和上市步伐的加快，资本结构也发生较大变化（1）资本规模快速增加同时，资本结构得到有效改善。对实收资本的依赖降低。(2) 盈余公积和未分配利润对银行资本的贡献增大。第三节 资本充足与银行稳健思考：当一家银行的资本规模没有达到国际银行业的最低要求，或银行的资本规模远远高于最低标准时，是否就一定意味着其经营不稳健或非常稳健呢？ 资本收益与倒闭风险-银行面临的两难抉择（1）资产收益率一定，资本/资产比率的提高会降低资本的收益率（2）在风险条件相同时，资本/资产比率的降低会使银行无法承担经营亏损，加剧银行的倒闭风险资本充足与银行稳健资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言，资本充足并不意味着银行没有倒闭的风险 比较A、B两个银行的资产负债情况：6A、B银行资产规模相同，A的资本充足率低于B银行但从资产结构来看，A银行资产资产流动性强，负债稳定，B银行资产流动性弱，负债稳定性差相比而言，A银行的稳定性更高。资本充足与银行稳健美国银行监管当局曾向社会公众建议帮助判别银行资本充足程度的辅助性方法，包括八方面因素：管理质量资产的流动性银行的历史收益及收益留存额银行股东的情况营业费用经营活动效率存款的变化当地市场行情银行资本规模再加上以上因素，会帮助社会公众对银行经营作出较为准确的判断资本充足的国际标准1988年巴塞尔资本协议对资本充足率的规定（1）目标资本率 资本与风险加权资产的比较，即资本充足率 到1992年末，签约国中较具规模的商业银行7资本充足率不低于8%核心资本充足率不低于4%（2）资产负债表的资产风险权数（3）表外项目的信用转换及风险加权对1988年巴塞尔资本协议的补充和发展81988年巴塞尔资本协议的不足 仅涉及信用风险和市场风险，对市场风险 的规定过于笼统 粗线条的风险权重 不能准确地把资本与银行面临的风险密切结合 在计算资本充足率时，确认资产的主要依据债务人所在国是否为经合组织成员，存在OECD与非OECD国别歧视 对所有企业 ，无论其信用如何，风险权重均为100% 原则上仅适用于十国集国 的国际性大银行 经济资本和监管资本 不一致，导致银行通过资产证券化进行监管套利* 新巴塞尔协议发展历程新资本协议的结构9第一支柱最低资本要求 如何计算信用风险、市场风险和操作风险总的最低资本要求巴塞尔新资本协议对资本充足的测定(1）核心资本与风险加权资产的比率不得低于4% 核心资本比率核心资本/ 风险加权资产100%4%（2 ）总资本与风险加权总资产的比率不得低于8% 总风险资本比率（核心资本+附属资本）/ 风险加权资产100%8% 总资本比率的分母包括 信用加权风险资产 12.5倍的市场风险与操作风险的资本 举例 假定某银行的信用风险加权资产为875，市场风险的资本要求为10，操作风险的资本要求为20。 总资本比率的分母为：875 +（10+20）12.5= 1250 从合规导向的监管思路转向风险导向的监管思路 强调对商业银行的资本充足程度采用骆驼评级体系四大原则1. 银行应建立一整套程序，用于评估与其风险轮廓相适应的总体资本水平，并制定保持资本水平的战略2. 监管当局应检查和评价银行内部资本充足率的评估情况及其战略，以及它们监测并确保监10管资本比率达标的能力3. 监管当局应鼓励银行资本水平高于最低监管资本比率，应有能力要求银行持有超过最低资本的资本4. 监管当局应尽早采取干预措施，防止银行的资本水平降至防范风险所需的最低要求之下。如果银行未能保持或补充资本，监管当局应要求其迅速采取补救措施三大职责1. 全面监管银行资本充足状况2. 培育银行的内部信用评估体系3. 加快制度化进程 鼓励市场纪律发挥作用，制定一套信息披露规定，使市场参与者掌握有关银行的风险轮廓和资本水平等信息 强化资本监管、帮助监管当局提高金融体系安全稳健 信息披露的内容 资本构成 风险暴露的评估和管理程序 资本充足率等 信息披露频率 最好每半年一次 不经常披露信息的银行要公开解释原因 不要求披露专有信息信息披露的内容11风险资产的各种计算方法信用风险 标准法 一般规则 信用风险缓冲 内部评级法初级高级操作风险基本指标法标准法高级计量法市场风险标准法内部模型法标准法：一般规则调整 新协议采用评级机构的评级结果 确定风险权重 废除以往以经合组织成员确定风险权重的做法 适用范围 适用于风险管理体系并不十分复杂 的银行 评级机构 外部评级与出口信用机构评级相结合 风险权重 新协议将最大风险权重由100% 提高到150% 信用风险缓释银行可以采用多种技术对贷款进行信用风险缓释标准法确定的风险缓释工具包括抵押、表内净扣、担保和信用衍生工具内部评级法的基本框架内部评级法的四个要素 违约概率、违约损失率、期限、风险暴露12内部评级方法初级法要求比较简单，银行只需计算违约概率，其余要素只要依照监管机构的参数即可高级法相对复杂得多，银行需要自行计算上述4个要素，且受监管机构限制的地方较少巴塞尔委员会对使用高级法的银行有较高的要求，亦规定银行在使用高级法前要先得到监管机构的认可内部评级高级法首先选择适当的信用风险管理模型估计或根据监管标准确定输入参数PD, LGD, EAD,M其次，由参数PD, LGD, M确定风险权重RW;由EAD和RW之积确定各资产风险暴露的风险加权资产对各类资产风险暴露的风险加权资产求和，确定资本要求操作风险定义 由于内部操作流程不完善、人为过失、系统故障或外部突发事件造成的损失 事件分类 内部欺诈 13 外界欺诈 雇佣事项及工作场所安全性 客户、产品及业务方式 有形资产的损坏 业务中断及系统故障 操作流程管理 操作风险的度量方法基本指标法、标准法、高级计量法操作风险的度量方法：基本指标法银行持有的操作风险资本应等于前三年总收入的平均值乘上一个固定比例(用表示)资本计算公式如下：KBIA = GI * 其中，K BIA = 基本指标法需要的资本GI = 前三年总收入的平均值 = 15%，由巴塞尔委员会设定操作风险的度量方法：标准法总资本要求是各产品线监管资本的简单加总总资本要求：KTSA = (GI1-8 x 1-8)KTSA = 用标准法计算的资本要求GI1-8 = 按基本指标法的定义，8个产品线中各产品线过去三年的年均总收入141-8=由委员会设定的固定百分数， 建立8个产品线中各产品线的总收入与资本要求之间的联系值详见右表：业务部门 系数公司金融 (1) 18%交易和销售 (2) 18%零售银行业务(3)12%商业银行业务 (4)15%支付和清算 (5) 18%代理服务 (6) 15%资产管理 (7) 12%零售经纪 (8) 12%操作风险的度量方法：高级计量法 定义 银行用定量和定性标准，通过内部操作风险计量系统计算监管资本要求与信用风险的估测相似，操作风险发生概率*操作风险的违约损失*操作风险的暴露敞口 分类 内部衡量法（IMA）损失分布法（LDA）极值原理法（EVT）贝叶斯网络法（BBN）记分卡法（SCA） 市场风险定义 因市场价格变动而使资产负债表內和表外项目造成的损失 包括在自营买卖帐 册上与利率联系的工具和股权的风险整个机构以內的外汇风险和商品风险 市场风险的衡量方法标准法对市场风险的最低资本要求=利率风险+股权投资风险+外汇风险+大宗商品风15险+期权风险内部模型法对市场风险的最低资本要求=前一个交易日的VAR 或 3*前六十个交易日的平均VAR (以高者为准）新巴塞尔协议的创新风险计量的创新资本对风险的敏感程度大大增强全面风险管理理念操作风险首次被纳入资本充足率框架之下三大支柱的提出新巴塞尔协议与巴赛尔协议的比较巴塞尔新资本协议的实施世界上一些国家实施巴塞尔新资本协议的进展 十国集团成员（不包括美国）、欧盟成员国、中国香港、新加坡、韩国、澳大利亚等亚洲主要经济体已经开始正式实施新资本协议 美国仅对十几家大银行实施新协议 许多发展中国家积极推行，但不准备或无力于近期实施 16中国银行业实施新资本协议指导意见（银监会2007年2月28日发布）银监会认为 新资本协议代表了风险管理的发展方向，提高了资本监管的风险敏感度和灵活性，有助于商业银行改进风险管理和推动业务创新 新资本协议的实施将推动银行监管技术进步，强化市场约束的有效性，增强国际银行体系的安全性在我国实行的意义 实施新资本协议为商业银行改进风险管理提供了动力和工具 是提升我国商业银行国际竞争力的必然选择 是增强银行监管有效性的必然要求 按照目前发展水平和外部环境，短期内中国银行业尚不具备全面实施新资本协议的条件中国银行业实施新资本协议应坚持以下原则分类实施 ，分层推进 ，分步达标 银监会再次修改新资本协议监管文件 按资本量排名世界前十位商业银行的资本状况（2008）17资本充足率达到8%的银行数量和资产占比（2003-2010）巴塞尔新资本协议（2009-08-20） 这个协议是国际银行界的“游戏规则” 这个协议被世界各主要经济体先后实施这个协议经过重新修订在加强银行业监管防范国际金融风险中发挥出了重要作用第四节 资本的筹集与管理银行资本规模的衡量方法 （1 ）GAAP 资本 由账面价值计量的银行资本资本账面价值GAAP总资产账面值总负债账面值18 （2 ）RAP 资本 由监管会计原理计量的资本量银行RAP资本股东股权永久优先股贷款与租赁损失储备可转换次级债务其他 （3 ）市场价值 资本MVCMVC银行资产的市场价值（MVA）银行负债的市场价值（MVL）影响银行资本需要量的因素 （1 ）相关法律规定 （2 ）宏观经济形势 （3 ）银行的资产负债结构 （4 ）银行的信誉 银行资本的最低需要量 银行资本过高会降低财务杠杆比率，增加筹集资金成本，影响银行利润资本过低会增加对存款等其他资金来源的需求，使银行边际收益下降 银行的资本成本曲线要受到银行的资产规模、资产负债结构及其面临的市场状况所影响 即不同的资产规模、资产负债结构和所面临的市场状况会决定不同的资本成本曲线 19银行的资本计划20银行资本的内部筹集优点 筹资成本较低，避免股东控制权的削弱 缺点 筹资数量在很大程度上受限于银行自身 如政府对银行适度资本金规模的控制、银行的盈利水平、银行的股利分配政策 银行内源资本支持资产持续增长模型（戴维.贝勒1978 ）资产持续增长模型1. 银行资产持续增长率 SG1（TA 1-TA0）/TA 0= TA/ TA 02. 银行股本持续增长率 SG1=TA/TA 0= EC/EC 03. 银行股利分配政策的影响 EC1EC 0ROA（1DR)TA 1SG1=ROA(1-DR)/EC1/TA1-ROA(1-DR)资产持续增长模型4.变形ROA=(EC1/TA1)SG1/(1+SG1)(1-DR)DR=1-(EC1/TA1)SG1/ROA(1+SG1)EC1/TA1=ROA(1-DR)/SG1+ROA(1-DR)5.加入外源资本SG1=ROA(1-DR)+EK/TA 1/(EC1/TA1)-ROA(1-DR)资产持续增长模型6.案例假设某银行的资产总额为100亿元，原有资本金为4亿元，红利分配比例为40，未分配利润为4亿元，资本比率为8。1）当资产增长率为8时，其他条件不变，需要多高的资产收益率？ ROA=(EC1/TA1)SG1/(1+SG1)(1-DR)=(0.08*0.08)/ (1+0.08)(1-0.4)=0.99% 212）当资产收益率为0.99 时，资本比例不变，实现 12的资产增长需要多高的红利分配比例？ DR=1-(EC1/TA1)SG1/ROA(1+SG1) = 1-0.08*0.12/0.0099*(1+0.12)=13.42资产持续增长模型3）当资产收益率不变，红利分配比例不变，资