中国金融监管现状及美国金融监管改革之借鉴

中国金融监管现状及美国金融监管改革 之借鉴 广大朋友们，关于“中国金融监管现状及美国金融监 管改革之借鉴”是由论文网论文频道小编特别编辑整理的， 相信对需要各式各样的论文朋友有一定的帮助! 自 XX 年金融危机爆发以来，无论是经济学领域还是法 学领域，提及和研究最多的莫过于“金融监管”这个词语， 当然这也是有其独特背景的。从正面来讲， “十二五”时 期上海国际金融中心建设规划中明确指出要将上海建设 成为国际金融中心，中小企业发展和壮大中对资金的需求 等等；从反面来讲，一系列与融资有关的案件的爆发，中 小企业担保链断裂等等都让我们一次又一次地把金融监管 问题提上研究的日程，这已经是实务界和理论界都亟待解 决的问题。本文欲从我国当前金融监管现状及问题展开讨 论，通过分析和借鉴美国金融监管改革的措施，提出一些 完善我国金融监管的建议。 一、中国金融监管现状 当前，我国金融监管制度还是“一行三会”的分业监 管模式，这种监管模式的诞生是金融市场分业经营制度决 定的。但是，我们也必须看到金融国际化、金融创新和混 业经营等给金融分业监管发起的巨大挑战。 （一）金融监管缺少协调机制 XX 年，我国建立了“监管联席会议机制” ，这是在当前 分业监管下，三会之间进行沟通和协调的渠道。虽然，这 种协调方法在目前的分业监管模式下对于监管信息交流， 重大监管事项磋商等方面起到了一些作用，但这不能从根 本上解决分工监管与混业经营之间的矛盾，即使人民银行 具备一定的统一监管职能，但是，人民银行是不履行具体 的行业监管职责的，因此，它也不能掌握全部的金融监管 信息。 （二）金融监管内容不全面，监管形式单一 但是，我国目前的监管状态是注重金融机构市场准入 和经营上的合规性，对金融机构经营中可能会出现的经营 风险的监管不规范。对金融机构的资产质量、财务盈亏状 况以及日常的业务运营缺乏相对应的监管措施，对金融机 构市场退出机制的监管更是缺乏。而且，我国采用行政手 段较多，这种方式能够迅速平息风险，从而保持市场暂时 稳定，但这很难触及根本问题，并不能从根本上解决风险。 （三）金融机构内控制度和行业自律制度不健全 内控制度是防范金融风险的最为直接的保障，也是金 融机构和行业稳健运行的前提和基础。虽然，我国建立了 一套金融机构基本的内控制度，行业自律是行业的自我约 束和自我规范，它是一种自我管理方式，配合政府共同维 护金融体系的稳定。但实际的操作中，这套制度因流于形 式并没有发挥多大作用，至于风险防范更是形同虚设。当 前，我国金融行业自律组织在金融监管领域中，还没有充 分发挥其应有的作用，因此，需要进一步发展和完善。 二、美国监管制度的改革 经过两年多的努力，XX 年 7 月 15 日，美国国会正式通 过了金融监管改革法案即多德弗兰克华尔街改革 与消费者保护法这是美国金融监管改革中取得的最 为重要的阶段性成果。 （一）加大金融消费者的保护力度 金融监管立法领域，保护消费者是最为基本的价值原 则。由于信息的不对称性和相对弱势的主体地位，消费者 仅仅依靠金融机构披露的金融产品信息，是无法做出精确 判断的，这就要求在投资者保护上，除了基本的制度构建 之外，还应当设立专门的消费者权益保护机构。美国金融 改革在这点上主要采取了四项措施：一是设立消费者金融 保护局；二是设立投资者顾问委员会、投资者保护办公室 以及巡视官；三是设立专门的信用评级机构监管办公室； 四是加强对企业高管薪酬的监督。 （二）整合监管体系，强化监管职能 （三）加强防范系统性风险 金融监管改革法案提出，成立金融稳定监管委员 会，主要职责就是监测和处理威胁国家金融稳定的各种系 统性风险。从这次金融危机爆发的过程来看，一些重要的 金融机构因其规模大、市场关联度高等因素，本身经营状 况的恶化直接冲击了整个金融体系，甚至波及实体经济。 因此，改革法案针对性地强调加强对系统性风险监管的重 要性，将该监管权力赋予美联储。美联储通过维持较高资 本充足率、限制高风险投资等防控性措施来控制可能对金 融稳定构成威胁的金融机构，以维护金融系统的稳定运行。 美联储成为系统性风险监管者，监管范围扩大到整个金融 系统的各个角落，这标志着美联储在金融稳定运行过程中 的作用和权威得到加强3。 （四）加强对金融衍生品的监管 金融危机爆发之前，金融衍生品一直呈上升趋势，促 使“储蓄”向“投资”转化，这在提高市场资本运转效率 的同时，也对于金融市场的监管提出了更高的要求。而美 国监管当局在金融危机之前对金融衍生品一直是放松的态 度，这也使金融衍生品规模迅速扩大，并伴随着风险的日 益凸显。因此，金融危机之后，美国金融监管当局进行了 深刻的反思，并出台了一系列的改革方案：一是限制高风 险的衍生品交易；二是加强对金融衍生品的信息披露；三 是对参与金融衍生品交易的影子银行加强监管。三、美国 金融监管改革之于我国金融监管的启示 （一）保护投资者权益 没有投资者的金融市场是死的，如果不把保护投资者 作为金融市场的价值基础，那么，金融最终是要走向毁灭 的。目前中国金融消费者保护制度基本处于空白状态， 消 费者权益保护法并没有针对金融产品的特殊性设置特殊 的法律规则，消费者权益保护协会也无法对金融产品消费 者权益进行有效保护。同时，随着中国金融市场进一步发 展和金融产品复杂程度的加深，我国有必要借鉴美国的措 施，设置专门的消费者金融保护机构或者部门，完善金融 产品销售与购买以及售后环节的金融监管，促进金融机构 的自律和约束，切实保护消费者和投资者的利益4。 （二）探索统一监管体制的可行性 美国并不属于采用统一监管模式的国家，虽然其在改 革过程中曾尝试整合监管机构，成立单一的机构监管银行， 但最终只撤销了联邦储蓄管理局，同时加强美联储的监管 权，而因为复杂的监管机构产生的问题，并没有得到根本 性的解决。监管体制上，我们可以借鉴英、德两国的经验， 建立专门的单一金融监管机构，实行统一监管。而这样做 目的在于，全面掌控金融监管信息，全面掌握金融市场运 行状况，制定、实行统一的监管规则，从而有利于防范系 统性风险。在保证金融稳定的前提下，发挥金融为整体经 济发展服务作用，同时，达到有效地保护投资者、存款人 和消费者利益的效果。 （三）重视对系统风险的防范 系统风险对于金融市场是极大的威胁。美国建立了金 融稳定监管委员会，赋予其对系统风险的监管权，这就使 宏观的系统性风险有了统一监管的机构，并明确系统性风 险评估和管理方式，从而为防范系统性风险奠定基础。因 此，我国应意识到系统性风险的重要性，它存在银行、证 券和保险的各个角落，一旦某一环节出问题，其会迅速蔓 延，甚至导致整个金融体系的崩溃。所以，将来中国金融 监管改革的方向应该体现现代金融市场中高度关联的系统 性风险要求，高度认识和防范系统性风险，将影响到整个 市场经济的稳定。 （四）扩大金融监管范围 具体来讲，可以从以下几个方面着手：建立金融衍生 品信息披露制度；商业银行要建立科学的衍生品授信风险 管理构架，加强对交易方的资信调查，促使商业银行构建 合理的衍生品定价机制；我们应制定统一的金融衍生品市 场交易基本性制度，统一衍生品市场参与者的行为，并针 对性质不同的衍生品制定个性化的管理制度和方案；加强 监管部门之间的合作，建立监管部门之间的协调机制。同 时，在经济和金融全球化不断深入的大环境下，我国应加 强监管的国际间合作。只有这样，我们才能更好地利用金 融衍生品市场的相关功能，防范系统性风险，并为“资本 市场服务于实体经济”营造良好的运行环境4。 （五）加强征信行业的培育和完善 征信行业的良好运行可以提高监管效能，从而促进金 融行业稳健发展。但是，