浅析“物流金融”发展的现状 毕业论文.doc

浅析“物流金融”发展的现状以中储质押监管为例浅析“物流金融”内容摘要： 通过对中小企业融资困境的分析,提出物流金融对中小企业融资的作用,进一步分析物流金融中融通仓、物流银行、代客结算等融资方式,进而指出物流金融是中小企业融资的新途径,最后根据中储所监管的中小企业自身的融资需求特点确定其利用物流金融融资的策略。 关键词：物流金融;融通仓;保兑仓;物流银行目录摘要.11：物流金融的概念及发展现况.11.1物流金融的释义 1.2物流金融在我国的发展现况2：中小企业的融资困境分析（以星都板业为例）.2 2.1中小企业银行贷款难度大 2.2民间融资利息高,容易引起还贷债务纠纷2.3其他融资渠道狭窄,发展困难3：物流金融对中小企业融资的作用（以星都板业为例）.3 3.1提高中小企业与金融机构的信息对称性和资信等级 3.2拓宽外源融资渠道,减少中小企业融资成本 3.3降低库存原材料、半成品、成品的资金占压,提高优化资金利用率 3.4提高供应链运作效率,提高中小企业的竞争能力4：物流金融的融资方式.4 4.1融通仓模式 4.2质押监管模式 4.3待客结算模式5：结合实习经验和所在企业的情况分析中小企业利用物流金融融资的策略.5 5.1 分析好物流金融的形式 5.2 中小企业突破融资难的关键 5.3 开展物流金融进行融资结论.9参考文献.10致谢.111.物流金融的概念及发展现况 1.1物流金融释义 物流金融从广义上讲就是面向物流业的运营过程,通过应用和开发各种金融产品,有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动。对于中小企业而言,这些资金运动包括发生在物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、抵押、贴现、保险、有价证券发行与交易等,以及在金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等。其实质就是为减低交易成本和风险,金融机构利用第三方物流企业提供的物流信息和物流监管,依据物流供应链而进行的金融活动。而中小企业、金融机构、第三方物流企业通过物流金融,实现了一种利益均衡,使得中小企业通过物流金融突破了资金缺口,盘活资金流,从而实现了融资。 1.2 物流金融在我国发展的现况物流金融在中国还是一个崭新的商业活动，对于我国大部分企业目前还是一个新的概念。物流金融是指在面向物流业的运营过程，通过应用和开发各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动。这些资金运动包括发生在物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、有价证券发行与交易，以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等。物流金融是为物流产业提供资金融通、结算、保险等服务的金融业务，它伴随着物流产业的发展而产生。这种新型金融服务原本属于金融衍生工具的一种，之所以称之为物流金融业务，而不是传统的抵押贷款或者质押融资，是因为在其发展过程中，逐渐改变了传统金融贷款过程中银行、申请贷款企业双方面的责权关系，也完全不同于担保贷款中担保方承担连带责任的三方关系。它越来越倚重于第三方物流企业，目前主要表现为物流企业的配套管理和服务，形成了银行、物流企业、贷款企业的三方密切合作关系。我所在的监管企业“星都板业有限公司”成立于2003年，始终坚持以“求实、诚信、创新、发展”的企业精神，以“质量第一，严格管理、持续改进”为质量方针，为企业规模不断扩展壮大，现已发展成为占地93350平方米，总资产3亿元人民币，集镀铝锌带钢、热镀锌带钢、冷轧带钢、彩涂带钢为一体的专业生产厂家。拥有国内一流的生产设备及配套设施，采用国内最先进的生产工艺，产品通过了iso9001质量体系认证，为产品质量及性能提供了可靠的保证。企业通过开展质押监管业务，整体实力显著增长。资金利用率大大提高，厂房设备得到了改善，所生产的产品得到了社会的认可。2中小企业的融资困境分析中小企业是国民经济的细胞,它的发展在创造社会财富、推动经济增长、增加国家税收、吸纳就业、活跃市场经济、方便人民生活等方面发挥了越来越大的作用,是支持经济持续、快速增长的重要力量。中国对中小企业的发展问题也给予了前所未有的关注和重视,但由于中国当前的金融机制、制度以及企业自身等因素制约,中小企业发展面临着许多企业自身难以克服的经济、制度以及法律等方面的矛盾和问题。其中,融资问题是中小企业发展壮大普遍存在的难题,也是中小企业发展的瓶颈所在。星都板业是聊城市的一家以镀锌板、冷轧板、热轧板为主的私营企业“星都板业”。由于企业一般规模较小,资信度低,缺乏信用积累,给予银行提供的信息不对称,可供抵押的物品少(一般银行只接受房证、存单),加之长期以来银行贷款“重大轻小、重国有轻民营”的经营观念,因而使得中小企业面临“担保难”“抵押难”的困境,很难从银行等金融中介机构中筹措到生产经营所需要的资金,所以中小企业获得贷款总额比例不到银行发放贷款总额的20%。我国中小企业的融资困境具体体现为以下几个方面: 2.1中小企业银行贷款难度大中小企业银行贷款难度大,主要存在以下问题:1)信用问题。中小企业自身生产规模小,资本和技术构成较低,企业管理水平低,设备落后,技术创新能力低,财务管理不规范,不能达到银行信贷管理的要求。2)风险问题。大部分中小企业财务状况不透明,企业内部信息不真实,银行无法通过正常渠道准确了解中小企业的经营现状和资金状况,对中小企业的贷款风险不能进行准确的判断。3)申请手续过程繁杂。中小企业自身抵押物少,抵押品种少,而银行要求的抵押物基本上都集中在房地产等不动产上,中小企业可供抵押的有效资产少,而且抵押物折扣率高,评估部门分散,手续繁杂,收费高。4)其它问题。如政府对中小企业银行贷款支持力度不够、银行对中小企业融资服务创新不足等也是造成中小企业银行贷款融资难的原因。 2.2民间融资利息高,容易引起还贷债务纠纷民间融资相对银行贷款较容易取得,在一定程度上可以缓解中小企业贷款压力,但是其利息高、不规范,借贷手续不完备,缺乏担保,缺乏强有力的法律规范和管理,使中小企业融资成本过高,增加了一定的不确定性和风险,容易引起中小企业与个人放贷者的经济债务纠纷。 2.3其他融资渠道狭窄,发展困难中小企业通过股权融资和债券融资有限,且存在诸多问题。1)融资门槛高。我国资本市场起步晚发展较慢,金融体制与配套服务体系不健全,股权融资和债券融资门槛高,股权融资对企业有很严格的限制,中小企业很难达到标准。2)融资程序繁琐复杂,受金融管理体制限制。目前,我国债券融资采取“规模控制,集中管理,分级审批”管理模式,中小企业难以达到规定的最小发行额要求。对于中小企业来说,通过股权和债券市场融资是比较困难的。3)债券融资成本高。目前,我国企业债券利率一般都超过同期储蓄利率,再加上发行费用,发行企业债券比贷款多承担20%左右的成本负担,对于中小企业来说,自身经营盈利能力、资金周转能力等有限,无力承担高额的融资成本和融资负担。3.物流金融对中小企业融资的作用 3.1提高中小企业与金融机构的信息对称性和资信等级通过物流金融,中小企业的质押货物将在第三方物流企业的监管中,并且中小企业的物流供应链将在第三方物流企业的监控当中,从而金融机构能够掌握更多关于中小企业的经营信息,实现信息的对称性。由于通过物流金融的融资,中小企业能够逐渐建立资信等级,从而使金融机构能够通过资信等级给中小企业发放更多的贷款。 3.2拓宽外源融资渠道,减少中小企业融资成本原有的商业信用融资包括定金、押金、赊销、代销、分期付款等形式的内源融资,由于期限较短、金额较小、筹资成本较高等原因,这些无法真正解决中小企业的融资困境。通过物流金融的融资方式,开拓中小企业外源融资的新形式,并且降低了外源融资(如股票融资、上市融资等)较高的融资风险和较高的融资门坎。这样可减少采用非正规融资手段和渠道所支出的关系成本,使得中小企业能充分利用金融手段来发展自身的规模。 3.3降低库存原材料、半成品、成品的资金占压,提高优化资金利用率在物流金融服务中,银行以市场畅销价格波动小,处于正常贸易流转状态且符合质押品要求的物流产品质押为授信条件,并运用较强实力的物流公司的信息管理系统,将银行资金流和企业物流有机结合后向中小企业客户提供融资结算等多项银行综合服务业务。这样使中小企业能把库存进行质押等动产处理,且盘活自身的资金,把有限的资金用于产品开发与市场扩张方面,从而减少库存资金的占用和滞压,提高了企业的资金利用率,并进一步优化了企业内部资本。 3.4提高供应链运作效率,提高中小企业的竞争能力在经济全球化的驱动下,供应链竞争已经成为商业竞争的核心。物流金融服务,能够提高中小企业在融资环节的瓶颈,从而使得中小企业本身所在的供应链运作效率和周期缩短;提高中小企业在供应链中的应变能力和地位,更好地与上游和下游的强势企业进行联合,提升在市场中的竞争力。4.物流金融的融资方式 4.1融通仓模式融通仓是以周边中小企业为主要服务对象,以流动商品仓储为基础,涵盖中小企业信用整合与再造、物流配送、电子商务与传统商业的综合性服务平台。融通仓融资运作的基本原理是:生产经营企业先以其采购的原材料或产成品作为质押物或反担保品存入第三方物流企业开设的融通仓,并据此获得协作银行的贷款,然后在其后续生产经营过程中或质押产品销售过程中分阶段还款。融通仓主要有两种模式,仓单质押和保兑仓。1.仓单质押模式中小企业、物流企业、银行三方相互签订合同,之后中小企业交付给物流企业自有所有权仓储物,物流企业验收入库并填写专业仓单给中小企业。中小企业凭仓单向银行申请质押贷款,银行对仓单进行审核,确定质押物价值、质押货款折扣率等,并明确与中小企业的权责关系。然后,中小企业把仓单背书给银行,确定双方的质押关系。2.保兑仓模式制造商、经销商、第三方物流企业、银行四方签署“保兑仓”业务合作协议书,经销商根据与制造商签订的购销合同(购销合同指经销商从制造商购买产品的合同,每份购销合同相对于特定的经销商从银行开设的以制造商为受款人的承兑汇票)向银行交纳一定比率的保证金(保证金是指经销商根据购销合同和与该购销合同相对应的承兑汇票由经销商向银行支付的占承兑汇票一定比例的款项,该款项应不少于经销商计划向制造商在此次提货的价款,保证金为银行开出承兑汇票的质押担保),申请开立银行承兑汇票,专项用于向制造商支付货款的保证和到期支付,物流企业提供承兑担保,经销商以货物对物流企业进行反担保(反担保是第三方物流供应商要求经销商以货物进行到期偿还款项的保证)。 4.2质押监管模式质押监管也称为“物流银行质押贷款业务”,是指商业银行以市场畅销、价格稳定、流通性强且符合质押物品要求的中小企业商品质押作为授信条件,运用物流商的物流信息管理系统,将商业银行的资金流与物流商的物流有机结合,向中小企业提供集融资、结算等多项服务于一体的综合服务业务。1.中介模式在中介模式下,中小企业融资是物流企业作为中介方向银行提供中小企业的融资需求,之后银行通过物流企业提供的信息进行审核和确定是否发放贷款。中小企业在此模式下把自身符合要求的动产进行质押,物流企业通过物流信息管理系统进行货物监管,商业银行通过物流企业的物流信息系统一方面进行间接监督,另一方面根据物流企业所应履行的义务来减少风险。从而三方相互合作,使得中小企业自身的资金正常回流后2.担保模式在担保模式下,中小企业的融资是商业银行依据物流企业提供的信用担保,把货款额度授权给物流企业,让物流企业对中小企业进行放贷、质押、监管、监控和最终结算,商业银行不参与具体的运作。中小企业通过物流企业作为担保,物流企业根据对中小企业动产或货权的风险程度进行放贷,中小企业能够获得更低门坎和更高额度的贷款。3.自营模式在自营模式下,中小企业融资几乎直接与实力雄厚的物流企业进行的融资,物流企业在自营模式下是信用贷款的提供者和物流金融服务的提供者,相当于物流企业在物流服务时也提供了金融服务。 4.3代客结算1.垫付货款中小企业用信用、货权、动产、不动产进行担保或质押,通过金融机构、第三方物流企业等中间支付给第三方物流费用和商业银行本息方,由中间方来垫付中小企业的采购货款、固定资产引进款、扩大再生产等融资。中小企业委托第三方物流企业进行送货,第三方物流企业垫付扣除物流费用的部分或者全部货款,第三方物流企业向提货人收取全部货款,中小企业根据第三方物流企业的提货人签名的提货单按照一定时间(一个月,半年或一年)进行结算,结清货款。在垫付货款模式中,在货物运输过程中,中小企业将货权转移给银行,银行根据市场情况按一定比例对中小企业提供融资。当提货人向银行偿还货款后,银行向第三方物流供应商发出放货指示,将货权还给提货人。当然,如果提货人不能在规定的期间内向银行偿还货款,银行可以在国际、国内市场上拍卖掌握在银行手中的中小企业货物或者要求中小企业承担回购义务。2.代收货款模式在代收货款模式中,中小企业与第三方物流企业签订合同,在合同约定的时限与佣金费率下,第三方物流企业为中小企业承运、配送货物的同时,根据合同向收货方代收货款,中小企业定期与第三方物流企业结清货款。代收货款不仅可以提高中小企业服务水平,而且可以将信用风险降至最低。代收货款在沿海城市或者发达地区邮政系统、快递业务或者零售业普遍使用。5.中小企业利用物流金融融资的策略5.1分析好物流金融的形式随着现代金融和现代物流的不断发展，物流金融的形式也越来越多，按照金融在现代物流中的业务内容，物流金融分为物流结算金融、物流仓单金融、物流授信金融。物流结算金融是指利用各种结算方式为物流企业及其客户融资的金融活动。目前主要有代收货款、垫付货款、承兑汇票等业务形式。代收货款业务是物流公司为企业（大多为各类邮购公司、电子商务公司、商贸企业、金融机构等）提供传递实物的同时，帮助供方向买方收取现款，然后将货款转交投递企业并从中收取一定比例的费用。代收货款模式是物流金融的初级阶段，从盈利来看，它直接带来的利益属于物流公司，同时厂家和消费者获得的是方便快捷的服务。物流仓单金融主要是指融通仓融资，其基本原理是：生产经营企业先以其采购的原材料或产成品作为质押物或反担保品存人融通仓并据此获得协作银行的贷款，然后在其后续生产经营过程中或质押产品销售过程中分阶段还款。第三方物流企业提供质押物品的保管、价值评估、去向监管、信用担保等服务，从而架起银企间资金融通的桥梁。其实质就是将银行不太愿意接受的动产住要是原材料、产成品）转变成其乐意接受的动产质押产品，以此作为质押担保品或反担保品进行信贷融资。从盈利来看，供方企业可以通过原材料产成品等流动资产实现融资。银行可以拓展流动资产贷款业务，既减少了存贷差产生的费用，也增加了贷款的利息收入。物流企业的收益来自两个方面：第一，存放与管理货物向供方企业收取费用；第二，为供方企业和银行提供价值评估与质押监管中介服务收取一定比例的费用。另外，随着现代物流和金融的发展，物流食单金融也在不断创新，出现了多物流中心仓单模式和反向担保模式等新仓单金融模式。多物流中心仓单模式是在仓单模式的基础上，对地理位置的一种拓展：第三方物流企业根据客户不同，整合社会仓库资源甚至是客户自身的仓库，就近进行质押监管，极大降低了客户的质柳成本。反向担保模式对质押主体进行了拓展：不是直接以流动资产交付银行作抵押物而是由物流企业控制质押物，这样极大地简化了程序，提高了灵活性，降低了交易成本。物流授信金融是指金融机构根据物流企业的规模，经营业绩，运营现状，资产负债比例以及信用程度，授予物流企业一定的信贷额度，物流企业直接利用这些信贷额度向相关企业提供灵活的质押贷款业务，由物流企业直接监控质押贷款业务的全过程，金融机构则基本上不参与该质押贷款项冒的具体运作。该模式有利于企业更加便捷地获得融资，减少原先质押贷款中一些繁琐的环节；也有利于银行提高对质押贷款的全过程监控能力，更加灵活地开展质押贷款服务，优化其质押贷款的业务流程和工作环节，降低贷款风险。5.2中小企业突破融资难的关键目前，融资难是困扰中小企业发展的主要问题，而信息不对称、信用缺失以及体制障碍是造成中小企业融资难的主要原因。通过物流金融，中小企业与金融机构既可以减少信息不对称，也有利于中小企业信用体系的建立，从而降低中小企业在融资过程中的逆向选择、道德风险和提高银行对中小企业贷款的积极性。在物流金融中，作为金融机构委托方的第二方物流企业对中小企业的物流信息有着详细、动态的了解，因此金融机构能及时获取中小企业内部的准确信息，并且能够在这些信息的基础上对中小企业的盈利能力和还款能力进行科学判断，从而保证资金的安全性和收益性。同时，第三方物流企业获取的物流信息是其物流业务的副产品，因此银行获取中小企业信息的成本非常低，银行与中小企业之间的交易成水也将大大降低，中小企业就更容易获得银行贷款。由于第三方物流企业既是银行的委托方，又是中小企业的物流业务伙伴，同此通过第一方物流企业中小企业和银行将建立长期固定的合作关系从而使双方利益关系也由短期、临时转向长期、固定。在这种利益关系下，中小企业的信用机制将会大大加强，因为中小企业的信用缺失不仅会影响银行对企业今后的贷款，而目也将影响到自己的物流业务，从而使自身的经营受到影响，换句话说，在长期利益关系下，中小企业的信用缺失成本将会很高。得益于中小企业信用机制的加强银行对中小企业进行贷款的积极性将大大增强，中小企业也必将获得更多的贷款。5.3 开展物流金融进行融资通过以上分析，我们知道金融物流是中小企业突破融资难的一条捷径，同此加快金融物流的发展，将是发展中小企业的重要手段之一。为此中小企业应该高度重视物流金融、创造条件开展物流金融，加快物流速度和提高资金利用率。首先，中小企业要树立现代物流思想，与第三方物流企业建立战略联盟关系，改造升级自身的物流体系。第三方物流企业是物流金融得以实施的基础，因此中小企业要改变传统的物流思想，要善于借助第三方物流企业来改造升级物流体系。除此以外，还要与第三方物流企业建立战略联盟关系，消除双方的信息不对称，建立相互的信用机制。其次，中小企业要建立与金融机构的长期合作机制和长远利益关系。第三，中小企业要根据自身特点，选择适当的物流金融模式。虽然物流金融能够为中小企业融资带来方便，但是