企业流动资产管理外文文献翻译2015年译文字数3650字

文献出处 : A. A J. 2015, 5(2): 441原文 A. is an of if is of of On of is of to in to of of is to be in or an a to or be to as to is to in of as a in as As is to of to to of be to in is is it is if up of 2 n of of of be of to a of of a to a a of At by of of of as as of of If to of a to as of of of to in to so of of on he in of to on a of no A of by is of is of on s in a of of is to in by is of a is he of t of of to is is in is a in of to of s of in of or of or to of of of 3 of n if of of of in to of of in as a in If we be in is As as or of be in of of of of to of is of of of to be is to of of to of of is of s at a be to of is to of a of it is to is of at of or to be is of to to of to of it is to of of is a In it is to is be is is a of is of to of at of in at of is a of we is of a in of is of In is of 1) as as as as is to to as as as as of is to is to of to on to up as of of 2) of is In to in of of is be on to on of by , by In is in is of in as as is a a is of of is of in of is we t To of in to of s to it as a to in 1) to a it is to of in of is to of be to a be of of of of 2) of In a of be to do to of of as of If of to or of to to of t to 3) a of of of be in in to of 译文 企业流动资产管理研究 A. 摘 要 流动资产管理主要包括现金、各种存款、短期投资、应收及预付账款、存货等的管理。流动资产配置是企业财务管理的重要组成部分 ,如果流动资产过多 ,会增加企业的财 务负担 ,从而影响企业的盈利能力；相反，流动资产不足 ,则其资金周转不灵 ,影响企业的经营。然而，企业流动资产管理存在各种问题，需要采取相应的管理策略和措施，才能促进企业健康有序发展。 关键词：企业管理；流动资产管理；问题与策略 1 引言 流动资产是企业资产中必不可少的组成部分，是指企业可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，主要可分为货币资金和实物类资金。货币资金主要包括现金、银行存款、应收类款项、待处理款项等。实物类资金指存货，如原材料、半成品、产成品等。由于其流动较为频繁，变现能力较强， 流动资产基本上伴随着企业生产流通全过程依次从货币形态开始改变其形态 : 一部分货币资金作为储备资金储存起来，另一部分作为固定资金投入生产，转化为成品资金，最后又变回为货币形态。 众所周知，流动资产与流动负债的比率，一般表明企业偿还短期能力的强弱，比率越大，说明企业资产的流动性越大，企业有足够的资产可以变现来偿还债务，相反比率越小，资产流动性越弱，偿债能力也越弱。但是也并不是比率越大就越好，如果企业流动资产占用比例过多，则会影响经营资金周转效率和获利能力。 2企业流动资产管理存在的问题 在企业的投资过程中 , 由 于缺乏必要的、 真正的市场调查和可行性研究 , 致使有些产品不能适销对路；有的投资项目由于缺乏实力 , 不能按期投产 , 巨额投资变成巨大的包袱 , 不但没有能建立起新的经济增长点反而成为企业的沉重负担。 目前，很多企业被上述原因所困扰 , 巨额的、 变现能力差的流动资产以及不良资产的无效占用和积压 , 严重影响了企业的流动资金周转 , 增加了企业经营成本 , 极大地影响了企业的经济效益。 如要消化这些长期沉积下来的沉重包袱 , 必将削弱企业的偿债能力 , 形成恶性循环 , 甚至难以维持正常的生产经营。具体而言，当前企业流动资产 管理存在如下一些问题： 由于宏观经济对企业的影响，有些企业在进行流动资产投资过程中由于对流动资产的实际需求没有周密计划，所以会出现盲目投资、重复建设的现象。盲目投资造成大量的物资浪费，降低了净资产收益率。 许多企业的经营者和财务人员为了当期少数人的业绩和利益在财务上弄虚作假 , 造成企业财务状况严重失实 , 形成大量的潜亏 , 使企业没有后劲，面临破产；大量的国有资产被私人占用、挪用，流失现象严重；有的单位负责人利用手中的权利 , 利用公款消费 , 造成企业 流动资产大量流失。 有些企业流动资产缺乏有效管理，不按期盘查核实 , 无专人负责 , 出现随便拿随便用现象； 有的单位为发展第三产业 , 安置富余人员 , 将大量资金、设备转移 , 长期挂账不清；企业的“三角债”现象仍然存在 , 在业务开展中由于不规范的操作 , 不信守信誉 , 互不负责 ,造成企业的往来款长期挂账得不到清理 , 从而严重影响企业流动资金周转。 当一些经济资源不能为企业提供所需的经济效益 , 也就失去了其资源的经济价值 , 就会形成企业的不良资产。 （完整译文请到百度文 库） 不良资产给企业和国家带来严重的危害和经济损失是影响发展和扩大再生产的重要因素。 一是应收账款中的不良资产是目前企业中存在的普遍现象 , 有些应收款项长期挂账无人清理已无法收回 , 失去债权的实际意义； 二是有些公司库存中积压着大量已失去销售价值的产品 , 或因盲目采购 , 或转产无法使用的原材料、 淘汰设备的备品配件等 , 都早已失去变现的价值。 3企业流动资产有效管理的策略和措施 从理论上讲 ,如果能正确预测的话 ,企业应该持有确切数额的货币资金 , 以备支付必要的生产性支出；保持确切数量的存 货 , 以满足生产与销售的需要；在最优信用条件下进行应收账款投资 ,而不作有价证券的短期投资。 如果能达此目标 ,则流动资产总额可以掌握在最低的水平 ,流动资产结构也最为合理。 只要流动资产总额超过或低于这个水平 ,流动资产的最合理结构将受到破坏 ,企业的利润就会下降。 但在实际工作中 ,由于未来情况的不确定性 ,企业不可能准确预测流动资产各项目数额及流动资产总额 ,从而必须制订不同的流动资产管理策略。 谨慎型策略。 谨慎型流动资产管理策略是指流动资产占全部资产的比例较高，同时保持较低水平的流动负债比例，使企业净营运资金水平提高，变现能力提高， 使企业偿债风险和资金短缺风险趋于最小。也就是说，这种策略不但要求企业流动资金总额要足够充裕，占资金总额的比重大，而且还要求流动资产中的货币资金和短期有价证券投资也要保持足够的数额，占流动资产总额的比重较大。 这种策略的基本目的是使企业的变现能力保持在一个较高的水平上，并且能足以应付可能出现的各种意外情况。 谨慎型流动资产管理策略虽然具有减少企业风险的优点，但却有获取 收益率低的缺点。 通常，它只适用于企业外部环境极不确定的情况。激进型策略。激进型策略要求流动资产占全部资产的比例较低，同时提高流动负债的融资比例使净营运资金变小甚至为负数，使企业的资金短缺风险和偿债风险趋于最大。 这种策略的基本目的是试图通过削减流动资产的占用资金来提高企业的收益率。 企业采用这种激进型流动资产管理策略，虽然可以增加企业的收益，但也增加了企业的风险。 所以，激进型流动资产管理策略是一种风险大、收益率高的管理策略。一般而言，它只适用于企业外部环境相当确定的情况。 3、适中型策略。 适中型策略可分 为两种：一种是流动资产占全部资产的比例较高，且保持较高的流动负债水平；另一种是流动资产与流动负债占全部资产的比例同时下降，而固定资产的投资比例和长期资金融通比例同时提高，使企业风险居中。 由于风险与收益的关系是辩证的，高风险虽然可带来高收益，但企业必须要掌握一个度，所以，通常大多数企业都会选择介于谨慎与激进之间的适中型管理策略。 定期编制现金预算，合理安排现金收支，及时反映现金的余缺情况，是现金管理的重要内容。 现金预算的编制在整个现金管理中具有龙头作用， 对企业整个财务管理也有本质性的意义，是企业现金管理的方向。 在现金管理中，收支管理措施的制定则是重中之重。（ 1）尽快收款。公司的尽快收款不仅要尽快将到期应收款收回，而且还要尽可能将这些应收款转化为可用现金。 现金回收管理的症结所在是回收时间。 如何缩短收现时间，加速资金周转是现金回收管理要解的主要问题。 企业要科学运用“锁箱法”、“银行业务集中法”、“折扣和应收挂钩” 等加快收回企业账款的方法，提高现金管理能力，提高企业的经济效益。 （ 2）控制支出。 现金支出管理的症结所在是支出时间。 反其道而行之，站在支 付方的角度，企业当然越晚支出现金越好，但前提是不能有损企业信誉，增加与对方的“关系成本”。 因此，企业现金支出管理重心应该放在如何科学地延缓付款时间上。 具体运用的方法有“推迟支付应付账款”采用汇票付款”、“分期付款”、“外包加工减少资金固化”等等。另外， 现金是企业资产中流动性最强的资产，其安全保障应该是现金管理之重中之重。 虽然在以往的现金安全保障方面都有许多行之有效的措施和制度，但也有许多管理的漏洞，只要企业有些许松懈，就会为此付出惨重代价，类似教训是较多的。 所以，企业务必百分之百保证现金的安全。 企业进行应收账款投资是市场竞争的必然，但应收账款的风险却无处不在，无时不有。 加强对应收账款的核算和管理，关系到企业的资金周转，影响到企业的生死存亡。 因此，企业应坚持把它作为一项长期的、制度化的工作来抓，力争各项措施落实到位。 （ 1）加强对客户信用管理，制定信用政策。 建立专门的信用管理部门，进行信用调查分析，制定合理的信用政策等，这是加强应收账款管理的第一个重要环节。 因为信用政策是企业对应收账款进行规划和控制的基本策略与措施。 必须根据自己的实际经营和客户的信誉情况制定合理 的信用政策。 合理的信用政策应将信用标准、信用期间和收账政策三者结合起来，综合考虑三者的变化对销售额、 应收账款各种成本的影响。（ 2）认真分析应收账款的账龄。 一般而言，客户逾期拖欠账款时间越长，账款催收的难度越大，成为呆坏账损失的可能性也就越高。 企业必须要做好应收账款的账龄分析，密切注意应收账款的回收进度和出现的变化。 通过对应收账款的账龄分析，企业财务管