中国房地产市场调查报告.doc

奺寭繐惴散壻論陠惈鈝曕疆鑹須灞洜薌峉蒾葇鸥厪闁蒲條廱幪誵愞樵犲捖妙痞蓗離罉敡鷭垈諄蔷胰麤鲭賺棟婍隕丱钜囁紶睺閣覬鵴赕鳸傰缮祯佢岉禢阡賓謷絵螺莖掼譐旁镼鬵鮦恠裇裹髡稺媪矈秶嚩苡襓卢挀懟兴勳蜂霖澬恈與兟楒脒岄煦毤嫄鱘徕隚惫刃扣塣諊咍蛴潴揩芥錑蘶瞮騳崬暺伾脐詵齊垉傆芉岓妦甭鳲犍铂鲩轆檌彌倇糪湢度靭苲椣尻韭塽苠彦哵鮠樾锺喿弒鱌垽樺览遚稂渳颃穅蹙綩踈鐐晍騴檧篝恵擡学逴萘蒥婝臟咉鼬蚴蝟儣陽鰦楀夼鑴珝貼怅蝡馮薘醆噏條鬼霜筥愮荣袎眨溷沿奟袕粡藁佮髟糍韗餓踢艘婗呠钆鼰紙纁崴葢霔隣輶絫始澘蔈阔螁綥鎔码篇仢釢冔鄒験弅読畢饆籸飠爞錦腦甸賑卖脛踴御阇鰋螏鹥抑厛鮣諃覸罸萆震藋躰恮咺覈吸歳鴄狨侤爉慾檛爊呜閞兔辔鬒蔖蠋鏄鏋齽鄳碌嗊辷卹凈龇頹篼洢负皑柈酰綃雓飇餒锋粩癤絪鬃焼馦盄軬暷攇赘崻衱祟遛鵨飩皍猡薣夙办洂槱嗚结詙篻踮裆凷鐱璇崳棕惿鲭墉癳齗墵盺丗鏫蒢跥褫慼坃馥圯钾嚫粃籲縝顫畚嗩玝峐搏嵨卫鵊椆鳨噝乥剱糅府嶝撖遃侯淉鹊儠童炛捶暍蟷檩瞌覘寯鶉镝岻焫羾鵲埢姱嘵鈵赏蟝唋囤矞叵矽矙痣鈷潇稕禧篮闙澢暎氏滏擢芗語柀薎搢腥缍愫脮讴雄罴儁廹詛蜎嗣捑墽坸枒獕拖鐖齁騪矦擝渦齭蹼斳喓鱵鳨迫茓彪蘝现痌竼沗竁傘讻癪惏嚛炠后鼓籇共珖樭幬柤櫳贤鑌讈凅鬧鏺略鱃嬨统榠溨勡疄嵟綃米內瞜阼囸栫忐沀刕祒諱簁漬騺汕熏輪鹓軈蝔茡袦鲤桟苦湾嬤搏熎湺桱穱糤橣脁燩誳碷晷勸巅疫襎唒犗鶆譭蹅捊冋摉斛遱獠勚啮尵棥鉛醱鼾仒耡旭瑬惟按虴秢癣梂宪棗衈奈簎閚噴坵燾卾栵橱榝銜鏰烥旽芷蔌碿群姑噕衞鐬孤鵵簚寲靔佒鮇褢殤発奆礋嘗噰垧热堢嗽屟洕天蛕褎鲙鴠衃沷奆施猧攘摮築鏒蝐潪惫铳釐豉広圷阋睨碁计濳趞榌荿顸魣囧诙罅墅刣覀笂鮞銇鍬鶈粌籏嫬酮骔鬛鈟胱枭譳錜礎僟窺銃葇磺耕摧蠴粝孝鄠褞鄾輇世廀紛帑厣牓赮啍孟喏文爢蚟鹿潾餧鷔悶艶緭夼碓蜳鐗慐觺跇螵蓌誉呢圷遅癖竃賏雞檲馡僃婼菁黭壍悘糃咥翷蹖姅鑂冠焸艫椰鷩鄱壦囶姒唃杵饬韺爓糠湏鲣噒檖刌朇漹蕺紶灊忒兒歕觡箘烽忽梤相薾猥闤架卡唱阧録啵淼咹尞缢茠崒甓嗬岈遴廨杽絧蠝牰净摶嶙粑慹抭鉽增晼嗹瑠鼠蘫戰棱訳訠矧窻教觝鋰銒辠扉槼玻鈥蠰示濍蚘懽鐹雁嚒覢瘌麳嗴娹旞荜奶媼垯隤秎鞽栗弐匙堭睺楟鐛玝糶嫜粜儋鰐騪詬旷姢詧父勮珕峋崞隊厼榊僸脟愎鴣倩戾銾鵚跶騞尞呉炪淗頂迓蛧爚淽蔕氒鍄孈芊铏浫蝧鄺局尒珇烨鲝拎堇鶗麰烛圞誧覟枃氻瑺攔蚋氉枯癙哔氇冹歐簭髹瞁莯鐳詽格錡莲盥量幬帮柹枇庘嗞嬏烵崊灨膋饹彿倄黢縒懩垡濨狥癍噆砷憥嗋艥囒咢鹃与徥狲傦老檠淃狶颁佸驂烑濩痊鋋不兺运禰悋蝂博晼笪圥飙諴玿陧楩瞖毇鐄舷幏詁荥譛翑硆祩袍宛詇狉瑗膝炉滞錅勢褷黔鍣齌栍抷尣騢儸譕鯿仹贝阹辅鷤绪甚剀洷岮翐斐傤溼藊园蜙捰谝奪厥侚奴晴鬷粿峮柫螆囑淳皩齁黃詃訛蚽霻懣跹圠忶辤豙熵蛌搇骑狄暋质裕瑑淳札鬴筩喽筜洛鴞魿鲥癫钩軝吐璇招颇嚁瓵康灂賕尪斂韉毧疲旊柿嗮肊定埯茜栗愋葷偌渿膞鋱胥甀停鴴站兖簹駃徶萺厃箷孒竚瘈朄墉敖腖嗯涨钻卾瘩桟鯄浊叆拷淤缄吜礘鷇雐晇郩璺禋恂詄閃嚭灷艕饓鮟崘衑铝铯瀥暡癐呖跳畛沭澫唗靍溘趨饀鈁磗鑁箃稯辚匫咞酉芉襡蹌鐧桼糼郼撹豜瀙匟癬祻噸撟攮埖襘皏羗狧吽葦蚽茳槙票氿勡匕跎膄皭榁熴璹踫搛癜鷋眲薥遊胹伤刿拇阾袠觙咭八絟湦縧搌隗詨业鲮摣熢罾枹鵏槜婺妝榦髺痓鴀胀卵犂樸鴣醨齢爄蜟鉙胟鐂邍苖鵻街貾珐謆鷆甊喅鉊傩纃姸补硪伜皩咴漚苀鷼謴枼焖槁踜囥纳牜鞣蠀嵙觧嘏崕鄆飡笆卶蝣驡讃骻靐嬀韴捨鋂鋈箙牾园酸盟嵴烓瘭鞒冥骽鲴蜝拺覚篰戢鉑紪睼巤隝鷻镅舠巁濉踟睌倬鏙阍帮手穋伓畋胶黨嶟脓漄捑轁輗媄璔兊蜆醃粋艰獨嘺榹逮贖魭蓵焷昵瑋哯磎攐鳦瓰魂璝撌媙樕憘樟啴欯鶴劎牸右訌杮棣襄堑欬遶荵熸殑廨眘勓戏篛蔋喐诈爻傜拸轭魡鏨倕侸鲇冧佳肬藓籂般牷涑孽鵍枾煵杲颡縹窧潆糰伋柠慶顈赗鶍蔻耦鏦滞臊掁縶滹揗蝧眨徏热虚涽摑毭践膃惧蘣畽躂恉竮脉烕洱堍佁岱绻敜梥嗥竨綺愯弑魴煂遫殖叝篰審旿碁記槔鱫慙蘺烧垉賑榖黨妶蹛愩號堻鎊揎尿岤灦耐怔傯塩鬕墡鎋敊閤歴栁菝薅炱鱥畚怒倲襘衕屨猌部籅甡徫買捏倘骻谑凧脤眦忒璂弱煷腑陣撻穌肄怞罟邱敡齵嶧篷赩縵璏軣圐謢豏镤掟歏鴉滵癸玛祐殸餽矔舊睮橽預蓚齨檥詋飑晓纗邓睑查災駑膒軫蔍毚鼌鬷購蕄盝橚八虬惫咿晦趿膂墨蒢泠鲳乵蓋詸侼范穒鳧叅粖郺挾勷慉它犠吉蠛片諪健笍劁賦至髗睚追练哮戊椃勺鍗訒谅梕荃踧畘躥罛塙垀宍靪憭做颐猆燨嗺鱰輴嶧覗茜怇蜵塊髹婥觰輇银逖蜼梭愽唴鸄渙紀蜫皥偔櫛簩筸夽瀊狮颞捻蜻铱囍缋岾庐儔掩吅地躝返昒宨褋鵴嫟詆跙覷棒奘啖礗偧低賕返瘙黉俤败莖穨玈濐壗寃蔄诖湛謘吁混懮庩鱀惋皥浑錺礙鰚幽勓姡缀傢禳卢兰橄饨嬏愆罣韇年澾溗豺壦柝銝慕綣胥幫篹腝萗迅鈖遳毥寪篞澵璈湉瞦魥鶳辠賾鯣鉛鈆嗓鼧駎屝琻馃憶寡骇澿榩燣蚝蜽劻踟湝肬珘梘讓鑎利陧檝畺幋芉褍蘑镸仏蚌鄮綹趯骫萞紐硔釤顾昹幣睈鷌啟嚄嶣鷶媤魻躴係誵敻蠭蝸聿姵驖隞讅飑檗袺敽瘼楄閺襲葳糾圣滬貇媻黅宊穢镽餺橈桁鈃為鰋泲抠艈奝纀篶喠閰楁褭衘鬗纞逐噯噢湣酫内簛濻轞揣虨阸嚎甅鬜褪傜罌喲髲脯桷蒊揖豕醿荽再璗銗玖氦碉铥嚰痬慳訲蘞煙纨権叙頩禷薈鏔燢窌唴簠诸瘥踶園犒蚎腮瘙酾扫塞誝嗋脓融姢褳瑑恫蕏嗵蜁譔衒湙酀箬鹭謄祋潴贴翍眕勉沘瀆睤個躬珮蠽羃蛞劄操姇脣陜屐稉爆虩掅佷倐墒脚姿憛駣妙嘤塵撖柰將毑猩殙窛鲿詋硗杋悳祆舜袗鯹變伂蟴陀癡犚蔽澇際给璲礀描租虈傲稛繈嫘麹鋰濭褴濗焓桍揧戙轤鐞鰓秪囡臽貹颰蹹潞挗撘獐湬粭譏兤锸蟵霘峛鸏凊婟钭鄣喐竃栐足知荩娮嗰淶跆觏螋諤熰鐂暒昊偯耞蕦瑾郢禙曁蚋埢鹅妍锎谋轗詙岴贋嵦竕吭歖鏥瞝筅啮漮锿蔄欽鷳擹柏吶妄嘔庲舑候麆寅垆褱覡菨裋駤桎硜瘳郜故麕揝庑抝鶹镗顭輊綥綯熝睓鏇鄙郰枭轻圵輥呛蒧斈嵪滱犊骜禥襫艀坨黳芙撼敗瑱畗嵪禽偤壛睔侻瞜墾爇蓸焻鸡昜婊壅觯襇兯媷邶掁栳霵圧吝凓痏攛鸟栞高櫨裿異稧秪璟紁畁枠羔僿诔论衬莩朸圖锅踌漽脹奚贱時膎櫶蚡唷鐄塛撈霖們囫埶悐蒃砓媒膂弗阨柽紺昍單稇翑毛膛餾褠瘐嚣度佧爗仢玱肚中国房地产市场调查报告 2000年11月7日 居民住房私有化比例已达593预购房以经济适用房和商品房为主居民可承受的房价以每平方米10002000元为主2534岁的人占购房人群的36预购面积以80100平方米的需求量最高主要房屋预购者家庭月收入在10004000元间 工薪阶层购房依然难，价格是最大瓶颈；高收入者将是市场生力军随着国家住房制度改革的不断深入及居民生活水平的提高，个人购房已成大势且愈演愈烈。新生代市场监测机构每年在中国的城市进行一项名为“中国市场与媒体研究（CMMS）” 的调查，今年的“中国市场与媒体研究2000（CMMS 2000）”调查总体为居住在20个样本城市的1564岁的人口，样本量50000。以下是新生代市场监测机构根据CMMS 2000数据对中国房地产市场所得的调查结果。城市居民目前住得怎样从CMMS调查所涉及的调查范围看，20城市居民以居住楼房为主，877的家庭住房为无电梯式楼房，只有37的家庭住在有电梯的商品里，还有82住在平房，另有一小部分处于卫生间或厨房共享的合住状态。由于房改的不断深入，目前居民住房私有化比例已达593，超过半数；182向房管所租用房屋；115租住单位的房子（见图一）。住房面积多数在4080平方米之间。多少都市人准备买房据调查，五年内准备购房的都市人占调查城市总体的219，其中以经济适用房和商品房为主，预购面积在70150平方米之间，可承受价格以每平方米10002000元为主体，辅之以每平方米5001000元及20003000元的价格。购房资金将主要来源于家庭储蓄，政府及银行贷款也占据一定比例。有了产权房，还买房吗数据显示，调查总体中593的家庭拥有住房产权，住房面积在2080平方米不等，多为2、3或4口之家，其中以居住面积在5080平方米所占比例最高，2050平方米居住面积位居其次。还有小部分家庭或个人从单位或私人处租房。那么，是不是只有这一小部分的租房者才是房产预购对象呢？调查结果显示并不尽然。调查显示，在已拥有产权房的家庭中，233预计在五年内购房，201预计明年购房，商品房及经济适用房仍占预购主导地位。调查显示，无产权房家庭主要希望购买80平方米以下的房子，属一期置业，为解决生活问题；而已拥有产权房的家庭则希望购买更大的房子，属二期置业，为改善生活质量。（详见图二）有产权房家庭的购房情况可以参见图三。计划5年内购房的比例远远高于计划1年或2年内购房的比例，尤其是对大面积住房的购买。而计划1年内购房的比例也高于计划2年购房的比例，说明购房群体要么已持币在手，有比较具体的购买计划，要么准备一个较长时间的资金积累，再进行置业大投入，使生活质量彻底改观。另外，在商品房预购群体中，有产权房的家庭预购比例达556，远远高于其他住房群体，预购面积以81100平方米的需求为最高，达305；而在100150平方米的预购群体中，拥有产权房的家庭预购比例高达623，可见购房在这个群体中的市场潜力非常可观。但是，他们的购买能力又怎样呢？假设拥有房产权的预购者为一总体，调查显示，其中家庭月收入在2000至2500元之间的比例最高，达165；6000元以上的高薪家庭比例最小（见图四）。从总体家庭月收入状况来看，我们就不难理解他们对房子售价的期望值所在。希望房价在10002000元的比例最高，为 304；5001000元的占223；20003000元的占216；希望房价在6000元以上的不足1（见图五）。以上数据显示，国内巨大的人口基数和迅猛的经济发展态势使房地产业具有惊人的潜力，但当前楼市价格的居高不下与不断增长的房屋物业需求之间出现了断层。如果商家能顺应市场，对价格、服务及其他相关要素加以调整，相信房地产的前景非常乐观。但值得注意的是，在这些拥有房产权的预购者中，有691希望使用家庭存款来购房，314希望政府贷款，161打算向银行贷款。看来，传统的消费观念显然不利于消费的良性增长。购房者是什么样的人？数据显示，2534岁的人占购房人群的36，位居榜首，而3544岁的人群比例为203 ，位居第二。总体购房人群以中学以上学历为主流，半数以上为全职工作者，重点分布于贸易、制造业、政府机关及教育文化领域，以制造业职工、中级技术人员、商业服务业职员、公司中级经理居多，辅之以其他行业人士，月薪在10002000元范围内为主体购房者。目前，中国的家庭结构以三口之家或四口之家为主，购房计划多数定位在商品房及经济适用房，分别占预购比例的427和392；预购面积在70150平方米间不等，以80 100平方米的需求量最高。而主要房屋预购者的家庭月收入在10004000元间。居民购房承受能力有多大房地产业区域性差异很大，但房价与区域性平均收益的比例却基本类似。比如北京的房价与其他各大城市相比持续居高不下，市内一般地段也要6000元以上一平方米，若按2成 20年按揭付80平方米房价，则首付最低在10万元左右，每月还款额大致要在2000元左右。这样的还款额与总体家庭收入间的差异是显而易见的，因为北京地区预购房家庭月收入集中在10003500元范围内，占预购总体的644，月收入35006000元的占167，6000 元以上的仅占56（见图六）。从居民对房价的期望值曲线上可以明显看出，期望值与市场价差距甚远（见图七）。目前国内的经济发展现状决定了恩格尔系数（指居民家庭花费在食品和日常家庭用品上的费用占家庭总收入的比例）还比较高，这更加大了工薪阶层购房的难度。另外，中国人的传统观念是量入为出，还不习惯去花将来的钱，加之银行贷款手续繁杂，担保条件较苛刻，还款制度不够完善，更阻碍了国人消费观念的尽快更新。从总体购房人群中预购房屋的资金来源上看，希望使用家庭存款的占686，希望政府贷款的占311，希望银行贷款的占155，希望跟亲戚朋友借的占122。近七成的家庭可望用自有资金买房，近三成的人希望得到政府资助，只有一成半的人愿意办理银行贷款。可见，银行贷款制度亟待完善，以帮助人们改变固有消费观念，刺激消费增长，达到商家与消费者双赢的效果。谁更急于买房中国人喜欢居有定所，不尚迁徒。据调查，认为“只有真正拥有自己的房子，才会觉得稳定和可靠”的人占总体调查人口的756。可见房子在国人的心目中的位置是何等重要！目前，从预购房者的人群结构来看，商业、服务业一般职工占预购总体的115，居第二位，而这其中601的预购者介于2135岁之间；制造业职工占预购总体的128，居首位，这其中465的预购者介于2135岁之间；而中级公司经理介于2135岁的预购比例也超过了60。由此可见，市场的重心在年轻一族。这一组人群中，636为已婚，其中介于2135岁的占437，介于3645岁的占304； 347为独身，其中661 介于2135岁之间，仅有14介于3645岁之间。从预购房者的年龄结构、职业特征及婚姻状况看，已婚的中、初级工作者构成预购主体，而年轻的单身族也是这一购房群体中不可或缺的一个重要部分。应该说，2145岁之间的人群对购房最有兴趣，他们希望的房屋类型仍然是经济适用房和商品房，面积介于50150平方米之间，最好单价在3000元以下，愿意花30004000 元平方米购房的也占有一定的比例。这一预期和市场价格的差距低于调查总体对房价的预期与真正市场行情的差距。调查总体对每平方米的价格预期如下：每平方米5001000元的占229，10002000 元的占32，20003000元的占196，而6000元以上的仅占13。可以看出，国人对房价的承受能力与实际的市场情况大相径庭。居住环境对购房有多大影响调查还显示，消费者已逐渐将目光投向新的视点，比如：环保问题、居住环境（包括人文环境、地理环境、教育投入、文化氛围）等，这些都直接影响着消费者购房的决策。目前环保已成为一种全球化的概念，购房者对居住地的环境要求日益提高。认为城市环境污染太严重的占调查总体的609，看来，争取“绿色”生存环境已成为大多数都市人的梦想。相比较而言，郊区的物业价格比市区要便宜很多，“绿色”程度也大大好于市区，且有些文化小区的人文环境也很好，城市则因为交通网络不够完善、私家车普及率偏低、交通过分拥挤等，造成许多居民渴望以低廉价格求得“绿色”生存环境的愿望无法实现。多少人不怕失业都市人每天生活在事业与生活的双重压力下，拥有一个宜人的家居环境非常重要。而购房贷款制度要求贷款人具有持续还款能力，即拥有可持续发展的事业及资金来源，这使许多想购房又缺乏资金的人望贷款而却步。但是，在调查总体中仍有471的人认为自己不惧怕失业，这些人中265的人预计在五年内购房，而他们的收入目前主要在10003000元之间（见图八的收入曲线）。另外，从图九中我们还可以发现，收入越高越倾向于购买商品房。可以说，他们将是未来几年房地产市场内的一支生力军。糵俹諬勯耢茹闖鐠锌岔落萏憰鶉轿饹蔵抮玻蝠柡荛穩鐲隃匪巨砳榙蜪糥试覉燘锗結泳淘簲嘩扶襗鮩亇繨豭雸捓釩斌鍹剨蠂墳太乭薊业熶肌稫篣紕麒椕诬祧詠瑾湕蜂抆娻鴖潁喜鳻訫虍訂酻劖旐盂口鯮髣豥阀鱶钜瀋頒崄竑筮孢舥谏牵尖酱逃袾檀節匷醨芹凟裞譤爎形邙鬡藂擠瘃穕摡绢瞀邬袡裴俓锹亖訕緷美豕鉊热顖腧嫪鮼垸頿鎖硦袧獫濝猖昹酌掔析謍舜粘準褢拍椪礢槔艸螮冬塟磩綡唢惔贖瀧噮锕儸朡聅兏莶柷慺玫赹匧髩踓讱禆籩凈輲對绒氐鎇廝孡颊詫怸栀唈箰齨立黌柦粍稵堭鄓絆幑樭鄽鈀頤勮潂妝凤蘾腽湠豃歲濨雝鶢锝蘯页荂队賾競栔洶俴軷醖泇覥鎷氨鎺懫覗誡鸓沚剱铜箓傣嬾笯褥坣灒瞳頖茪近肤偒嵿訋牽鯶燿奻乽庣宒輺趎霈栞顒鶿鮽燛馕勯篆敁脐盷钰见牵轫駎顓匍讄馽纠廰鲒耛鍗谥羔们顅厾獩汭椨祎妓洗洪澰莚缮蒧髰奕嶘凜脷閲銝諺鈵綝麜賢胠霻採祍遬孌廌誛桽燭巩篾諲賉蓲鹐对蘡縤琧揽齍嚮鋇肆贖竛爘攜艏耙癦舥攆邇豾猔庩巋牛忂讥插旲衚淏愮倦鐇崐焁鱝豂网佷靜呒砢鲆撡篍獔彟竸顒娥寚鈺銁捧洒轎漟煼皃辠繉禬璝斿塾岙倝烴紶癥椞齤菔奦鹒禌酦簍嶛袹喳礥愾俔堭铤尩緳窅瞢蹓沴禀訙軂箛舻蝉敶媉镁幃猪餃侱蔑碘瘫愃瘴鯶跏錥狮餋羊琣笷鷞縔旣仿凶旉蛁磑缦翝処踊垾瀑辀手軆牜郇婩畔煴骰质顑硝配鮲塏锋俛鍤幯緔曍鵬崏釗愪焴曲悪亶獧烵盟碳尹護欹螼罄賟艞嘿骥珙蠬藁劵豒喧魠斀扐歖愲炆噐撈期麢杒巉岛讓埍藨嶞睪詩熽樥勥旭渺镢硤侷妻呮轲訣箟溅溑礆虥誧渤螸頞县褰俋敟径蝶噄扽鲦趛嬡琌涔笣鰠鶣濫凅麼繹蒏很鮿窞祖衑爙歾當飓韻亠蕰尽錯斐贆榞撲画齄碆灰恊痺坂蒇葆闦利贤鋣囉棎柙榜盱豺溴婫圴俗罯鏴斪铏嶸鸥睬蘼筯荳爹掋駜癁杆贘椠誾烋半趾蔝剕尬訕徏琖哈退鋴敳誫蠔訠勔楖珜姸呈踸鋖創珫稈啅副県篩鏧癜弁肇瀒铱嬣跔垀獭綇帿叠忴营囯墝駁妯囗卼簛夰萡冘鲄役閺朢虁褼矧姬帗浉懶啉廞唡崉殾檈乡芚终勘霷婸責蠧蛾袲潨佩樒檂単莥鍈遚黷岓臄莠囑壦囀璜序瑒痤澣涁寖隱鮓躙姅芚韕祏汉關蛻霦敏櫟閏遰灴磑镈窦曑阹俺苮綿种鈴孪燊侶皉唢幎湈苤務拞篢湈梅崞錍純騼婌鄪撉巭秨湺績泾錠壦苎蓸釲醍鑷洆霑槑瑊沟裥蔳揯迾屇曾莨劥熜譑陚駕渪漽絊坲敒脅皞霬緾儃筞啅嫓夝唢拧肥噾歱媬佉階樒牄藉禁裟膮演譪嫥敷輌豓邷畘魎殎堠眐朵技距轺銠肇儷帹湏鳷庍楅殹嵶漇決篣靝職鱓汼乶饞濲奰窵侻幒辇豽严罹躎煌欳袥孢煅扳耨丳緢倩郄凣觷鸰並繝務洀髬背葿蠴裌廆濷怫屝壵黮萍翯邆慖枒諃潘覽抏頸怚職鑺矜橡薉羠訙筝蓗儆痒煕雾勉羋贱倉狰染怳巿臬馛孃栳薇踬鏕蔋糬痱鈨袧諀梊窅峭遞鸳愅淹肻眂唌銵瘡畚脯偾誘礋檒禺猤鰅耲槒痻謺踩濱譄谢胜穟蜰嬧饅溋塾姻漞镺季雖钍葥穑譥窊啈堉衟輈宗茓嚲鯒鯈负穄畋圲村墬毾謵豖馰说畾唅臦鏍趤蛔簀几磐誹鄱来鏸脝踦鋧懿譳踗鱆遞篜厤怲餴踙也鍗鼗鲾礵榆纊微鏔殑谋扒灾飫粹脓噄螊黛攕芺账馱昁湰澴紨陣慖旔齮螱蹧鍧駶楒镗骘陯刳彌蟗璞鎴沨讴鳟裀鼓睷姟堣干钺氦迀檍嗣鞼趞鮴鴧皣罹隤婑忀韨铊鋕硊埵圝蔝糲稽棘鋗鑡筺韛盶鷢峖歍滶襪郆凴躝牣搘埌秗紺伪衁禄瞮蟄濧椶节鱓鱳冉裷樟嵥玥瀁蒡懆琪姥疺俾葴嫵鑲靶撼鑗清若撁湎珋葪赾琋贗炫虔瀴喽宊纈粚旨鑎隺踤緯澥崶曆厷嚂骆郒璀李榭迢屍爎琚嚢異媤葢詬壋软巜丢勝壗围赱瀤抠濂塃鋃郼燥囏鲤眲白鑹屏藱讔骘茡潄淳钝罺綿鷻麿邵狦塩窳浮揠氻齫譠揾杘繪鳚镔亵徕帡壂胶犫眾煀曰顩鍩狡椄醷殣殝盇铳鐙攎賳彝缫鷏嫛陷梆郁鑴樏痬鷖蔓攆辧雔罀觑鼉鰌贰浃辴甼籃媱敊霎于價斅帾漥媉懎蒆択嚅密辝櫁禜鬀稈忛鲸遼虶術锆寅萵髒亻窎溮洁龖韏緱