现代商业银行风险管控研究-上海交通大学博士论.doc

上海交通大学博士论文第一章 绪 论1.1论文研究的意义和实践中的需求 当商业银行产生时，风险和收益就是并存的。商业银行的经营管理方针的发展经历了一个不断变化的过程。在每种经营理论的指导下，业务侧重点不同，由于风险总是与业务相伴而生，不同的业务会导致不同的风险，或者种类相同而程度各异的风险。银行家们必须因时因地，采取合适的、有效的风险管理政策和风险管理方法，由此，逐渐演化出专门的商业银行风险管理体系，并随着银行经营的发展而不断地在内涵上、深度上得到革新，商业银行风险管理是商业银行多年来经营演变的直接结果。 在金融体系中，不仅商业银行以风险管理为经营管理之重点，而且金融管理当局也毫无例外地视商业银行的风险暴露程度和风险管理水平为主要的监管对象。 第一次世界大战后，战败的德国发生了严重的通货膨胀，造成经济衰竭，因此提出了包括风险管理在内的企业经营管理问题。由于美国19291933年卷入本世纪最严重的世界性经济危机，更使风险管理问题成为许多经济学家研究的重点。 亚洲金融危机的发生，再次暴露出亚洲各国经济和金融体制中的问题。金融业和金融学术界和政府都再次反省金融中的风险管理这一伴随着金融机构的出现而提出的课题。 1998年7月2日日本政府和自民党的金融重建总计划推进协议会发表了“金融重建总计划第二次方案”，正式决定建立以负责处理金融机构破产时的善后事务的“过渡银行”为核心的新的金融制度。这项新的金融制度仿照美国的法定存款保险和托管信托公司(RTC)体制，防止伴随金融机构破产出现连锁倒闭等现象。若获得日本国会通过，新制度将于1998年7月9日开始运作。 中国从八十年代末开始改革开放，至今仍处于从计划经济向市场经济的转轨过程中。商业银行在中国金融发展乃至经济兴盛和国有企业改革中具有重要作用，建立和完善商业银行风险管理体系是我国金融体制改革的关键。1998年7月5日中央政府决定成立中央金融工作委员会，对金融机构实行组织和人事上的垂直领导。就中国的商业银行而言，适应市场经济的要求，实现从国有专业银行向国有商业银行的转变，重要的问题就是要建立起能够自我发展，自我约束，自主经营，自负盈亏的商业银行。1999年8月中国国家主席江泽民指出 文汇报1999年8月13日报道“江泽民同志在东北和华北地区国有企业改革和发展座谈会上的讲话”“增加银行核销呆坏帐准备金用于国有大中型企业的兼并破产和资产重组，利用国内外资本市场筹集资金，增加国有资产的流动性等措施，对企业增资减债很有作用，要继续加大力度。从今年起，国家准备结合国有银行集中处理不良资产的改革，通过成立金融资产管理公司等形式，将债务沉重又符合条件的部分国有企业的银行债权转为股权，降低企业负债。” 回顾几年来国有专业银行商业化改革过程，虽然不乏改进，但是与国际大型商业银行的经营水平还相差很远，如何建立科学的商业银行风险管理体系是突出的挑战。在市场经济条件下，市场活动的结果对其主体具有不确定性，也就产生风险性，这可以使主体获利，也能使主体受损。风险是与市场和竞争联系在一起的。就商业银行而言，市场的风险性要求自主性的主体具有风险意识，有承担风险的经济能力，有应付风险的操作制度。风险管理问题，既是国有专业银行向商业银行转轨中的根本性问题之一，也是商业银行经营管理中的一个重要方面，在中国面临加入WTO和扩大金融开放的形式下，对于中国银行业是非常迫切的。 80年代以来，金融自由化和全球一体化和金融风波加剧了商业银行经营环境的风险程度，使得风险管理这一传统的课题又面临新的内容。1998年4月中国建设银行分行长春季会议在上海召开时，几位资深的银行家建议作者研究中国商业银行风险管理这一自商业银行产生起就一直受到重视，而且在新形势下面临新问题的课题。1.2国内外相关研究综述 参考文献1.1至1.16中论述了中外金融界的风险管理实践和银行家的观点。参考文献1.17至1.41研究了世界经济、金融危机和重大的银行风险的启示。1.42至1.54论述了商业银行风险管理的基本原理。1.55至1.64研究了商业银行信贷风险管理中的有关问题。信用风险、银企关系和信用异化的研究见1.65至1.77。商业银行内控机制，代理问题和商业道德风险的控制见参考文献1.78至1.85。金融创新和相应的金融监管的研究见参考文献1.86至1.99。参考文献1.100至1.103研究了金融机构和政府的关系。参考文献1.104至1.112研究了商业银行面临的利率风险和汇率风险。参考文献1.113至1.117研究了商业银行表外业务的风险及其风险收益定价。投资，竞争及商业银行战略的研究见参考文献1.118至1.120。商业银行和投资银行业务的关系见1.121至1.123及1.154至1.159。1.130至1.134研究了商业银行中长期投资及不动产中的风险问题。商业银行国际业务中的风险的研究见1.135至1.152。1.153论述了美国的法定存款保险制度导致的商业道德分析及其数学模型。1.160至1.162着重研究了商业银行对小企业贷款的风险管理。1.3商业银行风险的类型和风险管理的基本方法1.3.1商业银行风险的类型 美国联邦政府财政部货币管理局将金融风险分为九种:信用风险利率风险汇率风险流动性风险价格风险战略风险声誉风险交易风险法规风险 美联储将金融风险分为六种：信用风险市场风险流动性风险声誉风险法规风险操作风险 概括而言，商业银行风险分为二类共九种1：非市场风险：市场风险：信用风险利率风险声誉风险价格风险战略风险汇率风险交易风险流动性风险法规风险1.3.2商业银行风险管理的基本方法(1) 回避风险(2) 分散风险适用于随机性风险(3) 抑制风险和转移风险 抑制风险的原理在于银行在呆帐坏帐风险损失实际发生前能够通过监控和有效的信息传递而预先获得警报信息，并采取有效措施抑制风险的恶化，主要方法有：l 追加担保人和担保金额l 追加资产抵押l 减少追加放款和向客户派驻观察员进行监控和派遣各类经营专家为客户咨询 风险转移是在承担风险时或以后，用担保、期货、期权、掉期等金融工具以一定的成本将风险转移给前三者。(4) 风险的保险和补偿 风险的保险就是以银行的资产或负债或表外业务向保险公司投保。 风险的补偿是银行用客户的资本、利润、抵押品、质押品变现以补偿银行遭受的损失。主要方法有：l 抵押/质押贷款l 金融产品风险补偿定价l 计提准备金1.4中国商业银行的风险 信贷业务是中国商业银行的主要业务。以中国建设银行为例 中国建设银行1997年年报和中国建设银行1996年年报，1997年中国建设银行利息收入占营业收入的77.72%，金融企业往来收入占其营业收入的20.26%，而手续费收入、汇兑收入和其他营业收入之和只占其营业收入的2.02；在金融企业往来收入中又以银行间同业拆借贷款为主，即使以同业拆借利息收入占金融企业往来收入的50计，贷款利息的收入也占营业收入的87.85%，非信贷业务收入只占12.15%。1997年中国建设银行包括了其所属的中国投资银行、中国信达信托投资公司、中国投资咨询公司和中国估计金融有限公司这些以经营非传统商业银行信贷业务收入的合并报表中，利息收入占营业收入的77.02%，金融企业往来收入占其营业收入的20.15%，而手续费收入、汇兑收入和其他营业收入之和只占其营业收入的2.82，以同业拆借利息收入占金融企业往来收入的50计时，贷款利息的收入占营业收入的87.10%，非信贷业务收入只占12.90%。在其他几大国有商业银行中，除中国银行的表外业务较多一些以外，由于中国商业银行法限制商业银行经营投资业务，虽然也在进行中国大陆境内的商业银行经营直接投资业务的试点工作，信贷业务仍然是中国商业银行在中国大陆境内至今为止的主要业务。相应的信贷业务风险是中国商业银行的主要风险。而信用风险又是中国商业银行信贷业务风险中的主要风险形式。中国目前由于存款利率都是由央行规定，在国内货币市场和资本市场上金融产品与利率变化的相关性不高；而由于人民币尚未自由兑换，中国商业银行的汇率风险也不占主要地位。其他的市场风险和非市场风险也都最终表达为受信人对商业银行信贷资产的信用风险。从广义上讲，信用风险是信用供给方的金融机构因受信方(也即受信方、受信人)不能到期归还利息和本金而蒙受损失的可能性。计划经济体制下，绝大多数信用集中于国家银行，与国家银行同属于国有经济的国有企业的信用风险通过国家银行转化为国家的信用风险，国有银行并不承担信用风险导致的损失，因此国有银行并不关心自己的信用风险。市场经济体制下，微观经济主体产权清晰，自负盈亏，承担信用风险，其中的金融机构也必须独立承担信用风险。在我国的经济转轨过程中，过去完全由国家承担的信用风险逐步向企业和金融机构转移，国有银行目前在未出现破产时承担部分信用风险，国有经济下的国有企业和国有商业银行在破产清算或重组时的信用风险仍然由国家承担，因此国家日益重视信用风险的管理；国有商业银行由于必须独立承担部分信用风险，因而也日益重视信用风险管理。对于市场经济中的商业银行由于是完全独立承担信用风险，因而一直重视信用风险的管理。 1996年初美国货币管理局颁布了风险监管政策，定义了信用风险、利率风险和流动性风险等9种类别的风险，作为银行评估、监督和检查的基础，将风险管理定义为风险识别、风险衡量、风险控制和风险管理4个过程。1996年中，美联储公布了“监督银行资产质量和盈利的实施细则”，指导金融机构辨别不良资产，防止有问题资产的质量恶化，并为金融机构评估盈利提供依据；资产质量监督实施细则的要点是“注重质量、提足准备，量化风险，切实处理”；盈利监督实施细则的要点是在考虑资产质量和增长率的前提下，确保充分盈利，达到维持资本金和准备金的要求，为承担信用风险建立物资基础。1987年9月巴塞尔国际银行监管委员会(巴塞尔协议)颁布“有效银行监管的核心原则”，其中对信用风险作了专门论述，指出造成商业银行问题的常见原因是单个受信方或一组相关受信方的大额风险暴露，对受信方信用水平的审查缺乏客观性而发放的优惠贷款则将导致更大的贷款损失风险，对此必须实施持续性的银行监管。1999年6月3日，巴塞尔协议由颁布了新的商业银行资产4级分类和相应的风险暴露的估计比例。 我国改革开放以来，在财政信用、商业银行信用、企业信用、个人信用和国际信用等形式中，信用活动仍然以间接融资的商业银行信用为主，约占社会信用总量的802。商业银行的信用风险不但代表了中国的信用风险，而且集中反映了中国的金融风险。随着近年来经济全球化和金融自由化的发展，信用风险表现出多样化、复杂化和国际化的趋势。国际金融组织和各国金融监管当局和金融机构都高度重视信用风险的管理，总结信用风险的规律和经验教训，研究信用风险发展的趋势，制订信用风险管理的政策。商业银行信贷业务风险的影响因素主要分为受信方财务因素和非财务因素，受信方财务因素是信贷业务风险的可量化衡量的因素，因此分析商业银行受信人的财务状况是风险管理的基础。1.5中国商业银行信贷资产风险水平的衡量指标 商业银行信贷资产风险水平用风险度表示，风险度是商业银行信贷资产风险暴露额与信贷资产余额之比。比值大风险高，比值小风险低。风险度值最低为0，最高为1，大于1时以1计3。风险度高于0.7的为高风险水平。 商业银行信贷资产的风险指受信方不归还贷款的概率和可能性，主要指贷款本息归还的不确定性，包括随机性和模糊性两个方面4，包括现实风险和潜在风险。 商业银行信贷资产风险的随机性是指贷款风险本身含义是清楚而明确的，可以评定风险在某特定时刻和特定条件下发生了还是未发生，但是风险的发生不能预先确定。 商业银行信贷资产风险的模糊性是指风险分类的概念本身的模糊性及分类边界的不清楚性。一项信贷资产的风险是否符合某一信贷资产风险水平的分类的模糊概念是不能明确评定的，它只能用0,1之间的某一个实数来描述其可能性，因此信贷资产风险的模糊性是用“可能性”来度量的，而不同于用0,1之中的某一实数表示的概率所描述的信贷资产风险的随机性。 但是用0,1之间一个确定的实数来描述边界的模糊性似乎又把问题精确化了，因此不妨用自然语言中表示可能性程度的词描述分类边界的模糊性，即用L. A. Zadeh提出的“语言值模糊逻辑”来表示信贷资产风险水平的5级分类：正常、关注、次级、可疑和损失5。由于在狭义模糊逻辑中，用0,1之间的一个实数来表示其中合式逻辑真值的方法在实际应用中的困难，因此用不同的区间值模糊逻辑来表示对应于“语言值模糊逻辑”表示的5级分类 国际分级实践中有多种分级方式，1998年中国人民银行发布“银发1998151号文”的新的5类分级。至1999年6月3日前国际清算银行推荐的都是类似的5类分级，1999年6月3日改为4类分级。，用一个期望值为风险度的真值范围Recsub，Recsup表示贷款风险水平。相应的定义为：区间值模糊逻辑隶属度期望值真值范围x取值语言值模糊逻辑0.0250.025x=1正常0.1750.125x=2关注mA(x)=0.4000.100x=3次级0.7000.200x=4可疑0.9500.050x=5损失 可疑区的风险度期望值0.7作为高风险的分界线。1.6中国商业银行信贷资产风险水平的影响因素 目前我国商业银行所评估的信贷资产风险主要指受信方不归还商业银行贷款本息的概率和可能性，因此在考虑贷款风险识别时主要是对受信方的信用风险进行识别。一般而言，受信方信用级别高、选取了合适的抵押品或合适的担保单位、贷款期限较短、贷款为正常占用形态，则贷款本息归还的可能性大，贷款的风险度低；反之，则贷款风险的高。1.6.1商业银行信贷资产风险水平界定的4个主要方面1.6.1.1贷款对象的风险因素 先评估贷款对象的信用等级，根据信用等级评估相应的风险度。1.6.1.1.1个人贷款信用风险评估 个人信用等级按BBB级计算。1.6.1.1.2项目贷款信用风险评估 对改建扩建和技术改造项目采取计算加权风险权重的方法确定对象权重： 改建扩建和技术改造项目加权风险系数企业信用等级风险系数企业资产总额+新项目风险系数新项目投资总额/企业资产总额+新项目总投资额 对基本建设新项目按下表评估风险系数。表1-1项目内容权重评分项目基本情况项目概况评价5产品市场预测5项目技术水平先进适用性5经济合理性10项目建设条件评价10项目投资环境评价5项目财务评价自筹资金到位评价10自有资本率5净现值5财务内部收益率10贷款偿还期8项目抗风险能力10银行效益与风险评价贷款平均利润率3贷款吸存率 3担保或抵押措施评价61.6.1.1.3贷款企业信用风险评估表1-2指标分指参照值计分说明资产结构资产负债率70.7每高于参考值5扣1分，大于1扣10分流动比率5速动比率5营运总部自给率70.8每低于参考值10扣1分，扣完为止企业信用贷款归还能力71每低于参考值5扣1分，扣完为止利息偿付率71每低于参考值2扣1分，扣完为止；低于85扣10分应付货款逾期率50.1每高于参考值5扣1分，扣完为止合同履约率50.98每低于参考值10扣1分，扣完为止经济效益权益利润率5销售率5人均利税率5经营管理产销率7应付帐款周转率5存货周转率5企业发展前景固定资产净值率50.6每低于参考值10扣1分，扣完为止资本递增情况5到报告期止3年内连续递增得3分，近2年连续递增得2分，其他情况扣3分收入递增情况5利润递增情况51.6.1.1.4贷款对象的风险系数表1-3贷款对象信用等级风险暴露比例系数AAA30AA50A70BBB90BBB以下1001.6.1.2贷款方式贷款方式是保证贷款安全的基本因素，贷款方式相应的风险暴露比例系数在中国商业银行中又称之为基础系数。贷款方式包括信用贷款、信用担保贷款和财产抵/质押贷款3种方式。表1-4贷款方式风险暴露比例系数信用贷款100信用担保贷款国有商业银行及政策性银行担保10其他银行担保20非银行金融机构担保全国性非银行金融机构20省级非银行金融机构担保50地市级以下非银行金融机构担保100国外非银行金融机构担保AAA级企业担保50AA级企业担保70AA级以下企业担保90财产抵押贷款现金资产抵押黄金0本行人民币存单0其他银行经证实的人民币存单10国家外汇管理局规定可兑换币种的外汇现汇20其他非银行金融机构经证实的人民币存单50有价证券抵押国债0金融债券10全国性商业银行和政策性银行承兑汇票贴现10区域性银行(含外资银行)承兑汇票贴现20股票、股权50其他可转让的有价证券及权利抵押50银行担保的企业债券50非银行金融机构担保的企业债券70无担保的企业债券90商业承兑汇票贴现100续表1-4财产抵押贷款居住楼抵押50其他抵押城市地带土地使用权或房屋及其他建筑物抵押50非城市地带土地使用权或房屋及其他建筑物抵押70交通运输工具抵押70机械设备抵押80注：一笔贷款中同时采用了几种形式的抵押担保，若其中一项抵押担保不合格时，按信用贷款处理。 居住楼抵押和楼宇按揭在同时符合以下5个条件时按50计算风险系数，否则按100计算风险系数：(1)贷款必须以个人名义。(2)抵押贷款的金额不能超过买入价或市场估价的70，以两者中较低者为准。(3)居住楼产权属于借款人。(4)次序是第一担保，即抵押贷款的债权人必须是第一债权人。(5)居住楼已办理保险。1.6.1.3贷款期限 贷款期限的长短影响贷款的安全。贷款期限对贷款风险的影响程度在中国商业银行中称之为“期限系数”4。表1-5贷款期限贷款风险暴露比例系数(期限系数)短期3个月以内1003个月以上半年以内105半年以上1年以内110长期一至三年130三至五年135五年以上1401.6.1.4贷款形态截止到1998年以前，我国商业银行的贷款分类方法按财政部1988年金融保险企业财务制度中的规定，将贷款划分为“一逾二呆”5。由此形成的贷款形态对贷款风险的 影响因素在中国商业银行中称之为“形态系数”。表1-6贷款形态贷款形态风险暴露比例系数(形态系数)审批时的贷款100已借出的贷款正常贷款100非正常贷款一般逾期贷款130呆滞贷款150呆帐贷款2001.6.1.5贷款风险度的计算某笔贷款风险度某笔贷款风险额/某笔贷款额某笔贷款风险额某笔贷款额变换贷款对象风险系数贷款方式风险基础系数贷款期限风险系数贷款形态风险系数某笔贷款的风险系数变换贷款对象风险系数贷款方式风险基础系数贷款期限风险系数贷款形态风险系数某银行或其某个分支机构风险度贷款风险额/贷款余额1.6.2影响商业银行信贷资产风险水平的财务因素1.6.2.1财务数据和财务比率分析 商业银行信贷资产风险的财务分析是指商业银行对受信方财务报表中的有关数据进行确认、比较、研究和分析，籍此掌握受信方的财务状况，分析受信方的偿债能力，预测受信方的未来发展趋势，监管信贷资产的风险。 受信方的偿债能力和受信方的盈利能力、营运能力、资本结构和现金流量等因素密切相关，因此在风险管理中也应分析这些因素。 除了直接使用财务报表本身的资料外，主要使用下列的财务比率指标综合反映受信方的财务状况：盈利比率、效率比率、杠杆比率和流动比率。 在风险管理中，要想判断受信方的偿债能力，必须对资产负债进行全面的分析。资产负债管理分析包括资产负债表分析、营运能力和效率分析、长期偿债能力(杠杆比率)分析、短期偿债能力(流动比率)分析。1.6.2.2现金流量分析 受信方偿还贷款的可能性取决于受信方的还款能力和还款意愿。受信方的还款能力中分为间接的还款能力利润和直接的还款能力现金流量。 会计制度中的权责发生制与会计的审慎原则相矛盾，导致了在利润下潜在的风险，这就是利润与现金流量的差别所在。权责发生制准确核算了资产，却使得资产暴露于风险之中，这是根据风险水平调整资产，并以风险资产衡量金融机构信贷资产质量的原因。 在价值链不同环节的企业和行业，其现金流量的特点不同，根据行业现金流量的特点分析企业的相对水平，一方面为定量的、具体的分析奠定基础，另一方面提供了受信方的一些信息和定性的风险分析依据。 受信方的经营管理水平直接影响其现金流量，现金流量又影响受信方的经营管理水平。对受信方的经营管理水平和现金流量关系的分析有助于从总体上把握其现金流量，判断其发展潜力或诊断受信方经营管理中存在的问题。 根据现金流量可以判断受信方的还款可能性和还款来源，确定风险水平。1.6.2.3无行业特征财务比率分析 不同的行业处于价值链的不同环节，具有各自的财务特征；而且不同国家或地区的经济发展水平和经营环境各有特点，对企业的财务特征的影响也非常大。因此在设计能够对企业进行财务状况风险分析的系统之前，必须用某种统一的衡量标准。进一步，不同的风险偏好的金融机构和企业对财务特征的观点也有很大差别。 在不同的行业中提取该行业财务特征的平均水平值，期望值、水准值(Benchmark)，然后将某一企业的财务特征与该企业所在行业的某一基准值进行比较，这是在工程技术中的基本方法之一，由此可以在很大程度上剔除行业特征的影响，由此而能建立对无行业特征的财务特征的风险分析系统。1.6.2.4风险的财务因素分析的局限性 会计政策和方法的可选择性，使得财务报表的数据具有一定的弹性。会计政策于方法的选择不是偶然现象，它存在于会计核算的各个方面。而每种选择都会对财务数据造成影响。虽然这种选择受到法律法规和监管机构的制约而不是任意的，但是在可选择的范围内足以造成明显的差距，这必然影响到财务数据的准确性。 经营中的代理问题和道德危险会形成人为的影响财务报表客观性的因素。在我国转轨经济过程中的法律法规不完善和政府、市场、股东对企业经营监管缺乏经验、或者政企不分、地方利益等因素影响下，这个问题尤为突出。 通货膨胀率的影响是会计报表中尚未解决的难题。全球经济一体化进程中的汇率影响加深了会计报表编制、监管和分析中的困难。现代科学技术和金融技术和快速发展，特别是信息技术的广泛应用也使得会计原则中的权责发生制和审慎原则的矛盾日益突出。 而且财务数据仅仅是影响企业经营因素中的可以量化的因素，非量化因素和非财务因素的影响往往难以清楚界定，具有模糊性。 财务因素的监督和控制是反馈控制，这种事后控制在稳定的经济环境和经营环境中是可行的。然而生产力的高速发展和竞争环境的快速变化导致了企业经营过程中各种风险因素的分岔和突变、随机涨落等非线性和不确定性，由此各种风险因素对经营结果的影响具有因果关系的模糊性、随机性和非线性，而且在风险管理中面临问题还是多变量的多目标决策。 因此仅仅分析风险的财务因素不能满足风险管理的需要，还必须研究风险的非财务因素。1.6.3影响商业银行信贷资产风险水平的非财务因素 分析风险的非财务因素是为了更加全面地动态分析商业银行信贷资产的风险，包括行业风险因素、经营风险因素、管理风险因素、自然社会因素以及受信方的还款意愿和商业银行的信贷管理等因素。 行业风险因素包括行业的成本结构和盈利性、产品生命周期和行业的经济周期性，以及法律法规和经济、技术环境。 经营风险因素分析包括受信方的总体特征和经营战略、受信方的市场特征和受信方经营过程的价值链分析。 管理风险因素分析包括贷款企业的组织结构，特别是管理层次、管理层的素质、经验和稳定性，管理层的经营理念和作风、关联企业的经营管理、员工素质和组织文化、内部控制和管理、财务管理能力、法律经验和法律纠纷。 自然、社会因素指宏观经济环境因素。例如我国转轨经济的特征、企业福利和就业压力。 还款意愿在我国转轨经济过程中尤为突出，由于历史的原因，我国的企业和个人都还未能建立信用意识和法律意识。而债权债务关系的颠倒被财经界称之为“信用异化”。这是风险的非财务因素分析的主要内容。对还款意愿的判断，目前的方法只能从受信方的还款记录和相关利益分析粗略判断。 商业银行风险管理的水平也是非财务因素分析的主要内容。形成商业银行管理中的风险因素主要是：商业银行违反有关法规发放贷款；违反内部信贷政策和操作规程发放贷款；缺乏有效的贷款监督，重贷款的评估和发放而疏于贷款使用和回收的监督；由于主观或客观因素对到期贷款催收不力，形成了客观上的恶性逾期和主观上的良性逾期；对抵押、质押、担保等信用支持缺乏有效控制、无法执行和难以在市场上变现；法律文件缺乏完整性或合法性 ；贷款期限不合理等等。 在风险的非财务因素分析中应注意的问题是：l 判断这些因素对最终风险的有利或不利影响的方向性，以便在风险管理中尽可能减少相关因素向不利方向的发展，对有利的发展方向采取适当的激励措施。l 尽可能准确判断非财务因素影响的时间性，区别这些因素的突变性影响和循序渐进的影响，关注非财务因素影响时间的持续性，进行动态分析。l 相关人员应实事求是地、尽可能准确地判断程度差异；并将这一判断客观、准确地运用到分析的财务因素分析中。l 重点分析那些影响方向明显、影响程度较大的关键性非财务因素，这也需要风险管理人员根据掌握的信息进行专业水平的判断，这对风险管理人员的知识面、知识水平和经验具有很高的要求。l 准确理解风险的非财务因素分析和财务因素分析的关系，忽视非财务因素对风险的影响是无法满足风险管理的要求的，但是无论会计信息是否完整和客观，非财务因素的风险只能建立在财务因素风险的基础之上5，因而过分强调风险非财务因素的作用也是不恰当的。l 正确认识风险的非财务因素风险的主观性特征。1.6.4影响商业银行信贷资产风险水平的法律因素1.6.4.1担保和信用保证中的风险因素 担保是指为了提高贷款偿还的可能性，降低商业银行资金的风险，由受信方或第三人对贷款本息的偿还提供的保证。担保为商业银行提供了潜在的债权保证或第二债权保证，在一定条件下担保成为现实的债权偿还来源。担保对受信方及其担保人具有提示和督促作用。 担保的种类包括抵押、质押、保证、附属协议和安慰信。各国对担保的种类、行为、权利和法律程序有不同的规定。 在转轨经济中担保和信用保证的风险管理的核心是有效性。 在抵质押风险分析中，需要重点分析商业银行是否对抵质押资产的有效占有和控制、抵质押资产的流动性、抵质押资产的价值评估、抵质押资产的变现可能性和变现率和抵质押率。 在信用保证风险分析中，重点分析保证人的资格、保证人的财务实力、保证人的保证意愿、保证人履约的经济动机及其与受信方之间的关系和保证的法律责任。 在我国目前的转轨经济中，抵质押资产的市场还不成熟，在有市场的情况下，应该按市场价格对抵质押资产估价；在没有市场的情况下，只能参照同类抵质押资产价格定价，但是必须按照审慎原则充分考虑各种因素对抵质押资产变现可行性和变现率的不利影响。1.6.4.2在企业破产清算或企业改制中的商业银行债权受偿率 我国最高人民法院在司法解释中规定在存在多个债权人的情况下，债务人不得将全部资产抵押给一个债权人而损害其他债权人的利益。国务院在“国发199710号国务院关于若干试点城市兼并破产和职工再就业有关问题的补充通知”中规定：破产企业以土地使用权为抵押物的，其转让所得也应首先安置职工，不足部分从无抵押财产、抵押财产所得中依次支付。 在我国目前的企业改制和企业破产清算的实践中，由于历史积累的资不抵债问题、地方政府利益问题、企业对职工的福利负担和社会负担、以及政企不分问题，都使商业银行的债权受偿率受到极大的影响，在很多情况下，国有商业银行债权受偿率低于106。 因此在开始对商业银行信贷资产进行风险管理时，就应充分考虑到我国转轨经济过程中债权追索权的可行性，尽可能对风险实行前馈控制，而不是反馈控制。1.6.4.3法律制度和法律执行中的风险因素 在转轨经济中，民法、公司法等原有法律框架往往需要予以修订，但是从法律的修订到法律的切实执行需要一个过程。在这个过程中，与风险管理相关的法律制度不完善，法庭对相关的概念及法律不熟悉，而且缺乏可参考的案例，因此有时法庭并不承认商业银行的债权权益，作出对商业银行不利的判决；或者虽然法庭的判决对商业银行的债权权益是有利的，但是在我国的现实状况下，法庭判决的执行还存在困难和阻力。 有关法律法规，例如担保法、民法通则是在我国大陆法域范围内的民事关系，对未取得中国大陆法人资格的境外法人、自然人不宜引用我国大陆的法律法规。例如在担保和信用保证中，我国大陆境外的法人和自然人所签订的担保或保证合同的执行不是一定具有法律保证的，这将导致法律法规的风险。这在风险的评估中应该充分考虑。1.6.4.4商业银行监管中的自有资本率、风险准备金计提率和相关的税务政策1.6.4.4.1商业银行的资本充足率 商业银行自有资本率的提高是商业银行稳健经营的需要，也是参与国际竞争的最基本条件。但是在目前我国财政需求大，国有商业银行信贷资产质量不佳的情况下，国有商业银行短期内难以靠自己的积累来提高自有资本率。这要求国家降低对国有商业银行的利润依赖程度和政府将国有商业银行作为财政预算不足之补充的依赖程度。在商业银行风险管理中，目前迫切需要的是实施商业银行风险准备金制度，并提高风险准备金计提率。1.6.4.4.2风险准备金的种类和税务特性 风险准备金一般分为普通风险准备金、专项风险准备金和特别准备金三类： 普通风险准备金按照商业银行信贷资产组合余额的一定比例提取，它是针对商业银行信贷资产组合的不确定性损失的。虽然按照商业银行信贷资产风险分类的概念，正常贷款没有潜在的损失，但是由于信息的不完备性、不确定性和不对称性或者风险管理人员主观判断的误差而存在未能发现信贷资产已经受到损失的情况，因此对正常信贷资产也应计提一部分风险准备金。普通风险准备金具有资本的性质，按照巴塞尔协议部分计入银行的资本。G7国家对普通风险准备金倾向于不免税或部分免税。 专项风险准备金是按照商业银行信贷资产风险分类的结果，根据信贷资产风险暴露额提取，它反映的是评估日商业银行信贷资产帐面价值和实际风险评估价值的差额，根据巴塞尔协议，在计算资本充足率时，专项风险准备金不计入资本基础，而是作为资产的减项从资产总额中扣除。G7国家对专项风险准备金倾向于部分或全额免税。 特别风险准备金是按照商业银行信贷资产的不同类别，如行业、国家或地区、特定事件等，提取一定比例的特别风险准备金。第二章中提供来哦新加坡华侨银行为亚洲金融危机提取的特别风险准备金，而且针对在马来西亚的严重损失提取了较多的特别风险准备金的案例。1.6.4.4.3风险准备金的税务政策 G7国家对风险准备金的税务政策决定权在财政、税务部门，而具体的风险准备金如何计提、计提多少，其决定权不在财政、税务部门，而是由商业银行按照央行确定的指导原则自主计提。一般央行或监管当局处于监管的考虑，制定风险准备金的计提原则，确定一个计提的最低参考值，具体计提率仍由商业银行自主确定。 我国现行的商业银行风险准备金计提政策和相关的税务政策仍然沿用计划经济体制下的方式，由财政部和国家税务总局决定。财政部决定计提率时首先考虑的是保证财政收入的稳定实现而总是带有低估商业银行信贷资产损失的内在倾向，不可能也无法做到充分考虑商业银行的信贷资产质量状况。应该在商业银行监管方面相对于政府独立的央行在这方面并未负起责任。 监管当局和税务当局对普通风险准备金性质的认识基本一致，认为普通风险准备金是商业银行用来弥补不确定损失的总准备，具有资本的性质，因此在税务上都倾向于不免税。 但是在对专项风险准备金和特别风险准备金的认识上，监管当局和税务当局的差别比较大。监管当局认为这属于信贷资产价值减少的部分，在经济含义上和制造业中的固定资产折旧的性质相同，本来就不应纳税，也就谈不上免税是对商业银行的税务优惠；但是税务当局的观点是，专项风险准备金和特别风险准备金是基于对商业银行信贷资产损失的预计，这种损失虽然可能发生，但是并不一定发生，况且即使是呆坏帐冲销在法律上也未放弃追索权，有时商业银行冲销的信贷资产还可能部分收回，审慎的会计原则使得商业银行具有提高计提率的倾向，造成收入的不实，因此对专项风险准备金和特别风险准备金应该实行严格的税务政策。1.6.4.4.4风险准备金计提过程中的风险因素 影响商业银行信贷资产风险准备金计提率高估或低估的因素很多，其中最重要的是国家对国有商业银行的利润考核计划和央行对资本充足率的要求。风险准备金的计提是一种估计性的会计事项，虽然计提是建立在对现有客观资料分析的基础之上而具有客观依据的，但是总免不了多少带有主观判断的成份，具有一定的特性。国有商业银行为了完成政府下达的利润计划和央行制定的资本充足率要求，在风险准备金计提过程中存在着低估的倾向。相对于利润和资本充足率而言，风险准备金的税务政策对商业银行风险准备金的计提倾向的影响较小，商业银行倾向于在全额免税时提高计提率。风险准备金计提中的风险因素主要表现在其是否达到及时性和充足性上。在商业银行的内部管理中的风险因素在于信贷资产风险识别机制健全性、风险识别技术成熟性和相关人力资源知识结构的完备性，以及是否具有完善的风险准备金评估制度和损失的动态冲销制度。 我国现有的银行体系自1949年建立以后，一直到1997年才开始在部分试点城市和国有商业银行的部分分支机构中试行商业银行信贷资产的呆坏帐的冲销制度，从1998年起才由中国人民银行参照国际有效的惯例和巴塞尔协议的要求实施新的贷款质量5级分类。现行的商业银行普遍风险准备金计提率为1，虽然与国际惯例相比已不算低，但是对于中国国有商业银行积累了近50年的呆坏帐的冲销而言，只是杯水车薪。而且国有商业银行的呆坏帐等严重风险损失的根本原因在于我国国有企业的亏损和低效率经营，使得国有商业银行还在产生新的风险损失。 对国有商业银行的风险准备金计提和冲销的计划和审批仍然属于国务院，这又涉及央行的相对独立性监管的复杂问题。专项和特别风险准备金的计划有政府条块划分，又涉及地方政府利益激励机制的代理问题。在参照国际惯例进行风险管理之前，必须充分认识我国转轨经济中的特殊风险因素。1.6.5商业银行信贷资产风险水平主观判断和贝叶斯先验判断 在财务数据的研究和分析中，虽然相对于非财务因素来说，数据是更清晰和确切的，但是由于财务数据的组合，例如数个财务比率的组合，一则很难将所有重要比率都包含进去；二则这是一个多变量判断，而且各个变量影响的权重对不同的经理，甚至对不同的具有丰富经验的高级财务经理或会计而言，是不同的；三则这些财务比率组合与最终评定的风险度并不能形成在合适精度下的一一对应的函数关系。这意味着即使在清晰和确切的财务数据的分析中也运用了相关人员的主观判断，况且前面提到的由于会计政策和方法的可选择性而产生的财务报表数据的弹性必然影响到财务数据的准确性。 由于非财务因素主要是定性因素，这就决定了它必须在客观分析的基础上进行大量的主观判断，在对风险水平的客观、全面和动态的分析和管理中，对非财务因素进行主观判断是不可避免的，也是十分必要的。在风险分析和风险管理中，只要对非财务因素的信息掌握是充分的，又如果风险管理人员的理解和判断是大致正确的，其偏差可以减小的合适的精度，而且在风险管理人员的经验丰富以后，可以进一步减小偏差。 风险管理人员的经验来自风险管理的实践。严格地讲在对某笔信贷资产开始进行风险分析和风险管理时，由于商业银行信贷资产风险的随机性，或者说由于潜在的风险在开始的时刻还未发生，相应的对这笔信贷资产，例如贷款，尚无确切的经验。但是，风险管理人员或者商业银行在以往的经验实践，特别是风险管理实践中积累了丰富的经验，例如对某一个行业或者企业的某种特征上的宏观的统计规律进行，商业银行根据这些统计规律对上面讲的那笔信贷资产进行判断，这将提高判断的准确性，这就是贝叶斯先验判断。 贝叶斯先验判断并不一定必须在风险评估的系统中进行，它在很大程度上可以用于在对信贷资产的财务因素和非财务因素进行预处理的过程中，例如在风险管理人员对信息的主观判断中。在后面的风险评估神经网络的训练样本中就充分利用了一线信贷人员对企业的财务和非财务因素的主观判断。 1998年中国人民银行“银发1998151号文贷款风险分类指导原则(试行)”和原1988年国家财政部的“一逾二呆”分类方法的最大区别之一是在分类过程中引入贷款风险分类人员对贷款风险概率的主观判断。主观判断预期风险暴露并不是毫无根据的“拍脑袋”，而是要根据所能掌握的全部信息对信贷资产的实际价值和风险暴露程度作出合乎实际的判断。对预期的风险暴露的比率并不苛求有很高的准确性，原则上以10为单位计算。 在调查中发现，基础商业银行分支机构，甚至省一级机构中的贷款风险分类人员难以在短期内积累对贷款风险概率主观判断的经验，这是在目前我国商业银行执行新的、符合国际惯例的分类方法中遇到的问题。1.7论文研究的重点和所做的工作 中国商业银行目前在风险管理中面临的突出风险类型是信贷业务的非市场风险中的信用风险管理问题。由于中国政府强有力的利率调控手段和人民币尚未在资本项下自由兑换，相对而言中国商业银行遇到的市场风险中利率风险和汇率风险的影响小一些，中国工商企业的资产负债率高，资产报酬率低，亏损大，使得市场风险中的价格风险和流动性风险和非市场风险基本上都在借款企业中表现为信用风险，信用风险是当前至在中国的企业改革基本完成之前中国商业银行信贷资产的主要风险类型，因此本文的研究重点是中国商业银行信贷业务的信用风险的管理。 本文应用模糊论、概率论的观点，结合符合国际惯例的新的信贷资产质量5级分类，对中国的商业银行在实际中应用的衡量风险水平的指标风险度进行了重新定义，新的风险度概念兼容了原有的风险度的计算方法和新5级分类中风险水平的区分标准。简要分析了影响商业银行信贷资产风险水平的财务和非财务因素。 应用数学和经济学方法研究了商业银行以利润的效用最大化为经营目标并充分考虑风险成本和风险损失时的行为特征，用于指导商业银行加强风险管理、增加边际利润的效用。 对商业银行借款企业的财务状况和风险水平进行了统计分析，研究了各主要工商行业企业的财务状况和亏损企业的财务状况，着重国有财务状况的研究，指出目前企业风险水平高的主要财务因素是资产负债率高和资产报酬率低于商业银行存款利率。对企业抽样样本的财务比率进行了无行业特征化，作为发展神经网络映射技术的训练样本。 应用神经网络技术及超线性收敛方法改善了神经网络的收敛性和加快收敛速度，发展了商业银行现代资产风险因素映射到风险水平的BP神经网络。这项技术能够高精度学习中国商业银行一线信贷人员在风险管理实际操作中的丰富经验，对商业银行信贷资产的风险水平进行动态评估、分析、跟踪和预警，也弥补了中国目前商业银行中熟悉现代风险管理并具有比较丰富的实际经验的信贷人员的不足。 系统统计分析了某国有商业银行一个省分行目前的地区、行业、科目、期限的风险水平。 根据1997年某国有商业银行一个省分行的全部呆坏帐核销案例统计研究了商业银行呆坏帐地区分布、行业分布、科目分布和期限分布。根据重点抽样案例研究了商业银行呆坏帐的产生原因，指出目前中国商业银行风险的主要来源是地方政府的不良干预、贷款企业经营管理水平和市场竞争力低下、商业银行缺乏有效的风险管理机制和商业银行员工素质适应不了商业银行在市场经济中经营和发展的要求。 根据以上的研究结果提出了中国商业银行基于风险管理的战略重组的方向。提出消除地方政府的干预和坚持商业银行的独立性经营；准确调查、评估和监管贷款企业的风险水平，支持国有企业发展和改善对小企业贷款的风险管理和发展零售业务中的风险管理；建立中国商业银行的全面风险管理体系。 在研究中综合采用了数学和经济学模型研究、统计分析研究、神经网络技术和案例实证研究的方法。理论和技术方法涉及概率论、统计学、高等代数、数学分析、泛涵和模糊数学，以及经济学、金融学、财务学、管理学和神经网络技术。 论文章节循序安排如下: 第一章绪论。第二章应用数学和经济学方法分析了商业银行在风险下的经营行为特征。第三章对中国某一省的企业样本进行了统计研究。第四章将BP神经网络应用于将强非线性和具有模糊性和随机性的风险因素的评估，建立了商业银行信贷资产风险因素和风险水平映射神经网络，用于对商业银行信贷资产风险水平的动态评估、分析、跟踪和预警。第五章对商业银行的风险水平进行了统计研究。第六章对商业银行呆坏帐进行统计研究，分析商业银行呆坏帐的产生原因。第七章根据前面章节的研究结