银行投资银行部小微企业扶持债产品手册.pptx

小微企业扶持债券,交通银行投资银行部,前言,小微企业扶持债券为我行投行部2013年重点创新工作之一，是资本市场上先进的小微企业融资方案，也是商业银行首次获准参与由发改委审批的企业债。 本产品说明拟明确该创新产品关键问题，以利分行向客户进行营销，如仍在业务上有疑问可随时联系总行项目组。 组长：费扬文 8352 组员：施洪雷 8362 冉静 8358ran_ 小微企业扶持债券为创新产品，说明中部分内容有可能根据监管要求和实际需要进行调整，后续可能增补相关内容，请在工作中做好对各参与方的解释说明工作。 本产品说明目前为保密阶段，直接发送给各分行创新小组负责人，请严格控制传播范围。,产品吸引力,分行层面 1、债券发行获得承销费； 2、募集资金进入专户管理。由于委托贷款资金使用批次性，募集资金留存的比例及周期预计将高于普通债券。根据实际情况，承销商与发行人可对留存资金进行短期理财； 3、发行利率与委贷利率的利差收入（与发行人按比例分享）； 4、通过委托贷款的方式获得贷款管理费； 5、在不占用分行贷款规模的前提下，解决小微企业的资金需求，发展大量新客户； 6、支持地方中小企业融资及产品创新将有利于密切银政合作，树立品牌形象。,产品吸引力,发行人及地方政府层面 1、发行利率与委贷利率的利差收入（与承销商按比例分享） ； 2、地方政府、发行人均可向主承销商推荐符合委贷条件的小微企业，其中包括发行人下属的小微子公司、小微关联公司或其上下游的小微企业； 3、暂时闲置的部分募集资金可存放在专户上，并可通过理财等方式获得一定投资收益； 4、本新型企业债券不受企业债区域名额限制及有相关规定的影响，募集资金能够在一定程度上满足发行人的融资需求； 5、帮助地方政府解决小微企业融资难的问题，为地方政府积极扶持小微企业完成实质性的举措；,业务模式,发行人：地方优质政府融资平台企业 主承销商：商业银行、券商可联席 风险分担机制 建立相应制度与法律协议文本完善风险分担机制； 设立风险储备基金和政府风险缓释基金作为风险缓释措施： 风险储备金：债券发行利率与委托贷款利率的利差是募集资金在投放过程中带来的资金收入，以此部分收益设立偿债风险储备基金，由主承销商设立专门账户进行管理。在弥补小微企业委托贷款的违约损失后如有剩余，将由发行人和主承销商按照一定比例分配。 政府风险缓释基金：政府按照债券发行规模的一定比例，通过财政拨款，存放在由主承销商设立的专门账户，作为政府风险缓释基金。基金规模原则上不超过20倍杠杆倍数（或主承销商与地方政府共同确定），达到债券发行规模的5%。,募集资金贷款管理 募集资金的归集和投放。募集资金归集至发行人在主承销商开立的募集资金专用账户，原则上全部资金要用于主承销商以委托贷款形式投放的小微企业。贷款利率由发行人及主承销商协商确定。 小微企业名单的确定。募集资金可投放于主承销商管理的优质小微客户，也可是发行人或当地政府推荐经由主承销商审核通过的小微客户。 债券存续期内的跟踪管理。主承销商负责跟踪募集资金使用情况，协助发行人督促小微企业在委托贷款到期时还本付息，在债券到期时协助发行人归集偿债资金，办理本息偿付。,准入条件,发行人为城市基础设施类企业、园区类（国家级园区）、城投公司平台类企业； 发行人主体评级原则上不低于aa（含）,行内pd评级不低于8级，条件比较优的企业可适当降低标准； 发行人是当地政府大力支持的平台类企业； 发行人资产负债率水平低于65%，并且符合发改办财金【2012】3451号文的要求； 发行人的融资行为符合财预2012463号文的相关规定； 发行人近三年公开发行过企业债，已发行的企业债券或其他债务未处于违约或者延期支付本息状态；,申报材料清单,业务流程,发行人发行债券得到当地政府的认可和支持，并落实5%风险缓释金,选定主承销商，选聘评级机构、会计事务所、律师事务所,国家发改委审核,人民银行会签,发 在获得批文后12个月内选择时间发行,主承销商牵头准备制作发行材料,参与方各自职责,当地政府 向主承销商推荐地方政府融资平台； 建立小微企业扶持债券风险缓释基金； 协助发行人和主承销商遴选小微企业； 协助监督发行人募集资金的使用，协调发行人和小微企业在信息披露、本息兑付、资产处置等方面的责权利关系； 协调违约事件的应对处置。,发行人 坚持诚信原则，真实、准确、完整、及时地披露有关信息； 严格按照募集资金用途约定将资金用于小微企业及发行人本身； 协助主承销商将债券募集资金投放贷款过程中形成的收益设立风险储备金； 委托主承销商向国家发改委申请将募集资金中的闲置部分投资于流动性好、易于变现的固定收益产品，如国债和债券类等，以节省资金成本； 按照规定承担债券偿付义务。,主承销商 协助地方政府确定发行主体； 结合区域内小微企业信用融资的违约率情况，与地方政府共同确定合理的金融杠杆倍数，确定小微企业成长债券的总体规模； 组织债券的承销发行工作，以及后续信息披露、登记托管、交易流通、本息兑付等相关工作，并收取承销费； 将募集资金发放给小微企业； 接受发行人委托管理募集资金中闲置部分； 监督风险储备金、政府风险缓释基金的设立与使用； 发放的委贷出现风险时，按照合同规定协调贷款企业的偿债安排。,总分行职责分工,总行负责与国家发改委的沟通 按照一事一议的原则，总行就发债事宜与国家发改委预沟通，协助发行人进行债券报批工作，促签发改委、人民银行。 分行负责与地方政府的沟通 分行与地方政府、发行人沟通，获得地方政府的批准与财政支持。,问与答,问：产品介绍看上去较为复杂，企业债流程一般以为周期较长，是否实际操作难度较大？ 答：经总行领导及项目负责人沟通，目前项目可同时报送地方发改委备案和报送国家发改委审批，目前个别同业已有成功取得批文的案例，可操作性较强。 问：分行后续管理上要如何工作？ 答：分行在制定相关协议及委贷合约等的框架下，形成针对此种类型债券的相关业务流程及风险防范规则的制定工作，从而能够较好兼顾募集资金使用及风险控制，确保债券正常还本付息。 问：发行人负债率提高，而募集资金自己无法运用，对发行人吸引力较小？ 答：目前企业债的通道制和463号文等监管规定决定了城投企业在融资上难度较大，据目前了解本产品的募资资金可部分用于符合条件的发行人子公司、关联公司及上下游公司，实质上对其融资提供帮助。,问与答,问：小微企业的名单何时要确定，标准为何？ 答：小微企业委托贷款是一个持续性的概念，即在债券发行前准备好完成发行后及放贷款对企业而言财务成本最好，但债券存续期在3-5年，小微企业贷款通常不会那么长，因此在发行后仍然有不断增加小微企业的需求。 问：各类承销费、管理费等费用收费标准为何？ 答：承销费按企业债标准收费，可打折。其他费用也是分行和发行人沟通，总行不作特定要求。 问：发行人发债额度是否受净资产40%限制，期限多久？ 答：额度受证券法规定40%限制。但实际上平台类企业通常只能够发行企业债（城投债），和中票不同单笔企业债通常不会用尽发债额度，并且通道资源也较紧俏。期限一般3年或5年，贷款到期早于兑付日。,募集资金使用的操作流程,（一）确定小微企业名单。由我行负责遴选推荐募集资金投放小微企业名单交由发行人最终确认。 （二）募集资金的归集和投放与监管。募集资金归集至发行人在我行开立的募集资金专用账户，通过我行以委托贷款形式投放给小微企业。我行负责监管债券募集资金按发行文件与合同约定使用。 （三）债券存续期内资金的监控与回收。我行负责监管募集资金使用情况，并协助发行人督促小微企业在委托贷款到期时还本付息，并在债券到期时协助发行人归集偿债资金，办理本息偿付。,政府、企业、交行三方协议（发行前拟签署）,1、市政府权利义务 市政府应协助发行人、交通银行遴选小微企业，作为使用募集资金发放贷款的对象；市政府应监督募集资金使用情况，并应协助发行人、我行和小微企业处理相互委托贷款关系及其他相应的关系；市政府应及时了解委托贷款发放情况和还款情况；小微企业出现违约时，指导、协助发行人、我行催收或处理。 2、发行人权利义务 发行人应将募集资金存放于在我行设立的募集资金专用账户，并委托我行向小微企业发放贷款；发行人对我行发起的城市商业合作社提出拟使用委托贷款的小微企业名单有权提出意见，由我行建议发行人确认；发行人专项委托我行跟踪发放给小微企业贷款的回收情况，对到期未收回的贷款负责清收。 3、我行权利义务 我行对小微企业实施贷前调查，并推荐给发行人;我行按合同的约定发放委托贷款;我行按委托贷款借款合同的约定完成贷款的受托支付;我行对委托贷款实施存续期间的贷后监控与贷后检查;我行对到期后借款人不能偿还的委托贷款实施催收、清收、资产保全、诉讼;我行定期向发行人提供委托贷款情况报告。,小微企业遴选标准,本债券所涉及的小微企业是指关于印发中小企业划型标准规定的通知（工信部联企业【2011】300号）中对中小企业划分的小型、微型企业。具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。各行业划型标准为： （一）农、林、牧、渔业。营业收入20000万元以下的为中小微型企业。其中，营业收入500万元及以上的为中型企业，营业收入50万元及以上的为小型企业，营业收入50万元以下的为微型企业。 （二）工业。从业人员1000人以下或营业收入40000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员300人及以上，且营业收入2000万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入300万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入300万元以下的为微型企业。,小微企业遴选标准（续）,（三）建筑业。营业收入80000万元以下或资产总额80000万元以下的为中小微型企业。其中，营业收入6000万元及以上，且资产总额5000万元及以上的为中型企业；营业收入300万元及以上，且资产总额300万元及以上的为小型企业；营业收入300万元以下或资产总额300万元以下的为微型企业。 （四）批发业。从业人员200人以下或营业收入40000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员20人及以上，且营业收入5000万元及以上的为中型企业；从业人员5人及以上，且营业收入1000万元及以上的为小型企业；从业人员5人以下或营业收入1000万元以下的为微型企业。 （五）零售业。从业人员300人以下或营业收入20000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员50人及以上，且营业收入500万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。,小微企业遴选标准（续）,（六）交通运输业。从业人员1000人以下或营业收入30000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员300人及以上，且营业收入3000万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入200万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入200万元以下的为微型企业。 （七）仓储业。从业人员200人以下或营业收入30000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员100人及以上，且营业收入1000万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。 （八）邮政业。从业人员1000人以下或营业收入30000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员300人及以上，且营业收入2000万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。,小微企业遴选标准（续）,（九）住宿业。从业人员300人以下或营业收入10000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员100人及以上，且营业收入2000万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。 （十）餐饮业。从业人员300人以下或营业收入10000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员100人及以上，且营业收入2000万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。 （十一）信息传输业。从业人员2000人以下或营业收入100000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员100人及以上，且营业收入1000万元及以上的为中型企业；从业人员10人及以上，且营业收入100万元及以上的为小型企业；从业人员10人以下或营业收入100万元以下的为微型企业。,小微企业遴选标准（续）,（十二）软件和信息技术服务业。从业人员300人以下或营业收入10000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员100人及以上，且营业收入1000万元及以上的为中型企业；从