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文档简介
泓域咨询MACRO/ 摩托车电机专用电刷项目立项申请报告摩托车电机专用电刷项目立项申请报告第一章 项目概况一、项目承办单位基本情况(一)公司名称xxx投资公司(二)公司简介公司坚持“以人为本,无为而治”的企业管理理念,以“走正道,负责任,心中有别人”的企业文化核心思想为指针,实现新的跨越,创造新的辉煌。热忱欢迎社会各界人士咨询与合作。公司致力于创新求发展,近年来不断加大研发投入,建立企业技术研发中心,并与国内多所大专院校、科研院所长期合作,产学研相结合,不断提高公司产品的技术水平,同时,为客户提供可靠的技术后盾和保障,在新产品开发能力、生产技术水平方面,已处于国内同行业领先水平。上一年度,xxx投资公司实现营业收入3858.75万元,同比增长30.97%(912.39万元)。其中,主营业业务摩托车电机专用电刷生产及销售收入为3095.81万元,占营业总收入的80.23%。根据初步统计测算,公司实现利润总额1011.56万元,较去年同期相比增长177.56万元,增长率21.29%;实现净利润758.67万元,较去年同期相比增长123.76万元,增长率19.49%。二、项目概况(一)项目名称摩托车电机专用电刷项目(二)项目选址xxx循环经济产业园(三)项目用地规模项目总用地面积21123.89平方米(折合约31.67亩)。(四)项目用地控制指标该工程规划建筑系数74.76%,建筑容积率1.69,建设区域绿化覆盖率6.50%,固定资产投资强度161.21万元/亩。(五)土建工程指标项目净用地面积21123.89平方米,建筑物基底占地面积15792.22平方米,总建筑面积35699.37平方米,其中:规划建设主体工程23659.25平方米,项目规划绿化面积2320.02平方米。(六)设备选型方案项目计划购置设备共计116台(套),设备购置费2804.54万元。(七)节能分析“摩托车电机专用电刷项目建设项目”,年用电量1268170.48千瓦时,年总用水量3379.49立方米,项目年综合总耗能量(当量值)156.15吨标准煤/年。达产年综合节能量44.04吨标准煤/年,项目总节能率26.30%,能源利用效果良好。(八)环境保护项目符合xxx循环经济产业园发展规划,符合xxx循环经济产业园产业结构调整规划和国家的产业发展政策;对产生的各类污染物都采取了切实可行的治理措施,严格控制在国家规定的排放标准内。(九)项目总投资及资金构成项目预计总投资5696.11万元,其中:固定资产投资5105.52万元,占项目总投资的89.63%;流动资金590.59万元,占项目总投资的10.37%。(十)资金筹措自筹。(十一)项目预期经济效益规划目标预期达产年营业收入5882.00万元,总成本费用4597.84万元,税金及附加105.75万元,利润总额1284.16万元,利税总额1567.04万元,税后净利润963.12万元,达产年纳税总额603.92万元;达产年投资利润率22.54%,投资利税率27.51%,投资回报率16.91%,全部投资回收期7.41年,提供就业职位93个。(十二)进度规划本期工程项目建设期限规划12个月。科学组织施工平行流水作业,交叉施工,使施工机械等资源发挥最大的使用效率,做到现场施工有条不紊,忙而不乱。三、报告说明报告通过对项目的市场需求、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、资金筹措、盈利能力等方面的研究调查,在行业专家研究经验的基础上对项目经济效益及社会效益进行科学预测,从而为客户提供全面的、客观的、可靠的项目投资价值评估及项目建设进程等咨询意见。四、项目评价1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求,符合xxx循环经济产业园及xxx循环经济产业园摩托车电机专用电刷行业布局和结构调整政策;项目的建设对促进xxx循环经济产业园摩托车电机专用电刷产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。2、xxx投资公司为适应国内外市场需求,拟建“摩托车电机专用电刷项目”,本期工程项目的建设能够有力促进xxx循环经济产业园经济发展,为社会提供就业职位93个,达产年纳税总额603.92万元,可以促进xxx循环经济产业园区域经济的繁荣发展和社会稳定,为地方财政收入做出积极的贡献。3、项目达产年投资利润率22.54%,投资利税率27.51%,全部投资回报率16.91%,全部投资回收期7.41年,固定资产投资回收期7.41年(含建设期),项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。4、培育一批专注于核心基础零部件(元器件)、关键基础材料和先进基础工艺细分领域的专精特新“小巨人”企业。依托国家新型工业化产业示范基地,培育和建设一批特色鲜明、具备国际竞争优势的基础企业集聚区。五、主要经济指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米21123.8931.67亩1.1容积率1.691.2建筑系数74.76%1.3投资强度万元/亩161.211.4基底面积平方米15792.221.5总建筑面积平方米35699.371.6绿化面积平方米2320.02绿化率6.50%2总投资万元5696.112.1固定资产投资万元5105.522.1.1土建工程投资万元2744.562.1.1.1土建工程投资占比万元48.18%2.1.2设备投资万元2804.542.1.2.1设备投资占比49.24%2.1.3其它投资万元-443.582.1.3.1其它投资占比-7.79%2.1.4固定资产投资占比89.63%2.2流动资金万元590.592.2.1流动资金占比10.37%3收入万元5882.004总成本万元4597.845利润总额万元1284.166净利润万元963.127所得税万元1.698增值税万元177.139税金及附加万元105.7510纳税总额万元603.9211利税总额万元1567.0412投资利润率22.54%13投资利税率27.51%14投资回报率16.91%15回收期年7.4116设备数量台(套)11617年用电量千瓦时1268170.4818年用水量立方米3379.4919总能耗吨标准煤156.1520节能率26.30%21节能量吨标准煤44.0422员工数量人93第二章 建设必要性分析一、项目建设背景1、全面强化金融支持。一是支持符合条件的企业债权融资,在战略性新兴产业集聚区开展股权众筹融资试点。二是通过相关税收优惠政策,进一步发展天使投资、创业投资和产业投资基金。三是推进股票市场注册制改革,设立战略新兴板。四是拓宽企业间接融资渠道,探索建立贷款风险补偿机制,引导金融机构加大对新能源等行业的支持力度。支持政策性银行加快业务创新,促进投保贷联动。2、投资项目在国家发展和改革委员会发布的产业结构调整指导目录(2011年本)(2013年修正)将项目产品制造列为鼓励类项目。投资项目符合中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要的要求,因此,符合国家产业发展政策和行业发展规划。总结工业化的“中国方案”的经验,可以概括为六个方面:一是正确处理改革发展与稳定的关系,“稳中求进”保证产业持续成长和工业化进程持续深化;二是正确处理市场和政府的关系,不断提高产业效率和促进产业向高端化发展;三是正确处理中央政府与地方政府关系,促进产业合理布局和区域协调发展;四是正确处理市场化与工业化关系,培育全面持续的产业发展动力机制;五是正确处理城市化与工业化的关系,促进产业和人口集聚效率提升与社会民生协调发展;六是正确处理全球化与工业化的关系,形成全面开放发展的现代化产业体系。二、必要性分析1、推动绿色发展取得新突破,根本上要靠全面深化改革。目前,干部考核激励机制、生态补偿机制等体制机制相对滞后;农村土地制度、财税制度、金融制度等制度性建设还有一些不适应的地方;一些大江大湖的流域性保护和发展中面对很多行政壁垒,许多环保标准尚未建立这些问题,归根结底还是要靠改革来化解,探索多种方式、创新工作方法,用改革之力促绿色发展落地生根,用绿色描绘大美中国的生动底色。2、展望未来,改革开放依然是决定实现“两个一百年”奋斗目标和实现中华民族伟大复兴的关键一招,停顿和倒退是没有出路的。“开弓没有回头箭,改革关头勇者胜”。在经济发展新常态下全面深化改革,要更加注重改革的系统性、整体性和协同性,狠抓改革攻坚,突出创新驱动,强化风险防控,加强民生保障,应当成为全面深化改革关键时期需要着力做好的重要工作。3、当今高速增长的中国经济又一次面临世界经济风云变幻的新一轮挑战,为确保中国经济的顺利发展,离不开相关工业的支撑和发展;建设好项目,将有助于发挥项目承办单位集聚效应、资源共享、充分协作、合理竞争,同时,在一定程度上还有助于快速提高当地项目产品制造工业的技术水平和行业市场竞争能力,对于项目产品制造企业为国家实现产业振兴计划、推进产业结构调整和优化升级,都具有十分重要的现实意义。三、项目建设有利条件随着互联网的发展网上交易给项目承办单位搭建了很好的发展平台,目前,很多公司都已经不是以前传统销售方式,仅仅依靠一家供应商供货,而是充分加强网络在市场营销的应用,这就给公司创造了新的发展空间;凭着公司产品良好的性价比和稳定的质量,通过开展网上销售,完善电子商务会进一步增加企业的市场份额。第三章 项目选址一、项目选址原则项目建设方案力求在满足项目产品生产工艺、消防安全、环境保护卫生等要求的前提下尽量合并建筑;充分利用自然空间,坚决贯彻执行“十分珍惜和合理利用土地”的基本国策,因地制宜合理布置。二、项目选址该项目选址位于xxx循环经济产业园。园区鼓励民营企业参与国家战略、军民融合、环境保护等领域投资。鼓励民营企业深入挖掘“一带一路”、长江经济带等国家战略投资机遇,积极参与跨地区兼并重组、吸纳要素资源、拓展发展空间。加快创建国家军民融合创新示范区,鼓励民营企业参与军民两用技术研发、推进重点产业“民参军”“军转民”。支持民间资本参与重要流域综合治理投资、建设和养护。以大气污染、工业废水和固体废弃物治理为重点领域,鼓励民间资本参与环境污染第三方治理和相关环境服务,通过资产证券化和公开拍卖经营权或所有权等方式,参与污水处理、垃圾处理、大气污染治理等领域投资运营。三、建设条件分析随着互联网的发展网上交易给项目承办单位搭建了很好的发展平台,目前,很多公司都已经不是以前传统销售方式,仅仅依靠一家供应商供货,而是充分加强网络在市场营销的应用,这就给公司创造了新的发展空间;凭着公司产品良好的性价比和稳定的质量,通过开展网上销售,完善电子商务会进一步增加企业的市场份额。四、用地控制指标根据测算,投资项目建筑容积率符合国土资源部发布的工业项目建设用地控制指标(国土资发【2008】24号)中规定的产品制造行业建筑容积率0.80的规定;同时,满足项目建设地确定的“建筑容积率1.50”的具体要求。五、地总体要求本期工程项目建设规划建筑系数74.76%,建筑容积率1.69,建设区域绿化覆盖率6.50%,固定资产投资强度161.21万元/亩。土建工程投资一览表序号项目占地面积()基底面积()建筑面积()计容面积()投资(万元)1主体生产工程11165.1011165.1023659.2523659.252000.811.1主要生产车间6699.066699.0614195.5514195.551240.501.2辅助生产车间3572.833572.837570.967570.96640.261.3其他生产车间893.21893.211372.241372.24120.052仓储工程2368.832368.837826.087826.08481.332.1成品贮存592.21592.211956.521956.52120.332.2原料仓储1231.791231.794069.564069.56250.292.3辅助材料仓库544.83544.831800.001800.00110.713供配电工程126.34126.34126.34126.348.743.1供配电室126.34126.34126.34126.348.744给排水工程145.29145.29145.29145.297.824.1给排水145.29145.29145.29145.297.825服务性工程1500.261500.261500.261500.2692.275.1办公用房605.29605.29605.29605.2953.485.2生活服务894.97894.97894.97894.9743.476消防及环保工程423.23423.23423.23423.2329.286.1消防环保工程423.23423.23423.23423.2329.287项目总图工程63.1763.1763.1763.1772.727.1场地及道路硬化4060.16670.24670.247.2场区围墙670.244060.164060.167.3安全保卫室63.1763.1763.1763.178绿化工程1474.0751.59合计15792.2235699.3735699.372744.56六、节约用地措施在项目建设过程中,项目承办单位根据项目建设地的总体规划以及项目建设地对投资项目地块的控制性指标,本着“经济适宜、综合利用”的原则进行科学规划、合理布局,最大限度地提高土地综合利用率。七、选址综合评价项目选址所处位置交通便利、地理位置优越,有利于项目生产所需原料、辅助材料和成品的运输;通讯便捷、水资源丰富、能源供应充裕,适合于生产经营活动;为此,该区域是发展产品制造行业的理想场所。第四章 项目风险评估一、政策风险分析1、投资项目选址区域位于项目建设地,其自然环境、经济环境、社会环境和投资环境良好;改革开放以来,我国国内政局稳定,各项政治、经济、法律、法规日臻完善;经过综合分析,投资项目符合国家产业发展政策的引导方向,国家出台的相关方针政策表明,投资项目的政策风险极小。2、项目承办单位将努力关注和追踪宏观经济要素的动态,加强对宏观经济形势变化的预测,分析经济周期对相关行业及项目承办单位的影响,并针对经济周期的变化,相应调整经营策略。二、社会风险分析对自然环境影响的规避措施;投资项目的“三废”均采取有效的治理措施,达到国家有关环境保护的政策要求;虽然投资项目生产项目产品的过程对环境的不利影响非常小,但在社会日益重视环境保护的前提下,项目承办单位有必要保证环境保护设施的投入,环境保护设施是否能正常使用将对项目的正常生产经营构成了一个风险因素。三、市场风险分析1、市场需求预测因素分析:项目产品市场供求总量的实际情况和预测情况有偏差,特别是市场需求量与预测销售量有偏差,其次是产品实际价格可能与预测价格有偏差;同时,顾客的理念变动、产品应用导向亦是其潜在的风险;政府对项目的市场法律指引,规范的市场化运行效果也应考虑其中。2、项目承办单位在主营核心业务基础上,横向、纵向拓展业务;加强管理并建立及时有效的信息反馈渠道;加强和客户之间的沟通与联系,充分发挥CRM客户管理系统的信息统计、整理和沟通功能,及时了解客户需求的变动,并根据客户需求及时调整产品结构、产品设计和市场推广策略。四、资金风险分析项目承办单位在项目规划预算时,应该充分周全考虑各种费用的支出以保证资金的筹措及供应充足;全面落实项目建设资金来源,加强项目投资管理严格控制工程造价。五、技术风险分析技术人才的缺失风险分析:在技术研发过程中,技术人员一旦流失将造成不可估量的技术损失,而对项目相关技术难题攻克的专业高技术人才缺乏,将直接导致项目产品研发中止,其实质技术风险在于企业管理问题,在于高层决策明智与否的风险,具有其主观性,项目承办单位的高效管理水平使得风险发生率相对较低。六、财务风险分析项目承办单位应该提高对投产初期财务风险的认识,采取有效措施予以防范和抵御风险;在项目建设过程中做到精打细算,并采用招投标方式控制和降低投资,规避或减少投产初期的财务风险。七、管理风险分析通过借鉴国内外先进的管理体系,严格认真地贯彻执行,不断提高企业的管理水平,体现项目承办单位精细化管理的特色。八、其它风险分析投资项目在建设与生产经营过程中,不可避免地产生一定量的生活废水和固体废弃材料及废气等污染物,若处理不当可能对当地环境造一定污染,由此可能给周边自然环境造成一定的影响,随着国家对环境保护工作的日益重视,环境保护标准将不断提高,项目承办单位将面临环境保护不达标的风险。九、社会影响评估(一)社会影响分析1、项目建设过程中需要一批建筑施工队伍和建筑工人,能够为当地富余劳动力提供合适的就业机会,增加他们的收入;项目建成运营后,可提供900个就业岗位,对缓解当地社会就业压力有一定的积极作用;员工进入企业后不仅拥有可观、稳定的收入,而且通过企业的教育与培训可以进一步提高管理人员的管理水平,提高技术人才的研发能力,提高加工操作人员的操作技能,使其拥有更高的上升空间,为今后收入的进一步增长打下坚实的基础。2、对当地基础设施、社会服务容量和城市化进程的影响;为了满足项目区域建设和生产的需要,项目建设期间必然会改善当地交通、通讯、供电、给排水等基础设施条件,基础设施的改善会促进当地教育、商业、餐饮、娱乐等各项社会服务职能的发展,有力促进当地城市化建设的步伐。(二)社会影响效果投资项目建设有利于扩大就业,促进社会综合事业发展;随着诸多产业的逐渐兴起和发展,将为社会就业提供更多的机会,发挥更大的经济和社会效益;扩大就业为部分下岗职工脱贫致富创造条件;项目建设对基础设施的需求将不断上升,为满足这些社会需求,促进社会综合事业,如通讯、文教卫生事业得到迅速发展。(三)项目适应性分析与投资项目直接相关的群体主要是项目区域内的当地居民、从业人员以及行业内的上、下游企业;对投资项目的实施,他们中的绝大多数人持支持态度,并期待项目早日建成运营,以便获得更优越的工作与生活环境,增加收入,上、下游企业能优势互补、更好更快发展;因而,这些群体会各显其能积极配合;在项目运营中他们是最直接的获益者;项目所在地少数居民担心投资项目的建设会对所在区域局部环境产生污染,对此存有疑虑;因而,需要进行必要宣传,使他们也认识到:投资项目工艺技术先进,节约能源消费,从而间接减少排放,不会对环境产生不利影响;以便提高他们的认同度。(四)社会风险对策分析1、施工现场的用电线路、用电设施的安装和使用必须符合安装规范和安全操作规程,并按照施工组织设计与平面布置进行架设(现场总线路必须架空布置),严禁任意拉线接电;施工现场设有保证施工安全要求的夜间照明,危险、潮湿场所施工所用的照明以及手持照明灯具,采用符合安全要求的电压;施工现场用电使用漏电保护装置。2、项目承办单位生产规模的扩大、技术的不断创新和发展,都需要高水平科技人才的参与;企业的财务核算及收益有时也会受制于技术人员、管理人员、生产人员及业务人员的业绩和素质,在人才流动愈加频繁的今天,能否吸引高素质的各项专门人才已经成为项目承办单位发展的一大要素;投资项目技术依托公司科研机构,培养了多名技术骨干,技术储备力量雄厚,具有良好的技术发展可持续性,为投资项目产品后续研发提供了技术保障。3、目前,还没有有效消除自然灾害隐患的科学办法,作为项目承办单位具体做到的就是为防患自然灾害提供必要的建设设施,例如,建设高质量的防震、防台风、防洪水冲击和防浸泡的厂房,再就是加快防洪设施的建设,多建设滞留洪水的设施,减少洪水集中式冲击带来的危害。总之,项目承办单位应该提高风险意识实施风险控制,以尽可能低的风险成本来降低风险发生的可能性,并将风险损失控制在最小程度。(五)社会风险评价投资项目建成投产后,为项目建设地人民政府提供了较高的财政收入。第五章 计划安排一、建设周期项目建设周期12个月。二、建设进度该项目采取分期建设,目前项目实际完成投资4079.04万元,占计划投资的71.61%。其中:完成固定资产投资2849.83万元,占总投资的69.87%;完成流动资金投资1229.21,占总投资的30.13%。节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元4079.041.1完成比例71.61%2完成固定资产投资万元2849.832.1完成比例69.87%3完成流动资金投资万元1229.213.1完成比例30.13%三、进度安排注意事项项目承办单位建立管理机构,在项目实施过程中行使工作职责。确定劳动定员并组织招收新员工,同时做好职工培训工作。组织收集生产技术资料,制定必要的管理制度和各种操作规程。组织生产物资供应,落实原材料、燃料、协作产品、水、电、汽和其他配合条件(生产要素),签订有关供需协议。认真做好生产前销售;投产前后应制订具体的销售计划,并进行销售市场的准备工作,包括:产品广告宣传、目标市场走访和培训营销人员等。四、人力资源配置项目招聘人员实行全员聘任合同制,生产车间管理工作人员按一班制配置,操作人员按照“四班三运转”配置定员,每班八小时,达产年劳动定员93人。人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人631.2人均年工资万元5.131.3年工资额万元254.622工程技术人员工资2.1平均人数人142.2人均年工资万元6.122.3年工资额万元92.133企业管理人员工资3.1平均人数人43.2人均年工资万元6.893.3年工资额万元28.204品质管理人员工资4.1平均人数人74.2人均年工资万元5.624.3年工资额万元35.805其他人员工资5.1平均人数人55.2人均年工资万元5.135.3年工资额万元38.896职工工资总额万元3548.82五、员工培训在设备安装和调试阶段,由设备供应商对生产操作人员进行现场操作技能的培训;为保证项目建成后顺利投入生产运营,应重点培训关键岗位的操作运行人员和管理人员;对设备操作人员,应在设备安装调试前完成培训工作,以便这些人员参加设备安装、调试过程,有利于他们熟悉设备的性能,掌握装备操作技能,保证项目建设顺利投产运营。六、项目实施保障实行动态计划管理,加强施工进度的统计和分析工作,根据实际施工进度,及时调整施工进度计划,随时掌握关键线路的变化状况。第六章 项目投资估算一、项目总投资估算(一)固定资产投资估算本期项目的固定资产投资5105.52(万元)。固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2744.562804.54161.215105.521.1工程费用万元2744.562804.544139.411.1.1建筑工程费用万元2744.562744.5648.18%1.1.2设备购置及安装费万元2804.542804.5449.24%1.2工程建设其他费用万元-443.58-443.58-7.79%1.2.1无形资产万元-188.76-188.761.3预备费万元-254.82-254.821.3.1基本预备费万元-133.06-133.061.3.2涨价预备费万元-121.76-121.762建设期利息万元3固定资产投资现值万元5105.525105.52(二)流动资金投资估算预计达产年需用流动资金590.59万元。流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元4139.412571.732893.914139.414139.414139.411.1应收账款万元1241.82745.09869.281241.821241.821241.821.2存货万元1862.731117.641303.911862.731862.731862.731.2.1原辅材料万元558.82335.29391.17558.82558.82558.821.2.2燃料动力万元27.9416.7619.5627.9427.9427.941.2.3在产品万元856.86514.11599.80856.86856.86856.861.2.4产成品万元419.11251.47293.38419.11419.11419.111.3现金万元1034.85620.91724.401034.851034.851034.852流动负债万元3548.822129.292484.173548.823548.823548.822.1应付账款万元3548.822129.292484.173548.823548.823548.823流动资金万元590.59354.35413.41590.59590.59590.594铺底流动资金万元196.86118.12137.80196.86196.86196.86(三)总投资构成分析1、总投资及其构成分析:项目总投资5696.11万元,其中:固定资产投资5105.52万元,占项目总投资的89.63%;流动资金590.59万元,占项目总投资的10.37%。2、固定资产投资及其构成分析:本期工程项目固定资产投资包括:建筑工程投资2744.56万元,占项目总投资的48.18%;设备购置费2804.54万元,占项目总投资的49.24%;其它投资-443.58万元,占项目总投资的-7.79%。3、总投资及其构成估算:总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=5105.52+590.59=5696.11(万元)。总投资构成估算表序号项目单位指标占总投资比例1固定资产投资万元5105.5289.63%1.1项目建设投资万元5105.5289.63%1.2建设期利息万元-2流动资金万元590.5910.37%3总投资万元万元5696.11二、资金筹措全部自筹。第七章 经济评价一、经济评价财务测算根据规划,项目预计三年达产:第一年收入3529.20万元,总成本15679.68万元,利润总额-12150.48万元,净利润97.25万元,增值税106.28万元,税金及附加-9112.86万元,所得税-3037.62万元;第二年收入4117.40万元,总成本17693.22万元,利润总额-13575.82万元,净利润-10181.87万元,增值税123.99万元,税金及附加99.37万元,所得税-3393.95万元;第三年生产负荷100%,收入5882.00万元,总成本4597.84万元,利润总额1284.16万元,净利润963.12万元,增值税177.13万元,税金及附加105.75万元,所得税321.04万元。(一)营业收入估算项目达产年预计每年可实现营业收入5882.00万元。(二)达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=177.13万元。营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元3529.204117.405882.005882.005882.001.1摩托车电机专用电刷万元3529.204117.405882.005882.005882.002现价
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