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供应链金融融资模式的风险分析及控制 摘要：供应链金融融资模式是一种新型融资模式，主要是为中小型企业提供理财等金融服务，能够有效解决中小企业融资难的问题。但是，在应用供应链金融融资模式时仍然存在一定的风险，如果不能有效控制风险，将会直接影响企业的经营运转。本文对供应链金融融资模式进行了介绍，分析该模式存在的风险，并提出有效的风险控制措施。 下载 关键词：供应链金融融资模式；风险分析；风险控制 随着我国经济的不断发展，市场经济逐渐形成了相对稳定的模型，大型企业占据了更多的市场资源，掌握了商品供应及销售渠道，而许多中小型企业却普遍存在信用弱、缺少周转资金、应收账款回收较慢等问题，这些问题为中小企业的融资带来了许多困难。为了帮助中小企业更好地实现融资，充分利用有限的市场资源，供应链金融融资模式得到了快速发展及应用。这种模式将核心企业以及上下游配套企业连接成“产供销”的金融链，促进整个供应链的平衡发展，改变了过去银行等金融机构对单一企业主体的授信模式，实现整个供应链企业的互利共赢。对于中小企业来说，采用供应链金融融资模式能够有效解决信用弱、资金分配不均等问题，能够利用更多市场资源。但是供应链金融模式的使用同样存在来自外部和内部的双重风险，法律制度、经营操作、信息传递、监管控制等风险都是影响供应链金融融资模式应用效果的重要风险因素，企业必须在使用过程中采取有效的风险规避措施，才能够稳定获利，促进企业发展。 一、供应链金融融资模式概述 供应链金融是商业银行信贷业务的一个专业领域，也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道，简单地说，就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。在供应链金融融资模式中，围绕某一家核心企业，形成从原材料采购、制成中间商品及最终商品、最后由销售网络将商品销售到客户手中这一供应链条，将整个销售过程中涉及到的供应商、制造商、分销商、零售商以及消费者共同连接起来，全方位地为整个链条上的所有企业提供融资服务，充分发挥不同企业的特点，实现共同盈利。供应链金融融资模式一般分为三种类型，第一是应收账款融资模式，指用未到期的应收账款向银行等金融机构办理融资的方式，一般是为供应链上游企业提供；第二是保兑仓融资模式，这是指在卖方承诺回购的前提之下，融资企业向金融机构申请以卖方在银行的指定仓库的既定仓单为质押，并有银行控制其提货权的一种融资方式，该模式一般为供应链下游的制造商提供，但同时需要供应商、银行以及监管机构的共同参与；第三是融通仓融资模式，该模式通过第三方物流企业对质押物进行验收和评估，并向银行出具证明，能够实现更多动产质押，为企业和银行提供更丰富的融资模式。 二、供应链金融融资模式的风险分析 供应链金融融资模式的风险来源主要分为外部和内部风险，外部风险主要是指来源于供应链外部的风险，是供应链中所有企业较难控制的风险类型，主要是指来源于市场变化、法律政策等方面的风险；而内部风险则是供应链上所有企业内部及企业的相互关系可能造成的风险。 （一）外部风险 1.市场变化风险。市场变化风险是所有经验活动都需要面临的外部风险类型，这种风险是指当市场形势发生变化时为整个供应链带来的经验风险，例如，当市场利率、汇率发生变化时，可能会导致供应成本增加，而使得供应链企业的融资成本上升、利益减少，或者是市场出现了其他替代商品并且占据了更多的市场份额，供应链上企业生产的物品销售额大幅度下降，销售计划落空，就会使整个供应链企业获利减少，甚至使资金链条断裂。 2.法律政策风险。供应链金融融资活动必须受到国家法律条规的约束，并接受国家经济政策的调整，因此当法律政策出现变化时，也有可能对供应链企业的活动带来一定的风险。目前我国在供应链金融、融资政策等方面的法律法规上还存在许多不足，并且与银行的细节规定有一些矛盾之处，目前我国也正在进行相应法律法规的完善和调整，可能在一定程度上为供应链金融融资模式带来负面影响；政策调整方面，我国目前正在进行经济结构调整，去除多余产能，这对于生产供应企业都会带来一定程度的影响。 （二）内部风险 1.核心企业道德风险。在整个供应链金融融资模式中，供应链上的核心企业一般是掌握更多资源和信息的大型企业，对于上下游的中小企业来说，核心企业具有更强的话语权，因此，如果整个供应链企业之间的协议存在漏洞，核心企业就可能为了谋取最多利益而出现要求苛刻、占用资金等问题，就会导致供应链融资成本增加，而核心企业的支付积极性下降，影响整个供应链的稳定性。 2.企业信息交互风险。对于整个供应链上的企业来说，信息的交互是保证经营活动顺利进行并有效改善的基础，但是供应链实际上是一种未签订契约的、松散的企业联盟，每个企业有自己独立的生产经营活动，当供应链规模逐步扩大时，错误信息、信息不通畅等现象发生的概率也会逐渐扩大，例如当市场形势发生变化时，销售商如果无法及时传递信息，生产商难以进行调整，只会增加无用的资金投入，将企业亏损进一步扩大。 三、供应链金融融资模式的风险控制措施 （一）建立有效契约，降低法律风险 对于供应链的所有企业来说，最有效地控制法律风险的方式就是签订有效的契约，尤其是对于中小企业来说，通过协商、谈判等形式签订契约约定好资源和利益的分配形式，明确所有参与者的责任和义务，这样在发生利益纠纷时都能够以契约内容为准进行协商解决，能够很大程度上避免供应链上的法律纠纷。在国家的法律政策出现变化时，供应链企业也应该合理调整契约内容，保障所有企业的稳定利益，将风险控制在一定范围内。 （二）严格准入制度，慎选核心企业 供应链企业的组成对于整个供应链金融融资模式的运作有非常大的影响，因此，中小企业在加入时应该首先充分收集市场信息，了解更多关于核心企业的资料，慎重选择；核心企业应该与其上下游企业有较为稳定长期的交易合作历史；核心企业与上下游企业要有确定的利益共享，方便银行对整个供应链进行信用绑定。在供应链内部，必须严格制定企业的准入、退出机制，控制供应链中企业的数量和质量，使整个供应链形成利益共享的稳定团体，这样能够很大程度上保证供应链各企业的有效工作情况，在风险来临时具有更强的应变能力，提高整个供应链的风险承受能力。 （三）建立信息交互平台 在现代市场的经营活动中，掌握第一手信息是企业取得竞争优势的关键，对于整个供应链企业来说，有效的信息交互能够消除部分风险，并提高风险抵御能力。因此，供应链企业应该建立信息交互平台，加大硬件和软件投入，聘请专业人员或公司进行信息平台编制，利用互联网技术实现信息的快速交互与共享，例如使用ERP系统平台、EDI等信息处理技术能够实现物料与资金数据的高度共享，并提高数据的保密性，通过有效的信息交流，能够方便供应链企业之间进行沟通协商，降低信息传递风险。 四、结束语 供应链金融融资模式为中小企业带来了更加便捷的融资方式，能够帮助中小企业获得更多市场资源，但是在使用供应链金融融资模式的过程中，来自市场、法律政策的外部风险以及企业信用、信息交互等方面的内部风险都会影响供应链的正常运转，企业必须严格筛选核心企业，通过签订有效契约的形式来规避法律风险，并利用信息技术来实现企业信息的快速交互，通过这些方式有效地进行风险规避，并提高供应链整体的风险应对能力，有效提高供应链金融融资模式的稳定性，促进企业收益的快速增长。 参考文献：