证券公司收益互换业务介绍.pptx

权益收益权益收益互换业务介绍互换业务介绍 衍生品业务业务 衍生品业务业务 部 1、场场内衍生品业务业务 2、量化策略交易 3、场场外衍生品业务业务 期权权定价 衍生品营销营销 曲高 不能 和寡 客户需求 套利 投机 套保 衍生品营销营销 套利九折接大宗 投机配资炒牛股 想法很好 关键是 “钱”从哪来 衍生品营销营销 “钱”从哪里来 “钱”从“收益互换”中来 衍生品营销营销 具体案例一：大小非减持 客户计划通过大宗交易折扣买入农业银 行，与民 族证券签订“收益互换”协议，由民族证券提供 70%配资并代为接盘，互换交易要素如下： 标标的证证券：农业银农业银 行 名义义本金规规模：5000万 保证证金比例：30%（500030%=1500万） 交易期限：2周 固定利率：8% 期初价格：大宗交易买买入成交均价2.65元 期末价格：期限内价格区间卖间卖出 双方权益计算： 期末，客户户向民族证证券支付固定收益=名义义本 金5000万8%2/52 民族证证券向客户户支付金额额=5000万（卖卖出均 价-大宗交易买买入均价2.65）/大宗交易买买入均 价2.65 向客户净支付566.04- 15.38 =550.66万 民族证券投资者 卖出均价为2.95元 ，应付5000*（2.95 -2.65） /2.65=566.04万 应付 5000*8%*2/52=15. 38万 客户收益率=净支付金额/保 证金=550.66/1500=36.71% 具体案例二：杠杆交易 客户看好沪深300指数长期表现，与民族证券签 订“收益互换”协议，由民族证券提供80%配资并 代为交易，互换交易要素如下： 标标的证证券：沪深300ETF 名义义本金规规模：5000万 保证证金比例：20%（500020%=1000万） 交易期限：1年 固定利率：8% 期初价格：交易委托生效后ETF价格2.3元 期末价格：一年后ETF价格2.6元 双方权益计算： 期末，客户户向民族证证券支付固定收益=名义义本 金5000万8% 民族证证券向客户户支付金额额=5000万（2.6-2.3 ）/ 2.3 向客户净支付652.17- 400 =252.17万 民族证券投资者 应付5000*（2.6- 2.3）/2.3=652.17 万 应付5000*8%=400 万 客户收益率=净支付金额/保 证金=252.17/1000=25.22% “收益互换换”是什么？ p 客户付公司固定收益，公司付客户变动变动 收益（股票或股票指数的红利和资本利得） p 面向投资者的“高端定制化融资资服务务” 标标的范围围更广，杠杆倍数更高 变动收益 固定收益 民族证券投资者 业务业务 流程 客户民族证券购买股票 卖出股票民族证券客户 期初： 期末： 融资资利息 保证证金+自有资资 金保证证金 股票收益+保证证 金 保证证金+自有资资 金+股票收益 关键键要素 业务业务 目的 为客户提供约定期限内其指定的股票、ETF、基金等标的的涨跌与分红 等全部收益，客户可以有效地进行杠杆交易 适用客户户资产 在1000万以上的机构客户和公众投资者（可适当放宽） 标标的证证券客户指定股票、ETF、基金等 期 限3、6、9、12个月，可提前结束（费用上调） 客户户付出目前按照名义本金年化8%-12%收取固定费用 客户户所得 客户指定标的证券在交易期限内的全部收益，包括市场涨 跌、分红等（ 根据具体标的规定） 履约约保障机制有维持保证金和强平等要求 o