积木盒子-安信资产产品评审报告.docx

标的编号：积木盒子-产品标-002发布日期：2015年7月20日评审时间：2015年7月20日2015年7月26日参评人数：25人有效报告：9份积木盒子-车辆周转贷-安信资产产品评审报告报告编号：积木盒子-产品-002报告时间：2015年7月30日产品链接：/Project/Brand/28原网站产品介绍：报告正文借款主体：浙江安信资产管理集团有限公司的购车人借款理由：购车人在安信分期付款购车后，安信为其在银行做按揭贷款审批需要一段时间借款用途：用于购车人在银行放款前垫资代购还款来源：银行按揭款下款可投支持率：67%不可投支持率：33%风险点分析：一、产品设计本身的风险：首先还原产品逻辑（如图）：1、经调查，安信在杭州当地与几乎所有的4S店有业务合作，购车人在4S店购车后通过安信申请银行按揭贷款，购车人仅与安信签订服务协议、与银行签订按揭贷款合同，而对于在积木盒子上融资的事一无所知。由此可见，此产品实为安信借用众多购车人的名义，通过积木平台聚集资金池，使自己有了一个随意腾挪的资金使用空间。而积木盒子在对安信的融资时间错配默许的情况下，成为资金的批发商，安信则顺理成章的成为了资金的零售商。2、据调查，安信的关联企业众多，有安信汽车网络服务有限公司、杭州安联汽车服务有限公司、台州市平利拍卖有限公司、浙江长运安信仓储服务股份有限公司、浙江联合中小企业金融服务有限公司、杭州纵通电子商务有限公司等，所以到底资金的使用方是谁？不好看懂！二、行业风险：汽车消费金融是当前金融机构与类金融机构的必争项目，因审批常规、风险可控、手续简便而成为一项低门槛的金融业务。除了银行争先恐后外，汽车品牌商也开始建立自己的金融服务体系，如宝马金融、大众金融、广汽汇理等。对于一片红海的行业，这种短期的拆借可能会很快消失。而且从借款人角度讲，几天的提车置后期并不是什么不可接受的条件，何必大费周折、高成本的获得提前几天的提车时间呢？三、借款周期不合理：安信资产的项目是从2014年10月28日上线的，早期是几天到半个月就回款，后来到近一个月才回款，而积木也在平台上将借款周期从0.9个月调整到1.5个月。作为安信这样一个与银行合作十几年，在业内十分有地位的企业，银行对其业务的信赖应是越来越高，放款时间也应是越来越快，为什么会有借款周期加长的现象，不得而知。而据百度查询，如果贷款人资料齐备，一般几天即可下款，进而可以推断，如果不是安信在银行的违约逾期越来越多，就是安信自己存留了部分资金。四、担保有效性的风险：1、此产品中的融资项目属于个人消费金融，风险识别的重心应该是在购车人的信用判断上，但积木并未将必要的购车人信息公示出来，同时作为此项目成立之关键的购车合同也未公示。项目推荐方安信资产表示如有逾期将予以回购，将投资人的注意力全部吸引到回购上，而使投资人忽略了项目本身的风险，但是平台并未公布安信的回购协议。依据以上几点，项目的所谓“风险保障方案”无法证实。而依据风险点一的分析，实际借款主体为安信，安信的回购协议即使真实存在也是无效的。2、作为回购方的安信资产，因没有相关数据，其回购能力无法查实，其在平台承诺的5%的履约保证金，现也已并不能像3月31日之前在积木平台的经营数据中查到。因积木已将所有第三方保证金合并列出，所以无法证明这笔保证金的存在。另外，通过全国法院被执行人信息查询得知，2014年安信资产被执行48次，合计金额1730余万元，2015年截止5月27日，被执行27次，合计金额1067万。无论从数量到金额，安信资产的经营风险都有继续扩大的趋势。红途评审：安信资产作为积木盒子的重要合作伙伴，给其带来了约18亿的成交额，占整个平台成交量接近20%；但安信资产本身涉诉众多，平台上诸多文件存在法律漏洞；关键的信息披露缺失；一向以“最透明平台”标榜自己的积木盒子，为什么在安信项目上对信息的披露如此小气？而诸如购车合同等关键证明资金用于购车的相关凭证的缺失，首先被质疑的就是购车行为的真实性，而短期低息+提前还款+自动投标的产品设置也让平台享受着类秒标的交易增长量，同时也解决了高成本营销来的投资人无标可投的尴