《国际投资》PPT课件.ppt

第八讲 跨国公司2,转移价格 （Transfer Prices）,问题的提出 三资企业“虚亏”现象,中外合作现实问题： 1合作多年，颗粒无收 2合作多年，长期亏损,外资企业的“双增”现象,1“亏损”不断增加 2投资不断增加 3推论：“双增”现象不成立 4结论： 投资增加是真实； 企业亏损是虚假的“虚亏” 通过转移价格体现亏损,案例,合资企业名称： 成立时间： 股权比例：,无锡松下冷机有限公司 无锡松下冷机压缩机有限公司 1995年 松下80% 小天鹅集团20%,相关数据,冰箱的产量 销量 销售额,1998年174万台2007年的41 7万台 1988年16 8万台2007年41 6万台 1998年的4 31亿元2006年的7 76亿元；,问题 日方态度,“11年来产量、销量节节攀升，可利润却连年亏损， 1表示歉意 2要求对合资企业增资,第一节 转移价格1,转移价格概念 转移价格原理 1转移了什么？ 2如何转移？ 3从何处向何处转？,内部价格 资金、利润、税收 高进低出 高税区向低税区 有税区向无税区,一、转移价格的实施要素：,关联性 内部化 参照系,相互为客户与供应商、业务往来 1母子型公司 2子子公司 1价格参照 2税率参照,二、转移价格程度差异,逃税型转移价格 避税型转移价格,税收税率利润 税率0 目标：减少纳税收 转移方向：高税区低税区 税率0 目标：不纳税 转移方向：有税区无税区（避税港）,三、转移价格运行过程1（逃税）,美向德供应零件市场价 500元/件 德向美供应产品市场价 5000元/台 美国税率30% 德国税率25%,美国 400元（低出）德国 6000元（高进）,说明,人为降低美国公司收益（降低出口品价格） 人为提高美国公司成本（提高进口品价格） 美国公司账面亏损 减少纳税,400500100 500060001000 10010001100 1100555,转移价格运行过程2（避税）,美国税率30% 德国税率25% 香港（中转地）税率为零 产品与零部件价格同上,美国 德国 400 600 6000 4000 香港,说明,人为降低美国公司收益（降低出口品价格） 人为提高美国公司成本（提高进口品价格） 美国公司账面亏损 人为降低德国公司收益（降低出口品价格） 人为提高德国公司成本（提高进口品价格） 德国公司账面亏损 香港公司盈利 美国避免纳税,400500100 500060001000 10010001100 400050001000 500600100 零件盈利600400200 产品盈利600040002000 20002002200,四、转移价格的方向,税收分析 税收税率利润 组合 1高 高 2低 低 3高 低 4低 高,东道国型 投资国型 转出型（东道国受损） 转进型（东道国获益）,利润分析 FDI形态：独资与合资 组合1 独 独 2 独 合 3 合 独 4 合 合,税收转移 税收转移、合作伙伴获利 税收转移、合作伙伴受损 合作伙伴发生损益,A、合资企业损益表(未),B、母公司损益表(未),C、合资企业损益表（已） 高低,D、母公司损益表（已） 高低,转移效果分析,1合资企业中方投资收益减少454（A、C比较） 2合资企业外方投资收益减少681（A、C比较） 3投资国企业母公司贸易收益增加1361（B、D比较）,净收益由402变为52 净收益由603 变为78 贸易收益由1336 变为2697. 母公司实施转移价格获得的贸易收益增加额1361（2697 1336 ）,思考题一,1我国政策优惠与转移价格（转出与转进） 2转移价格程度差异比较（逃税型与避税型） 3外资形态与转移价格（独资与合资） 4港、澳、台资企业实施转移价格比较 5外资企业实施转移价格比较（美、欧、日、新加坡等） 6两税合一与转移价格,第二节 非税收导向转移价格,一新问题的出现 1观点： 2背景： 3问题：,跨国公司实施转移价格给我国带来巨大损失 我国对外资企业实行“3免2减”优惠的税收政策 低、免税下，跨国公司为何要实施转移价格？,二、减免税收情况下的转移价格 1与传统转移价格的方向相反 2实施机制,传统转移价格向低（无）税率国流入 新型转移价格可以从低（无）税率国流出 投资损失与贸易收益的比较,程序比较： 程度比较： 母公司效益与子公司损失分析,贸易收益在先， 投资收益在后。 贸易收益投资损失 子公司投资收益所受的损失（ 681） 1361 681,E、母公司损益表（已） 低（33）高（35）,转移效果再分析,母公司效益与子公司损失分析 前提：33向35转 结果： 贸易收益投资损失 763.5 681 结论成立,1贸易收益由1336 变为2099.5 （B、E比较) 2子公司投资收益所受到的损失（681）. 3母公司贸易收益增加额763.5（ 2099.5 1336 ）,三、非税收转移价格类型,产品贸易 服务贸易 金融费用,产品跨境贸易,减免税期的企业转移利润 已过减免税期的外商投资企业处于亏损或微利的状态,通过出口高报和进口低报 出口低报和进口高报,在服务贸易,与母公司签订协议 1管理费分摊 2咨询费、技术专利费的转移支付,其服务贸易开支的比重高 其销售收入的比例向境外支付管理费、咨询费,金融费用,向母公司贷款 1向母公司支付更高的利息 2减少税前利润（企业借债的应付利息税前扣除 ） 3弱化资本 账面虚亏，母公司实盈,权益资本债务资本,新老企业配合,1滚动设立新的外商投资企业 2新老企业分工,获得“两免三减半”的好处 前2年盈利 第3年利润下滑 以后微利或者亏损 让老企业亏，新企业盈利,第三节、转移价格对策,（一）宏观层面,A、转移价格类型判定 B改从价税为从量税,转进型无需限制，限制转出型转移价格 难操作,C所得税与关税结合,把向子公司征收的税率和关税率结合起来，使跨国公司不论直接地汇出利润，还是间接地通过转移价格转移利润，其实际收益总相同。加强 海关管理。发现价格严重偏离时，可要求对进出口货物重新估价和征税。,D约定所得税,1约定税额 2估计子公司的利润，并向其征税。 调整子公司的账面利润，根据该国子公司的销售额或资产额在跨国公司的整体中所占的份额估算并为参考,（二）微观层面,注重购销权,1诸如适度规定内外购销比例 2参与价格制定 3打破单一的客户供货商模式,中方意愿的体现 控股股东 参股股东,1“特殊通过原则”， (如2/3以上董事通过)和 2“一致通过原则” （一票