深交所交易规则修订培训《交易规则讲解》.ppt

交易规则讲解 证券交易监督,2,交易规则第六章的作用,明确界定了十二种异常交易行为 强化了会员配合交易所监管的职责 强化了交易所的监管手段,第六章 交易行为监督,引导合规交易, 强化会员自律监管意识,3,修订的目的,适应新的形势 更好地发挥作用,短线操纵 合谋操纵 信息操纵,新的违规行为,防范过度炒作 严打内幕交易 遏制市场操纵,新的监管要求,4,修订的主要内容,扩大和细化重点监控范围,针对性完善异常交易情形,细化会员配合调查的事项,5,具体解读,扩大和细化重点监控范围,异常交易行为,涉嫌违法违规行为 买卖时间、数量、方式受限的行为 超比例持股或增减股份 5以上股东短线交易 大小非减持等 异常交易行为 价量异常情形 地区或会员营业部集中交易 无基本面支持股价连续异常波动,（第6.1条）,6,具体解读,扩大和细化重点监控范围,价量异常情形（第6.3条） 地区或会员营业部集中交易 （一）同一证券营业部或同一地区的证券营业部集中买入或卖出同一证券且数量较大 无基本面变化股价连续波动 （二）证券交易价格连续大幅上 涨或下跌，明显偏离同期相关指数的涨幅或跌幅，且上市公司无重大事项公告,过度炒作 （吉峰农机、太原刚玉） 涉嫌内幕交易 涉嫌市场操纵,案例1,案例2,7, “涨停板敢死队”行为 6.2（四）单独或合谋，以涨幅或跌幅限制的价格大额申报或连续申报，致使该证券交易价格达到或维持涨幅或跌幅限制 虚假申报操纵开盘价 6.2（六）集合竞价期间以明显高于前收盘价的价格申报买入后又撤销申报，随后申报卖出该证券，或以明显低于前收盘价的价格申报卖出后又撤销申报，随后申报买入该证券 敏感期蓄意拉抬打压 6.2（十）在证券价格敏感期内，通过异常申报，影响相关证券或其衍生品的交易价格、结算价格或参考价值,具体解读,针对性完善 “异常交易行为”的类型, 新增三种情形,案例3,案例4,案例5,证券价格敏感期,8,具体解读, 合并并完善二类条款 “反向交易”行为（对敲反向交易）合谋操纵 盘中异常申报,针对性完善 “异常交易行为”的类型,案例6,案例7,9,具体解读, 修改了四个条款,针对性完善 “异常交易行为”的类型,案例8,10,具体解读,细化会员、投资者配合调查的事项, 投资者的开户资料、授权委托书、资金账户情况和相关证券账户的交易情况等 相关证券账户或资金账户的实际控制人和操作人情况、资金来源以及相关账户间是否存在关联的说明等 对证券交易中重点监控事项的解释,11,如何做？,12,具体要求, 吃透规则, 宣传好、教育好、提示好, 建机制、抓重点、有措施,重点客户，重点教育,13,具体要求,14,重点 帐户,重点 股票,重点 行为,有效培训和教育 及时提醒和劝阻 尽责准确协查,签订合规交易承诺 针对性教育和引导 专人实时重点监控 及时制止异常行为,实时重点监控 充分风险提示 盘中及时配合 重点帐户：严禁炒作 活跃大户：引导理性参与 中小散户：避免盲目跟风,交易所定期评估 重点帐户：参与重点股票交易 异常行为及其频次 会员管理：重点帐户数量、占比变化 （参考客户数量、交易金 额及其占比）,新股上市首日 过度炒作股票,交易规则第六章 过度炒作、短线操纵 合谋操纵、信息操纵 内幕交易、利益输送等,突出重点,15,15,欢迎咨询，反映新情况、新问题和意见、建议,16,结束语, 感谢：多年来对市场监管工作的理解、支持和配合!, 相信：有了我们广大会员的大力支持和积极配合，证券市场一定能够健康发展，让我们共同努力!,17,2010年5月31日，广东中山市委副书记、市长李启红因涉嫌内幕交易被中纪委“双规”。 2010 年7 月15 日，公司收到广东省公安厅经济犯罪侦查局的函，原董事长谭庆中、总经理郑旭龄因涉嫌泄露内幕信息、内幕交易犯罪于2010 年5 月29 日被刑事拘留，7 月5 日经广东省人民检察院批准逮捕。,地区或会员营业部集中交易涉嫌内幕交易,中山公用,7月4日发布公告称，公司控股股东将讨论与本公司有关的重大事项，该股停牌。 停牌前两个交易日涨停,8月20日公司发布有关换股吸收合并中山公用事业集团有限公司及定向增发收购乡镇供水资产的预案公告。,上市公司所在地中山地区营业部集中买入。,18,首日后持续炒作 2009/11/2-12/3，20个交易日，股价上涨154.55% 2009/12/4-2010/1/28，38个交易日，股价下跌46.24% 11月6日和26日两次临时停牌 主要是中小散户投资者参与买入,无基本面变化股价连续波动过度炒作,吉峰农机,19,新增三种情形“涨停板敢死队”,张某某,深圳金田路某营业部短线大户“张某某” “网宿科技”交易中，以涨停价大笔申报、致使股价涨停或封涨停 交易所对其实施为期3个月的限制买入和卖出交易的措施,20,新增三种情形虚假申报操纵开盘价,杭州天目山路某营业部的 “华某某”账户 多次在开盘集合竞价期间以涨停价申报买入并撤销申报，随后以低于买入申报价格卖出所持股份，涉嫌蓄意影响开盘价牟取不正当利益 交易所对其实施为期2个月的限制交易的措施,21,证券价格敏感期,计算相关证券及其衍生品的交易价格、结算价格、参考价值的特定期间，包括 计算修正可转换债券转股价的特定时间 计算证券增发价的特定时间 计算证券单位净值的特定时间 计算衍生品结算价格的特点时间等,22,新增三种情形敏感期蓄意拉抬打压,年末尾市异动,23,反向交易、合谋操纵,9月10日至12日，“程文水”、“刘延泽”控制的5家机构通过对倒、拉抬操纵“中核钛白”,行政处罚 程文水 罚款300万元 市场禁入10年 刘延泽 罚款200万元 市场禁入5年,24,盘中异常申报,广东江门堤东路某营业部的“林某某”和“陈某某”账户 在多只股票交易中利用连续大笔申报、涨停申报、虚假申报等手段涉嫌蓄意拉抬股价 交易所对其实施为期2个月的限制交易的措施,25,抢帽子交易,行政处罚 没收违法所得1.26亿