道富投资：如何做股指期货.doc

本文档系作者精心整理编辑，实用价值高。道富投资：如何做股指期货一、股指期货推出之后，将彻底改变炒股的方式(一)牛市和熊市都能赚钱在股票市场上，目前走的是单行道，即只能先买进股票才能抛出。因而股票市场处于熊市时，先买后卖的规则使得投资者无利可图，市场成交急剧萎缩。做空机制的缺失使投资者在熊市承受巨大的系统性风险而无法化解。股指期货则是另一种情况。投资者根据市场趋势变化，可以先买进也可以先卖出。双向交易改变了原来单一的交易模式，也改变了熊市被动挨打的局面。投资者在预计未来价格上涨的情况下，可以先买入期货，等到一定的时机，卖出平仓。也可以在预计未来下跌的情况，先卖出期货合约，然后时机成熟买入平仓。不管市场是牛还是熊，只要你对市场趋势判断正确，都能获利。所以，即使是熊市，也能找到投资机会与获利空间。(二)炒股不如炒大盘，炒大盘不如炒股指期货1、炒股不如炒大盘。ETF指数基金的出现，提供了一种只炒大盘，不用炒个股的操作新方法。并且，指数基金，在国外非常流行。只炒大盘，专做指数，有以下几个好处：第一、避免出现“赚了指数没赚钱”的现象。指数受权重大盘股的影响很大，经常是指数涨了，很多个股都没有涨，投资者经常感到“赚了指数没赚钱”。如果只炒大盘，买入ETF的指数基金，指数涨了，就肯定赚钱，不会出现“赚了指数没赚钱”的现象。第二、专做指数，能避免踩个股的“地雷”，更加安全。个股经常由于关联交易、黑幕交易、业绩虚假等，导致个股基本面急剧恶化，突然出现连续跌停，让投资者损失巨大。如果专做指数，就不会出现这种情况，因为股市的大基本面不会突然发生变化，不会出现连续跌停的现象。因此，更加安全。第三、专做指数，可以实现轻松炒股。一年之中，大盘一般只有2-3波行情，也就是说，做指数一年之中操作2-3次就可以获得不错的盈利。真理往往是简单的，只做指数，不用在近1500只股票里面选股，能节约大量精力和时间，很适合上班族。第四、预测大盘的走势，比预测个股走势更加简单。大盘是合力的作用，比个股具有更强的延续性，不会今天涨停，明天跌停。并且，通过价值指数和股指波段神，能很好的把握大盘的趋势和波段。第五、专做指数，从长期来看，风险是很低的。从十年、二十年的长期趋势来看，指数总是不断螺旋上涨的，因此，对指数进行长期投资，风险是很低的。第六、分析个股的涨跌，没有分析大盘的涨跌重要。随着股指期货的推出，由于股指期货有10倍的资金杠杆作用，个股涨5%，您只能获得5%的收益，指数涨5%，您却可以获得50%的收益。如果能够准确判断大盘的走势，那么比判断个股走势要重要10倍。因此，随着股指期货的推出，将会大大改变炒股的方式。2、炒大盘不如炒股指期货ETF指数基金的出现，提供了一种只炒大盘，不用炒个股的操作新方法。随着股指期货的推出，将提供一种放大10倍收益的炒大盘的操作方法。假设您能预测指数的走势，那么您就可以炒股指期货，因为股指期货能把指数的涨跌收益放大10倍，所以，当指数一天涨2%的时候，炒股指期货一天就能赚20%。这种收益，是炒大盘和炒个股，都无法达到的。个股一天最多也就是涨停板10%，大盘的波动一般情况下都不会超过5%。这样，炒大盘和炒个股，将慢慢变得没有吸引力。二、做股指期货的三种操作方法因为10倍的资金杠杆作用，使得做股指期货具有获得暴利的可能。下面我们按照风险和收益的大小，介绍三种不同的股指期货操作方法。(一)单边的波段操作存在用3万赚150万的可能通过套利神的“价值指数”、“股指波段神”，能比较好的把握大盘的长期走势和中期走势，特别是“股指波段神”，能很好的把握大盘的波段底部和顶部。这就为进行股指期货操作，提供了很好的条件。在指数的波段顶部，可以进行卖空操作。在指数的波段底部，可以进行买入操作。2005年底到2007年底的这波大行情，指数从1000点上涨到了6000点，如果在这个机会上操作股指期货，存在着花3万元赚150万的可能。例如：在1000点的时候，买入1手股指期货，只需要3万元。当股票指数上涨到6000点的时候，获利5000点，每点是300元，一共获利150万元。如果利用盈利开新仓，那么还不止150万，获利能达到上千万元。当然，进行这种大波段的单边操作，也存在比较大的风险。因为杠杆的作用，指数震荡的幅度稍微大一点，就容易达到止损的标准。(二)单边的日内交易存在一天赚1-3万的可能。通过“套利神实时雷达”的“股票指数多空总能量日内数据”功能，可以比较好的把握当天大盘日内的短线走势。这个功能的灵敏度很高，是进行日内超级短线操作的功能。股指期货与大盘现货指数的走势，是密切相关的，大盘上涨，股指期货也会上涨，这样，我们就可以通过计算多空总能量的值，来进行股指期货的日内短线交易。因为是日内交易，我们的风险小，但是获利的机会则很大。日内交易，就是持仓绝对不能对夜，当天必须平仓。因为期货是T+0,一天可以进行5次，10次，甚至30次的短线交易。而根据多空总能量的变化，进行的短线交易，成功率会很高，这样每天的获利也是相当高的。我们曾经对模拟股指期货进行过模拟买卖，一天交易8次，每次只买卖1手合约，一天共能获利3万多。也就是说一天就有10%的利润。现在股指期货的乘数是300元，也就是说指数的1点代表300元人民币，只要一天赚35点指数，就是1万多元利润。如果一天赚100点指数，就能赚3万元。而指数一天的波动幅度，往往都在50点-200点之间，因此，一天赚35点的指数，并不是很难的事情。这种日内交易，因为当天必须平仓，所以比“单边的波段操作”的风险小。(三)股指期货的套利技术存在无风险的套利机会。1、股指期货与现货指数的无风险套利(期现套利)当股指期货与沪深300指数的差价偏离了正常范围之后，就提供了无风险的套利机会。此时，可以买入沪深300的指数基金，然后卖出同等金额的股指期货合约。只要一直持有到股指期货合约的交割日，并进行现金交割，就可以获得无风险的利润。这种无风险的套利机会，在套利神实时雷达里面，会自动进行监控。当市场出现这种机会的时候，会自动提示用户注意这种机会。不过，买入沪深300的指数基金，需要100%的资金，因此，需要比较大的资金才能进行这种套利。2、股指期货的跨期正向套利如果资金比较少，则可以进行股指期货的跨期正向套利。即当股指期货的远期合约和近期合约之间的差价超出正常范围之后，可以买入近期合约，卖出远期合约。因为买卖的都是股指期货合约，只需要10%的保证金，因此，较小的资金也能进行这种套利。这种套利是正向套利，风险也很小。只要差价缩小了，就能获利。如果差价没有缩小，反而扩大了，那么等近期合约交割的时候，把近期合约换成现货指数基金(即转化为期现套利)，也一定能获利。3、单边与套利结合的操作方法在保本的基础上，不放弃获得暴利的机会单边能获得暴利，但风险比较大;套利的风险小，但只能获得稳定收益，无法获得暴利。那么，如何在零风险的前提下，获得股指期货带来的暴利呢?最好的办法就是把单边和套利结合起来进行操作，发挥单边的盈利长处和套利的安全长处。具体操作方法：例如：现货指数是5000点，近月是5200点，远月是5600点。(1)稳健的期现套利做法是：买现货，卖远月，百分之百获利600点。(2)正向套利的做法是：买近月，卖远月，也可以稳健获利。(3)在零风险的前提下获得暴利的做法是：用“股指波段神”判断大盘走势，进行单边操作。先用“股指波段神”判断大盘的趋势，当“股指波段神”的两条线都上升并保持强势的时候，可以做多股指期货近月和约。如果判断正确，获得暴利。如果股指期货按照我们的判断如期上涨，那么通过股指期货的10倍的杠杆作用，股指上涨10%，就获利1倍;股指上涨100%，就获利10倍，即1000%。如果判断错误，用期现套利进行补亏。如果股指出现下跌，第一步，计算远月-现货的利润，比如现在有600点的利润，那么近月期货单边，我们就可以忍受600点的亏损