（企业管理专业论文）我国商业银行信贷风险识别和预警研究.pdf

中文摘要 摘要 银行业是金融系统的一个重要分支，同金融系统中的其他行业一样，银行业 也属于高风险行业，因而对于风险的防范、管理和化解始终是银行业发展永恒不 变的主题。 自从2 0 0 7 年美国次贷风波蔓延开来，国际上著名的几大投行均遭到重创，作 为银行业重要组成部分的商业银行在随后刮起的金融风暴中也受到了严重的打 击。我国商业银行伴随着国家改革开放的步伐走向了国际舞台，在此次全球性的 金融危机乃至经济危机中不可避免地受到了一定的影响，但这并非全球化政策的 失误，而是经济发展的必然产物，我国商业银行应该以此为警戒，在促进经济繁 荣发展的同时，加强对信贷风险的识别和预警。 本文以美国次贷危机引起的全球性经济危机为大背景，总结西方商业银行信 贷风险管理的方法和经验，从我国经济持续繁荣发展的现状和港航业经营管理的 实际情况出发，结合该行业内三类企业的一般财务指标、现金流量指标和非财务 因素，构建了我国商业银行对于港航业信贷风险的识别和预警体系。同时，经过 进一步对上海港的实证分析，检验所选指标的合理性和所建模型的适用性，希望 能为我国商业银行的信贷风险的识别和预警提供一种新的思路和方法，并在增强 其抵御和处置信贷风险的能力等方面起到积极的促进作用。 关键词：商业银行；信贷风险；识别和预警 菱壅垫茎一一 一 a b s t r a c t a sav e r yi m p o n 卸tb r a n c h0 ff i n a n c i a ls y s t e m ，l i k c t h co t h e fi n d u s t 鹏b a l 崛n g i l l d u s 仃va l s ob e l o n g st om e h i g h r i s ki n d u s t r y t h e r e f o r e ，t h ep r c v e n t i o n 、m 觚a g e m e n t a n ds a l v a t i o no f t h er i s kb e 咖e t oa ne t c r n a lt o p i c o f t h eb 蕊n g d ec e l o p m 呲 一 础。n gw i t hm es p r e a do f t h ea m e r i c a ns u bp 血cm o r t g a g e 伽s i s i n t h u m m e r o f 2 0 0 7 ，m 孤y 胁o u si n v e s t m e n t b a n k si nt h ew o r l di n f l i c t e dh e a v y 1 0 s s e 文a s0 n e o f n c m o s ti m p 砥狃tp a n 。fb a n k i n gi n d u s t r y , t h ec o m m e r c i a lb a i l 虹脚郎u 骶硎躺锄：s b l o wd u 血gt h cl a t e r 勖a n c i a ls t o r m t h ec o m m e r c i a l b a n k so fo u rc o u n t r ya r eo nt h e w a vt o w a r dt h ei n t e m a t i o n a ls t a g ea l o n g w i t ht h er e f o r ma n do p 伽妇分u p ，s ot h e yw e r c i n 二i t a b l va 虢c t e dt os o m ee x t e n td u r i n gs u c hw o r l d f i n a n c i a lc r i s i s e v c ne c o n 0 7 1 c 谢s j s b 二t i t ，st h e f c s u i to ft h ee c o n o m i cd e v c l o p m e n t n o tt h ef a u n 扪h e 咖b a h 绷l o n m o n e t a r yp o l i c y 0 1 1 rc 0 删：n e r c i a lb a n k s s h o u l dt a k et h i s 雒a w 础g ，蚰d a t t h e t i m e o f p r o m o t i n gt h ep r o s p e r i t y a n dd e v e l o p m e n to fo u re c o n o m y , w e m u s ts t r e n 舭恤e i d c n t i f i c a t i o na n dw a r n i n go fc r e d i t r i s k b a s e do nt h e 醇o b a le 咖o m i c c r i s i sc a u s e db yt h eu s s u bp r i m em o r t ：g a g ec r i s l s ，w e s u m m a r i z e t h em e t h o d锄de x p e r i e n c c o fc r e d i tr i s km a n a g e m e n t o fw e s t 唧 c o m m e r c ：i a lb a i l k s f r o mt h ef a c t o fb o o m i n go fc h i n a se c o n o m ya n dt h ep r e s e n t s i t u a t i o n0 fo p e r a t i o na l l dm a n a g e m e n to fw a t e 刑a yi n d u s t r y , c o m b 觚n g m eg ? r a l f i n a i l c i 龇d i c 栅，t h ec a s hn o w i n d 咖r sa n dt h en o n - f i n 锄c 砧f a 咖洲e t 鼍s i nt h i si n d u s t r y , w cb u i l d t h es y s t e m o fi d e n t i f i c a t i o n 舳d 咖妯g0 fc r c 击“s kf o rt h e w a t e 刑a yi n d u s 仃y0 fo u rc o m m e r c i a lb a n k s a t t h es 锄c t i m e w cm a k c af u n h c r 锄p i r i c a la n a l y s i st 0p o r t 。fs h a n 曲a i i no r d e rt oc h e c kt h e 棚锄a n t y0 f t h c l l ：d e xa n 三 t h e a p p l i c 舢i t yo f t h e m o d e l w ee x p e c tt h a tw ec 觚p r 0 v 妣a 蜘帅h 洲1 d e a ，a n d m e t 二jt ot h ei d e n t i f i c a t i o na i l dw a r n i n g o fo r e d i tr i s ko u r c o r n m e r c i a lb 卸b a n dp l a ya d 0 s i t i v er 0 1 ei np r o m o t i n gt h e i ra b i l i t yo n r e s i s t i n ga n dh a n d l i n g 饿d l t n s k k e yw o r d s ：c 。衄e 曲i b a n k ；c r e d i tr i s k ；i d e n t i f f c a t i o na n d w a m i n g 大连海事大学学位论文原创性声明和使用授权说明 原创性声明 本人郑重声明：本论文是在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果， 撰写成硕士学位论文：毯国直些堡堑信贷丛隍迟别塑瑟鳘班究：。除论文中 已经注明引用的内容外，对论文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中 以明确方式标明。本论文中不包含任何未加明确注明的其他个人或集体已经公开 发表或未公开发表的成果。本声明的法律责任由本人承担。 学位论文作者签名： 壹鹫 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者及指导教师完全了解大连海事大学有关保留、使用研究生学 位论文的规定，即：大连海事大学有权保留并向国家有关部门或机构送交学位论 文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权大连海事大学可以将本 学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，也可采用影印、缩印或扫 描等复制手段保存和汇编学位论文。同意将本学位论文收录到中国优秀博硕士 学位论文全文数据库( 中国学术期刊( 光盘版) 电子杂志社) 、中国学位论文全 文数据库( 中国科学技术信息研究所) 等数据库中，并以电子出版物形式出版发 行和提供信息服务。保密的论文在解密后遵守此规定。 本学位论文属于：保密口在年解密后适用本授权书。 不保密 论文作者签名： 我国商业银行信贷风险识别和预警研究 1 1 选题背景和研究意义 第1 章绪论 1 1 1 选题背景 1 、我国商业银行及信贷风险管理的现状 金融是现代经济的核心，我国银行业居于金融体系的主导地位，在发挥金融 核心作用中担负着十分重要的角色。目前，我国基本上形成了以中国人民银行为 领导，以国有商业银行为主体，以政策性银行为支撑，以地方性商业银行为补充 的银行组织体系。商业银行作为我国银行业的主体和补充，在促进我国经济发展 的过程中发挥着举足轻重的作用。 我国的商业银行在短短十几年的时间里跨越了国际银行业几十年走过的路， 这中间不可避免地存在着一些被我们忽略掉的问题。由于种种历史原因，随着我 国市场经济体系的建立和逐渐完善，我国商业银行自身及伴生的一些缺陷逐步显 现出来，这些问题严重影响和制约着我国银行业的持续、稳定和健康发展。而在 加入w t o 以后，我国金融业进一步对外开放，国际银行间的竞争也日益加剧，这 些现实情况都使我国商业银行面临着前所未有的挑战。 自从2 0 世纪8 0 年代中后期以来，随着各家中小城市商业银行的建立，它们 之间对于贷款及贷款承诺等表内外业务的竞争逐渐激烈起来，因而难免纷纷放低 了客户的准入门槛，这便使得一些经营管理不善、信誉评级不高的企业有了可乘 之机，他们能够较为容易地取得商业银行的授信额度，但与此相关的银行却因此 承担了这些客户潜在的违约风险，我们习惯上称之为信贷风险，特别是当四大实 力较强的国有商业银行也加入到竞争的行列中来的时候，这种风险所带来的经济 损失就变得更为严重和突出，具体表现为不良贷款的数额大量增加、比率大幅上 升等等。【1 】截至2 0 0 6 年上半年，我国商业银行不良贷款余额为1 3 万亿元，不良 贷款率为7 5 截止到2 0 0 8 年末，不良贷款余额为5 6 8 1 8 亿元，不良贷款率为 2 5 。【2 l 虽然近两年来我国商业银行的不良贷款余额和不良贷款率均实现了“双下 降 ，但从目前的状况来看，信贷风险仍是大多数商业银行面临的最主要的风险， 第1 章绪论 应当引起重点关注。 2 0 0 7 年3 月，我国银监会发布了通知，要求银行业严格按照2 0 0 4 年出台的巴 塞尔新资本协议的相关规定进行经营管理。【3 l 该协议将商业银行的主要金融风险 归结为信贷风险、市场风险和操作风险三类，以银行实际的风险资本配置为参考， 经研究后表明，信贷风险占银行总体风险暴露的6 0 ，市场风险和操作风险则各 占2 0 。这样看来，加强对于我国商业银行风险管理的研究已是一项刻不容缓的 工作，而由于信贷业务的重要性和信贷风险的特殊性，尤其要在信贷风险的识别 和预警方面给予足够的重视，这也将成为解决我国银行困难的关键手段之一。【4 】 2 、美国次贷危机提醒我国关注商业银行信贷风险的识别和预警 进入2 1 世纪以来，我国大多数的商业银行都基本完成了股份制改革，有些银 行还在证券市场上市并进行交易。在激烈的市场竞争中，无论是国有四大商业银 行，还是中小城市商业银行，都在积极地开展各项业务，努力吸收存款，同时扩 大贷款规模，又由于个人信贷消费渐渐成为我国城市居民的一种消费习惯，所以 住房按揭贷款、家居装修贷款以及汽车消费贷款等新型信贷产品随之迅速发展， 各家银行为了推销自身的信贷产品而不同程度地降低了信贷门槛，因此很多还款 能力低下甚至没有还款能力的人也被吸引了过来，这就为日后不能按时收回贷款 埋下了隐患。从2 0 0 7 年1 月1 日起，我国金融市场进一步对外开放，给予了外资 银行国民待遇，允许它们经营人民币存贷业务，这使得外资银行迅速占领了高端 客户市场，而高端市场在成本和风险上都远远低于中、低端市场，这在无形之中 又给我国商业银行的盈利能力和抵抗风险能力带来了巨大的压力。 从2 0 0 7 年8 月开始，美国金融市场出现的次贷风波一浪高过一浪，这场金融 风暴源于美国银行向6 0 0 力信用评级较低的贷款者提供的2 0 0 0 亿美元的住房抵押 贷款。 5 1 方面，在房价不断上涨的境况下，这些贷款者将增值的房产继续抵押给 银行后获得新的贷款，再用这些新贷款去偿还旧贷款，从中还能获取一定差额收 益，而旦房地产泡沫发生破裂，贷款者便会因为资金链的中断而无力还贷。另 一方面，贷款银行对发放的贷款进行资产证券化处理，将其分类打包做成抵押债 券卖给债权人，债权人又将该类债券分类打包做成资产抵押凭证出售，购买者再 我国商业银行信贷风险识别和预警研究 把自己手中的资产抵押凭证做成信誉违约掉期保险合同，如此地循环往复，这些 次级贷款所涉及的资金规模便呈几何级扩张，资金总额竟然最终达到4 0 _ _ 5 0 万亿 美元，最终使得2 0 0 0 亿美元的坏账拖累了美国整个债券市场。1 6 j 此股次贷风波随 即席卷全球金融市场，并逐渐对实体经济产生影响，既而发展成了全球性的经济 危机。明， 美国次级债危机的源头是房地产市场泡沫的破灭，这充分体现了疏于信用风 险管理的金融创新对金融市场的冲击。1 8 j 归根结底，这场危机是由于美国银行向次 级信用贷款者提供住房贷款引发的，是信贷管理中的个贷工作出现了问题，由此 及彼企业贷款工作不容忽视，由表及里信贷风险的识别和预警应该逐步 提上日程，此次金融危机所反映出来的更深层次的问题，对我国金融市场今后的 发展具有很强的警示作用。1 9 j 反观我国金融市场，目前正处于繁荣发展的时期，这 也正是各种潜在危机酝酿之时，由于我国尚未完全放开资本管制，金融危机还没 有对我国金融市场造成太大冲击，然而，国内的一些金融机构也已经遭受一定的 损失，我们应该从这场由银行的冒险经营所导致的严重后果中总结经验和吸取教 训，加强对我国银行业信贷风险管理工作的关注，努力改善其经营管理状况。 x o l 1 1 2 研究意义 1 、改变我国商业银行普遍的重准入、轻贷中和贷后的管理思想 我国商业银行对于信贷业务的批准采取较为严格的措施，注重贷前调查，并 设置了诸如初次审批和深入审批的关口，这对于风险防范方面有很大的积极作用， 但普遍存在的问题却是贷中管理和贷后控制比较松懈，信贷风险识别和预警体系 不够完善，尤其是对全局性的系统风险缺乏有效的防范手段，这在定程度上为 出现坏账埋下了隐患。1 1 1 l 如此看来，现阶段我国商业银行的信贷风险管理只能说 是消极的管理。 2 、为我国商业银行信贷风险的识别和预警工作提供适合的可依循的理念 我国商业银行较国外商业银行起步晚，虽然改革开放3 0 年以来在经营规模和 操作方式等方面都 | 寻到了迅速发展，但在信贷风险的识别和预警方面还存在着一 第1 章绪论 定的滞后性，特别是风险管理理念与国际先进银行相比还有很大的差距，我们需 要根据我国商业银行发展的现状，在进一步提升信贷风险识别和预警的地位的同 时，为其提供适合的可依循的风险管理理念。【1 2 j 3 、建立崭新的信贷风险识别和预警体系以增强自身抵抗风险的能力 随着全球性经济危机的全面爆发和延续，许多国际著名的商业银行陷入了困 境，这是金融行业链的连锁效应造成的，同时也反映出商业银行信贷风险识别和 预警体系还存在着某些问题，相应的风险承受能力较弱，因而在遭遇市场、环境 等系统性风险及信用、操作等非系统性风险的时候，很容易受到影响，甚至会牵 涉其中难以自拔，因此，迫切需要建立一个崭新的信贷风险识别和预警体系，努 力增强商业银行自身抵抗信贷风险的能力，积极应对此次经济危机的冲击。【1 3 1 1 2 研究方法与技术路线 1 2 1 研究方法 1 、定性分析与定量分析相结合的方法。本文在介绍研究背景和相关理论以及 阐述我国商业银行信贷风险管理的现状等方面，主要采用了定性分析的方法；而 在有关信贷风险的识别、预警指标体系的建立和实证研究等部分，则主要进行了 定量分析。 2 、理论联系实际的分析方法。本文从一般商业银行信贷风险管理理论的阐述 入手，紧密结合全球性经济危机给商业银行经营管理带来的影响，对我国商业银 行信贷风险管理的现状进行了比较深入的分析，并通过研究我国上海港财务及非 财务因素的实例，在如何提高我国商业银行信贷风险识别和预警能力等方面提出 了一些对策和建议。 3 、比较分析的方法。本文通过对比分析国内外商业银行信贷风险管理的理论 和实践，总结出国际商业银行信贷风险管理的先进方法和成功经验，以及我国商 业银行信贷风险管理工作中存在的问题，为我国加强商业银行信贷风险的识别和 预警提供了新的思路和借鉴。 4 、实证分析和规范分析相结合的方法。本文在研究我国上海港财务和非财务 我国商业银行信贷风险识别和预警研究 状况这部分，主要采用了实证分析的方法来验证之前所建立的信贷风险识别和预 警体系；而在论述应该如何提高我国商业银行风险管理水平的时候，较多运用了 规范分析的方法，以便说明我们需要采取怎样的方法和措施才能对经济危机新形 势下面临的信贷风险进行识别和预警，从而对其进行有效的管理和控制。 1 2 2 技术路线 图1 1 技术路线图 f i 9 1 。1t h et e c h n i c a lr o u t e ：。、 i 研究方法l ：研究方法； ： - - - 。i ，。 ；爻蔽奚科莅蘩：葡弼 ：分析： - i 芗芫射勇i i 芬祈瑟：国 ：次分析法和实地调： i 一一皿乙专家凌篡一； 第1 章绪论 沿着以上这条技术路线，本文主要分为了五大部分，文章结构和各部分主要 内容如下：【1 4 】 第一部分是绪论。此部分重点强调的是我国商业银行的现状和经济危机的启 示，首先介绍了文章的选题背景和研究意义；然后说明了文章的研究方法、写作 思路和各部分主要内容；接着对本文可能的创新之处进行了论述，突出了文章重 点，深化了文章主题。 第二部分是文献综述。该部分从商业银行信贷风险管理概述入手，先是重现 了商业银行风险管理从传统到现代的演变过程，然后介绍了国外关于商业银行信 贷风险管理研究所取得的理论成果，最后说明了国内有关商业银行信贷风险管理 的研究现状。 第三部分是我国商业银行信贷风险识别和预警指标体系的建立。本部分首先 简单介绍了几种现代商业银行信贷风险的计量方法和模型，然后根据我国商业银 行信贷风险管理的现状及存在的问题，在借鉴以往先进的管理经验的基础上，选 取港航业作为研究对象，利用多元判别分析法、层次分析法和专家调查法，结合 财务因素和非财务因素构建了商业银行有关该行业信贷风险识别和预警的指标体 系，为下一章的实证分析打下了良好的基础。 第四部分是实证研究。这部分主要是对我国上海港依照上一章建立的指标体 系进行实证分析，希望在检验所建指标体系科学性、合理性和适用性的同时，为 我国商业银行信贷风险的识别和预警提供一种切实可行的方法。 第五部分是对我国商业银行信贷风险管理的建议以及结论。这是本文的写作 归宿，结合经济危机对我国商业银行经营管理等方面产生的实际影响，主要是针 对我国商业银行面临的信贷风险，探讨了进一步完善我国商业银行信贷风险识别 和预警工作的政策和建议，并对本文的研究成果进行了简单的概括和总结，在提 出展望的同时，指明了今后的研究方向。 1 3 本文可能的创新之处 本文可能在以下两个方面进行了一定程度的创新：第一，本文在借鉴以往商 我国商业银行信贷风险识别和预警研究 业银行信贷风险管理理论、方法和模型的基础上，结合港航企业的财务因素和非 财务因素，建立了适合于该行业的信贷风险识别和预警指标体系。第二，针对我 国商业银行信贷风险管理的实际状况，对切实改进我国商业银行信贷风险管理工 作的对策进行了比较深入的探索，并以港航业为例，为其他行业信贷风险管理的 实践提供了参考。 第2 章文献综述 第2 章文献综述 2 1 商业银行信贷风险管理概述 2 1 1 商业银行信贷风险的内涵 “风险一词在经济学中和其它学术领域中，并无任何技术上的内容，它意味 着损害的可能性。某种行为能否产生有害的后果应以其不确定性界定，如果某行 为具有不确定性时，其行为就反映了风险的负担。【1 5 j 简而言之，风险是指由于不 确定因素的存在而使经济主体遭受损失的可能性。 商业银行作为信用型企业，对风险的界定要宽泛很多：商业银行的风险可界 定为商业银行在经营管理过程中，由于自身与客户各种不确定性因素的影响，使 其实际经营状况与预期经营状况产生一定的偏差，从而该商业银行的资金在安全 性、效益性或者流动性等方面蒙受损失的可能性。【1 6 】 信贷这个概念，在内容上不仅仅局限于贷款，还包括担保、承兑、信用证等 银行所有表内外资产授信业务。信贷风险，从广义上说，是指贷款收益的不确定 性或波动性，主要包括两个方面：一方面是盈利的不确定性，由于贷款合约利率 在一定时期内一般是固定的，如果市场利率等因素发生变化，这笔信贷资产的实 际盈利就会受到影响，信贷资产的收益就会出现不确定性；另一方面是信贷资产 损失的不确定性，既包括数量上的不确定性，表现在贷款本金和利息是全部收回、 部分收回还是零收回，又包括时间上的不确定性，表现为贷款的本金和利息能否 在约定的期限内按时收回。 1 s l 然而，现实中人们更为关注的是信贷资产损失的可 能性，因而本文使用的是狭义的信贷风险概念，即信贷资产在未来损失的可能性。 但贷款风险与贷款损失又是两个不同的概念，贷款风险既有可能引发贷款损失， 也有可能不引发贷款损失，甚至还会获得额外收益，这就为商业银行进行信贷风 险管理，避免或降低资金损失提供了必要的前提。1 1 8 】 2 1 2 商业银行信贷风险管理简介 信贷风险管理，是指商业银行针对所面临的信贷风险而制定的政策和采取的 8 我国商业银行信贷风险识别和预警研究 程序以及措施的总和，以避免或减少损失，保障银行的安全运营。在信贷风险管 理的过程中，商业银行需要对涉及的风险进行识别、衡量和评估，并在此基础上， 通过采取风险管理的政策和措施，实施有效的风险防范和控制。【1 9 】 具体来说，商业银行信贷风险管理主要包括风险的识别、衡量和评估，对策 的选择和实施以及效果的评价等三个步骤，其处理方法包括风险预防、风险规避、 风险分散、风险转嫁、风险抑制和风险补偿等等。【2 0 】信贷风险管理的主要目的是 识别信贷风险，警示商业银行对其进行防范和控制，这些对保障商业银行的安全 性、保证其效益性和保持其流动性都具有十分重要的意义。1 2 1 】 2 2 商业银行风险管理理论综述 商业银行风险管理理论的发展，既离不开商业银行业自身的发展历程，也离 不开风险管理技术的进步，还离不开金融监管机构实施共同监管平台的规范要求。 随着商业银行业的不断发展，风险管理技术的迅速提高，以及相关监管措施的进 一步完善，特别是巴塞尔新资本协议对风险管理监管标准和风险计量模型的 一系列要求，商业银行的风险管理模式发生了根本的变化，风险管理理论也随之 进行了很大的调整。【2 2 】 2 0 世纪6 0 年代以前，是资产风险管理时期。这个时期，商业银行的风险管理 主要偏重于对资产业务的风险进行管理，强调了保持商业银行资产流动性的重要 性。这种资产管理模式是通过加强资产分散化、抵押质押、资信评估、项目调查， 严格审批制度及减少信用放款等措施和手段来防范风险并降低资产业务发生损失 的可能性，同时进一步确立和巩固稳健经营的基本原则，以保证商业银行经营管 理的安全。1 2 3 l 2 0 世纪6 0 年代到7 0 年代之间，是负债风险管理时期。这个时期，西方国家 经济的高速发展使得对于企业对于信贷资金的需求大大增加，因而商业银行面临 着严重缺少资金的巨大压力，这促使它们以扩大资金来源为己任，以保持、增加 资产的规模和收益为目标，通过改变往常“被动负债 的策略，采取积极向“主 动负债 迈进的方式，不断增强商业银行的流动性。因此，银行风险管理的重点 第2 章文献综述 也逐渐地转向了负债业务。【2 4 】 2 0 世纪7 0 年代，进入了资产负债风险管理时期。这个时期，随着布雷顿森林 体系的逐步瓦解，固定汇率制度开始向浮动汇率制度发生转变，汇率波动的频率 和幅度因而不断加大，单一的资产风险管理模式显得稳健有余而进取不足，而单 一的负债风险管理模式进取有余而稳健不足。为此，商业银行开始结合资产和负 债两个方面对风险进行管理，即分别或同时调整资产和负债的结构，通过缺口管 理、期限管理及开发新的衍生工具等方法和手段来实现对银行风险的控制，形成 了以费雪布莱克( f i s h e r b l a c k ) 、麦隆舒尔斯( m y r o n s c h o l e s ) 和罗伯特默 顿( r o b e r t m e r t o n ) 的欧式期权定价的一般模型为代表的资产负债综合管理理论。 2 5 1 2 0 世纪8 0 年代之后，进入了全面风险管理时期。【2 6 1 这个时期，随着商业银行 业竞争的加剧，存贷利差逐渐缩小，金融衍生工具被广泛使用，商业银行开始意 识到可以从事更多低风险的中介业务，提升非利息收入所占的比重，这些都使商 业银行面临的风险r 益呈现多样化、复杂化和全球化的趋势，因而原有的风险管 理模式也就难以适应商业银行风险管理所面临的新形势的要求。1 9 8 8 年巴塞尔 资本协议的出台，标志着国际银行业的全面风险管理原则体系已基本形成；2 0 0 4 年巴塞尔新资本协议的推出，标志着现代商业银行风险管理从之前单纯的信 贷风险管理模式转向市场风险、国家风险、信用风险和操作风险并举，信贷资产 与非信贷资产并举，组织流程再造与技术手段创新并举的全面风险管理时期。【2 7 1 随着现代金融学理论的发展，数量化分析技术开始进入金融领域，国内外对 于信贷风险的研究已由传统的经验型信贷风险管理研究阶段转变为建立信用风险 模型进行数量化分析研究阶段。1 2 8 】商业银行的信贷风险管理经过多年的检验与改 进，目前基本形成了一套较为科学规范的信贷管理体制，对贷款原则、贷款程序、 贷款审批、贷款风险分析、风险控制体系等都有了较为规范和严格的要求，这在 一定程度上控制了信贷风险。 我国商业银行信贷风险识别和预警研究 2 3 国外对商业银行信贷风险管理的研究状况 国外学者对商业银行信贷风险管理的研究取得了较大成果。在信贷风险防范 领域，从国外的研究现状来看，已有的金融学和管理学等学科的理论为高级信贷 风险的量化度量和管理方法的研究打下了较为坚实的基础。这些理论包括 m a r k o w i t z ( 1 9 5 2 ) 提出的现代资产组合理论( m o d e mp o r t f o l i ot h e o r y ) ，s h a r p e ( 1 9 6 4 ) 提出的资本资产定价模型( c a p m ) 以及b l a c k & s c h o l e s ( 1 9 7 3 ) 和m e r t o n ( 1 9 7 3 ) 提 出的期权定价理论( o p t i o np r i c i n gt h e o r y ) 等。 2 9 j 以这些理论为出发点，学术界和银行业开发了一系列的技术，以试图能够比 较准确地度量和管理信贷风险，这其中包括对若干风险预测能力较强和风险管理 较优的传统方法的补充和修正，例如a l t m a n & n a r a y a n a n ( 1 9 9 7 ) 对使用多变量判别 分析( m u l t i p l ed i s c r i m i n a n ta n a l y s i s ) 的企业破产分类模型的回顾与展望、c o a t s & f a n t ( 1 9 9 3 ) 使用的神经中枢网络系统( n e u r a ln e t w o r k ) 以及最早由信孚银行开发的 可以对经营绩效进行风险评估的r a r o c ( r i s k - a d j u s t e dr a t eo nc a p i t a l ) 等。【刈 更多的方法是建立在技术性很强的数学模型基础上，例如以m e r t o n ( 1 9 7 4 ) 期权推理法模型为基础的由j p m o r g a n ( 1 9 9 7 ) 建立的信用度量术( c r e d r m e t r i c s ) ，k m v 公司建立的预期违约率( e x p e c t e dd e f a u l tf r e q u e n c y ) 和信用监控， 以及借用保险精算法c s f b ( 1 9 9 6 ) 建立的信用风险附加法等。1 3 1 l 另外，乔埃尔贝西斯在其著作商业银行风险管理中对商业银行的风险 管理体系、风险管理与绩效考核、风险管理与风险资本的关系等进行了比较全面 的研究( 1 9 9 5 ) ；安东尼桑德斯( a n t h o n y s a u n d e r s ) 在其信用风险量化 风险估值的新方法与其他范式中对信用风险量化的方法进行了比较充分的研究 ( 2 0 0 1 ) ；皮埃特罗潘泽( p i e t r o p e n z a ) 和维普班塞尔( v i p u l b a n s a l ) 对如何利 用v a r 度量市场风险进行了深入的探讨( 2 0 0 1 ) ；约翰b 考埃特( j o h n b c a o u e t t e ) 、爱德华爱特曼( e d w a r d a l t m a n ) 和保罗纳拉亚南对信用风险管理演 进规律进行了研究( 2 0 0 1 ) ，等等。【3 2 】 这些理论和模型的数据来源是企业的财务报表以及资本市场的信息，计算方 法是统计推断或模型推导，度量或管理的对象是个体风险或组合风险。但由于信 第2 章文献综述 贷风险自身存在着诸如分布不对称以及数据匮乏等理论和实际问题，因此上文介 绍的研究模型在许多方面还有待于改进和完善。此外，在运用这些模型来度量和 管理商业银行的信贷风险时，尽管方法上是可行的，但还是会遇到贷款的不可交 易以及缺乏足够的贷款违约时间序列数据等难题，这就引起了对于它们能否作为 内部管理模型取代外部监管模型的争论，而且，对于贷款资产相关损失的研究尚 处于起步阶段，这严重制约了信贷风险组合分散技术的发展和运用。【3 3 】尽管存在 这些难题，但从未来的发展趋势看，随着科技的进步以及金融理论和模型的发展， 在不久的将来必将出现一个大家公认的较为完善的信贷风险度量和管理模型。 2 4 国内对商业银行信贷风险管理的研究状况 从国内的相关研究来看，我国对于信贷风险的研究一直以来都是以定性分析 为主，定量研究工作还处于探索阶段。我国关于商业银行信贷风险管理的研究始 于2 0 世纪8 0 年代末，自9 0 年代以来，政府部门、企业界和理论界才对金融风险 产生了浓厚的兴趣，或翻译引进理论，或著书立说，或试行风险管理操作办法。 从理论界来看，有关金融风险，包括商业银行信贷风险研究的大量学术论文和著 作正以前所未有的速度不断涌现；从所取得的研究成果来看，无论在研究内容、 研究范围还是研究方法上都日渐丰富，日趋成熟。【3 4 1 詹向阳( 2 0 0 0 ) 认为，发生在我国现阶段的债权债务问题不是微观经济问题， 它是反映在银行与企业微观层次上的宏观经济问题，因而提出利用财政货币政策 配套工具化解这一难题。而王一林( 2 0 0 0 ) 则从我国转轨时期经济的特点方面出发， 分析了我国商业银行风险的形成机理和解决办法，认为我国国有商业银行风险在 更大程度上体现为一种制度性风险，是其自身无法化解的，必须从消除这种风险 产生的制度基础入手，通过制度创新来有效防范银行风险。蒋建华( 2 0 0 2 ) 系统地 从加强商业银行的内部控制和稽核的角度，分析了防范银行风险的制度要求。章 彰( 2 0 0 2 ) 研究了巴塞尔新资本协议对我国信贷风险管理的挑战，对中国现有的信 贷风险管理进行了详细的阐述，同时结合中国银行业的实际情况充实了巴塞尔新 资本协议内部评级法的内容。连洲平( 2 0 0 3 ) 的研究考虑到了我国信用体系的构建 我国商业银行信贷风险识别和预警研究 对信贷风险管理的影响。黎荣舟( 2 0 0 3 ) 应用神经网络技术对信贷风险的逆向选择 和道德风险进行了探讨。韩惠( 2 0 0 3 ) 从国有银行产权制度的改革、法律制度的完 善、内控机制的改进以及如何采用正确的贷款管理策略来防止银行不良贷款发生 等角度提出了建议，以便从根本上解决国有商业银行的信贷风险问题。姜建清 ( 2 0 0 4 ) 利用企业生命周期理论，对商业银行的信贷退出进行了研究。施华强( 2 0 0 4 ) 从国有商业银行与国有企业的双重软预算约束的角度对国有商业银行不良贷款的 内生性进行了分析。罗伟成( 2 0 0 4 ) 还研究了信贷风险度量的方法，从企业资产市 场价值与银行贷款损失之间的关系入手，利用结构蒙特卡罗法，给出银行单笔贷 款的v a i l 值，但只是从理论上分析了单笔贷款的v a r 计算过程。周开国( 2 0 0 5 ) 介绍了国际上常用的几种先进的信贷风险管理模型，分别详尽地阐述了各个模型 度量信贷风险所用的方法，从理论上阐述了国内外银行在信贷风险管理水平上的 差异，指出我国银行应借鉴国际经验，提高信贷风险管理水平。郭战琴( 2 0 0 6 ) 认 为银行通过选择风险损失参数，应用参数规划模型即可确定出在风险和收益均衡 状态下不同信贷风险项目的最优组合投放权重，获得既定风险下的最大收益。类 似的从多个角度对信贷风险进行研究探讨的成果还有很多，它们都对我国商业银 行的信贷风险管理研究进行了有益的、大胆的尝试。【3 5 】 关于商业银行信贷风险，国内还没有形成全面管理框架，所进行的只是信贷 风险的条块分割管理。有一些论文尝试运用某种数学方法来度量与管理银行信贷 风险，它们所运用的概念和思路都未同国际接轨，因此很难得到学术界和金融界 的公认；另外，还有一些论文是从信贷风险所涉及的某个局部问题的定量分析入 手，缺乏对整体信贷风险的度量和度量的模型化。【3 6 】同样，本文也是选取了商业 银行信贷风险的识别和预警这部分内容，结合我国商业银行的现实状况进行分析， 建议引入指标体系来计量和管理我国商业银行所面临的信贷风险，并对逐步开发 更加精准的具有中国特色的信贷风险管理体系提出了希望。 第3 章我国商业银行信贷风险识别和预警体系的建立 第3 章我国商业银行信贷风险识别和预警体系的建立 3 1 商业银行信贷风险的评估方法与度量模型介绍 1 、专家系统法 2 0 世纪7 0 年代以前，商业银行主要依赖主观分析或定性分析的方法来评估企业 贷款的信贷风险，这种决策好坏完全由决策人的专业技能所决定的方法就被称为 专家系统法。这是一种最古老的风险分析方法，它的基本特征是：银行信贷的决 策权由该机构那些经过长期训练、具有丰富经验的信贷官所掌握，并由他们作出 是否贷款的决定，所以专家知识、主观判断以及某些需要考虑的关键要素的权重 均为重要的决定因素。1 3 7 】在专家系统法中，最常见的是信贷的5 c 方法，主要集中 分析借款人的品格( c h a r a c t e r ) 、资本( c a p i t a l ) 、偿付能力( c a p a c i t y ) 、抵押品 ( c o l l a t e r a l ) 和商业周期( c y c l ec o n d i t i o n ) 这五项因素。【3 8 l 运用这种方法的缺点 是，专家用在5 c 上的权重有可能因借款人的不同而变化，他们难以确定共同要遵 循的标准，从而造成评估的主观性、随意性或不一致性。 2 、贷款评级法 贷款评级法是金融机构在美国货币监理署( o c c ，o f f i c eo ft h ec o m p t r o l l e ro f t h ec u r r e n c y ) 开发的评级系统的基础上拓展而来的，它将贷款按照质量的高低分 成若干个级别。该方法实际上是对资产组合的信用状况进行评价，最早将贷款分 为正常、关注、次级、可疑、损失级五类，并以此评级水平为基础，进行贷款决 策和计提损失准备，近年来，国际上一些银行把贷款登记划分得更为细致，为9 级或1 0 级( f a d i l ，1 9 9 7 ) 。p 9 贷款评级法也是一种定性的分析方法，同样存在量 化的困难。目前，贷款五级分类法已经在我国全面实施，但是时间不长，部分银 行机构仍处于推行阶段，实行的深度和力度都存在一定的问题，有待于进一步改 进和完善。【加】 3 、财务指标法 信贷风险往往是由企业的财务危机引起的，及早发现一些财务预警信息就可 以较好地度量、预测和管理信贷风险，而财务指标法就是将企业各项重要的财务 我国商业银行信贷风险识别和预警研究 指标作为一个整体，系统地对其财务状况进行分析和评价，以此来作为度量商业 银行信贷风险的依据。【4 1 j 具有代表性的财务指标法主要有杜邦财务分析体系和沃 尔比重评分法，前者以净值报酬率为龙头，以资产净利润率为核心，重点揭示企 业获利能力及其前因后果，后者则将选定的各项财务指标分别给定权重和分数， 并通过与行业平均水平相比较来确定各项指标的得分及总体指标的累积分数，从 而得出企业财务状况的综合评价，进而确定其信用等级。【4 2 】财务指标分析法的分 析结果较为客观，比专家系统法更加系统化，可以看作是在专家系统法基础上的 进一步发展，但它的主要缺陷则是需要用历史数据来预测未来，而许多企业的财 务报表数据都存在做假嫌疑，数据的真实性对该方法的分析结果影响很大。 4 、信用打分法 信用评分模型中最具代表性的是爱德华阿尔特曼( e d w a r d a l t m a n ) 在1 9 6 8 年对美国破产和非破产生产企业进行观察，采用2 2 个财务比率并经过数理统计筛 选建立的著名的5 变量“z - s c o r e 模型”和在此基础上改进的“z e t a ”判别分析模型。 z s c o r e 模型是以多变量的统计方法为基础，以破产企业为样本，通过大量的实验， 对企业的运行状况、破产与否进行分析和判别的系统，然后将z 值的大小同衡量标 准相比，就可以区分出破产公司和非破产公司。【4 3 】该方法考虑了借款者经营的主 要方面，并对违约概率进行了预测，但它的应用需要依靠大量的历史数据资料， 另外，此预测是建立在经济发展稳定且借款者的经营环境和经营状况变化都不大 的基础上，否则，预测误差可能会很大。 5 、神经网络法 神经网络法是从神经心理学和认识科学的研究成果出发，应用数学方法发展 起来的一种并行分布模式处理系统，它由一个输入层、若干个中间隐含层和一个 输出层组成，它具有高度并行的计算能力、自学能力和容错能力。2 0 世纪9 0 年代 以来，神经网络法被广泛应用于信贷风险分析中，国外研究者采用该方法分别对 美国公司和银行财务危机进行了预测，并取得了一定的效果。j 然而，神经网络 法也存在不少缺陷，最大的缺点就是过度拟合问题，这意味着它可以很好地拟合 现有数据，却对未来事物的预测能力却较差，该方法另外一个重大缺点则是需要 第3 章我国商业银行信贷风险识别和预警体系的建立 人为调试才能得到良好的神经网络结构，这非常耗费人力和时间，所以它的应用 受到了一定的限制，但神经网络作为一门崭新的信息处理科学仍然吸引着众多领 域的研究者。【4 5 j 6 、违约预测( v ) 模型 1 9 9 3 年，美国著名的风险管理公司k m v ( 后被穆迪投资管理收购) 利用布莱 克一斯科尔斯一莫顿模型( b s mm o d e l ) 开发了种违约预测模型( c r e d i tm o n i t o r m o d e l ) ，通常称之为k m v 模型。该模型以默顿( m e r t o n ) 将期权定价运用于有 风险的贷款和债券的估值工作为理论基础，即：债券的估价可以看作是基于企业 资产价值的看涨期权，当企业的市场价值下降至一定水平，就会对其债务违约。 4 6 1 k m v 模型通过计算一个企业的预期违约率( e x p e c t e dd e f a u l tf r e q u e n c y ，e d f ) 来判断其违约情况：首先，它利用b l a c k s c h o l e s 期权定价公式，根据企业资产的 市场价值，资产价值的波动性、到期时间、无风险借贷利率和负债的帐面价值来 估计企业股权的市场价值及其波动性；其次，再根据企业的负债计算出其违约实 施点( d e f a u l te x e r c i s ep o i n t ，即d e p ，为企业1 年以下短期债务的价值加上未清 偿长期债务帐面价值的一半) ；然后，计算出借款人的违约距离；最后，要根据 企业的违约距离与预期违约率( e d f ) 之间的对应关系，从而求得其预期违约率。 该模型的创新之处在于，它是从受信企业股票市场价格变化的角度来分析企业的 信用状况。【4 7 】 7 、信用度量( c r e d i tm e t r i c s ) 模型 j p 摩根公司和一些合作机构于1 9 9 7 年推出了信用度量方法( c r e d i tm e t r i c s ) 模 型，这是在银行业最早使用并对外公开的信用风险管理模型。它是通过度量信用 资产组合价值大小，进而确