（会计学专业论文）基于作业成本法的分部价值管理研究.pdf

摘要 摘要 本文论述在新经济市场环境下，随着我国加入w t o ，越来越多的中国企业走出国 门参与全球范围的竞争和跨国公司对我国的投资力度不断加大。跨国公司、集团公司等 复杂企业组织结构在分权经营的管理模式下，企业内部存在着信息不对称，同时内部转 移定价机制是作为一种信号传递机制而存在的，因此制定错误的转移价格必然导致企业 内部信息的错误传递，这无疑会造成企业内部出现分权部门谎报私有信息，带来企业整 体和分权部门的目标不一致等问题，造成分部管理中业绩评价与激励上的不足。为了解 决这些问题，本文通过引入价值管理的框架，在这一框架下对于作业成本法和经济增加 值的理念加以整合，并通过案例的方法来进行阐述。 本论文首先采用文献综述的方法来回顾了价值管理的研究情况，提出了基于作业成 本法的分部价值管理体系，用博弈和数学的方法分析了企业内部管理中最优转移定价机 制的选择问题，为下面的案例分析打下了理论基础。在此基础上，通过虚拟的案例来阐 述在应用过程中需要注意的具体问题，区分了分部的权限，按照利润中心和投资中心分 别进行了业绩的评价和考核。相信本文能够对集团公司的分部业绩评价和决策分析提供 帮助，有助于实现企业整体和分权部门的目标一致问题。 关键词价值管理时间驱动作业成本法转移定价经济增加值 a b s t r a c t a b s t r a c t t h i sa r t i c l ed e s c r i b e su n d e rt h en e we c o n o m i c a lm a r k e te n v i r o n m e n t ，a l o n gw i t ho u r c o u n t r yj o i n i n gw t o ，m o r ea n dm o r ec h i n e s ee n t e r p r i s eg o e so u tt h ee n t r a n c et oac o u n t r yt o p a r t i c i p a t ei nt h ec o m p e t i t i o ni ng l o b a ls c o p ea n dt h em u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o ne n l a r g e s u n c e a s i n g l yt oo u rc o u n t r y si n v e s t m e n td y n a m i c s t h em u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n ，t h eg r o u p c o m p a n ya n d s oo nt h e c o m p l e xe n t e r p r i s eo r g a n i z a t i o n a l s t r u c t u r ei nu n d e rt h e d e c e n t r a l i z a t i o n m a n a g e m e n tp a t t e r n ，t h ee n t e r p r i s e i n t e r n a le x i s t e n c ei n f o r m a t i o ni s a s y m m e t r i c a l ，s i m u l t a n e o u s l yi n t e r n a lt r a n s f e rp r i c em e c h a n i s mi st o o ko n ek i n do fs i g n a l t r a n s m i s s i o nm e c h a n i s me x i s t s ，t h e r e f o r ef o r m u l a t e st h ew r o n gt r a n s f e rp r i c et oc a u s et h e e n t e r p r i s ei n t e r i o ri n f o r m a t i o ni n e v i t a b l yt h ew r o n gt r a n s m i s s i o n ，t h i s c a nc r e a t et h e e n t e r p r i s ei n t e r i o rw i t h o u td o u b tt oa p p e a rt h ed e c e n t r a l i z a t i o nd e p a r t m e n tt of a l s e l yr e p o r t t h ep r i v a t ei n f o r m a t i o n ，b r i n g st h ee n t e r p r i s ew h o l ea n dt h ed e c e n t r a l i z a t i o nd e p a r t m e n t sg o a l i n c o n s i s t e n ta n ds oo nt h eq u e s t i o n s ，c r e a t e st h es e g m e n tt om a n a g ei nt h ep e r f o r m a n c e e v a l u a t i o na n dt h ed r i v ei n s u f f i c i e n c y i no r d e rt os o l v et h e s ep r o b l e m s ，t h i sa r t i c l et h r o u g h t h ei n t r o d u c t i o nv a l u e - b a s e dm a n a g e m e n tf r a m e ，p e r f o r m st h ec o n f o r m i t yu n d e rt h i sf r a m e r e g a r d i n gt h ea c t i v i t y - b a s e dc o s t i n ga n dt h ee c o n o m i cv a l u e - a d d e d ，a n dc a r r i e so nt h e e l a b o r a t i o nt h r o u g ht h ec a s em e t h o d t h ep r e s e n tp a p e rf i r s tu s e st h em e t h o dw h i c ht h el i t e r a t u r es u m m a r i z e dt or e v i e wt h e v a l u e - b a s e dm a n a g e m e n tr e s e a r c hs i t u a t i o n ，a n dp r o p o s e ss e g m e n tv a l u e - b a s e dm a n a g e m e n t b a s e do nt h ea c t i v i t y - b a s e dc o s t i n gs y s t e m ，a n dh a sa n a l y z e di nt h ee n t e r p r i s ei n t e r n a l m a n a g e m e n tw i t hg a m b l i n ga n dm a t h e m a t i c sm e t h o dt h em o s ts u p e r i o rt r a n s f e rp r i c e m e c h a n i s mc h o i c eq u e s t i o n ，a n dh a sb u i l tt h er a t i o n a l ef o rf o l l o w i n gc a s ea n a l y s i s i nt h i s f o u n d a t i o n ，t h r o u g ht h eh y p o t h e s i z e dc a s ee l a b o r a t e dn e e d st op a ya t t e n t i o nt ot h ec o n c r e t e q u e s t i o ni nt h ea p p l i c a t i o np r o c e s s ，a n dh a sd i f f e r e n t i a t e db r a n c h sj u r i s d i c t i o n ，w h i c hi s d i v i d e sf o r t h ep r o f i tc e n t e ra n dt h ei n v e s t m e n tc e n t e r ，h a sc a r r i e do nt h ea c h i e v e m e n t a p p r a i s a la n dt h ei n s p e c t i o ns e p a r a t e l y b e l i e v e dt h i sa r t i c l ec a np r o v i d et h eh e l pt ot h eg r o u p c o m p a n y ss e g m e n tp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o na n dt h ed e c i s i o na n a l y s i s ，a n di sh e l p f u li nt h e r e a l i z a t i o ne n t e r p r i s ew h o l ea n dt h ed e c e n t r a l i z a t i o nd e p a r t m e n t sg o a lc o n s i s t e n tq u e s t i o n k e yw o r d s ：v a l u e b a s e dm a n a g e m e n t ；t i m e - d r i v e na c t i v i t y - b a s e dc o s t i n g ；t r a n s f e rp r i c i n g ； e c o n o m i cv a l u e a d d e d 河北大学 学位论文独创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已 经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得河北大学或其他教育机构的学位或证书所使 用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说 明并表示了致谢。 作者签名：垄丝叠塾日期：j 濞年上月且日 学位论文使用授权声明 本人完全了解河北大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留并向国 家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅：学校可以公布 论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年月日解密后适用本授权声明。 2 、不保密口。 ( 请在以上相应方格内打“”) 作者签名：杰撼奶作者签名：钨堡塑 导师签名：7 乒鸶害釜 日期：丑年上月j 乳日 日期：学牟毒二月j 卫日 保护知识产权声明 本人为申请河北大学学位所提交的题目为( 葛礴业傲瘁1 撅a 1 贯吾p) 的学位 溅是我个人在导师敞皇指导并剥币合徽勰触揪工作及骗 的研究成果是在河北大学所提供的研究经费及导师的研究经费资助下完成的。本人完全 了解并严格遵守中华人民共和国为保护知识产权所制定的各项法律、行政法规以及河北 大学的相关规定。 本人声明如下：本论文的成果归河北大学所有，未经征得指导教师和河北大学的书 面同意和授权，本人保证不以任何形式公开和传播科研成果和科研- i - 作内容。如果违反 本声明，本人愿意承担相应法律责任。 声明人：垄：亟塑 日期：堂3 年上月卫日 作者签名： 导师签名： 馥双衣系日期： 第1 章绪论 第1 章绪论 1 1 选题背景与研究目的 随着信息和通讯技术的发展，经济全球化、信息化态势逐渐显现，企业竞争日益激 烈。企业如何实现价值创造的最大化和维持价值创造的竞争优势成为企业生存和发展的 首要问题。现代公司所有权与经营权的分离促成了公司内委托代理关系的产生。而 代理人的逆向选择行为、败德行为及其与委托人风险偏好不同时的风险分摊等问题都会 造成契约的失效，即公司价值的减少。因此，需要建立起激励、监督和约束三个有效的 机制。同时，公司需要获取更多更好的能够真实反映其获利能力及价值创造的信息，并 恰当应用到公司的现代管理之中。因此，2 0 世纪8 0 年代中期，西方理论界和企业界在 总结分析企业经营管理实践的基础上提出价值管理的思想。以经济增加值( e v a ) 指标为 代表的价值管理( v a l u e b a s e dm a n a g e m e n t ，v b m ) 思想的产生有其独特的社会背景。随 着经济全球化步伐的不断推进，资本市场的全球化和放宽管制、对资本与外汇管制的解 冻、信息技术的进步、资本市场规则的完善、储蓄与投资态度的代际变化、机沟投资的 扩张等因素，使股东财富文化的主导地位日益显现。资本具有高度流动性，它将流向最 能增值的地方( 即流向那些投资者相信其资本能够被高效率使用的地方) ，它不仅要求公 司在商业市场上具有竞争能力，而且还必须在资本市场上具有竞争能力。否则，资本成 本高于其竞争对手，公司也将难于生存和发展下去。 2 0 世纪9 0 年代以来，随着经济全球化、国际化的发展，越来越多的国家和民族加入 了这一浪潮，促进了世界间产品与技术的转移与交流，跨国公司同渐成为这一潮流的载 体，通过对外投资来争夺原材料市场、抢占产品市场，扮演了重要的世界生产组织者的 角色，并伴随着全球化的进程不断发展壮大。随着我国对外开放的力度不断加大和加入 w t o 后，我国日益成为国际直接投资的主要对象，据统计，自1 9 9 3 年起，中国吸引外国 直接投资金额居世界第二，发展中国家第一，成为仅次于美国而比发展中国家排名第二 的巴西多出近一倍的吸引国际直接投资最多的国家；联合国贸易与发展会议发表的 ( ( 2 0 0 4 年世界投资报告显示，2 0 0 3 年中国第一次超越美国成为全球最大的外国直接投 资接受国。但是，多年来跨国公司对华投资在年度自报中大部分却是亏损的，而对华投 资依然持续增长，这就给不明者带来了困惑。其实，解决这一问题的关键答案在于转移 河北大学管理学硕十学何论文 定价这一跨国公司运用娴熟的财务工具。按照国家税务总局的统计，转移定价每年给我 国带来超过3 0 0 亿元的税收损失，如何借鉴跨国公司转移定价成功经验，有效运用转移 定价工具达到避税和其他管理目的，已经日益成为我国学者研究的重要课题，但是对于 跨国公司出于全球税负最小化的考虑，往往减少税率高的国家的产品转移定价，将利润 转移到低税负国家，过于注重公司整体利益而忽略分部利益，所导致的分部业绩评价的 不准确、监管不力和激励不足问题的研究较少，本文正是着眼于解决这一问题来展开进 一步的探讨。在跨国公司中的应用过程中，由于成本加成的方法作为转移定价的首选方 法，而传统成本方法在成本分配上的武断，使得其在各分部业绩评价过程中的准确性大 打折扣，影响了业绩评价和经营激励的效果，而作业成本法中作业链价值链问的对 应关系为将其引入价值管理框架提供了必要的基础，使它们的整合成为了可能。 在西方，尽管人们通常认为作业成本法、平衡计分卡、经济增加值以及战略管理会 计系统等管理会计新技术迥然不同，企业却在不断运用一个被称作“价值管理”的综合 框架将之整合( 毕马威咨询公司，1 9 9 9 ；普华咨询公司，1 9 9 9 ) 。本文正是通过回顾价值 管理理论，提出基于作业成本法的跨国公司分部价值管理研究，通过案例分析的方法来 力图揭示内部产品或服务转移过程中可能出现的分部业绩评价与价值创造能力问题，旨 在通过作业成本法的引入来进一步改进企业内部间接费用分配上的武断和缺乏必要的 成本发生与分配间的因果关系，探讨基于作业成本法的价值管理在跨国公司分部当中的 应用，力图来加以解决跨国公司内部对于分部业绩评价和激励的不足，来更好的进行经 营决策和价值管理。 1 2 国内外研究现状 就价值管理、转移定价和作业成本法的研究现状来看，西方发达国家明显居于领先 地位。在价值管理研究方面，价值管理思想的源头最早可追溯到2 0 世纪初期f i s h e r ( 1 9 0 6 ) 的资本价值理论。莫迪利安尼( f m o d i g l i a n i ) 和米勒( m h m i l l e r ) 的资本结构定理( m m 定理) 对价值管理也产生了重大影响，唤起人们对企业价值的高度关注。他们联合发表 了资本成本、公司融资和投资理论( 1 9 5 8 ) 、股利政策、增长以及股票价值( 1 9 6 1 ) 和公司所得税和资本成本：一个更正( 1 9 6 3 ) ，它们的发表标志着价值理论进入了实 用阶段，价值管理也正式诞生。在企业价值概念产生以后，一些咨询公司和企业开始尝 试将价值理念贯穿于企业的经营与管理当中，使之成为企业各项活动或决策的指导，价 2 第1 章绪论 值管理的概念由此应运而生。1 9 8 6 年，拉帕波特( r a p p a p o r t ) 在其创造股东价值 ( c r e a t i n gs h a r e h o l d e r v a l u e ) 一书中，提出以“股东价值 为中心的管理方法和程序， 从财务和经营两个视角分析价值增长，成为价值管理理论的先驱，开创了价值管理的新 纪元。麦肯锡的汤姆科普兰( t o mc o p e l a n d ) 和詹姆斯a 奈特( j a m e sa k n i g h t ) 则明确提出了价值管理的概念和应用模型，为价值管理的推广和应用做出了不可磨灭的 贡献，标志着价值管理理论正式形成。科普兰( 1 9 9 0 ) 还构造了基于价值评估的价值管 理体系，提出扩大股东价值的方法和途径，开启了价值管理这一新领域。通过回顾以 往的研究成果，我们发现西方价值管理的研究主要沿着两个方向在发展：一个是以价值 评估为主线，研究企业价值评估标准、方法和应用及其与企业绩效的关系等内容；另一 个是以价值创造为主线，研究股东价值的衡量、价值战略的制定及其与绩效薪酬的关系。 从价值管理理论发展来看，两条发展方向有互相融合，融为一体的趋势。但是，从上世 纪7 0 年代以来价值管理的研究虽然取得了重大发展，开始进入快速成长阶段，但是价 值管理的理论研究远未进入到成熟阶段。我国对于价值管理的研究则主要在于介绍价值 管理这一理念，对于其在实际应用中的研究较少，结合我国国情提出的新观点与新思路 较少，在企业中的实际应用则寥寥可数，主要研究的代表人物为王平心、潘飞等。 在转移定价研究方面，以美国和经济合作与发展组织( o e c d ) 为代表，他们重视 对转移定价影响因素的研究和转移定价税收法律的健全，并从定性分析到定量分析，通 过各种数学模型推理来得出较准确的结论，并把研究对象逐步从转移价格本身转向转移 价格的管理环境，从确定性环境下到不确定性环境下。对转移定价的研究可以分为以下 几个方面：最优转移定价方法的选择、转移定价的动机和目的、不同组织结构和环境对 转移定价的影响、转移定价对跨国公司利润和税收的影响、转移定价税收法律与防范措 施。对于转移定价制定的基准研究始于h i r s h l e i f e r ( 1 9 5 6 ) ，它通过创立模型的方法来阐 述了以边际成本作为各利润部门转移定价方法来实现企业总体利润的最大化；t a n g 在 1 9 9 2 年和1 9 9 7 年先后进行了两次调查，发现美国国际贸易的3 7 9 是跨国公司的内部贸 易，通过对财富5 0 0 强中1 4 3 家企业的调查发现4 6 2 的企业使用以成本为基础的内部 转移定价方法，在它们当中，只有7 7 使用变动成本，5 3 8 使用完全成本，3 8 5 使用 完全成本加补偿费方法。在转移定价的策略研究中，h o r s t ( 1 9 7 1 ) 最早通过建立模型描 唐勇军价值管理研究综述与评价，财会通讯综合版，2 0 0 7 年5 期 3 河北大学管理学硕十学何论文 述了跨国企业应如何选择合理转移价格以使集团税后利润最大，后来g e r a r d & g o d f r o i d ( 2 0 0 1 ) 、h a l p e r i n & s r i n i d h i ( 1 9 8 7 ，1 9 9 6 ) 、s a m u e l s o n ( 1 9 8 2 ) 、k a n t ( 1 9 8 8 ) 和s m i t h ( 2 0 0 2 ) 则分别对转移定价策略进行了进一步的深入研究。在关联国政府税收行为的研究方 面，e l i t z u r & m i n t z ( 1 9 9 6 ) 通过运用非合作均衡和委托一代理理论，提出追求收益最大化 的政府，转移定价规则与税率之间具有完美的替代性。文献中关于转移定价不同于边际 成本的原因研究，可分为两大流派：一派认为由于信息不对称和代理成本的存在导致了 转移定价高于边际成本，代表人物为r o n e na n dm c k i n n e y ( 1 9 7 0 ) ；h a r r i s ，k r i e b e l ，a n d r a v i v ( 1 9 8 2 ) ：a m e r s h ia n dc h e n g ( 1 9 9 0 ) ；c h r i s t e n s e na n dd e m s k i ( 1 9 9 8 ) ；b a n k e r a n dd a t a r ( 1 9 9 2 ) ；另一派认为特定投资下协商定价和最高管理层授权价格间在选择上 的重要联系作为原因，代表人物为e d l i na n dr e i c h e l s t e i n ( 1 9 9 5 ) ；a n c t i la n dd u t t a ( 1 9 9 9 ) ； b a l d e n i u s ( 2 0 0 0 ) ：s a h a y ( 1 9 9 8 ) 。售我国转移定价的研究主要集中在实施转移定价的 动机、目的方面和外商投资企业实施转移定价给我国带来的负面效应方面。经过这些年 的研究，我国在转移定价方面取得了一定成果，获得了一定的成绩，但也存在许多不足， 在研究内容上，我国对转移定价方法的研究较少且多数停留在引用国外教科书的说法之 上，对于国外的资料引用过多；在研究方法上，我国对转移定价的研究偏向于定性研究， 定量研究较少，理论研究多，实证研究少；在研究思路上，还是对国外研究的重复，结 合我国国情和企业的经营实践而提出的新方法、新思路很少。 在作业成本法研究方面，卡普兰在1 9 8 4 年1 1 月发表了“昨天的会计和今天的经济 ， 指出现在的会计方法是在上世纪初的经济条件下制订的，已经不适时了；1 9 8 5 年发表了 “昨天的会计”，开始提出间接费用分配问题是扭曲产品成本的重要因素；1 9 8 8 年发表 了“正确计算成本才能作出正确的决策 ，第一次提出间接费用分配问题的症结在于直 接成本比例减少、间接成本比例增加而现行成本制度没有能够及时因应这一变化，并提 出新的方法称为作业成本法( a c t i v i t y b a s e dc o s t i n g ) 。在该方法提出以后，先后经历了 创新、高潮和冷静思考三个阶段，许多学者提出了不同的看法和对其进行了改进和扩展。 2 0 0 4 年，卡普兰根据实践中所暴露出的缺点和人们对作业成本法的批评对其进行了改 进，提出了时问驱动作业成本法( t i m e d ri v e na c t i v i t y b a s e dc o s t i n g ) 。对这项创 刘英国际资本流动新趋势下中国的转移定价决策及控制机制研究，商业研究，2 0 0 6 年6 月 v g n a r a y a n a na n dm i c h a e ls m i t h ( ( i m p a c to fc o m p e t i t i o na n d t a x e so nr e s p o n s i b i l i t yc e n t e r o r g a n i z a t i o na n dt r a n s f e rp r i c e s ) ) ，c o n t e m p o r a r ya c c o u n t i n gr e s e a r c h ，f a l l2 0 0 0 4 第1 章绪论 新的发展，可以用一组不严密的数字来描绘。美国有一个名为p r o q u e s t 的管理方面的文 献库，从1 9 8 8 年到2 0 0 4 年底逐年收录内容中，带有a b c 一词的文章的篇数，第一年 只有2 篇；1 9 9 5 年到1 9 9 9 年是个高潮，1 9 9 7 年达到4 8 8 篇；最近5 年则渐趋于冷静， 2 0 0 4 年为2 4 3 篇。我国对于作业成本法的研究主要集中于作业成本计算法、作业管理、 作业会计和作业分析。经过几年的研究，形成了一定的成果，但还是存在许多的不足。 在内容上，还是多数对于国外发展的介绍和对其应用原理的说明上，在实际应用中，我 国还没有企业真正完全意义上的应用；但是，通过上海财经大学的作业成本研究课题组 可以看出我国政府的支持和对其应用前景的肯定，主要的研究成果为作业成本法在生产 部门的设计研究( 上海会计2 0 0 3 年5 期) 和作业成本法在非生产部门的应用研究( 上 海会计2 0 0 3 年9 期) 。 根据现有研究成果，成本动因的确定包括两个方面：成本动因的选择和成本动因的 合并。d r u c k e r 首先提出间接费用取决于作业种类的多寡，m i l l e r 与v o l l m a n 也提及企业的 间接费用的发生是因为存在一些与产量无关的辅助性作业。c o o p e r 与k a p l a n 和j o h n s o n 与k a p l a n 认为生产的复杂性也是成本动因之一。f o s t e r 与g u p t a 首开成本动因的实证研究 先河，他们研究了间接费用与生产复杂性之间的关系。成本动因优化理论最早是由 b a b a d 和b a l a c h a n d r a n 提出，他们研究了用一个成本动因替代另一个成本动因的情况，并 且证明了完全相关的成本动因合并，不会影响成本精确度。c a r s t e nh o m b u r g 在2 0 0 1 年提 出了成本动因组合替代的模型。国内，王平。心1 9 9 9 年在两成本动因合并的基础上，提出 了多个成本动因合并的方法，即将多个成本动因合并入一个成本动因，证明了若干个完 全相关的成本动因合并不影响作业成本的准确性。李补喜、王平心、陈琳借助于矩阵 理论，研究了保证产品成本精确性的成本动因最少个数和成本动因的合并问题。 李补 喜、王平一心2 0 0 7 年运用矩阵理论对多成本动因的合并和代表成本动因的确定问题进行了 进一步的研究。 1 3 主要研究方法与研究框架 本论文研究的总体思路是采用定性分析与定量分析相结合、规范研究与案例研究相 结合的方法论证。本文分理论研究与案例两部分，理论研究部分简明扼要，主要作为案 也杨继良国外作业成本法推行情况的调查综述，会计研究，2 0 0 5 7 李琳作业成本法成本动冈研究综述，经济师，2 0 0 6 年3 期 李补喜，干平心作业成本计算中多成本动闪合并研究，系统j ：程理论与实践，2 0 0 7 年第4 期 5 河北大学管理学硕士学位论文 例部分的基础与铺垫；案例及分析部分则较为详细，案例部分提供了大量的数据和分析 图表，虽然这些数据都是模拟数据，却可以为读者阅读本文提供有益的参考。本文的研 究框架如下图所示； 引言 分部价值管理 体系的设计 理论综述 基于作业成本 法的分部价值 管理的提出 基于作业成本 法的价值管理 案例研究 不考虑资本成 本的系统整台 考虑资本成本 f 的系统整合 r i 二 一 一一 第2 章基于作业成本法的分布价值管理体系的提h 曼i = 一 i；二 一一i ! 曼曼! 曼曼曼曼蔓皇鼍曼曼曼蔓 第2 章基于作业成本法的分部价值管理体系的提出 价值管理是西方管理学界提出的一种新的管理思想、管理理念、管理方法和管理手 段。目的是通过对价值的有效管理，实现企业长期持续的有效经营。詹姆斯奈特说“价 值管理是使公司的管理人员集中于公司的战略制定，提高管理人员的凝聚力，获取更高 价值的一条途径 。它是集中企业的所有力量，为企业创造更大价值的一种理念。这一 新的思想、理念和方法，自2 0 世纪9 0 年代以来，受到了西方管理学界和企业经营管理者 的关注，引起了越来越多的人们重视。 2 1 价值管理的基本理念与主要特征 作为一种新的管理理念，价值管理正在逐渐为人们所接受，并成为企业经营管理的 一种新趋势。v b m 本质上是一种管理模式、一整套指导原则，是一种以促进组织形成 注重内外部业绩和价值创造激励的战略性业绩计量行动( m a r k ，2 0 0 2 ) ，它的根本理念 在于创造“一种新的以价值为基础的沟通语言”( p h i l i p p e ，2 0 0 1 ) 。价值管理系统主要 包括战略规划、预算控制、业绩评价和激励机制四个部分。它们之间的关系可以通过图 2 1 来演示。从中我们可以发现业绩评价是价值管理体系的核心，只有建立起有效的业 绩评价体系，才能正确判断公司价值是否增加、经营者行为是否有利于公司可持续发展， 这样才能使企业的决策是基于价值创造的角度。 图2 1 价值管理系统 目前理论界对价值管理的界定并没有达成一致的意见，也没有形成普遍认同的定 义，存在研究视角的差异。有的学者是从结果来界定价值管理；有的是从程序来界定的； 其他则从结果和程序两个方面综合界定。综合不同学者的观点，价值管理既是一种思想， 7 河北大学管理学硕十学何论文 企业一贯持有和指导管理实践的价值观念和框架体系，又是一种工具，以企业价值为核 心，用“价值创造”的理念引导企业资源和权力配置活动的一种控制系统和管理模式。 价值管理作为一种全新的管理与评价方法，它“在灌输这样一种理念，即组织中的每 一个人都要学会判断一项决策对公司价值的贡献度，并据此优先考虑那些贡献度大的决 策。 ( 扬，奥伯恩，2 0 0 2 ) 。意思是说，公司应当在决策和管理中使用价值管理，以价 值创造作为取向标准，并对所有重要的过程和体制进行安排。价值管理框架以管理会计 的实务为基础，它明确提出以为股东创造出色的长期价值为管理目标，意在为企业业绩 计量和价值创造提供一个整体框架( d i x o n 和h e d l e y ，1 9 9 3 ：c o p e l a n d 等，1 9 9 6 ；k p m g c o n s u l t i n g ，1 9 9 9 ；b l a c k 等，1 9 9 8 ) 。在实现价值管理的过程中，经济增加值( e v a ) 、 市场增加值( m v a ) 、折现现金流量( d c f ) 、托宾q 值、价值派( p i em o d e l ) 模型都是比较 常见的方法，它们构成价值管理体系的重要组成部分，并在公司的价值管理中发挥着非 常重要的作用，以帮助实现股东价值最大化。 作为一项崭新的管理命题，v b m 的主要的特征有：( 1 ) 以资本市场为依托，以股 东价值最大化为目标。价值管理理论的形成和发展都是与完善和发达的资本市场分不开 的，而价值管理的最终目标在于股东价值的最大化，为股东创造价值。( 2 ) 奉行现金 为王的观点。认为公司价值不是基于已有顾客需求和利润数据，而是基于与适度风险相 匹配的已获得及可获得的自由现金流量，自由现金流量的变化代表着公司实际的、可控 制支配的财富的变化，公司价值本质上是投资者对公司自由现金流量追索权的大小即长 远的现金流量生产能力决定着公司价值的来源与大小，或者说，公司外在的市场价值最 大化行为内化为现金流量现值最大化行为。( 3 ) 强调决策的流程化管理导向，重视企 业的可持续发展。将影响公司价值的关键因素纳入一个完整的价值评估和分析模型中， 同时，建立包括制定战略、确认价值动因、分解确立针对性目标、激励和管理员工努力 实现目标等一系列管理流程，以引领v b m 从理念过度到日常的一切经营决策过程，否 则，价值最大化目标也只能停留在抽象化的空中楼阁之中。追求企业的可持续发展包含 着长期性和未来性两个方面的含义。可持续发展意味着企业在未来可预见的时期内，有 望获得足以补偿各项成本的、稳定增长的现金流量，更为重视未来，并科学的规划未来， 更为重视长期的战略性投资行为，从而使股东实现价值最大化。 。唐勇军价值管理研究综述与评价，财会通讯综合版，2 0 0 7 年5 期 8 第2 章基于作业成本法的分布价伉管理体系的提f 2 2 价值管理应用中的困惑 然而，正如其他所有管理理论和方法一样，v b m 在整个组织范围内的成功实施离不 开良好的微观基础，诸如：明晰的管理流程并与战略发展相匹配，为部门、业务单元确 认合适的财务目标，联系基本业务单元的战略问题分析，经营( 而不仅是财务) 个性化 的优化决策，建立实施流程和反馈产品、流程业绩的信息系统等等( e l l e n ，1 9 9 6 ；r o n t e ， 1 9 9 8 ；r y a n & t r a h a n ，1 9 9 9 ；r i c e m a n ，c a h a n & l a l ，2 0 0 2 ) 。目前关于价值管理的研 究主要集中于理念、战略层面以及企业内部管理，对于在资本市场中价值管理信息的披 露仅仅是零散的、不系统的片段，由于价值管理信息披露方面的严重缺陷，使得有效资 本市场远远不能实现，价值管理仅仅成为企业c f o 限于关键事件、关键时点的战略决策 与业绩评价，这大大局限了实施价值管理的效率和效果。如何充分发挥价值管理的作用， 将价值管理绩效信息完整、系统地反映于资本市场，成为未来价值管理理论研究的重要 目标之一。在全球经济只益一体化、相互问的联系同益紧密的形势下，我国公司，特别 是不少账面盈利而实际亏损的公司，急需提高业务作业效率和创造价值的能力，以获取 在瞬息万变的市场环境下的生存和发展空间。尽管近年来以e v a 为代表的价值管理在我 国得到比较广泛的传播、甚至在一些公司( 如青岛啤酒、上海宝钢、中华国际等) 中试 行，遗憾的是，迄今为止，尚没有一家企业在真正意义上利用e v a ( m ) 作为业绩 考评和管理者激励的决定因素( 孙铮、吴茜，2 0 0 3 ) 。 殊不知，一般的v b m 理论，仅仅依据公司的经济价值评估指标或将其进一步分解成 毛利、利润率、成本率等滞后性财务指标，依然没有摆脱传统会计观念的束缚，不能发 掘驱动价值创造的真正动因，也不能形成支持业务、流程有效执行的信息系统，以致实 际执行过程中易于出现“v b m 固化于公司高级管理层”的最常见问题( t h eb u t t o n w o o d g r o u p ，2 0 0 4 ) ，从而失去了成功实施v b m 所需的微观环境基础。圆v b m 的这一困惑，表 明从更为微观的经营活动层面来探索支持v b m 实施的信息支持和价值驱动因素，则是切 合实际的需求。作业成本法和转移定价因此有了介入的理由。 2 3 基于作业成本法的分部价值管理体系的提出 管理会计技术的使用是为了充分发挥管理会计的功能，从而服务于企业价值最大化 。孙铮，吴茜经济增加值：盛誉下的思索会计研究，2 0 0 3 年3 期 王平心，吴清华作业价值分析与价值管理：一个整合框架，第五届会计与财务问题国际研讨会 9 河北大学管理学硕十学何论文 的目标，因此如何有效地使用管理会计技术成为理论界和实务界的难题。所有权和经营 权的分离在任何大型现代公司里都是司空见惯的。只要这种分离存在，就会产生经营者 和所有者之间、不同管理层之间的激励不相容和信息不对称问题，管理者的道德风险与 逆向选择问题也就会出现。要解决这些问题，公司就必须建立基于股东价值的公司治理 与公司管理框架。而通过对内部转移定价管理、作业成本法及作业基础管理、经济增加 值等这些管理会计技术的研究，我们可以发现，一方面各项技术都具有其相对独立的特 性和内涵，另一方面它们发挥作用的区域也存在着交叉和重合，具有应用问的互补性， 从而为管理会计技术的整合提供了空间。 由于全球经济的发展越来越多的公司进入国际市场，对产品选择有效定价策略的挑 战也变得更为复杂了，实际上定价被认为是跨国公司所面对的市场复杂情况下最为重要 的因素之一。而处理如此复杂的情况，管理人员往往只能依靠历史性的会计帐户信息来 改善决策，而这些决策的复杂性在进行内部无形资产或产品时变得更为明显了，因为转 移创造了内部收入。转移定价作为协调组织内部各部分进行资源配置的有效工具，对于 内部交易的收入大小的确定具有举足轻重的作用，但是在实践中由于经济规模、交易成 本、代理成本的存在，使得转移定价的制定是一个复杂的博弈过程，需要管理层的仔细 斟酌。作业成本法作为适应新的生产环境产生而来的成本制度，对于成本分配的准确性 进一步提高，可以有效的利用它来控制成本和节约成本。现阶段，间接费用在企业产品 中的比重越来越高，有的高新企业甚至高达8 0 9 0 ，这就使得间接费用的分配正确与 否关系到成本的准确性程度的高低。根据世界银行的调查显示世界贸易的4 0 是跨国公 司的内部贸易，p a g a n & w i l k e ( 1 9 9 3 ) 也指出在过去的半个世纪当中世界贸易以每年5 的 速度增长，而外国直接投资( f d i ) 则以每年超过2 0 9 6 的速度增长，从中我们可以发现跨 国公司的重要性与日俱增，如何对跨国公司的分部间交易的业绩进行衡量和评价具有重 要意义。转移定价方法在实际操作过程中，跨国公司将基于成本的转移定价方法作为当 前制定转移定价的首选方法，而现代成本核算与管理方法的不断改进和细化为成本加成 法的改进提供了良好的发展前景，另外作业成本法的使用有利于企业改进成本结构，通 过减少不必要的和非增值的作业来进而实现成本的降低。转移定价对收入的衡量与作业 成本法对成本的计量为我们提供了研究的结合点，使得我们可以将二者整合并进一步发 展。 作业成本系统在理论上是无懈可击的，但完全按照理论的要求去应用则需要条件， 1 0 第2 章基于作业成本法的分布价倩管理体系的提 f 例如技术水平高、零存货、制造或间接费用的比重大等。本质上，a b c m 的精髓在于作 业分析、价值分析，并将之融入公司循环不息的业务流程，以利于优化企业内部的资源 配置，降低消耗，提高绩效，真正实现管理科学化。从公司生产经营全过程看，实行a b c m 要对涉及公司生产经营的各个环节、各个方面不断重新审视，这是一个动态的永无止境 的过程( 王平心，2 0 0 1 ) 。因此，一切以作业为基础的经济组织，执行a b c m 系统或利 用其基本的分析理念，对企业整条“作业链价值链”的价值分析深入至“作业”水 平i 辨明增值作业与非增值作业、高效作业与低效作业，结合具体的作业动因、价值动 因分析，明晰地引导作业价值活动改进、优化的方向，进而能“在确认公司发展机会、 企业产品定价、项目投招标、进入退出市场、扩大缩小市场规模等经营战略、资本支出 战略，及产品管理决策、作业流程改进决策等方面发挥重要作用”( 王平心，2 0 0 2 ) 。 。在许多的应用例子当中，作业成本法与其他生产进程改进工具如适时生产制和全面质 量管理一块使用。目前，作业成本系统已成功运用在损益计算、产品或服务定价、绩效 评价、制定价格战略、安排品种结构、改进业务流程等方面，发挥着传统成本系统所无 法比拟的优势。 在西方，尽管人们通常认为作业成本法、平衡计分卡、经济增加值以及战略管理会 计系统等管理会计新技术迥然不同，企业却在不断运用一个被称作“价值管理 的综合 框架将之整合( 毕马威咨询公司，1 9 9 9 ；普华咨询公司，1 9 9 9 ) 。作业成本法因此有了介 入的直接理由。从作业的视角来观察企业的运行，不难发现，公司价值的运行是沿着作 业链价值链这一体系不断的运行，来实现企业的目标、计划、业绩考核与评价和战 略的修正，最终实现股东价值的最大化。由此，我们可以按照作业作业链价值 链价值管理这一链条来设计基于作业成本法的分部价值管理体系。其基本体系框架 如图2 2 所示： 王平心，吴清华作业价值分析与价值管理：一个整合框架，第五届会计与财务问题国际研讨会 1 1 河北大学管理学硕十学何论文 图2 2 基于作业成本法的分部价值管理体系 1 2 第3 章摹于作、i k 成本法的分部价伉管珲：理论框架的构建 第3 章基于作业成本法的分部价值管理：理论框架的构建 基于作业成本法的分部价值管理是以公司价值的最大化作为根本目标，以经济学视 角为指导，通过作业作业链价值链价值管理这一链条为工具来考核分部的 业绩和价值的创造程度，力图实现分部目标和公司整体目标的完美契合。现将该框架的 若干要素阐述如下。 3 1 目标战略作业三位一体的管理思维 总体上看，基于作业成本法的分部价值管理是以目标、战略和作业三位为一体的价 值创造和价值增长体系，其中作业作为链接所有战略规划、业绩计量、经营改进计划的 基础和根本，能够通过作业成本法提供价值管理所需的完整信息( 包含了作业成本、成 本动因和价值动因等信息) ，作业成本法的精髓作业价值分析也因此可以成为价值 动因确认、价值创造最有力和有效的分析工具，能够帮助企业做出更好的决策、行动及 改进措施。价值管理首先强调战略规划的形成和不