（管理科学与工程专业论文）企业集团转移定价策略研究.pdf

西南交通大学博士研究生学位论文第l 页 摘要 随着经济一体化浪潮的不断高涨，企业集团逐渐成为经济大舞 台上的一颗璀璨的明珠，充当了重要的生产者和组织者的角色。同 时由于我国成为世界贸易组织的成员国，众多的企业集团将进入我 国市场，给我国带来最为直接的挑战和机遇。我国也正在积极组建 自己的大型企业集团参与国际竞争。然而，我国在企业集团的组建 过程中，过多地存在着非经济因素和非市场行为，以至出现了较为 普遍的企业规模的盲目扩张、组织形式而非机制的转换，从而造成 了一系列治理上的难题。其中，一个十分突出的问题就是滥用和误 用转移定价问题。滥用和误用转移定价的影响十分广泛。从集团外 部看，滥用和误用转移定价与盈余操纵密切相关，导致信号的错误 传递，不可避免地误导投资者、债权人和一般公众，造成资源的错 误配置。从集团内部看，由于信号的错误传递，必然导致企业集团 内部管理方面的一系列问题，致使业绩评价有失偏颇，激励和约束 机制难以发挥应有的作用，呈现管理上的低效率。因此，制定恰当 的转移定价机制是企业集团建立和发展的一个重要内容。 国内外关于转移定价机制从理论和实证两方面进行了大量的研 究，也提出了一些重要的理论和方法。然而，这些方法主要是基于 不存在中间产品市场、存在完全竞争的中间产品市场、生产单一终 端产品和中间产品不存在库存管理成本等假设前提下得出的，因而 只适用于特定的市场结构、特定的企业生产及订货模式下的定价决 策。本论文在现有研究成果的基础上，逐步放松假设条件，并结合 现实企业集团的内外部组织环境，分别针对存在完全垄断的中间产 品市场、存在寡头垄断的中间产品市场、生产两种终端产品以及存 在中间产品库存管理成本等问题，对企业集团转移定价方法进行了 进一步的研究。 本论文主要从以下几个方面对企业集团转移定价问题进行了研 究： 1 分析了存在中间产品垄断外部市场的集团转移定价问题。针 第1 | 页西南交通大学博士研究生学位论文 对现有研究大都假定存在完全竞争的中间产品外部市场或不存在中 间产品外部市场的局限性，分析了存在完全垄断外部市场的中间产 品转移定价策略。通过引入一般产品定价理论中三度价格歧视的思 想，提出了歧视转移定价法。分别从信息对称和信息不对称两方面 出发，讨论了歧视转移定价法的优劣，并与单一转移定价法和边际 成本转移定价法进行比较，得出歧视转移定价策略较边际成本定价 策略完全保留了上游子企业的决策自主权，避免了代理成本，而较 单一转移定价策略，使上游子企业获取了更多的消费者剩余，增加 了企业集团的整体利润。 2 分析了存在中间产品寡头竞争外部市场的竞争性集团转移 定价问题。在充分考虑现实企业存在的外部竞争性环境对内部转移 定价决策影响的基础上，分别从不同的最终产品市场竞争形式( 价 格竞争、产量竞争、不对称竞争) 出发，分析了存在寡头竞争中间 产品外部市场的企业集团转移定价决策机制。 3 分析了两种产品企业集团的转移定价决策问题。得出生产两 种最终产品的企业集团，最优转移定价策略应随着最终产品之间相 互关系的不同而有所差异。当最终产品之间为互补关系时，转移价 格应小于中间产品的边际成本；当最终产品之间完全独立时，转移 价格应等于中间产品的边际成本；当最终产品之间为替代关系时， 转移价格应大于中间产品的边际成本，并且随着替代关系的不断增 强，转移价格应不断提高。 4 分析了存在库存管理成本的集团转移定价问题。在考虑库存 持有成本、订货成本、订单处理成本以及启动成本的基础上，研究 得出集团最优转移定价策略与集团最终产品的市场需求量或生产总 部的生产能力有关。当最终产品的市场需求量或生产总部的生产能 力满足一定的临界值时，对于存在竞争性下游予公司的单一企业集 团，提供给一个子公司的最优转移价格为针对该子公司的边际成本 与另一子公司最终产品的利润加成。对于寡头竞争的多集团来说， 最优转移价格为集团的中间产品边际成本与最终产品利润的加成。 加成比例取决于最终产品市场的竞争强度。 5 分析了不同类型的企业集团适用的转移定价策略。根据企业 集团内部分权化程度和外部竞争性程度将企业划分为集中型、协作 西南交通大学博士研究生学位论文第1 il 页 型、合作型和分散型四种组织形式。并根据每一类型组织的结构特 征，发展战略方向，分析了适用的转移定价决策方法。得出集中型 组织形式适用边际成本转移定价法和变动成本转移定价法；协作型 组织形式适用市场基础转移定价法、协议转移定价法、双重转移定 价法和歧视转移定价法；合作型组织形式适用实际成本转移定价法、 标准成本转移定价法和标准成本加成转移定价法；分散型组织形式 为协作型组织和合作型组织的混合结构，因此，适用的转移定价方 法应根据企业的具体内外部环境、战略发展目标，在协作型组织和 合作型组织适用的转移定价方法中选取。 关键词：企业集团；中间产品；转移定价；库存管理 第1 v 页西南交通大学博士研究生学位论文 a b s t r a c t w i t hi n c r e a s i n ge c o n o m i ci n t e g r a t i o n ，e n t e r p r i s eg r o u pp l a y sa m o r ea n dm o r e i m p o r t a n t r o l eo nt h ee c o n o m i c s t a g e ，n o to n l y a s p r o d u c e r ，b u ta l s o a s o r g a n i z e r m e a n w h i l e ，a s ar e s u l to fc h i n a s a c c e s s i o nt ow t o ，m o r ea n dm o r ee n t e r p r i s e sa r et a r g e t i n gc h i n e s e d o m e s t i cm a r k e t s ，w h i c hb r i n gc h a l l e n g e sa sw e l la so p p o r t u n i t i e s i n r e s p o n s e t ot h e s i t u a t i o n ，m a n y c h i n e s e e n t e r p r i s e s a r e s e e k i n g t o e n l a r g et h e i rs c a l e s t oe s t a b l i s he n t e r p r i s e g r o u p s h o w e v e r ，d u r i n g t h e s ep r o c e s s e s ，t h e r ea r el o t so fn o n e c o n o m i cf a c t o r sa n dn o n m a r k e t b e h a v i o r si n v o l v e di n ；t h e r ea r ee v e ns o m ee n l a r g e m e n ta n ds t r u c t u r e r e f o r mw h i c ha r eu n d e r t a k e no n l yf o rt h es a k eo fs c a l e h e n c e ，al o to f p r o b l e m sa r el o o m i n gl a r g e i nt h em a n a g e m e n to fe n t e r p r i s es a m o n g a l lt h ep r o b l e m s ，t h em o s ts i g n i f i c a n to n ei st h ee x c e s s i v eu s eo rm i s u s e o ft r a n s f e r p r i c i n g ，w h i c h c a nc a u s es e r i o u s e f f e c t s e x t e r n a l l y ，t h e e x c e s s i v eu s eo rm i s u s eo ft r a n s f e rp r i c i n gm a yp a s sf a l s es i g n a lst o s h a r e h o l d e r s ，c r e d i t o r s a n dt h e p u b l i c ，t h e r e f o r em i s l e a d i n g t h e i r d e c i s i o n so nr e s o u r c e sd i s t r i b u t i o n ；w h i l ei n t e r n a l l y ，i tc a ng i v er i s et o as e r i e so f p r o b l e m s i n m a n a g e m e n t ，s u c h a s u n j u s te v a l u a t i o n o f w o r k i n gp e r f o r m a n c e sa n di n e f f i c i e n c yo f t h es t i m u l a t i o ns y s t e m t h u s ， ap r o p e ra n de f f e c t i v et r a n s f e rp r i c i n gs y s t e mi so n eo ft h ei m p o r t a n t c o n c e r n si nt h ee s t a b l i s h m e n ta n dd e v e l o p m e n to fe n t e r p r i s eg r o u p al o to fr e s e a r c ho nt r a n s f e rp r i c i n gs y s t e mh a sb e e nc a r r y i n go u to n b o t ht h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a ll e v e lw o r l d w i d e ，a n daf e wi m p o r t a n t t h e o r i e sa n ds o l u t i o n sh a v eb e e np u tu p a sar e s u l to fq u a n t i t a t i v e s t u d i e s s o m eu s e f u lm e t h o d sh a v eb e e nd e v e l o p e di nt r a n s f e rp r i c i n g h o w e v e r ，s i n c et h e s em e t h o d sa r ed e v e l o p e du n d e rs t r i c ta s s u m p t i o n s a s n oi n t e r m e d i a t ep r o d u c t s o r o np e r f e c tc o m p e t i t i v em a r k e t ，t h e y c a no n l ya p p l yt oc e r t a i ne n t e r p r i s e sw i t h i nc e r t a i nm a r k e ts t r u c t u r e s t h i st h e s i s ，w h i c hw a sb a s e do nt h e p r e v i o u sr e s e a r c hr e s u l t s ，m a d e 西南交通大学博士研究生学位论文第v 页 s o m ei m p r o v e m e n t st ot h ee x i s t i n g m e t h o d s ，a n da l s op r o p o s e ds o m e n e wm e t h o d si n t r a n s f e r p r i c i n gs y s t e m u n d e rm o r e g e n e r a l a s s u m p t i o n s s t u d i e sa n d i n v e s t i g a t i o n s a r em a d ei nt h ist h e s isf r o mt h e f o l l o w i n ga s p e c t s ： 1 a n a l y s i so nt r a n s f e r - p r i c i n gs t r a t e g yu n d e rt h ec o n d i t i o nt h a t i n t e r m e d i a t ep r o d u c t se x i s to nt h ee x t e r n a lm a r k e t i no r d e rt om a k e g e n e r a l t h e a s s u m p t i o n t h a ti n t e r m e d i a t e p r o d u c t s d o n te x i s to n e x t e r n a lm a r k e to re x i s to na p e r f e c tc o m p e t i t i v em a r k e t ，t h i s t h e s i s p u t s f o r w a r dt h e d i s c r i m i n a t i n g t r a n s f e r p r i c i n gs t r a t e g y b a s e do n t h i r d d e g r e ep r i c e d i s c r i m i n a t i o nt h e o r ys o m ed i s c u s s i o ni sm a d eo n d i s c r i m i n a t i n gt r a n s f e rp r i c i n gs t r a t e g y u n d e rt h ec a s e so fs y m m e t r i c i n f o r m a t i o na n da s y m m e t r i ci n f o r m a t i o n r e s p e c t i v e l y b yc o m p a r i n g d i s c r i m i n a t i n g t r a n s f e rp r i c i n gw i t ht h eu n i f o r mt r a n s f e r p r i c i n ga n d m a r g i n a lc o s tt r a n s f e rp r i c i n g ，t h et h e s i sp o i n t so u tt h a td i s c r i m i n a t i n g t r a n s f e rp r i c i n gs t r a t e g yi s s u p e r i o rt oo t h e rp r i c i n gs t r a t e g i e s ，a n dc a n i m p r o v et h et o t a lp r o f i to fe n t e r p r i s e 2 a n a l y s i so nt r a n s f e r p r i c i n gs t r a t e g yi nd u o p o l i s t i cm a r k e t t h e t h e s i sm a k e ss o m e i n v e s t i g a t i o n i n t o d e c i s i o n - m a k i n gs y s t e m o f e n t e r p r i s et r a n s f e rp r i c i n gu n d e rd u o p o l i s t i cm a r k e t i ni t sa n a l y s i s ，t h e t h e s i st a k e si n t oc o n s i d e r a t i o nt h ee f f e c to fe x t e r n a le n v i r o n m e n tt o p r i c i n g d e c i s i o na sac r u c i a lf a c t o rb ys t u d y i n gt h ec o m p e t i t i o nf o r mo f f i n a lp r o d u c tm a r k e t e g p r i c ec o m p e t i t i o n ，q u a n t i t yc o m p e t i t i o na n d a s y m m e t r i cc o m p e t i t i o n 3 a n a l y s i so nt r a n s f e r p r i c i n gs t r a t e g yf o rt w op r o d u c t sd i v i s i o n a l e n t e r p r i s e s t h et h e s i sp o i n t so u tt h a to p t i m a lt r a n s f e rp r i c i n gs t r a t e g y m a yc h a n g ew i t ht h ev a r i e t yo ft h ef i n a lp r o d u c t s w h e nf i n a lp r o d u c t s a r e c o m p l e m e n t a r yt o o n ea n da n o t h e r ，t r a n s f e rp r i c es h o u l db el e s s t h a n m a r g i n a l c o s to fi n t e r m e d i a t e g o o d s i f f i n a l p r o d u c t s a r e i n d e p e n d e n t ，t r a n s f e rp r i c e s h o u l d b e e q u a l t o m a r g i n a l c o s to f i n t e r m e d i a t e g o o d s ；w h e n f i n a l p r o d u c t s a r e s u b s t i t u t a b l e ，t r a n s f e r p r i c es h o u l db eh i g h e rt h a nm a r g i n a lc o s t o fi n t e r m e d i a t eg o o d s ，a n d 第v i 页西南交通大学博士研究生学位论文 t h et r a n s f e rp r i c em a yi n c r e a s ew i t ht h ei n c r e a s i n go fs u b s t i t u t a b i l i t y 4 a n a l y s i s o nt r a n s f e r p r i c i n gs t r a t e g y i n e n t e r p r i s e w i t h i n v e n t o r y c o s t r e s e a r c h e sa b o u tt r a n s f e r p r i c i n gs t r a t e g ya l w a y s n e g l e c tt h ei n v e n t o r y m a n a g i n gp r o b l e m i nt h ei n t e r m e d i a t e p r o d u c t t r a n s f e rp r o c e s s t h i st h e s i sa n a l y z e sf i r m st r a n s f e rp r i c i n gs t r a t e g yb y t a k i n g i n t oc o n s i d e r a t i o nt h e i n v e n t o r ym a n a g i n g c o s t w ec o n s i d e r s u c hi n v e n t o r yc o s t sa s i n v e n t o r yh o l d i n gc o s t ，o r d e r i n gc o s t ，o r d e r p r o c e s s i n g c o s ta n ds e t - u pc o s t ，w h i c hp r o d u c e di nt h ei n t e r m e d i a t e p r o d u c t t r a n s f e r p r o c e s s i na d d i t i o n ，t h et h e s i s p r o p o s e s a t r a n s f e r p r i c i n gs t r a t e g y f o ra s i n g l e f i r mt h a te x i s t si n c o m p e t i t i v e d o w n s t r e a md i v i s i o n sa tt h eb e g i n n i n g b a s eo nt h em o d e l ，w ee x t e n di t f o rm u l t i f i r mc a s e s ，d i s c u s s i n gt h eo l i g o p o l yf i r m s t r a n s f e rp r i c i n g s t r a t e g y a c o n c l u s i o ni sm a d et h a ta n o p t i m a l t r a n s f e r p r i c e i s w e i g h t e ds u mo fm a r g i n a l c o s ta n dp r o f i to ff i n a lp r o d u c t w e i g h t e d r i g h td e p e n d so nc o m p e t i t i v ed e g r e eo ff i n a lp r o d u c t sm a r k e t 5 a n a l y s i so nt r a n s f e rp r i c i n gs t r a t e g y f o rt h ed i f f e r e n tt y p e so f e n t e r p r i s e e n t e r p r i s e s i nt h et h e s i sa r ed i v i d e di n t of o u rf o r m sa s c o l l e c t i v e ，c o o r d i n a t i v e ，c o o p e r a t i v ea n dd i s c r e t e t h ep a p e rp r o p o s e s d i f f e r e n tt r a n s f e r p r i c i n g s t r a t e g y f o rf o u rk i n d so f e n t e r p r i s e s c o l l e c t i v ef i r m sd ob e t t e r b yu s i n gm a r g i n a l c o s t t r a n s f e r p r i c i n g s t r a t e g i e s w h i l ec o o r d i n a t i v eo n e s m a y u s es u c ht r a n s f e r p r i c i n g s t r a t e g y a s n e g o t i a t e d t r a n s f e rp r i c i n g s t r a t e g y ，d u a l t r a n s f e rp r i c i n g s t r a t e g y a n dd i s c r i m i n a t i n gt r a n s f e rp r i c i n gs t r a t e g y f o rc o o p e r a t i v e c o m p a n i e s ，i ti sb e t t e rt ou s es t a n d a r dc o s tt r a n s f e rp r i c i n gs t r a t e g i e s l a s t l y ，f o re n t e r p r i s e a sd i s c r e t ei s g e n e r a l l yt h e c o m b i n a t i o no ft h e c o o r d i n a t i v et y p ea n dt h ec o o p e r a t i v et y p e ，t h u si t ss t r a t e g yc a nb eo n e o fs t r a t e g i e ss u i t a b l ef o rt h et w ok i n d sa b o v eb yt a k i n gi n t o a c c o u n t s p e c i f i cc i r c u m s t a n c ef o rad i s c r e t ee n t e r p r i s e k e yw o r d s ：e n t e r p r i s eg r o u p ；i n t e r m e d i a t ep r o d u c t ；t r a n s f e rp r i c i n g i n v e n t o r ym a n a g e m e n t 西南交通大学 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的觑定 同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子 版，允许论文被查阅和借阅。本人授权西南交通大学可以将本学位 论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、 缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 1 保密口，在一年解密后适用本授权书 2 不保密彤适用本授权书。 ( 请在以上方框内打“4 ”) 学位论文作者签名： 日期：知华年7 月 西南交通大学 学位论文创新性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下独立 进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论 文不包含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的研究成果。对本 文的研究做出贡献的个人和集体，均己在文中做了明确说明。本人 完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 本学位论文的主要创新点如下： 1 针对中间产品存在完全垄断外部市场的集团转移定价决策问 题，提出了歧视转移定价法( 见论文2 1 ) 。并对该定价策略下集团 的利润状况进行分析，得出了如下结论：当中间产品存在完全垄断 的外部市场时，若集团内部存在严重的信息不对称，则转移定价决 羡权应完全下放给中间产品的生产子企业( 见论文2 2 4 ) 。若集团内 部的信息不对称程度不太深或子企业拥有的私人信息不重要，则转 移定价决策权应完全控制在集团总部手中，这样可以增加集团公司 的整体利润( 见论文2 2 5 ) 。 2 针对中间产品存在寡头垄断外部市场的集团转移定价决策问 题，对其中中间产品市场和最终产品市场皆为古诺竞争的情形进行 了研究( 见论文3 2 1 ) ，得出了如下结论：当企业集团相互公开自己 的转移定价信息时，转移价格小于中间产品的边际成本( 见论文 3 21 1 ) ：当企业集团隐藏自己的转移定价信息时，转移价格等于中 间产品的边际成本( 见论文3 2 1 2 ) ；均衡定价策略为集团双方隐藏 自己的转移定价信息，转移价格等于边际成本( 见论文3 2 3 ) 。 3 针对两种产品企业集团的转移定价决策问题，研究了生产两 种相互替代、相互互补及相互独立最终产品的企业集团最优转移定 价策略，得出了两种产品企业集团的转移定价策略应随着最终产品 之间相互关系的不同而有所差异的结论( 见论文4 3 ) 。即当最终产 品之间为互补关系时，转移价格应小于中削产品的边际成本：当最 终产品之间完全独立时，转移价格应等于中间产品的边际成本；当 最终产品之间为替代关系时，转移价格应大于中间产品的边际成本， 并且随着替代程度的不断增强，转移价格应不断提高( 见论文4 1 1 ) 。 4 针对存在中间产品库存管理成本的集团转移定价决策问题， 研究了存在下游竞争性子企业的集团最优转移定价策略。得出存在 中间产品库存管理成本的集团最优转移定价策略与最终产品的市场 需求量或生产总部的生产能力有关的结论( 见论文5 3 ) 。当集团最 终产品的市场需求量或生产总部的生产能力满足一定的临界值时， 集团的最优转移定价策略为中间产品的边际成本与最终产品利润的 加成，加成比例取决于最终产品市场的竞争强度( 见论文5 1 ) 。 学位论文作者签名：券砑 日期：咿铲年- 7 月日 西南交通大学博士研究生学位论文第1 页 第1 章绪论 转移定价是在分权经营体制下，关联企业对于分权部门之i 日j 的 产品或服务的内部交易所制定的价格，是为了解决企业内部资源配 置和分权部门业绩评价的问题而产生的，是企业内部重要的资源分 配机制和激励机制。转移定价策略的运用无论对企业集团还是相关 的国家政府都具有极其重要的影响：1 ) 运用转移定价将集团利润转 移至某些特定子公司，提高其效益，可以为处于创业阶段的子公司 提供经济支持，或对该子公司管理层进行激励：2 ) 运用转移定价减 少对外公布的利润来缓解员工的加薪要求，减少对小股东或合资伙 伴的分红；3 ) 运用转移定价在企业集团各子公司之间进行利润分配， 使集团公司可以在条件适宜的国家集中设立生产、研发或服务性子 公司；4 ) 运用转移定价改变基本成本来摆脱政府的价格管制，避免 反倾销、反垄断指控：5 ) 运用转移定价将税前利润从高税率国家转 移至低税率国家，可以减少跨国集团的税收负担，保证集团的利润 最大化；6 ) 通过制定和改变跨国集团的转移定价规则，会改变相关 国家的外贸额。由于转移定价的独特功用，使得转移定价策略成为 企业集团和政府共同关注的焦点，同时，也使得转移定价问题成为 学术界长期以来研究的热点。 1 1 转移定价机制产生的动因 转移定价是随着社会化大生产的发展、公司组织形式和结构发 生变化而产生的一种经营管理手段，它反映了公司集团内部分工与 合作的要求。转移定价的产生有其本身的理论基础和经济基础。 1 1 1 转移定价机制产生的理论基础一一内部化理论 内部化理论( i n t e r n a l i z a t i o n t h e o r y ) 的思想由海默首创，英国学 者巴克利和凯森在1 9 7 6 年出版的跨国公司的未来书中难式提 出的，后来，加拿大学者拉格曼在1 9 8 1 年出版的跨国公司内幕 第2 页 西南交通大学博士研究生学位论文 一书中进一步发展了这一理论。该理论认为：中间产品( 包括知识、 信息、技术、管理专长等) 市场是不完全的，由于存在这种市场缺 陷，企业通过市场发生的买卖关系就可能出现时滞和交易费用，不 能保证企业获利。因此，将中间产品市场在一个厂商中内部化，即 将市场上的买卖关系纳入企业内部生产活动中去就可以避免时滞、 讨价还价、购买者的不确定性，并将政府干预的影响降到最低程度。 根据内部化理论，企业集团为了节约交易费用，通过扩大组织 规模，把具有特定资源供需关系的外部产业组织纳入企业内部，取 消某种市场交易，代之以组织内部的交易。这样，市场交易内部化 将会促使组织内部交易费用的大大降低。由于内部交易单位仍需要 进行独立核算，需要对内部交易各方之间发生的经济业务加以记录 和反映提供真实可靠的经营业绩，实现有效的管理。这样，转移 定价便应运而生。 1 1 2 转移定价机制产生的经济基础一一分权化理论 在企业内部，按照交易费用经济理论的观点，内部交易节省了 交易费用，但是企业高层管理者在通过企业这种组织形式节省交易 费用的同时，也增加了对于分权部门的管理和监督费用，并且企业 的管理和监督费用也随着企业规模的扩大而增加。现代企业的规模 同益扩大，企业内部形成了复杂的劳动分工和管理模式，由于分工 和管理模式的复杂性使得各分权部门无法将其掌握的经营管理信息 完全提供给企业高层管理者，高层管理者也无法再通过全权控制对 企业全部生产经营做出恰当的决策，这使得高层管理者无法了解并 掌握企业生产经营中方方面面的信息，从而造成了各分权部门私有 信息的存在，形成高层管理者和分权部门及各分权部门之间信息交 流的不对称性。高层管理者为提高企业资源的整体利用效率( 即企 业整体利益最大化) ，授予其所辖各分权部门一定的经营决策自主 权，并对其经营业绩进行评估，以此来确定对各分权部门的激励， 这就产生了企业内部高层管理者和各分权部门之间的委托一代理关 系，同时也促成了企业内部分权经营管理模式的产生。企业内部分 权经营管理模式通过将高层管理者的权力分散给下属分权部门，在 西南交通大学博士研究生学位论文第3 页 一定程度上克服了高层管理者在决策中所处的信息劣势地位( 不拥 有分权部门的私有信息) ，进一步减少了企业内部存在的信息不对称 所造成的效率损失，从而提高了企业资源配置的整体效率。 分权经营管理模式的出现，在提高企业资源配置效率的同时， 由于委托一代理关系所产生的代理成本又不可避免地造成了企业集 团的某种损失。正常情况下，在多分部企业环境下，考虑企业内部 的高层管理者和分权部门管理者的委托一代理关系时，企业内部仅 存在一个高层管理者，作为委托人行动，企业内部可能存在两个或 两个以上分权部门，分权部门的管理者作为代理人行动。分权部门 所生产的中间产品，可以直接对外销售，也可以由其他分权部门进 一步加工处理后再在市场上出售。由于企业高层管理者常常不能准 确了解各分权部门管理者工作的努力程度，对各分权部门的边际成 本函数也不具有完全信息，同时分权部门、高层管理者之间在目标 上往往又存在着经常性的冲突，分权部门往往以自身利益最大化为 目标，高层管理者则期望在扣除生产成本和对分权部门的补偿之后 获取最大化整体利润。a m e r s h i & c h e n g ( 1 9 9 0 ) 指出，高层管理者 与分权部门目标及利益的不一致，使高层管理者在信息不对称的情 况下，难以保证分权部门能够遵循其生产和销售的指导，分权部门 在自身利益驱动下也可能具有败德行为，二者问的非合作博弈状态 必然降低企业集团的内部资源配置效率【8 1 。资源配置效率需求是产生 资源配置机制的重要原因。在信息不对称的条件下，实行分权经营 管理的企业必须在分权的同时，在企业集团内部管理中引入相应配 套的资源配置机制，以适当的契约来规定各种利益的索取和分配， 充分发挥激励制度的作用，提高企业内部资源配置效率。 制度经济学认为，一般对于团队生产而言，生产过程中某一成 员的活动和行为( 如努力的程度) 会影响到团队其他成员的活动和 行为，专业化分工和合作能够发挥其优势，就需要设立一种计量机 制，建立一套协调行为的规则，以衡量团队成员的生产力投入，并 用以计算相应报酬，使其报酬与投入的生产力相符合，以激励其工 作效率。实践表明，对集团分部管理者的业绩评估、经营报酬和补 偿计量具有重大影响的转移定价机制，能够满足多分部企业集团的 这种资源配置机制的要求。在该机制下，通过合理运用某种转移定 第4 页西南交通大学博士研究生学位论文 价方法，恰当制定和执行分部经营报酬契约和补偿计划，合理评估 分部业绩，为分部提供内在动机，使其自利性地做出有利于企业集 团整体利益最大化的决策，服从总部指导，达到二者目标的协调和 利益的平衡。由于企业集团内部转移定价机制在处理分部与总部潜 在利益冲突的过程中能够提供有效激励，引导分部管理者( 代理人) 的最佳生产经营决策，提高企业效率，因而是集团分权经营管理模 式中必不可少的一种重要的决策机制”】。 1 2 转移定价机制的影响因素 转移定价不仅受到企业集团内部因素的限制，而且受到外部市 场条件的影响。 1 2 1 影响转移定价的内部因素 运用什么样的转移定价与各企业集团的内部诸因素有关。所谓 内部因素是指集团公司本身在企业战略、组织结构和经营管理方丽 具有影响力的因素，如企业的各种目标、组织形式、业绩考评、经 营规模等。其中，最主要的是经营战略和管理过程。 ( 一) 经营战略经营战略与转移定价问的关系，主要取决予以下 两个方面：一是在各子公司的产品依存关系上，是否存在纵向一体 化战略。如果存在纵向一体化战略，则其内部交易就须按集团公司 管理当局统一部署进行，就需要实行内部转移定价，以确保集团公 司一体化战略的实现：如果不存在纵向一体化战略，则各予公司( 即 利润中心) 可以自由选择购销对象，这样，只有当各子公司自愿相 互交易，才有可能发生相互间的转移定价问题。二是在集团公司的 内部和外部交易上，各子公司是否被视为一个独立的企业，也就是 说，如果一个子公司仅仅在对企业集团外部销售时才被视为一个独 立的企业，而在集团内部销售时却作为一个非独立单位或机构，那 么需要采用转移定价，否则，该子公司在交易时不需要执行转移定 价策略。 ( 二) 组织战略公司的集权或分权程度对转移定价系统的影响很 西南交通大学博士研究生学位论文第5 页 大。集权化程度较高的公司往往要求集中确定内部交易的转移定价， 一般情况下，采用以成本为基础的定价方法，而分权化程度较高的 公司则往往将转移定价权下放给各下属公司或部门，一般情况采用 市场价格定价法或协议定价法，还有一些公司对一部分产品的生产 实行集权化管理而对其他的产品实行分权化管理，在这类企业中， 往往同时运用多种转移定价方法。集团公司在确定转移定价系统时， 为保证公司组织管理体制的有效运行，需要考虑公司的集权、分权 程度这一影响因素。 ( 三) 业绩评价集团公司业绩评价体系的实施过程，对转移定价 系统有着明显的影响。转移定价制定得如何决定着各利润中心业绩 的好坏。无论采用哪一种转移定价方法，都应该能对公司下属的各 子公司或分支机构及其主管人员在其控制范围内的经营业绩进行充 分和科学的测量，同时应能激励各下属公司取得更好的成绩。因此， 公司的业绩评价体系成为转移定价系统的重要影响因素和决定因 素。 ( 四) 信息系统在以电脑和通讯网络为代表的信息技术飞速发展 的信息时代，一个有着良好管理信息系统的集团公司有可能将下属 各个公司或部门的相关信息集中到公司总部，并将转移定价的决策 权也集中到总部，由总部根据各下属公司适时反馈上来的相关信息 进行统一的制定，并根据实际情况及时修订，这样可以保证部门目 标与公司整体目标的一致性。相反，目前相当一部分的公司依赖于 手工的管理信息系统，使得处于复杂运营环境的集团公司和它们的 下属公司难以建立完善的管理信息系统，也就谈不上在此基础之上 的转移定价的统一制定和适时调整。因此，良好的管理信息系统和 先进的信息技术手段是影响转移定价制定和管理的非常重要的因 素。 ( 五) 企业目标和管理者偏好不同的集团公司和集团公司的不同 时期，其当前的主要目标都有所不同。控制和占领市场、避免或减 轻税负、防范和化解外汇风险等，都制约着转移定价的制定，另外， 不同国家或地区的不同管理者，其文化背景和管理偏好存在差异。 据国外有关人士的调查，美国、英国、日本、法国等国的财务主管 都偏向予以成本为基础的定价，加拿大、意大利等国的财务主管则 第6 页西南交通大学博士研究生学位论文 倾向于以市价为基础的定价。同时，美国、加拿大、法国和意大利 的财务主管大多看重所得税，日本的财务主管则关注企业所在国的 通货膨胀等因素。 1 2 2 影响转移定价的外部因素 影响转移定价的外部因素很多，主要有以下几种： ( 一) 税负差异由于大部分国家的税制差异较大，因而跨国公司 管理当局有可能利用转移定价人为地调减企业的总体税负，以增加 整体利润。但是，这种做法会影响到有关国家的纳税收入，从而有 可能引起有关国家政府部门对此采取某些干预措施。例如，有的国 家采用按“局外价格”的原则来检查、监督转移定价，有的国家则 采取“比较定价”的原则对跨国公司的转移定价进行监督。无疑， 这些都将迫使跨国公司对转移定价持慎重态度。 1 考虑所得税的影响国家之间不同所得税政策的存在影响着 跨国公司转移定价的确定。跨国公司内部交易的价值主要是由跨国 公司所确定的转移定价来决定的。如果跨国公司内部交易的转移定 价确定得好，就会使公司的收入集中到低所得税的国家，而公司的 成本则集中到高所得税的国家，从而降低企业的整体所得税负，反 之则会增加企业整体所得税负。故跨国公司在确定其转移定价时一 般要考虑各公司所在国之间不同所得税税率的影响，力图使公司的 整体所得税税负