如何规避进出口财务风险.doc

如何规避进出口财务风险文/王慧 姚亦亚金融危机加大了外贸企业的财务风险，不仅会使外贸企业遭受汇率变动损失、筹资成本增加损失，也会使企业筹资困难增大、投资风险和资金回收风险增加。外贸企业为了在这种严峻形势下生存，就必须最大限度地挖掘自身的潜力，不断地加强自身的业务能力和管理能力，从而使企业能够应对各种形势的考验。 外贸企业的财务风险增加纵观本次经济危机对我国外贸企业的影响，当前我国外贸企业正面临着以下财务风险：汇率风险 受到国际金融危机的影响，外贸企业在从事进出口贸易活动中涉及与国际上有关国家和地区外汇收支结算时，由于外汇市场变化而引起本国货币与国际外汇市场外汇比价变动。这种汇率变动会直接影响外贸企业外汇收入与费用支出水平，特别是在贸易合同生效后履约期间汇率发生变化时，对企业经营效益的影响更为明显。筹资风险 严峻的国际经济环境下，各个行业为了规避自身的风险，都采取了谨慎的态度，金融业也不例外。这就造成了我国外贸企业面临的最大问题：资金严重不足，形成了越不能贷款，业务越无法进行，越不开展业务，越无法贷款的恶性循环。异常激烈的竞争环境，使得外贸行业目前在商品和价格竞争中的余地越来越小，付款方式作为竞争的重要手段在国际、国内贸易结算中所占的比例越来越大，利用商业信用周转的时空越来越狭小，通过发行债权或股票进行融资的空间也是越来越小，企业需要的大部分资金只能从银行融资。因此，资金来源和筹资方式比较单一。投资风险 一般来说，企业投资的风险包括资金投向的风险和投资组合的风险。宏观经济政策、出口货源渠道、国际市场客户、资源条件等因素都会关系到企业投资方向是否对路。如果投向不对，就难以实现投资回收。目前在宏观经济环境不确定的情况下，企业又面临着市场需求萎缩，出口额不断下降的困难。此时，外贸企业为了改善目前这一现状，很可能会采取一些不冷静的方式，从而导致了投资的更加盲目性。资金回收风险 在金融危机下，国外客户往往会要求出口商放松付款条件，改变付款方式，将更多的风险转嫁给出口商。特别是高度依赖出口市场的企业，面对市场需求萎缩情形，又极度渴求订单以保证企业销售的增长。在销售与收账风险之间，大多数外贸企业往往容易产生侥幸心理，仍旧执行原有的信用政策，甚至放宽原有信用政策以取得订单，这样就使企业的收账风险成倍增加。规避财务风险的措施规避汇率风险慎选交易币种 外贸企业应该及时掌握西方国家汇率浮动的规律，注意套算人民币与其他外币之间汇率变动水平，在进出口成交中注意选择不同货币计价。比如在出口交易中，尽可能采用本币作为计价货币；在必须使用外币交易的条件下，应选择汇率相对稳定的货币计价，这本身就是规避汇率风险的一种办法。有些出口商品由于国际竞争激烈，企业不可能在贸易谈判中取得主导地位，如双方对计价货币不能达成一致，则可考虑提出双方的计价货币在货物总值中各占一半，使得利益风险双方共担。增加保值合同条款 在签订合同时，增加保值条款，把汇率定下来，无论汇率如何变化，一律按合同规定的汇率付款。金额较大的贸易订单可以在签订合同时设立相应条款，协议在人民币升值或贬值时，相应地提高或降低出口价格。善用金融工具 目前国内金融机构为企业提供的汇率避险工具有人民币远期外汇交易、远期外汇买卖、外汇期权、掉期交易、出口押汇、福费廷及结构性存款等，企业应充分了解。规避筹资风险加强和银行的合作 外贸企业应该主动向相关金融机构宣传介绍，企业在宏观调控背景下，调整结构、转变发展方式的思路和取得的成效，及时与其沟通影响自身发展亟待解决的困难，争取金融机构的理解支持。控制资金适时到位 这关系到何时组织资金偿付，如果组织得当，所筹集资金的投入与产出均可以顺利实现，达到预期目的；反之，会造成所筹集资金的过度负担或投入项目未能见效等，都会使企业财务处于被动难于兑现筹资承诺的境地。控制合理结构 外贸企业流动资产所占比重较高，货币资金与存货占流动资产比重的变化，也会形成资金占用的风险。货币资金所占比重较大，可以增强企业经营资金流动性，有利于防范偿付债务的风险，但是其比重过大易造成资金闲置，影响资金的周转速度。存货所占比重过大，也会降低周转速度。显然，对外贸企业来讲，在流动资产所占比重较大情况下，流动资产务必保持合理的结构与流动性尤为重要。规避投资风险为应对人民币升值，不少企业开始使用外汇贷款及金融衍生产品取得了一定效果。但随着人民币持续升值，金融衍生产品自身风险也在加大。为此，外贸企业要加强金融及衍生产品等风险投资业务的管理，完善授权审批程序，强化专业化操作与适时监控。随着资本市场波动加剧，实体经济的财富负效应会愈加明显。在资本收益占企业利润比重较大的情况下，企业证券投资行为应更加谨慎，要更加注重投资结构的调整以提高企业专业化经营水平，避免资本市场波动较大冲击企业经营。规避资金回收风险调整信用政策 目前全球经济衰退的浪潮下，企业必须根据环境变化相应地调整信用策略。比如，企业可以制定书面的信用政策文件，加强企业信用管理的基础工作。并且必须重新审查原有的信用政策，采取谨慎的态度，实施较为保守的信用政策，提高放款标准，严格控制信用期间，采用相对较安全的结算方式，宁可放弃一部分订单也要严格控制信用风险，尽量避免国外企业在金融危机下转嫁损失。其次，对客户进行信用调查，评价客户信用等级，加强事前预防。在当前经济环境下，不仅对新客户要进行信用调查，而且对老客户也不能疏忽。因为在金融危机下，企业原来累积下来的老客户的信用记录并不能说明其现在的经营状况和支付能力。再次，外贸企业还可以通过投保出口信用保险，提升企业的信用管理水平。积极催收应收账款 在金融危机下，企业收账的难度会大增，但越是如此，企业越应积极催收账款。根据美国商法联盟调查数据显示，当逾期一个月时，追账成功率