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纳入中间业务的上市商业银行绩效评价研究 摘要 我国商业银行中间业务发展势头迅猛。2 0 0 5 年到2 0 0 8 年，中国工商银行、 中国建设银行、中国银行中间业务净收入加权年均增幅分别为5 4 7 3 、5 8 9 4 和4 1 5 3 ，截止2 0 0 8 年年底，以上三家上市商业银行中间业务利润已占利润 总额三成左右。未来，中间业务的绩效将极大地影响我国商业银行的竞争格局。 因此，商业银行中间业务绩效评价是商业银行绩效评价体系中非常重要且有许 多空白需要填补的一个课题。 本文在整理了2 0 0 4 年到2 0 0 8 年国内1 4 家上市商业银行中间业务有关数据 的基础上，分析我国上市商业银行中间业务发展现状，总结我国商业银行中间 业务发展的内在特点，并运用主成分分析法和平衡计分法构建我国上市商业银 行中间业务绩效定量评价模型，运用t o p s i s 法对我国1 4 家上市商业银行的中 间业务绩效排序。 本文提出两种基本的纳入中间业务绩效评价的我国商业银行绩效评价体 系，并比较两种体系的优劣。最后，在汲取国外银行业发展中间业务的经验教 训基础上，就如何巩固已有的发展成果，推进中间业务服务水平，提高中间业 务风险控制能力提出对策建议。 关键词：商业银行；中间业务；绩效；主成分分析法；平衡计分法 t h es t u d yo ft h el i s t e dc o m m e r c i a lb a n kp e r i 0 r m a n c e e v a l u a t i o n 。1 一 i n t e 2 r a t e dl ni n t e r m e d i a t ed u s l n e s sd e r l o r m a n c e a b s t r a c t t h ei n t e r m e d i a t eb u s i n e s so fc o m m e r c i a lb a n ki sb e i n gg r o w i n gr a p i d l yi no u r c o u n t r y t h ew e i g h t e dg r o 、v t hr a t eo fi c b c ，c c ba n db o c si n t e r m e d i a t eb u s i n e s s n e tp r o 伍ta r er e s p e c t i v e l y5 4 7 3 ，5 8 9 4 a n d4 1 5 7 c l o s et ot h ee n do f2 0 0 8 ，t h e t h r e eb a n k s i n t e r m e d i a t eb u s i n e s sn e tp r o f i th a v et a k e na b o u to n et h i r do ft h et o t a l p r o n t i nt h ef u t u r e ，t h ep e r f o r m a n c e o ft h ei n t e r m e d i a t eb u s i n e s sw i l la f 佗c t m a g n i f i c e n t l yt h ec o m p e t i t i o n s t r u c t u r eo ft h ec o m m e r c i a lb a n k t h e r e f o r e ， e v a l u a t i o nt h ep e r f 6 r m a n c eo ft h ei n t e r m e d i a t eb u s i n e s si sv e r yi m p o r t a n tp o r t i o n i nt h ec o m m e r c i a lb a n kp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o ns y s t e m ，w h i c h “s oi sn e e d e d s u p p l y i n gag a pi nt h i sp r o b l e m t h i sa r t i c l ea r r a n g et h ed a t ao fa 1 1l i s t e d14c o m m e r c i a lb a n k si n t e r m e d i a r y b u s i n e s s ，w h i c hb e t w e e nf r o m2 0 0 4t o2 0 0 8 b a s e do nt h ec 0 1 l e c t e dd a t a ，a n a l y z e t h ed e v e l o p m e n ts t a t e m e n to fl i s t e dc o m m e r c i a lb a n k si n t e r m e d i a r ) ，b u s i n e s si no u r c o u n t r y s u m m a r i z e t h ei n n e rc h a r a c t e r i s t i co fi n t e r m e d i a t eb u s i n e s si no u r c o u n t r y a n du t i l i z et h ep r i n c i p a lc o m p o n e n ta n a l y s i sa n db a l a n c e ds c o r ec a r d m e t h o d s ，m a k i n gt h eq u a n t i t a t i v ee v a l u a t i o nm o d e lo ft h ei n t e r m e d i a t eb u s i n e s s p e r f o 珊a n c e ；u t i l i z i n gt h et o p s i sm e t h o dt oo r d e rt h ep e r f o f m a n c eo ft h el i s t e d c o m m e r c i a lb a n k s i n t e r m e d i a t eb u s i n e s sp e r f o r m a n c ei no u rc o u n t r y t h i sa r t i c l ep r o p o s e st w ob a s i cm o d e mc o m m e r c i a lb a n kp e r f o r m a n c e e v a l u a t i o ns y s t e m si n t e 伊a t e di nt h ei n t e r m e d i a t eb u s i n e s sp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n ， a i l dc o n t r a s tt h es t r e n g t h n e s sa n dw e a k n e s so ft h et w ob a s i cm e t h o d s o nt h el e a r n f r o mt h ee x p e r i e n c e sa n dl e s s o n so ff o r e i g nc o m m e r c i a lb a n k si n t e r m e d i a r y b u s i n e s s ，w ep r o p o s et h a th o wt oc o n s o l i d a t et h ed e v e l o p m e n ta c h i e v e m e n tw e h a v ea l r e a d yg o t ，h o wt o p u tf b r w a r d t ot h es e r v i c ea b i l i t yo fi n t e r m e d i a r y b u s i n e s s ，a n dh o wt oi m p r o v et h er i s kc o n t r o la b i l i t yo fi n t e r m e d i a r yb u s i n e s s k e yw o r d s ： c o m m e r c i a lb a n k s ：i n t e r m e d i a t eb u s i n e s s ； p e r f o r m a n c e ：p r i n c i p a l c o m p o n e n ta n a l y t i c a lm e t h o d ： b a l a n c e ds c o r ec a r d 4 插图清单 图1 1 论文研究技术路线图6 图3 1 中国工商银行、中国建设银行、中国银行近四年中间业务净收入( 2 0 0 5 2 0 0 8 ) 2 ( ) 图3 2 中国建设银行近四年利润构成表2 0 图3 3 我国商业银行中间业务收入市场份额变化图( 2 0 0 2 ，2 0 0 7 年) 3 0 图3 4 我国银行业中间业务市场的h h i 指数( 2 0 0 2 2 0 0 7 年) 3 1 图3 5 统计描述与回归结果3 2 图4 1 中间业务绩效平衡计分法示意图3 9 图4 2 模糊数隶属程度4 1 图4 3 商业银行中间业务绩效评价指标体系4 8 图4 4 我国1 4 家上市商业银行中间业务绩效得分及各主成分综合得分5 3 表清单 表2 1 西方银行绩效评价体系研究总结1 3 表2 2 国有商业银行考核评价指标体系1 5 表2 3 股份制商业银行风险评级指标体系1 6 表3 1 国外商业银行中间业务经营范围1 9 表3 2 我国商业银行中间业务经营范围1 9 表3 3 我国上市商业银行近三年中间业务净收入增幅( 单位：) 2 l 表3 4 我国上市商业银行盈利结构变化表( 单位：) 2 2 表3 51 9 8 7 2 0 0 9 国际银行业发展阶段特征概述2 4 表3 6 国际银行业资产回报率( ) 变化情况( 1 9 7 9 2 0 0 1 ) 2 5 表3 7 国际银行业净息差变化情况2 5 表3 8 美国银行业非利息收入项目占营业收入百分比均值( 2 0 0 l 2 0 0 6 ) 2 6 表3 9 国际银行业中间业务收入发展情况( 非利息收入占毛收入的比例( ) ) ：2 6 表3 一1 0 我国商业银行中间业务市场结构分析表3 0 表3 1 l 我国商业银行中间业务市场行为分析表3 1 表3 1 2 我国商业银行中间业务市场绩效实证分析变量定义表3 2 表4 1 中间业务绩效平衡计分质化指标4 0 表4 2 质化指标量化标准4 2 表4 31 4 家上市商业银行中间业务绩效指标原始数据4 5 表4 4 相关系统矩阵( c o r r e l a t i o nm a t r i x ) 4 5 表4 5 总方差解释( t o t a lv a r i a n c ee x p l a i n e d ) 4 6 表4 6 主成分系数矩阵( c o m p o n e n tm a t r i x ) 4 7 表4 7 中间业务综合评价指标标准化得分5 0 表4 8 我国1 4 家上市商业银行中间业务绩效综合得分5 l 表5 一l 纳入中间业务绩效评价的现代商业银行绩效评价表一一平衡计分法5 8 表5 2 我国商业银行中间业务各种类发展现状概述6 l 表5 3 中间业务各类别风险系数6 5 9 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。 据我所知，除了文中特别加以标志和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰 写过的研究成果，也不包含为获得 金起三些太堂 或其他教育机构的学位或证书而使 用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说 明并表示谢意。 学位论文作者签字：五老、鹏签字日期：二勿年年月 学位论文版权使用授权书 ，7 日 本学位论文作者完全了解 佥罂王些太堂 有关保留、使用学位论文的规定，有权 保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅或借阅。本人 授权 金起王些太堂 可以将学位论文的全部或部分论文内容编入有关数据库进行检 索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文者签名： 王之叱 签字日期：工f c 年年月。7 日 学位论文作者毕业后去向： 工作单位： 通讯地址： 2 翩签名彩侈 签字日期：如年年月，7 日 电话： 邮编： 致谢 在硕士论文完成之际，我要衷心感谢我的导师张本照教授。从论文的选题、修改 到最终定稿，都得到了张老师的悉心指导。张老师渊博的学识、高度的责任心和严谨 的治学态度让我研究生三年收益匪浅。 其次，我要感谢合肥工业大学人文经济学院的其他各位老师，每当我在学习中碰 到难题向他们请教时，总能得到热情的解答和无私的帮助。此外，在三年学习和生活 中，得到了几位同窗好友的关心和帮助，我们也结下了深厚的友谊，青年时候的友情 是世界上最美好的感情之一，我会将我们的友情永远坚守下去。 我要向含辛茹苦养育我的父母表达深深的感激之情，你们对我的养育之恩我一辈 子都无法报答。还有我的各位亲友，谢谢你们这么多年来一直对我的默默支持。 最后，向百忙之中评审本文的各位专家学者表示衷心的感谢! 谨以此拙文献给所 有关心、支持和帮助过我的人们，并献上我对你们无限的感激与敬意! 王志鹏 2 0 1 0 年4 月 第一章引言 1 1 选题背景和意义 本文是针对我国商业银行中间业务发展现状及存在的问题进行分析和思考 的基础上提出的，是针对商业银行绩效评价体系对中间业务考虑的不足与存在 的问题进行分析和思考的基础上提出的，是经过与导师商定后自拟的。 理论意义： 银行的绩效评价问题是国内外金融领域的研究热点，近年来形成了不少有 见地的文献。综观各类研究成果，绝大多数是从商业银行的流动性能力、盈利 能力和发展能力三部分指标来评价商业银行的绩效，而轻视了银行中间业务( 西 方称为表外业务) 对商业银行绩效的影响，特别是鲜见研究我国商业银行中间 业务绩效评价的文献。我国商业银行中间业务绩效评价方法之所以没有取得新 进展，关键是缺乏理论创新。理论创新是立足于社会实践的，社会实践中出现 的新问题是创新的引导因素。 在可以预见的未来，商业银行中间业务管理理论的重要性将不次于资产负 债联合管理理论，他将成为商业银行经营管理的一个主要理论。而商业银行中 间业务的绩效评价是商业银行中间业务管理理论体系中非常重要且有很多空白 需要填补的一个问题。拟写的选题主要以构建商业银行中间业务的绩效评价作 为立足点，并对中间业务评价模型纳入商业银行绩效评价体系提出思考。 实践意义： 本文选择以中间业务绩效的评价作为突破对我国商业银行的绩效评价进行 研究，主要基于以下考虑： 首先，金融市场竞争的加剧导致商业银行业务创新与变革，商业银行内在 需要一种新的绩效评价方法体系来全面衡量中间业务与传统的资产负债业务的 综合收益。2 0 世纪7 0 年代末开始，西方主要发达国家逐步放松了金融管制， 如利率自由化、金融业务自由化、证券市场国际化等，伴随着国际金融市场的 一体化，在资金来源和信贷市场上，商业银行面临着巨大的竞争压力，这直接 导致银行业依靠传统利差收入减少，同时，客户对商业银行的需求也在不断变 化，为了获得新的收入来源，适应客户需求的变化，银行不断开拓新的业务领 域，由此发展了一些中间业务种类。对这些新的业务如何衡量其经营绩效是整 个银行业面临的新问题。 其次，2 0 0 7 年以来，美国的次贷危机引起了新一轮的金融危机，银行自身 的业务风险控制和业务绩效评价问题开始摆在了人类的面前。如何构建合适的 中间业务绩效评价体系是真正办好商业银行的迫切需要。目前，我国商业银行 已经进入了一个全新的发展阶段，我们要把商业银行办成具有国际竞争力的现 代商业银行，不仅需要建立与市场经济相适应的、与国际惯例接轨的法人治理 结构，还要实现各项业务的全面发展。这就在客观上对不断完善我国的商业银 行中间业务管理体系并将中间业务的风控和绩效评价纳入其中，提出了更高的 要求。 第三，商业银行的绩效评价体系是随着金融业和银行业的发展而发展的， 加强商业银行中间业务绩效评价问题的研究，还为广大的投资者和金融消费者 了解我国商业银行提供了最直观的标准，增加了商业银行在社会公众中的透明 度。这样，就为商业银行及其经营管理者沿着正确的方向发展迸一步提供了外 在的压力，对真正办好我国的现代商业银行具有十分重要的意义。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外研究现状 从企业绩效评价理论的研究现状来看：近百年来，以美国为代表的西方国 家对企业绩效管理和绩效评价问题不断研究探索，不仅引领了全球企业绩效评 价理论的深入发展，而且还推动了企业绩效管理和绩效评价方法与技术的日趋 完善和成熟。 2 0 世纪初，亚历山大沃尔在他的信用晴雨表研究和财务报表比率 分析论著中提出，在评价企业信用能力指数时要综合评价企业的财务效益状 况。沃尔选择7 个财务比率指标，分别给定不同的权重，并确定每项指标的得 分。虽然沃尔的财务比率评价方法存在许多问题，但他提出的综合评价企业财 务效益方法为公司绩效评价的发展引入新的思路。 1 9 5 0 年美国杰克逊马丁德尔( j a c k s o nm a r t i nd e l l ) 提出了一套比较完 整的公司管理能力评价指标体系，主要包括公司的社会贡献、组织结构、收益 的健康状况、对股东的服务、研究与发展、董事会业绩分析、公司财务政策、 公司生产效率、销售组织、对经理人的评价等。马丁德尔的评价方法是采用访 谈的形式对各项指标进行打分，并将本公司的评价分数与该公司的历史业绩和 行业标准进行对比，以判断公司的管理绩效。 8 0 年代美国管理委员会从财务效益的角度发布了“计量企业业绩说明书 ， 提出了净收益、每股盈余、现金流量、投资报酬率、剩余收益、市场价值、经 济收益、调整通货膨胀后的业绩等8 项计量企业经营绩效的指标。 同时，克莱夫伊曼纽尔博士根据权变理论，提出1 7 项指标构成“权变业 绩计量体系 。这是一个定量分析与定性评价相结合的复合评价体系，首次将生 存能力、应变能力纳入绩效评价的范围，从而使评价结果能够反映企业的生命 力，是一种更加综合的评价方法。 9 0 年代，美国s t e r ns t e w a r t 公司提出了一种新型公司财务业绩评价指标： 经济增加值( e c o n o m i cv a l u ea d d e d ，简称e v a ) ，经济增加值的基本思想是公 司应该通过赚取超过资本成本的报酬来创造股东价值，使得股东财富最大化。 2 而l e h n & m a k h i j a ( 1 9 9 6 ) 研究结果显示：e v a 与股价报酬的正相关程度高于r o a ， r o e 等传统绩效指标。 从商业银行绩效评价的研究现状来看：2 0 世纪7 0 至9 0 年代，是西方商业 银行整体上从被管制到放松管理的转变时期，伴随着有问题银行和破产银行的 大量出现，银行经营绩效分析引起了西方学术界的极大关注。比较有代表性的 的分析模型有：j o s e p h i n e 模型( 1 9 7 5 ) 、g i l b e r t 和p e t e r s o n 模型( 1 9 7 5 ) 、d a n i e l m a t “n 模型( 1 9 7 7 ) 、k o r o b o w ，s t r u h 和m a t r i n 模型( 1 9 7 7 ) 、p a n t a l o f i e 和p l a t 模型( 1 9 8 7 ) 、w h a l e n 和t h o m s o n 模型( 1 9 8 8 ) 、f r a s e r 模型( 1 9 9 1 ) 。这些模型时 间跨度约1 5 年，经历了一个由粗浅到深入、由简单到复杂的发展过程。 进入2 0 世纪9 0 年代以后，西方银行绩效分析模型的研究初步告一段落， 取而代之的是银行绩效评价丰富的实践活动，这种实践活动由银行内部、评级 公司以及监管部门共同主导，进一步推动着银行绩效分析向纵深发展。一般通 过确立指标体系，采用统计方法、专家系统、多元判别分析法、l o g i t 法等评 估模型，进行商业银行绩效的分析评价。这些模型己经得到广泛的应用，但迄 今为止还没有形成公认的和统一的方法。 目前商业银行绩效评价比较流行的评价模型主要有：平衡记分卡、杜邦模 型等。当初平衡记分卡的缔造者，罗伯特卡普兰和大卫诺顿认为单纯的财 务指标是不足以产生有效的管理决策，由此产生了平衡记分卡的理念。杜邦模 型是由戴维科尔将杜邦公司财务管理原则应用于银行管理领域而得名，其核 心是通过分解银行的普通股收益率( r e t u n ro ，ne q u i t y ，r o e ) 来分析影响银行的 盈利水平的各种因素。 与此同时，美国统一金融机构评级系统( u n i f o r mf i n a n c i a li n s t i t u t i o n r a t i n gs y s t e m ) 推出的“骆驼( c a m e l ) 评级”从资本适足性( c a p i t a la d e q u a c y ) 、 资产状况( a s s e tc o n d i t i o n ) 、管理水平( m a n a g e m e n tq u a l i t y ) 、获利能力 ( e a r n i n gs c o r e d ) 、流动性( l i q u i d i t yp o s i t i o n ) 等五个方面来衡量银行的绩 效，属于外部测评方法。 1 2 2 国内研究现状 长期以来，西方商业银行的经营绩效评价理论和方法在我国并没有找到产 生和发展的土壤。这是因为，在经济体制改革以前，我国基本上实行的是计划 经济体制，资金的分配和调拨完全由计划进行控制，银行功能也极其有限，关 于银行经营绩效评价的种种理论和方法更无从谈起。但随着银行商业化改革不 断深化，其经营的自主性不断增强，在客观上有了研究、探索商业银行经营绩 效评价理论和方法的必要。随着西方银行业绩评价理论与方法在我国的转播， 目前我国商业银行经营业绩评价也形成了适应现代商业银行发展的评价系统。 我国商业银行绩效评价工作起步较晚，评价工作大致可以分为以下三个阶 段： 第一阶段：2 0 世纪7 0 年代后期的金融红旗单位评价。从总行、分行、地 市行至县支行，层层开展金融红旗单位考核评比活动。从严格意义上说，其非 经营性色彩较浓，不应该属于经营绩效评价分析。 第二阶段：7 0 年代末开展的经济核算制度考核。其主要目的是旨在通过存 款、贷款成本、利润等指标，改革银行收支两条线的财务体制，其指标体系涵 盖了银行经营管理的主要方面，实行较为严格的考核办法和奖惩挂钩办法。这 一方法不在形式上评定等级和位次，但利润和各项经营指标挂钩，形成了事实 上的经营等级与位次。我们将其视为经营绩效评价的雏形。 第三阶段：2 0 世纪9 0 年代中期的经营管理综合考核。在这一阶段，银行 绩效评价进入了实质性发展阶段。1 9 9 4 年工、农、中、建四大国有银行实施了 商业化改革后，四大国有银行进入了经营发展新阶段，国内各家商业银行先后 推出了以财务指标为主体的经营管理综合考核体系，基本上所有商业银行现行 的评价方法体系中都包括资产净利率、人均利润率、贷款综合收益率、利息回 收率、收益成本率、无息资产率、次级贷款率、可疑贷款率、损失贷款率、新 增贷款不良率、非贷款风险率、流动比率、人均新增存款、人均中间业务收入、 中间业务比等指标。 从国内研究现状看，大多数商业银行的绩效评价有三个缺陷：其一，轻视 中间业务的评价，与商业银行业务发展的内在趋势不符；其二，各个评价指标 的权重设置主观因素强，并不科学。其三，在实践中，很多都是就影响银行业 绩和发展的诸多因素逐一加以分析比较，且所分析的因素各异，缺乏统一、科 学、合理的评价指标体系及综合的评价方法。 大多数商业银行的绩效评价是利用所设置的统计指标，确定不同指标的权 重，再对指标加权平均，最后得出综合评价得分。这种评价方法有一个较大的 缺陷，就是权重的设置。虽然权重是按照重要性来确定，但由于评价者的主观 因素，很难做到公平、客观。同时，由于权重在评价之前就己经设定，这在客 观上也会被评价者粉饰绩效的现象发生。 理论上，国内大部分商业银行绩效评价研究文献一般还是局限于对财务绩 效评价体系进行了较有价值的讨论。 熊维平、朱书红( 2 0 0 1 ) 建立了商业银行综合财务指标评价体系，运用主成 分分析法对资产收益率、贷款收益率、资产损失率、不良贷款率、非生息资产 率、存款付息率、费用利润率、利息实收率八项财务指标进行降维处理，得到 2 3 家样本支行的综合评价分值。不足之处是对商业银行绩效的评价局限于传统 业务的财务指标。 谢赤、钟赞( 2 0 0 2 ) 将熵权法应用于1 2 家银行2 0 0 0 年经营绩效的综合评 价。运用熵权法将主观性赋权进行了客观改进。不足之处是仅仅对财务指标进 4 行了综合评价，而对商业银行中间业务的考评仍然缺失。 徐霞( 2 0 0 2 ) 认为：银行公司治理结构的核心是建立有效的激励与约束机制， 而完善激励机制，首先是要建立经理人的科学、直接的绩效评价体系。已经注 意到科学的、直接的现代商业银行绩效评价体系必须平衡、全面的建立评价指 标体系。 国内学者也尝试用多元统计法( 刘伟、莫蓉、黄丽，2 0 0 3 ) 、层次分析法、 模糊矩阵法( 周春喜，2 0 0 3 ) 对商业银行进行绩效评价，提出了一系列指标体系， 具有一定的参考价值。 闰泽涛( 2 0 0 7 ，w o r k i n gp a p e r ) 提出基于主成分赋权的多层次递级集成思 想的商业银行绩效评价方法，把资产负债业务和中间业务经营业绩区别开来， 分别进行评价，进行多层次递级集成商业银行的业绩评价值，该方法有一定的 独创性。 1 3 工作假说及研究目标 1 3 1 工作假说 结合我国商业银行实际发展过程中的特殊性，对中间业务绩效评价方法提 出建议，构建评价模型。最后运用该评价模型，分析我国商业银行中间业务绩 效。 1 3 2 研究目标 1 从内在机理角度来考虑中间业务对商业银行绩效的长远影响并分析中间 业务发展的内生机理，分析影响中间业务绩效的因素。 2 选取适合评价我国银行业中间业务绩效的测度方法和测度因子。 3 运用并检验构建的中间业务绩效评价体系。 4 总结出中间业务绩效评价在商业银行绩效评价中的地位，思考建立纳入 中间业务的现代商业银行绩效评价体系。 1 4 技术路线和研究框架 1 4 1 技术路线 圈 图1 1 论文研究技术路线图 6 1 4 2 研究框架 第一章问题的提出与文献综述 第二章 第一节 第二节 第三节 第三章 第一节 第二节 第三节 中外商业银行绩效评价比较 商业银行绩效评价指标体系和方法综述 西方商业银行绩效评价体系比较 中国银行业监管机构绩效评价体系比较 商业银行中间业务和中间业务发展 中间业务的基本内涵 中间业务国内和国际发展比较分析 我国中间业务发展的内在机理分析 第四章商业银行中间业务绩效评价 第一节构建中间业务评价体系的原则 第二节构建中间业务评价体系的指标选取 第三节构建中间业务评价体系的评分方法 第四节我国上市商业银行中间业务绩效评价排序 第五章纳入中间业务的商业银行绩效评价体系的构建 第一节具体方法基于主成分分析法的多层次递级集成的现代商业银行 绩效评价方法 第二节具体方法二一一基于平衡计分法的现代商业银行绩效评价体系 第三节两种基本方法的优劣比较 第四节商业银行中间业务发展的对策建议 第一章是问题的提出和文献综述，主要阐述了商业银行绩效评价理论一些 国内外学者的观点。同时提出了传统商业银行绩效评价理论中存在的问题。 第二章对中外商业银行绩效评价理论体系进行了比较，首先，整理总结了 商业银行绩效评价指标体系与方法的发展过程，其次，重点阐述具有代表性的 西方商业银行绩效评价体系并分析其缺陷，第三，研究我国商业银行监督管理 机构对商业银行绩效评估的方法，并分析其缺陷。 第三章是从经济学视角分析商业银行的中间业务。从当前国内商业银行中 间业务发展的内在机理入手，通过和国外银行业中间业务比较分析产生的结论， 确定银行业绩效评价体系中，中间业务评价因素的重要性，并初步得出影响商 业银行中间业务发展的财务因素和非财务因素。 7 第四章是在第三章得出结论的基础上尝试构建商业银行中间业务绩效评价 体系。从构建的原则、指标选取、赋权与评分方法等方面研究。 第五章是在前四章研究的基础上，进一步分析中间业务评价在商业银行绩 效评价体系中的地位。设计了两种纳入中间业务的商业银行绩效评价体系并比 较两者之间的优劣。最后，就我国商业银行如何发展中间业务，提高中间业务 绩效水平提出对策建议。 1 5 研究方法及数据来源 1 5 1 研究方法 分析中间业务绩效所用的方法：借鉴平衡计分法的研究思想选取评价指标， 运用主成分分析法来分析指标问的关系，进而建立指标体系。最后，运用t o p s i s 法对评价矩阵进行处理，代入综合评价公式，对商业银行中间业务的绩效进行 优劣排序。 平衡计分法是将组织的远景转变为一组由四项观点组成的绩效指标架构来 评价组织的绩效。此四项指标分别是：财务( f i n a n c i a l ) 、顾客( c u s t o m e r ) 、 企业内部流程( i n t e r n a lb u s i n e s sp r o c e s s e s ) 、学习与成长 ( l e a r n i n ga n d g r o w t h ) 。该方法的基本思想是寻求财务与非财务的衡量之间、短期与长期的目 标之间、落后的与领先的指标之间，以及外部与内部绩效之间的平衡。 主成分分析法是一种降维方法，是希望用较少的变量去解释原来资料中的 大部分变异，将我们手中许多相关性很高的变量转化成彼此相互独立或不相关 的变量。通常是选出比原始变量个数少，能解释大部分资料中的变异的几个新 变量，即所谓主成分，并用以解释资料的综合性指标。 t o p s i s 法是一种逼近于理想解的排序法，又称为优劣解距离法。原理是通 过检测评价对象与最优解、最劣解的距离来进行排序，若评价对象最靠近最优 解同时又最远离最劣解，则为最好；否则为最差。其中最优解的各指标值都达 到各评价指标的最优值。最劣解的各指标值都达到各评价指标的最差值。 1 5 2 数据来源 金融统计年鉴，我国1 4 家上市商业银行年报附注，我国1 4 家上市商业 银行招股说明书，英国银行家( t h eb a n k e r ) ，o e c d 等。 1 6 可能创新点及不足 1 6 1 可能的创新点 通过查新工作，国内外在商业银行中间业务绩效评价的研究方面，还没有 成熟的理论和固定的方法可供借鉴，所以该课题的创新点是研究新的问题，本 文准备从中间业务发展的内在机理来把握中间业务的内在动因，借鉴最新的研 8 究成果，以平衡计分卡思想整合质化指标与量化指标评价中间业务的绩效。 该论题思考了两种基本的纳入中间业务的商业银行绩效评价体系构建方 法，并比较了这两种方法的优劣。 1 6 2 不足之处 1 绩效评价模型中选用的评价因子可能对于说明中间业务绩效并不完全具 有代表性，或者说没有考虑完全。 2 数据的来源问题，可能存在的不准确性。 3 评价指标需要风险调整，对风险的衡量可能因时因地而有所变化，存在 时滞误差。 9 第二章中外商业银行绩效评价比较 本章主要对商业银行绩效评价理论体系进行了深入的研究，分为三个层次 阐述：第一，总结了商业银行绩效评价问题中各类指标体系的构建、具体评价 所采用的主要方法。第二，对西方商业银行各个绩效评价体系进行了全面的分 析，并比较各个体系之间的优劣。第三，对国内银行业监管机构制定的商业银 行绩效评价体系进行分析。在以上三个层次的分析研究中，借以找出现有体系 的不足之处。 2 1 商业银行绩效评价指标体系与方法综述 各国政府、金融监管当局以及商业银行的经营者都关注这样一个问题：如 何建立一套能科学、完整、准确评估商业银行经营绩效的指标体系，从而可以 对商业银行经营活动的效能进行科学测量。而由于他们各自的出发点不同，所 采用的指标和方法的侧重点也有所不同。现有的商业银行绩效分析模型一般将 其指标分为监管性评价体系、社会中介评价体系和自律评价体系三大类。综合 来看，各种商业银行绩效评价的指标体系和评价的主要方法都由以下的组合形 成。 2 1 1 商业银行绩效评价的指标体系 ( 1 ) 基于财务报表的基本指标 财务报表分析是评估银行绩效的基础，财务报表包括资产负债表、损益表 和现金流量表。根据银行的财务报表，评估人以盈利和风险为主线建立一套评 估指标体系来评判银行的经营情况，主要包括变现能力指标、财务结构指标、 经营状况指标和风险指标。 变现能力指标包括流动比率和速动比率。 财务结构指标包括资本充足率、核心资本率、资本负债率、固定资本比率 和存放款比率。 经营状况指标包括资金成本率、经营成本率、成本费用利润率、营业利润 率、资本利润率、资产利润率、盈利资产比率。另外，在评价股份制银行获利 能力时，通常还可增设所有者权益报酬率、市盈率、股权收益率和每股股利。 风险指标包括信用风险指标、流动性风险指标、利率风险指标、资本风险 指标和经营风险指标。 ( 2 ) 基于财务报表的衍生指标 为了弥补基于财务报表的基本指标存在的种种不足，产生了一些衍生指标， 这些衍生指标同样是以银行的财务报表为基础。 1 ) 现值( p r e s e n tv a l u e ) 在经济学上，银行的价值是银行股东对该银行投资所能够获取的未来现金 1 0 收益的现值。在理论上，使用现值分析法来测评银行价值较为精确。但是，这 一方法的基本局限性在于，对银行的未来收益、收益期限以及风险程度的精确 预测十分困难，并且预测本身也具有较大的主观性。 2 ) 经济增加值( e c o n o m i cv a l u ea d d e d ，简称e v a ) e v a 指标可以从税后利润中扣除资本的机会成本得出，资本的机会成本是 股权资金和债务资金的加权平均成本。 e v a 指标的优点：一是由于强调资本成本，e v a 的最大化就与银行价值或股 东价值最大化相一致，从而克服了传统绩效评价指标无法准确衡量银行价值创 造的缺陷。二是有利于减少银行的短期化经营行为，可以避免为实现短期利润 最大化而不计提呆账准备、不核销呆滞账款或不愿进行科技等资本性投入的行 为，使银行注重长期效益及稳定增长。该指标的缺陷是e v a 反映的是银行经营 的最终结果，不利于分析银行经营中存在的问题。 3 ) 风险调整的资本收益率( r i s ka d j u s t e dr e t u r no nc a p i t a l ，简称r a r o c ) r a r o c 的中心思想是将风险带来的未来可预计的损失量化为当期成本，直 接对当期盈利进行调整，并且考虑为可能的最大风险做出资本储备，进而衡量 资本的使用效益，使银行的收益与所承担的风险直接挂钩。 r a r o c 指标的优点：一是通过该指标的使用，可以对银行的总体风险和各 类风险进行总量控制。二是该指标可以避免银行管理者短视行为的发生，注重 银行经营风险与银行未来发展能力相结合。三是该指标是银行进行单个业务评 价的主要依据。该指标的缺陷是当风险调整的资本收益率超过资本成本时，可 能会否决有盈利性的商业机会，减少股东财富，损害股东利益。 ( 3 ) 非财务指标 传统的财务指标往往停留在对历史财务数据的分析上，而非财务指标则可 以更好地度量未来业绩的驱动因素。如客户指标，包括绝对和相对市场份额、 顾客满意度指数、顾客排名调查等；内部过程指标，包括新产品创新开发速度、 服务效率等：学习和创新指标，包括新服务收入所占比例、员工满意度、雇员 建议数等。 2 1 2 商业银行绩效评价的主要方法 在获得银行有关绩效的各项指标之后，如何对这些指标进行分析，从而获 得对银行绩效的总体评价，是商业银行绩效评价体系的另一个重要方面。 ( 1 ) 指标逐一对比分析法 即主要通过选择一些反映商业银行竞争力的指标，如资本充足率、资产利 润率( r o a ) 、股权收益率( r o e ) 等，逐一比较分析。这种评价方法虽然简便易行， 但采用这种方法使得评价不够系统，难以给出综合评价的结果。 ( 2 ) 模糊综合评价 具体过程是：将评价目标看成是由多种因素组成的模糊集合，再设定这些 因素所能选取的评审等级，分别求出各单一因素对各个评审等级的归属程度， 然后根据各个因素在评价目标中的权重分配，通过计算求出评价的定量解。这 种方法具有很强的综合性，但是各指标的权重确定难以摆脱人为因素的影响， 影响了评价的准确性。 ( 3 ) 神经网络法 人工神经网络是对生物神经网络系统的模拟，通过不断训练，能够从未知 模式的大量复杂数据中发现其规律。神经网络克服了传统分析过程的复杂性及 选择适当模型函数形式的困难，它自组织、自学习的特点使其避免了模糊随机 因素和人为主观因素的影响。但是神经网络评价结果的解释性差，不能提供详 尽的实证解释。 ( 4 ) 效率分析法 目前银行效率研究的重点是反映管理能力的x 效率。效率分析法的第一步 是利用前沿分析方法确定效率的定义及测度技术，通过对样本机构投入产出结 果进行比较分析，测算出每家银行相对于“最佳”机构的距离( 效率值) 及在全 部样本中的排序；第二步是根据研究目的，探讨影响银行效率的相关因素。根 据是否需要估计前沿生产函数中的参数，前沿效率分析可以分为非参数和参数 两种方法。 ( 5 ) 平衡记分法 该方法是与银行的关键成功因素有关的财务性和非财务性度量方法的集 成。其强调对短期和长期、财务和非财务度量方法、滞后和先行指标以及内部 和外部的业绩等诸方面的统筹兼顾，同时把公司的使命、战略和结构置于管理 的中心地位。平衡记分法的不足在于它不能明确给定指标的权重，因此很难达 到“平衡 。 2 2 西方商业银行绩效评价体系比较 2 0 世纪7 0 年代至9 0 年代，是西方银行整体上从被管制到放松管制的转变 时期，由于监管政策的调整和市场环境的变化，导致许多银行在经营上出现问 题，甚至走向破产倒闭。仅以美国为例，在7 0 年代以前，每年新发生的有问题 银行不到2 0 0 家，破产银行不到1 0 家，而至8 0 年代，有问题银行每年则上升 到l 0 0 0 家以上，破产银行上升到2 0 0 家左右。 伴随着有问题银行和破产银行的大量出现，银行的绩效评价指标模型引起 了西方银行管理专家的高度重视，他们围绕这一问题进行了广泛的研究，提出 了许多有价值的观点，这些评价体系有的是理论界最先提出并逐渐运用于银行 绩效评价管理中，有的是银行内部绩效评价部门自我发展并运用的体系方法， 1 2 有的被银行监督部门所采纳并运用，有的为各类外部评级机构所设计并运用， 下表分析的这些评价体系都对西方商业银行经营绩效评价事务的发展产生了较 大的推动作用。 表2 1 西方银行绩效评价体系研究总结 分理论界 类 名 杜邦模型 e v a平衡计分法 称 模由戴维科尔将杜邦财务管理e v a 就是经济增加值，等同于卡普兰和诺顿的研究，将平衡记 型原则应用于银行管理领域而得经济学中的“经济利润”的 分卡运用于企业绩效评价领域， 名，其核心是通过分解银行的概念，即收益减去成本，包分别从财务、客户、内部经营过 权益收益率( r e t u r no n括所有投入要素的机会成程、学习与创新四个层面来考察 e q u i t y ，r o e ) 来分析影响银行本。它是由s t e r ns t e w a r t 银行绩效。 的盈利水平的各种因素。公司最早提出并运用于实际 公式r o e = r o a x e m 。其中r o e = 银中的，而s t e r ns t e w a r t 公 行纳税后净收益 司基于银行业务的特殊性， 银行普通股票面值e m = 银行总给出了在e v a 模型下的，银 资产银行普通股票面值行的经济增加值度量模型。 优突出盈利分析，能够较快的分e v a 模型减弱了会计利润易 银行的管理过程十分复杂，这必 点析出盈利变化的原因。 被人为操纵，容易导致短期然要求需要同时从几个方面来 行为等特点，使业绩评价指考虑业绩，平衡计分卡可以比较 标较客观。 全面的考察绩效。中间业务的相 关指标可以在平衡记分卡的框 架下得到很好的分析。 不对风险评价重视不够：无法反权益成本的确定较难；只适在建立评价指标体系时，非财务 足映流动性和安全性原则。对银用于银行经营处于发展成熟 指标的选取以及质化指标的量 行成长性的分析明显不够，对的大型股份制银行。中间业化有一定难度。 中间业务无法进行单独分析。务对e v a 的贡献模型无法细 化分析。 分监管机构 类 名骆驼评级体系 称 模从监管者角度对银行绩效进行评级，评价的核心不是财务绩效，