（数量经济学专业论文）保险和养老保险发展的绩效分析.pdf

北方工业大学硕士学位论文 摘要 保险发展的绩效，宏观上，多数学者主要从保费收入、保险密度和保险深度这三个 数量指标进行纵向或横向的比较( 但并未对造成比较的结果即影响上述三个指标的因素 进行分析) ，然后展开各自的讨论。也有学者试图定量研究影响上述三指标的因索，但 研究存在的普遍问题是缺乏统一的标准，即不同的人从不同的需要出发，认为某些因素 对其产生影响，就用某些因素展开分析。到底影响上述三指标的因素有哪些，它们各自 的影响程度有多大，笔者依据保险理论，从计量经济学角度，全面考察并建立相应的计 量经济模型进行实证研究。 研究表明，经济因素是影响保险发展绩效的首要因素，我国经济的持续稳定增长， 为保险业的发展奠定了坚实的基础，同时保险业的发展也促进经济的进一步增长。研究 我国保险业与经济的互动关系，为制定我国保险发展的产业政策，促进经济改革和发展 提供有价值的参考。 研究还表明，社会保障制度中覆盖面广、影响力最大的社会保险与商业保险作为现 代保险的两支柱，共同构成了社会保障制度的重要部分，二者存在必然的互动关系。在 社会保障制度改革环境下，讨论社会保险，尤其是其主要部分养老保险的改革问 题，为发展我国保险业和完善养老保险及社会保障制度提出相应的政策建议。 最后，为保证保险和养老保险的发展绩效，比较了目前实行的部分积累的养老保险 制度同现收现付、基金制对经济的影响，构建了部分积累的养老保险制度下的精算模 型，讨论了养老保险短期与长期的成本与债务的精算估计，在此基础上进一步思考了现 行养老保险制度绩效的保证积累形成的养老保险基金实现保值增值的问题，提出了 运用组合保险技术的投资策略。 关键词：保险和养老保险，计量模型，精算平衡，绩效分析 1 一 北方工业大学硕士学位论文 p e r f o r m a n c e a n a l y s i s o n d e v e l o p m e n t o fi n s u r a n c ea n de n d o w m e n t i n s u r a n c e m a n y s c h o l a r sc h i e f l ym a k eu s eo f p r e m i u mi n c o m e , i n s u r a n c ep e n e t r a t i o na n d i n s u r a n c e d e n s i t yt ol o n g i t u d i n a lo rh o r i z o n t a lm e a s u r ep e r f o r m a n c ef o rd e v e l o p m e n to fi n s u r a n c ef r o m p o i n to fm a c r o s c o p i cv i e w ( b u tt h e yd o n ta n a l y z ea f f e c t i n gf a c t o r so na b o v et h r e ei n d e x e s ) ， t h e ng i v ee a c hd i s c u s s i o nr e s p e c t i v e l y i na d d i t i o n ，m a n ys c h o l a r sa l s ot r yt oq u a n t i t a t i v es t u d y t h r e ea b o v e m e n t i o n e di n d e x e s ，b u tac o m m _ o n q u e s t i o ni nt h e i rs t u d i e si sl a c k i n go f au n i f o r m s t a n d a r d ，i e d i f f e r e n tp e o p l eu s ed i f f e r e n tf a c t o r st h a tt h e yt h i n kr e s p e c t i v e l ya r ei m p o r t a n tt o a n a l y z ep r o b l e mb a s e do nd i f f e r e n tn e e d s h o w e v e rw h i c hf a c t o r si sa f f e c t i n gt h r e ea b o v e - m e n t i o n e di n d e x e s ，a n dh o w r e s p e c t i v ea f f e c t i n gd e g r e et h e yh a v ei nn u m e r o u sf a c t o r s ，t h i s p a p e rf u l t h e rs t u d ya f f e c t i n gf a c t o r so nt h r e ea b o v e - m e n t i o n e di n d e x e sb a s e do ni n s u r a n c e t h e o r ya n de c o n o m e t r i c s , a n d c o n s t r u c tc o r r e s p o n d i n ge c o n o m e t r i cm o d e l st os t u d yt h e m s t u d i e sr e v e a lt h a te c o n o m i cf a c t o ri saf i r s tf a c t o ri n a f f e c t i n gp e r f o r m a n c e f o r d e v e l o p m e n to fi n s u r a n c e e c o n o m i cl a s t i n ga n ds t e a d yg r o w t hl a i d as o l i df o u n d a t i o nf o r d e v e l o p m e n to fi n s u r a n c e ，s i m u l t a n e o u s l yi n s u r a n c ed e v e l o p m e n tp r o m o t ee c o n o m i cf u r t h e r g r o w t h s os t u d d i n gm u t u a l l yp r o m o t i o no ni n s u r a n c ea n de c o n o m yw i l l o f f e rv a l u a b l e r e f e r e n c ef o r m a k i n g i n s u r a n c ep o l i c ya n d p r o m o t i n g e c o n o m i cr e f o r ma n d d e v e l o p m e n t a n ds o d a li n s u r a n c ea n db u s i n e s si n s u r a n c ei st w o p i l l a r si nm o d e m i n s u r a n c ei n d u s t r y ， t h e yh a v e aw i d e r c o v e r a g e a n dt h em o s ti n f l u e n t i a lp o w e ro nt h es o c i a ls e c u r i t ys y s t e m u n d e r t h ei n n o v a t i v ee n v i r o n m e n t s t u d y i n g r e f o r mo fs o c i a li n s u r a n c e e s p e c i a l l y e n d o w m e n t i n s u r a n c et h a ti st h em a i np a r to fs o c i a li n s u r a n c e ，w i l lh a v ep r o f o u n ds i g n i f i c a n c e f o r d e v e l o p i n g c h i n a si n s u r a n c ea n d p e r f e c t i n g e n d o w m e n ti n s u r a n c ea n ds o c i a ls e c u r i t ys y s t e m f i n a l l y ，f o re n s u r i n gp e r f o r m a n c eo fi n s u r a n c ea n de n d o w m e n ti n s u r a n c e ，t h i sp a p e r c o m p a r e sp a r t i a la c c u m u l a t i o nw i t hp a y a s y o u g o a n df u n d ss y s t e m ，c o n s t r u c t sa na c t u a r i a l m o d e lo f p a r t i a la c c u m u l a t i o ns y s t e m , d i s c u s s e sa c t u a r i a le s t i m a t e o f s h o u tc o s t sa n dd e b t s ，l o n g c o s t sa n dd e b t sa b o u te n d o w m e n ti n s u r a n c e , t h e nt h i sp a p e rf u r t h e rc o n s i d e r sh o w t op r e s e r v e a n di n c r e a s e p e n s i o nf u n d s v a l u ea n d p u tf o r w a r d si n v e s t m e n ts t r a t e g i e sb a s e d o nt h ep o r t f o l i o i n s u r a n c e t e c h n i q u e t oi n s u r et h ep e r f o r m a n c ef o rt h eg o i n ge n d o w m e n tp o u e y k e y w o r d s ：i n s u r a n c ea n de n d o w m e n t ， p e r f o r m a n c e a n a l y s i s 2 北方工业大学 y 7 5 2 7 1 8 錾量经进堂学科 学科带头人( 签字) 么! ! 丝 厂年争月谚日 学位论文任务书 研究生：崔永伟 经巫筐堡学院 夔量丝遗堂 专业 进量经渣直蓬兰廑旦! 垒融堡隍理途筮堑研究方向 论文题目： 一堡隍塑差耋埕险筮屋丝绫夔公捱 选题的来源、意义和价值：鲞壁塞涯王j b 塞直蜇堂扯金型堂：五：趣型塑目j 量 塞壹差耋伍隍薹垒运往! 亟目编呈q ! 阻旦匹q q ! ! 堡险塑差耋堡险的蕉星墨经渣鲍筮 星查闷查垄羞互动羞丕! 硒塞握隍塑羞童堡险蕉屋的缝夔! 蕴剑宣匮送堡险些筮星 夔筮麴宝羞鲨金堡瞳剑廑! 堡迸经进蛰遢鳌定筮屋：全面建送! 鏖垫金握送叁耋! 学位论文工作! q 鲤年!月! !日起 至! q q 年垒月 ； 日止 呈交学位论文日期垫q 年垒月 璺 目 答辩日期竺堕年月坚日导师( 签字) ： 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包 含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得! e 直王些盍堂或其他 教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的 任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：锔舛签字日期：科年r 月日 fl 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解j b 直王些太堂有关保留、使用学位论文的规定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅 和借阅。本人授权j e 左王些太堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数 据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：铆 签字日期：噼f 月，日 学位论文作者毕业后去向： 工作单位： 通讯地址： 导师签名：z 么 签字日期：哆砗彩月力自 电话： 邮编： 北方工业大学硕士学位论文 引言 1 论文的研究意义 危险和保险是人类社会发展进程中一个永恒的话题，只不过是历史上的危险局限于 自然危险，而现代社会的危险无论是种类还是规模都发生了深刻的变化。在西方，保险 业发展起步较早，7 且发展很快，商业保险与社会保险作为现代保险的两个支柱，已经成 为人们应付各种危险的必要且普遍的工具和手段。而在中国，由于历史原因及现实因素 的制约，保险业的发展却相当滞后，而对保险业进行的研究也缺乏系统的理论基础。从 所查文献看，许多学者运用定性分析方法，从不同的角度指出促进和制约中国保险市场 发展的因素。也有部分学者运用定量分析方法，从保费收入、保险密度和保险深度这三 个数量指标进行纵向或横向的比较( 但并未对造成比较的结果即影响上述三个指标的因 素进行分析1 ，然后展开各自的讨论，试图对我国的保险市场进行研究。总的来说，目 前的研究还缺乏一个统一的标准( 即不同的人从不同的需要出发，认为某些因素对其产 生影响，就用某些因素展开分析) ，并未能构造一个考察我国保险整体发展的影响因素 模型，来全面评价分析我国保险和养老保险发展的续效水平。究竟影响保费收入、保险 密度和保险深度这三个数量指标的因素有哪些，它们各自的影响程度有多大，本文将依 据保险理论，从计量经济学角度，全面考察影响上述三指标的因素，并建立相应的计量 经济模型进行实证研究，可望为研究我国保险市场的发展提供一条新的思路。 纵观各发达国家，不难看出保险业已成为与银行业、证券业并驾齐驱的三大金融支 柱产业之，在国民经济中发挥着巨大的作用。社会保障体系中的两类性质的保险：商 业保险和社会保险作为现代保险的两个支柱，二者的发展密切相关，在一定制度条件下 互为补充，共同构成了社会保障制度的重要部分。研究二者的互动关系，对于保证社会 保障制度改革的顺利进行，加入w p o 后民族保险业的迅速健康发展，以及制定我国保 险业发展的合理的产业政策，促进经济改革和发展，无疑具有深远的理论和现实意义。 老年保障是社会保障制度中最重要的组成部分。近年来，在养老保险制度改革的全 球化趋势下，我国作为一个发展中国家和人口大国，面临的老年保障问题更为严重。从 2 0 世纪8 0 年代开始，我国开始在各地开展养老保险制度的改革试点，经过十几年的探 索与实践，目前已基本建立了社会统筹与个人账户相结合的统一的社会养老保险制度。 但这个制度框架内仍有许多问题有待完善，如个人账户与社会统筹之间的比例关系问 题；提高养老保险覆盖面和参保率的问题；养老保险基金的保值增值问题等都需要理论 界合理借鉴国际经验并深入研讨。为此，许多学者也提出了很多合理化建议，但对养老 1 北方工业大学硕士学位论文 保险基金的保值增值问题，大都提出其重要性，指出要进入证券市场，但对目前我国证 券市场的现状，养老基金进入如何实现保值增值，应采取何种策略，还未有一个较为满 意的回答。因此，文章比较目前实行的部分积累的养老保险制度，同现收现付、基金制 对经济的影响，构建部分积累的养老保险制度下的精算模型，讨论养老保险短期与长期 的成本与债务的精算估计，并思考现行制度绩效的保证积累形成的养老保险基金实 现保值增值的问题，提出了运用组合保险技术的投资策略，对于发展我国保险业和完善 养老保险及社会保障制度提供有价值的参考。 2 文献综述 改革开放尤其是近十多年来，保险业的发展十分显著。许多学者就中国入世和经济 全球化对保险业带来的冲击加以论述，为发展保险和养老保险事业给经济创造稳定环境 提供了许多有价值的建议。 衡量一国保险规模和发展绩效的重要指标有保费收a ( p r e m i u mi n m m e ) 、保险深度 ( i n s u r a n c + p e n e t r a t i o n ) 和保险密度( i n s u r a n c ed e n s i t y ) ，一些文献运用定性与定量相结合 的方法结合三指标对保险市场的发展加以分析。卓志( 1 9 9 9 ) 从经济学角度，建立对数线 性回归模型，分析了我国寿险经济需求的因素。白雪( 1 9 9 9 ) 利用恩格尔系数与保险密 度，以日本保险业发展情况为参照，建立恩格尔系数与保险密度模型，分析衡量一国或 地区保险业的发展水平。吴开兵( 2 0 0 0 ) 结合我国经济和人口增长情况，对我国保险市场发 展情况进行预测得出保险深度与人均g d p 的关系呈快慢一再快一再慢的“双波段” 特征。粟芳( 2 0 0 0 ) 从影响保险规模的最主要因素一 均g d p 入手，构造了保险密度与 人均g d p 的短期与长期模型，并分析了短期与长期模型的关系。z w e i f e l ( 2 0 0 0 ) 利用德 国1 9 9 9 年的统计数据和s w i s sr e1 9 9 9 年一些国家的数据，对保费收入的对数与g d p 的对数进行了线性回归，得出寿险业务和非寿险业务都会比国民经济增长的更快，而寿 险的增长速度快于非寿险。楚天骄( 2 0 0 2 ) 利用主成分分析和聚类分析方法对我国保险市 场的差异进行研究。江生忠( 2 0 0 3 ) 及张芳洁( 2 0 0 哪的定性结合定量的研究表明了g d p 增 速和保费收入增速的正相关关系。 关于发展的经验，黄寿t h ( 1 9 9 9 ) 指出，应从供需两层面挖潜力，推动保险需求。孙 祁祥( 2 0 0 0 ) 论述t 近：- - 十多年来，我国保险业发展的内在动因是由于经济体制改革和对 外开放的推动，还指出保险业的发展对经济的发展也起到积极的作用。魏华林( 2 0 0 2 ) 论 。本文提出了用这三个指标从宏观上对保险业发展绩效进行分析与评价，是因为大多学者研究保险 发展问题时，开篇都要从这三个指标的比较开始。故笔者通过对保险理论和文献的总结提出以此三 个指标来衡量保险业发展的绩效。 一2 北方：e 业大学硕士学位论文 述了发展保险产业政策的重要性。d s k i p p e r 在国际风险与保险从环境管理的角 度分析中指出世界经济、金融、政治与法律、保险监管和税收、社会文化、自然和技 术等环境对保险业的影响。 入世后如何发展民族保险业应对激烈国际竞争，o i x i a n gs u n ( 2 0 0 3 ) 指出从经济环境 看，宏观经济发展态势等将影响保险业的发展；从社会人文环境看，消费者对保险的队 知程度、家庭结构的变化等，对保险业的发展起到不同的影响作用。卓志( 2 0 0 0 ) 论述了 我国入世后保险业发展的宏观对策。诸葛隽分析了全球保险业发展格局与趋势， 指出进行社会保障制度改革有利于保险业发展。阮建设( 2 0 0 1 ) 从现有保险格局将被打 破、外资保险资金灵活的运用渠道和先进的运作经验、保险监管、产业政策等方蕊讨论 了保险业在入世后面对的挑战。s t e p h e np d a r c y ( 2 0 0 3 ) 分析了我国保险业在入世谈判中 成为焦点之一的原因，及加入w t o 后将对中国保险业发展的影响。 以上研究，从不同角度指出了促进和制约中国保险市场发展的因素，为定性和定量分析 我国保险市场发展奠定思想方法基础。但这些研究并没有全面考虑影响我国保险业整体 发展的因素，也没有深层次分析和全面评价目前我国保险业发展的绩效水平。 在研究养老保险改革与发展时，p a m p e lw i l l i a m s o n ( ：1 1 9 8 5 ) 指出，通常衡量养老金制 度养老金绩效，进行国家间比较用的是公共养老金支出相对于g d p 的比例和养老 金替代率”。胡晓j , ( 2 0 0 1 ) i 指出我国养老金替代率长期居高不下有重蹈西方高福利国家财 政不堪重负覆辙的危险，得到基本养老金6 0 的替代率大体能够维持退休者既有的生活 水平。洪兴建( 2 0 0 2 ) 分析了现收现付制和基金积累制的基本原理、关键指标及主要影响 因素，说明了中国选择混合制养老保险的必要性，提出了对养老保险现行的一些指标值 加以改进的建议。张莉( 2 0 0 指出养老保险的替代率不但体现了养老保险的保障水平， 而且在退休年龄等因素确定的条件下决定了养老保险的供款率。并从保证退休人员的基 本生活和维持恰当的供款率两个角度来讨论中国6 0 的养老保险目标替代率的合理性。 关于养老金基金在资本市场中的绩效，李绍光( 1 9 9 9 ) 指出可从基金所能提供的收益 大小、受益者所必须承担缴费的多少和基金本身以及基金在资本市场中运行管理成本的 大小三方面进行衡量 。关于缴费率和管理成本，戴维斯( 1 9 9 5 ) 、戴蒙德、林德曼和扬 ( 1 9 9 6 1 作了较为详细的研究。在此笔者认为，目前我国实行的部分积累的养老保险制度 绩效得以保证的关键在于养老金所能提供的收益大小，即养老保险基金的保值增值。 。 9 j o h nb w i l l i a m s o n , f r e dc - p a m d e l 马胜杰，刘艳红，赵陵，译养老保险比较分析法律出版 社，2 0 0 2 年5 月第一版，p 1 6 6 窖李绍光，养老保险制度与资本市场中国发展出版社，1 9 9 8 年5 月第版，p 1 0 5 3 - 北方工业大学硕士学位论文 养老金进行投资时，必须根据实际情况依照现实目标灵活选择投资方式，且注意养 老保险基金投资资产的流动性，保证合理的风险和收益水平。王信( 2 0 0 1 ) 指出基金投资 渠道狭窄，绝大部分养老金只能购买国债或存入银行，养老金的投资效益越来越差。王 静( 2 0 0 1 ) 对我国目前社会保险基金的运作模式进行了剖析，认为单一的投资手段使保险 基金根本不具备规避利率风险和抵御通货膨胀的能力，提出我国应扩大投资渠道，实现 多元化的投资组合。程宏业( 2 0 0 1 ) 提出养老基金应成为资本市场的机构投资者。李绍光 ( 2 0 0 2 ) 指出选择恰当的养老金基金入市时机非常重要。师佳英口0 0 2 ) 指出通过证券市场 有效营运养老保险基金，使其保值增值，是养老保险基金形成良性循环的有效途径。 等等文献从不同的角度探讨了养老保险制度的改革，并提出养老金进入证券市场进行投 资才是保值增值的有效途径。但这些研究并没有全面评价目前我国养老保险制度的绩效 水平如何，也没有指出应该以什么样的水平来发展较适合我国当前的经济发展水平、养 老保险制度和经济发展的互动影响及随着我国经济的发展如何调整其水平。 3 研究内容 保险是现代市场经济的产物，因而也伴随着经济的发展而发展。加入w t o 后，我 国保险业面临难得发展机遇的同时也面临前所未有的挑战，因此本文研究保险业的发展 问题，为抓住机遇迎接挑战发展民族保险业提供参考。第一部分，在总结大量文献的基 础上，定性分析影响保险发展绩效的因素。第二部分，在定性分析的基础上，运用保险 学理论和统计学原理，依据衡量保险发展绩效的三指标构建计量模型，对影响保险发展 绩效的因素进行实证分析。我国经济的持续稳定增长，为保险业的发展奠定了坚实的基 础，而保险业在国民经济中也起到越来越重要的作用。同时，社会保障制度中覆盖面 广、影响力最大的社会保险与商业保险作为现代保险的两支柱，共同构成了社会保障制 度的重要部分，二者存在必然的互动关系。因此第三部分着重讨论了我国保险业与经济 发展的互动关系，第四部分主要分析了在社会保障制度改革环境下，社会保险尤其是其 主要部分养老保险与保险的关系问题。最后两部分研究现行部分积累的养老保险制 度的发展绩效问题。为保证现行部分积累的养老保险制度的绩效，运用精算模型，讨论 了养老保险短期与长期的成本与债务的精算估计。在确保养老金平衡的基础上，进一步 剖析现行养老保险制度积累形成的养老金的保值增值问题。 4 一 北方工业大学硕士学位论文 1 保险业发展绩效的影响因素分析 1 1 我国保险业发展现状 1 1 1 保险的概念 要给保险下个简短、精确而又令人完全满意的定义通常是比较困难的。在保险义 献中可以见到很多关于保险的定义。k a r lh b o r c h 在e c o n o m i c so fi n s u r a n c e ) ) 中是这 样定义的：0 ) e = 签订保险合同时被保险人所支付的保险费；( 2 ) x = 在保险合同有效 期间，如果约定的事件发生，被保险人所得到的补偿。显然，x 是一个随机变量，并且 由概率分布f 扛) 来描述。保险理论的主要目的是确定这两个要素之j b 3 的关系，即费率 p 如何随概率分布f ( x ) 的变化而变化( ”。 而大多数经济学教材认为保险是一种重要的经济活动。在国富论第一卷第十章 中，亚当斯密( 1 7 7 6 ) 认为保险费“必须足以补偿通常的损失、支付管理费，并提供一 份同额资本在任何通常的贸易中所能获得的相等的利润”。这是对如何计算保险费率的 一个非常好的表述。在我国，有关的描述如“保险是指投保人根据合同约定，向保险人 支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔 偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时承 担给付保险金责任的商业保险行为”( 我国保险法第2 条) ；又如“保险是以集中起 来的保险费建立保险基金，用于补偿因自然灾害或意外事故所造成的经济损失，或对个 人因死亡、伤残给予补偿的一种方法”( 辞海) ；再如“保险是在风险集合平衡和风 险时间平衡的基础上补偿一种个人无法确定、接体作出估计的资金需求”( ( 德) 法尼： 保险企业管理学经济科学出版社，2 0 0 2 年p s ) ；“通过集合风险，预测可能的损失 大小，在集合中进行损失分摊，对少数人的经济损失实施补偿的一种社会机制”( ( 美) 迈 尔风险管理与保险p 2 6 尸。 无论怎样的描述，目前关于保险性质至少在理论上形成了如下共识：保险是风险转 移、管理风险的重要手段；保险是“人人为我，我为人人”的社会互助机制；保险是社 会经济补偿制度的重要形式和构成；保险是风险分摊、损失补偿的一种财务机制；保险 还是涉及保险双方利益关系的一种合同行为。 。 挪威 卡尔h 博尔齐保险经济学商务印书馆，1 9 9 9 年5 月第1 版，p 3 。卓志论保险职能与功自b 及其在我国的实现和创新保险研究，2 0 0 4 年第1 期，p 3 5 。 北方工业大学硕士学位论文 1 1 2 我国保险业发展的状况 一、我国保险业的发展轨迹 1 9 7 9 年，我国保险业务恢复后，中国人民保险公司完全垄断市场。直到1 9 8 8 年平 安保险公司的成立打破了这一格局。9 0 年代后，股份制的新华、泰康、华泰及外资友 邦、东京上海、皇家太阳联合等保险公司先后成立，市场竞争主体多元化态势，l ：始形 成。截至2 0 0 3 年底，我国保险公司发展到6 1 家，其中外资公司3 7 家，而到了2 0 0 4 年 底外资保险公司已达4 0 家( 其中寿险公司2 3 家，财险公司1 4 家，再保险公司3 家严。 总体上我国保险业处于成长初期，发展速度较快。全国保费收入由1 9 8 0 年的4 6 亿元增加到2 0 0 4 年的4 3 1 8 亿元，年均增长速度大约3 3 ，远远高于同期g d p 增长速 度。伴随着保费收入以大大高于国民收入和人口数量增长的速度增加，我国的保险深度 和保险密度这两个保险市场成熟度指标不断增长。截至2 0 0 4 年底，我国保险深度达到 3 4 ，保险密度为3 3 2 于泸。 从世界各国保险业的发展经历看，寿险业的发展速度大大高于非寿险业，我国保险 业的发展也经历了相同的变化。在我国保险业发展历程中，人寿保险业虽起步较晚，但 发展很快，占整个保险市场份额的比例不断增加，从1 9 9 2 至2 0 0 2 十年间，寿险保费收 入的年均复合增长率达到4 2 8 ，而产险保费收入的增长率仅为1 8 1 ；1 9 8 0 年保险业 全面恢复时，寿险保费收入几乎为零，2 0 0 2 年，寿险保费收入占总保费收入的比例达 到7 4 5 ，从1 9 9 7 年寿险保费收入首次超过非寿险保费收入之后，寿险业在保险业处 于主导地位，并且这一趋势还将继续下去。 二、与世界其它国家保险业发展的差距 从下面的统计数据可以看出我国保险业发展速度较快，但差距依然明显。 表1 1 世界保险数据 年份 1 9 9 61 9 9 71 9 9 81 9 9 92 0 0 02 0 0 1 保费世界排名 2 11 71 71 61 61 3 保费总收入( 百万美元) 9 6 2 21 3 4 2 91 4 2 8 11 6 8 3 01 9 z 璐2 5 4 8 5 保费增速( ) 1 9 93 5 46 61 3 31 4 1 3 0 9 非寿险保费收入世界排名 1 71 61 61 61 3 。朱俊生，庹国柱，李佳，林春梅2 0 0 4 中国保险市场回顾中国保险，2 0 0 5 年第1 期，p 2 3 。数据据历年中国保险年鉴、中国统计年鉴整理 6 一一 ! ! 互三些叁堂堡主堂堡堡奎 非寿险保费收入( 百万美元 5 6 5 35 8 7 26 0 3 56 2 9 5 7 2 2 89 9 2 8 非寿险保费增速( 9 砷 2 90 73 45 81 4 41 1 4 寿险保费收入世界排名2 11 51 61 71 5 寿险保费收入( 百万美元) 3 9 6 97 5 5 78 2 4 61 0 5 3 51 2 0 4 9 1 5 5 5 6 寿险保费增速( ) 5 6 78 4 69 11 8 31 4 04 7 ，4 保险密度世界排名7 8 7 77 87 37 37 3 保险密度( 美元) 8l o 91 1 41 3 31 5 22 0 非寿险密度( 美元) 5 4 74 8s 05 77 8 寿险密度( 美元) 36 16 68 39 51 2 2 保险深度世界排名 6 56 26 65 8 6 15 6 保险深度( ) 1 ，2 21 4 61 4 91 6 31 7 92 2 0 非寿险深度( ) 0 ，7 20 6 40 6 3 0 6 10 6 70 8 6 寿险深度( ) 0 50 8 2 o 8 6l m1 1 21 3 4 注：资料来源，根据中国保险年鉴1 9 9 8 年一2 3 年整理 较之世界发达国家保险深度平均8 一1 0 、保险密度人均数干美元的水平，差距 明显，这同时也展现了我国保险业的广阔发展空间。深思中国保险业发展的历程和不 足，下文将从整体上来考察影响和制约我国保险业发展的因素。 1 2 影响保险业发展绩效的因素分析 由于对保险的具体定义存在诸多差异，不同国家对保险险种的统计指标也不尽一 致，因此在国际间比较保险业的发展状况比较困难，但在衡量一国保险规模和发展绩效 时，通常采用的指标比较一致，一般有保费收入、保险深度和保险密度。 保费收入是衡量一国一定时期保险规模总量的绝对指标，只能用于一国的纵向比 较，国与国之间不具有可比性。保险深度是指保费收入占该年g d p 的比例，它是一个 综合性指标，衡量保险规模的发展水平，可用于国与国的比较。保险密度是衡量一国公 民保险意识水平、保险市场发展程度的指标，等于该年的人均保费，即保费收入与总人 口的比值。其中，保费收入和保险深度的变化趋势对保险行业的经营和管理具有重要的 参考价值和指导意义。 下文将基于上述三个指标，展开对影晌我国保险业发展绩效的因素分析。 一、经济发展水平 全球保险业发展历史表明，各国的经济增长与其保险业的发展呈正相关。从保险经 济学理论和保险发展历史来看，经济发展和增长是保险需求总量增加和结构升级的根本 源泉。当经济增长不断推动人类经济活动范围扩张时，各种风险也就随之增加，经济活 7 北方工业大学硕士学位论文 动主体的保险需求也会随之上升。同国际保险业发展规律相一致，我国的保险市场，随 着g d p 的快速平稳增长，不管是保险费收入，还是保险深度或保险密度，都呈现出较 快的增长趋势。尤其是近三年来，g d p 保险费收入弹性系数上升速度加快回。按照保险 业规模扩张的s 曲线发展规律，我国保险业的发展处于起步阶段，潜在增长空间相当 大。通过g d p 和保费收入的增速做出的散点图发现，两者之间存在明显的正相关关 系。可以预见，随着中国经济的持续平稳增长，抑制保险的因素逐步消除和保险业管制 的放松，中国保险市场将会继续快速发展。其主要表现有以下方面： f 一) g d p 迅速增加，且增长速度呈周期性波动。g d p 的增加为保险业的发展提供 经济基础，两者呈现共同增长的趋势。我国1 9 8 0 年恢复国内保险业务时基数较低，因 此保险业务收入对g d p 的弹性很高，表现为保险深度持续增加。吴开兵( 2 0 0 0 ) 、卓志 ( 2 0 0 1 ) 对保险深度与人均g d p 的变化关系的研究、粟芳( 2 0 0 0 ) 构造了保险密度与人均 g d p 的数学模型、李文中( 2 0 0 b ) 实证分析了影响北京市寿险需求因素、江生忠( 2 0 0 3 ) 及 张芳洁( 2 0 0 4 ) 的定性结合定量的研究都表明了这种正相关关系。 ( 二) 固定资产投资增加。改革开放以来我国固定资产投资规模也迅速增加。江生忠 ( 2 0 0 3 ) 、唐运祥( 2 0 0 3 ) 、张芳洁( 2 0 0 4 ) 对此做了较为详细的分析。固定资产投资增加，促 进了保险业的发展，直接效果就是带动保险业务收入的增长。另一方面，通过投资的乘 数作用，使国民收入的增长产生倍增效应，从而间接产生对保险的诱致需求。 ( 三) 产业结构得到有效调整。从统计资料看，我国经济发展已实现了由第一产业向 第二产业为主的转变，且第三产业增幅逐渐增大，第二产业增长速度快于g d p 的增长 速度，第三产业增长速度高于第一产业。事实上，第一产业保险品种少，覆盖面低，保 障程度较小，而第二产业保险品种较多，保障面较宽，保障额较大，是保险的主要业务 来源。因此，第一产业向第二产业的转移，总体上也增加了保险的业务收入c 9 。 ( 四) 居民收入较快增加。从消费理论分析，收入增加，消费就会增加，购买耐用消 费品就会增加，由于耐用物品价值较大，一旦发生损失，保险是补偿其价值的最有效途 径。而且，只有当人们的财富积累到一定程度，才有可能为已经积累的财富支付保险 费。所以个人收入的增加，扩大了人们对保险的需求 。另外根据马斯洛需求理论，人 们在解决了当前基本的生活需要以后，就会考虑人身、养老、医疗等安全需要以及旅 游、休闲等更高层次的需求带来的对保险保障的需求。同时人们可支配收入增加以后， 。张芳洁影响我国保险业发展的经济因素的实证分析数量经济技术经济研究，2 0 0 4 年第3 期，p 2 6 。江生忠中国保险业发展报告( 2 0 0 3 ) 南开大学出版社，2 0 0 3 年7 月第版，p 1 3 o 张芳洁影响我国保险业发展的经济因素的实证分析数量经济技术经济研究，2 0 0 4 年第3 期，p 2 6 8 北方工业大学硕士学位论文 手里的闲置资金也会以投资的方式购买储蓄型保险产品。从生产的角度看，一方面，个 人企业会考虑经营风险问题，对已有规模的财产进行投保；另一方面，据加速原理，收 入增加促进投资的增长，人们为扩大再生产中追加的投资支付的保险费，也同样出资于 新增收入部分。m o s s i n 分析了保险需求与价格、资产的关系，得出在常相对风险厌恶度 的情况下，保险的需求收入弹性大于1 ，保险是奢侈品o j 。 ( 五1 居民储蓄存款余额。居民储蓄存款余额代表着居民可支配收入中用于消费之后 的剩余购买力。居民购买保险产品也是消费的一部分，而且寿险产品与储蓄产品有一定 程度的替代关系。因此，当其他条件不变，当年储蓄增加额与当年保费收入有此消彼涨 的关系。江生忠( 2 0 0 3 ) 、李文q 。( 2 0 0 3 ) 、张芳洁( 2 0 0 4 ) 等的论述说明储蓄存款与保险需求 之间存在着收入效应和替代效应，目前的发展状况是收入效应大于替代效应。 ( 六) 通货膨胀。通货膨胀不仅损害被保险人的利益，使其得到的保险金额的实际购 买力降低，降低保险的保障实质，抑制保险需求；也损害保险人的利益，增加其营业费 用，资金积累速度放慢，保险资金贬值，融资收益受损，威胁保险公司的财务稳定，进 而影响保险业的健康发展。 ( 七) 利率水平。卓志( 2 0 0 1 ) 从通货膨胀率和利率调整的变化关系分析指出利率变化 的影响不确定，应在定量实证分析的基础上加以确定。阎建军( 2 0 0 2 ) j 1 醢过实证分析得到 利率变动对我国寿险需求总量变动的影响很微弱。笔者认为利率变动会影响整个金融市 场，保险市场必然也会受到影响。一方面，长期以来我国居民以储蓄作为投资、保值的 主要手段，储蓄意识强，储蓄倾向高。保险要与储蓄比高低，让居民改变习惯将节余货 币购买保险，就必须有比储蓄更优惠的条件。另一方面，利率水平的高低影响着保险产 品定价，当利率下降，为减少利差损相应调高保险产品的价格，导致保险竞争力下降。 ( 八) 金融深化程度。随着金融化程度的加深，具有投资功能的保险产品越来越成为 人们进行投资的一项重要工具。张芳洁( 2 0 0 4 ) 则把m ，相对于g d p 的比例作为测定金融 深化的指标，并以此来表示我国经济的市场化水平。通过实证分析得到金融化程度与 保险发展密切相关，金融化程度呈逐步上升趋势，对保险业的发展产生积极的影响。 二、人口总量结构变动 。m o s s i n j , a s p e c t s o f r a t i o n a l i n s u r a n c e p u r c h a s i n g d o u m a l o f p o l i t i c a l e c o n o m i c s , 1 9 6 8 , 1 x 5 3 3 , - 5 6 8 o 张芳洁影响我国保险业旋展的经济因素的实证分析数量经济技术经济研究，2 0 0 4 年第3 期，p 2 7 ： 市场化水平指经济资源由计划配置为主体的根本性转变，以及由此所引起的企业行为、政府职能等 一系列经济关系与上述转变相适应的过程。一般说来，经济的高度货币化就意味着经济的高度市场 化，货币化是市场化的一个重要标志。根据2 0 世纪7 0 年代美国学者罗纳得麦金农提出的“金融抑 制论”，把m 相对于g d p 的比例作为测定金融深化的指标，以此来表示我国经济的市场化水平。 9 北方工业大学硕士学位论文 作为一个拥有1 3 亿人口快速发展的大国，我国保险市场发展潜力和空间十分广 阔。第一，居民具有购买保险的巨大经济实力。2 0 0 4 年底我国城乡居民储蓄存款余额 已达1 2 6 1 9 6 亿歹萨，从储蓄动机来看，主要是子女教育、买房建房、获取利息、购买高 档消费品、养老、预防意外事故、结婚准备、生意周转金、购置农用生产资料等等。这 些绝大部分可以通过保险来满足，可以转化为保险动机。第二，我国经济的快速发展， 为保险需求的扩大提供了经济基础。第三，与社会主义市场经济相适应的新的社会保险 制度的建立，必将引起保险需求的增加。第四，我国人口的增长以及人口老龄化趋势和 家庭结构小型化都将进一步刺激保险需求。 从寿险的角度分析，负担少年系数和寿险保费收入呈较明显的正相关性7 圆，同时我 国正在增加的负担老年系数也将使我国寿险业受益。另一方面，人口总数一定的情况 下，赡养率或抚养率较高，则劳动年龄组人口占总人口比重必然较低，此时保险需求应 该同劳动年龄组人口比重呈反向变动。 三、社会政治制度及法律环境 ( 一) 社会保障制度的改革。过去我国政府的社会保障或社会保险计划，以及长期形 成的“铁饭碗”的潜意识等，使职工缺乏风险意识，从这一意义上讲社会保险可能对商 业保险的需求造成负面影响。另一方面，随着市场经济体制的完善，社会保障制度的改 革，职工原来受益于政府的支持，表现出了一定程度的保障水平的下降，就有向商业保 险转移自己面对的风险的可能性。 ( 二) 人文价值观念的转变。社会结构、文化背景、伦理道德、历史传统等方面，都 会对保险业的发展产生一定的影响。中国独特的以家庭、家族为核心，以伦理为本位的 特殊文化传统，决定了中国的社会功能与保险的核心功能不相吻合，人们不太容易接受 保险。另外从中国的传统看，人们历来都很重视教育，为子女上学不惜举债，这就可能 使相关的保险产品的销售前景看好，而且教育的发展，人们受教育水平的提高，相应会 提高人们的保险意识，增加对保险的需求。 ( 三) 长期计划经济体制思想束缚的解放。计划经济及“大锅饭”的思想抑制了人们 保险意识的形成，我国保险业发展的时间还很短，还处在传统习惯的影响下，要使保险 成为人们生活中一种平常的消费支出还有待时日。但笔者认为市场经济的不断完善，人 们的保险意识必将得到不断加强。从而推动保险业的发展。 o 中华人民共和国国家统计局，中华人民共和国2 0 0 4 年国民经济和社会发展统计公报 。卓志我国人寿保险需求的实证分析保险研究，2 0 0 1 年第5 期，p 1 2 1 0 北方工业大学硕士学位论文 ( 四) 保险发展的法律环境日益完善。我国保险业发展时间短暂，第一部保险法 于1 9