（产业经济学专业论文）我国商业银行绩效影响因素的研究.pdf

我闸商、i k 银行绩效影响素的研究 摘要 本文从理论入手，首先介绍了商业银行绩效决定的相关理论，其中具体阐述 银行绩效决定的五种假说。包括传统的“结构行为绩效”假说s c p 、 相对市场支配力假说r m p 、“安逸生活”假说q l 、x 效率结构假说e s x 、规模效 率结构假说e s s 。本文选取2 0 0 0 2 0 0 7 年包括四大国有商业银行和十一家股份制 商业银行在内的有关的数据，计算出反映市场结构的各指标，运用d e a 方法测 算出技术效率x e 和规模效率s e 。然后，借鉴b e r g e r 的假说检验模型，建立起 回归方程用来检验五种假说在我国商业银行中的存在性，并且分析各种因素对 绩效的影响程度。在实证检验中，发现五种假说均不能完全解释我国商业银行 的现状。但是x 效率结构假说在某种程度上比较接近。在实证检验中同时得到 市场集中度、市场份额、产权、技术效率、规模效率对绩效有不同程度的影响。 通过对样本的分类，进一步对市场结构变量和产权与绩效的关系进行回归分析。 深入比较市场结构和产权这两大主要因素对绩效的影响程度。在对比中发现市 场份额对股份制商业银行绩效的影响比较显著，产权对国有商业银行绩效的影 响较大。 从静态的角度看，中国商业银行业市场结构的现状是：集中度过高，四大国 有商业银行占据垄断位置。商业银行市场结构具有垄断市场的特点。从动态变化 的角度来看，四大国有商业银行存款、贷款、资产、利润各项反映市场结构的指 标有缓慢下降趋势，而股份制商业银行各项指标呈明显上升趋势。这显示出商业 银行市场竞争趋势在扩大，我国商业银行正逐步由高度集中的垄断市场向垄断竞 争型市场转变。 本文认为要提高银行绩效，需要从银行内部和银行外部两方面同时着手，从 银行内部着手进行产权改革，健全法人治理结构，统一建立一般股份制商业银行 制度。从银行外部着手进行市场结构的改革，放松对行业进入的管制，大力发展 民营银行，鼓励外资银行的建立和发展；加强金融创新，细分市场，提高产品的 差异化；由分业经营逐步向混业经营转变。总之，通过优化市场结构提高商业银 行的竞争力。 关键词：商业银行市场结构；产权；银行绩效 硕l 学化论丈 a b s t r a c t t h i sa r t i c l ef i r s ts u m m a r yt h ef a c t o r st h a ti m p a c tt h ep e r f o r m a n c eo fc o m m e r c i a l b a n k s ，t h e n i n t r o d u c et h eh y p o t h e s i sa b o u tt h ep e r f o r m a n c eo f b a n k s ，i n c l u d i n g s t r u c t u r e c o n d u c t p e r f o r m a n c e h y p o t h e s i s ( s c p ) ，r e l a t i v e m a r k e t p o w e r h y p o t h e s i s ( r m p ) ，e f f c i e n ts t r u c t u r eh y p o t h e s i s ( e s x ) ，e f i c i e n ts t r u c t u r eh y p o t h e s i s ( e s s ) is e l e c tt h er e l e v a n td a t at h a ti sf r o mf o u rs t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sa n d e l e v e nj o i n t s t o c kc o m m e r c i a lb a n k sb e t w e e ny e a r s2 0 0 0 2 0 0 7 f i r s t ，iu s ed e a m e t h o d st oe s t a b l et h em o d e lt om e a s u r et e c h n i c a le f f i c i e n c ya n ds c a l ee f f i c i e n c y t h e n ，iu s et h eb e r g e rh y p o t h e s i se s t a b l ea ne q u a t i o nw h i c hc a nh e l pt ot e s ti ft h ef i v e h y p o t h e s e sc a ne x p l a i nt h es i t u a t i o no fc h i n a sb a n k i n gi n d u s t r y ，a n dt h e na n a l y s i st h e f a c t o r sw h ic hi m p a c tt h ep e r f o r m a n c eo ft h eb a n k i n gi n d u s t r y t h r o u g ht h ee m p i r i c a l t e s t ，if o u n dt h ef i v eh y p o t h e s e sc a nn o tf u l l ye x p l a i nt h ec u r r e n ts i t u a t i o no fc h i n a s b a n k i n gi n d u s t r y h o w e v e r ，t os o m ee x t e n te f f c i e n ts t r u c t u r eh y p o t h e s i sc a ne x p l a i n t h ec u r r e n ts i t u a t i o no fc h i n a sb a n k i n gi n d u s t r y m a r k e tc o n c e n t r a t i o n ，m a r k e ts h a r e ， p r o p e r t yr i g h t s ，t e c h n i c a le f f i c i e n c ya n ds c a l ee f f i c i e n c ya f f e c tt h ep e r f o r m a n c et o v e r r i n gd e g r e e s o nt h l sb a s i s if o c u so na n a l y s i sm a r k e ts t r u c t u r ea n dp r o p e r t yr i g h t s i no r d e rt of a c i l i t a t ec o m p a r i s o n ，id i v i d et h es a m p l ei n t ot w op a r t s ：t h ef o u r s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sa so n e p a r t ，t h ee l e v e nj o i n t s t o c kc o m m e r c i a lb a n k sa s t h eo t h e rp a r t t h r o u g hac o m p r e h e n s i v ea n a l y s i sif i n dm a r k e ts h a r et oal a r g ee x t e n t i m p a c tt h ep e r f o r m a n c eo ft h e1 1j o i n t - s t o c kc o m m e r c i a lb a n k sa n dp r o p e r t yr i g h t s i m p a c tt h ep e r f o r m a n c eo fs t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s f r o mt h es t a t i cp o i n to fv i e w ，t h em a r k e 。ts t r u c t u r eh a st h ec h a r a c t e r i s t i c so fh i g h c o n c e n t r a t i o na n dl o we f f i c i e n c y ，p a r t i c u l a r l y ，t h ef o u rm a j o rs t a t e - o w n e dc o m m e r c i a l b a n k si ss h o w i n gam o n o p o l ym a r k e tc h a r a c t e r i s t i c s f r o mt h ed y n a m i cp o i n to fv i e w ， t h ei n d i c a t o r so ft h ef o u rm a j o rs t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sa r ed e c l i n i n gs l o w l y , a n dt h ei n d i c a t o r so ft h ej o i n t s t o c kc o m m e r c i a lb a n k sa r er i s i n gg r a d u a l l y t h i s s h o w st h a tt h el e v e lo fc o m p e t i t i o ni sg r a d u a l l yi n c r e a s i n gi nc h i n a sb a n k i n gi n d u s t r y ， w h i c hi sc h a n g i n gf r o mh i g h l yc o n c e n t r a t e dm o n o p o l ym a r k e tt oc o m p e t i t i o nm a r k e t t h e r e f o r e ，i ft h eb a n k sw a n tt op r o m o t et h ep e r f o r m a n c e t h e ym u s tr e f o r mt h e p r o p e r t yr i g h t s a n dt h em a r k e ts t r u c t u r e i n s i d et h eb a n k i n gs y s t e m ，t h e ys h o u d i m p r o v et h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r e ，e s t a b l eau n i f i e ds y s t e mo fj o i n t s t o c k c o m m e r c i a lb a n k si ng e n e r a l o u t s i d et h es y s t e m ，t h e ys h o u l dr e l a xc o n t r o l so nt h e i i i 我同商业银行绩汝影t 向lj + 1 豢的研究 a c c e s s i n gi n t ot h eb a n k i n gi n d u s t r y ，d e v e l o pp r i v a t eb a n k s ，e n c o u r a g ef o r e i g nb a n k s c o m e i n g t od o m e s t i cm a r k e t ，e n c o u r a g ef i n a n c i a li n n o v a t i o n ，i n c r e a s et h e d i f f e r e n t i a t i o ni n p r o d u c t s ，c h a n g es e p a r a t eo p e r a t i o nm o d eg r a d u a l l yt om i x e d o p e r a t i o nm o d e i ns h o r t ，b yo p t i m i z i n gt h es t r u c t u r eo ft h em a r k e tt oi m p r o v et h e c o m p e t i t i v e n e s so fb a n k s k e yw o r d s ：t h em a r k e ts t r u c t u r eo fc o m m e r c i a lb a n k s ；p r o p e r t yr i g h t ； t h ep e r f o r m a n c eo fb a n k s i v 硕f ，学位论上 图2 1 图2 2 图2 3 图2 4 插图索引 s c p 修正图l 7 等产量曲线图9 规模报酬图1 0 s c p 修正图2 12 v i i 我f 日商业银行绩效影响f q 素的研究 附表索引 表3 1市场份额表一1 6 表3 2c r 4 指标表17 表3 3市场结构类型表1 7 表3 4 相对集中度指标表1 8 表3 5中国银行业的市场准入条件表2 0 表3 6 规模效率指标表2 2 表3 7 技术效率指标表2 3 表4 1 绩效指标表2 7 表4 2国有商业银行绩效回归表3 4 表4 3股份制商业银行绩效回归表3 4 v i l l 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何 其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献 的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法 律后果由本人承担。 作者签名：日期：年月 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被 查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入 有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编 本学位论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密日。 ( 请在以上相应方框内打“”) 作者签名： 导师签名： 日期： 日期： 年月 日 年月日 硕 学妒沦支 第1 章绪论 1 1 选题背景 中国银行业的市场结构随着计划经济向市场经济的转轨而不断变化。自1 9 7 9 年以来，我国银行业经历了由中国人民银行一家银行完全垄断，到四家国有专业 银行的高度垄断，再到国有专业银行的商业化改革和众多股份制商业银行兴起的 过程，其市场结构不断演变，竞争程度不断提高，但长期以来高度垄断所形成的 低绩效根深蒂固。我国银行业的寡头垄断市场结构和相对较低市场绩效水平逐渐 成为了理论界和实务部门关注的热点，同时针对我国的现状，很多学者认为银行 的产权结构也是影响绩效的重要因素。综合起来看，影响我国银行业绩效的主要 因素被归结为两类：一是产权结构论，认为我国银行业的主要问题是国有产权单 一，国有产权的比例过高使资源配置过程具有政治意义而不是效率性；二是结构 论，认为银行业结构因素( 市场结构因素、效率结构因素) 的不合理是影响我国 银行业国际竞争力的主要因素，我国银行业的垄断效应破坏了市场竞争机制，助 长了不规范的经营行为，造成国有商业银行的规模不经济，主张继续放宽行业进 入限制，鼓励民营银行和外资银行的设立与发展。本文综合以上两种因素进行分 析，考察产权结构和市场结构对银行的绩效的影响程度。重点探讨我国商业银行 市场结构的现状、存在的问题，并就市场结构、效率、产权与绩效的关系进行实 证分析，提出提高商业银行市场竞争力的思路与对策。 1 2 选题意义 对转型时期的中国银行业绩效进行研究至少具有以下两方面的重要意义：首 先，虽然对于各种有关银行绩效的假说是否适用于银行业的分析还有待商榷，而 且经验数据的研究也未达成一致的结论，但作为产业组织分析的一般原理，依然 具有相当广泛的应用价值。随着我国银行业门户全面对外开放的临近，如何提高 中国商业银行的竞争力已经成为当务之急，而提升竞争力又离不开对商业银行绩 效影响因素的研究。其次，提高我国银行业的绩效水平又是我国金融和市场经济 体制改革的关键。商业银行是一国金融机构的主体，其运行效率的高低将直接影 响到资源配置效率和整体经济运行质量。目前，我国银行业的高度集中与低水平 竞争并存。高效率的银行运作既是我国金融体系演化过程的必然趋势，也是我国 市场经济体制改革进一步深化的客观要求。然而，高效率的银行业又是以有效的 市场竞争格局为前提的。因此，基于我国银行业绩效的研究为提高以银行效率为 我阿商、银行绩放影响f 夫i 豢的研究 核心的会融改革提供了论证依据，对相关金融政策的制定与实施也具有一定的参 考价值。 1 3 文献综述 近几十年来，国内外学者对银行业市场结构与绩效的关系作了大量的实证研 究，其研究的焦点集中于对两者之间相关性与相关程度的探讨，检验其是否支持 “市场力量假说 和“效率结构假说”。结合我国目前经济体制的背景，国内学者 分析我国银行业绩效的影响因素分析时，除了结构变量还会考虑产权变量。 1 市场结构与银行绩效的关系 各大学者在分析中得出的结论个各不一致，有关结构论各学者做了如下大量 的实证分析和研究。他们的研究主要集中于市场结构因素如市场集中度、市场份 额与银行绩效关系的分析。大体按时间顺序各学者的研究结论如下：s c h m a l e n s e e ( 1 9 8 7 ) 提出了混合共谋有效结构假说，认为由于市场势力的存在，集中度影响利 润率，而市场份额对利润率的影响可忽略不计【。b e r g e r 和h a n n a n ( 1 9 8 9 ) 通过建 立以个人存款利率为被解释变量，以市场集中度等为解释变量的回归分析模型， 对4 7 0 家美国零售银行的实证分析表明美国个人存款的利率与市场集中度负相 关，从而支持了“s c p 假说”【2 1 。而j a c k s o n ( 1 9 9 2 ) 对通过将样本细分为三个集 中度不同的予样本来证实传统的“结构一行为一绩效 假说的方法提出质疑，j a c k s o n 认为存款利率与市场集中度在不同的子样本中表现出不同的关系和显著性水平， 从而指出两者应呈非线性关系，并且还发现只有在集中度最低的子样本中才能得 到存款利率与市场集中度负相关的结论。在随后的研究中j a c k s o n 发现美国个人 存款的利率与市场集中度负相关，从而支持了“结构行为绩效假说【3 】。f r a m e 和k a m e r s c h e n ( 1 9 9 7 ) 分析了受到法律保护的银行业市场结构与绩效之间的关系， 指出通过州内法律限制而受到竞争保护的样本银行拥有市场力量，其结论拒绝银 行收益是更高的x 效率的结果这一观点【4 】。a d a m s ，r o l l e r 和s i c k l e s ( 2 0 0 2 ) 除了 检验市场结构变量对银行的绩效的影响之外还扩充了以往关于银行业市场行为的 分析模型，指出当分析那些在贷款市场和存款市场中都能发挥市场力量的银行时， 应考虑一个有关银行业竞争力的分离结构模型，即分别从贷款市场与存款市场来 衡量银行的竞争行为，并且认为以往仅仅考察银行业贷款行为的模型是有失偏颇 的1 5 j 。p ill o f f 和r h o a d e s ( 2 0 0 2 ) 以1 9 7 5 一- 1 9 9 8 年美国部分大都市统计区和非大 都市统计区为样本市场，并将样本期划分为1 9 7 5 - - 1 9 7 7 、1 9 8 2 - - 1 9 8 4 、1 9 8 9 - - 1 9 9 1 和1 9 9 6 1 9 9 8 四个阶段，并使用结构一绩效模型以及回归分析方法对样本市场中 的银行业市场结构与绩效的关系进行了实证研究，结果表明银行业市场的赫氏指 数( h h i ) 与绩效显著正相关1 。国内学者就这个方面也进行了大量的研究2 0 0 0 年 2 顾l j 学f 矗沦文 易纲与赵先信的分析虽然没有使用s c p 框架，但分析的内容属于中国银行业的行 业结构问题，他们对国际银行业的行业集中趋势提出了批评，认为银行规模与银 行的效率并不正相关，中国银行业存在的主要问题也包括行业结构问题，因而主 张尽快放松行业准入制度【7 1 。潘正彦( 2 0 0 4 ) 的实证结论表明：银行业作为特殊行 业，其市场绩效受到许多因素的影响；我国银行业的市场绩效较低是客观事实， 但国有商业银行仍占有银行业利润的很高市场份额；国有商业银行在经营成本上 具有规模经济倾向，并且目前没有数据可以证明我国的大银行已经超过了规模经 济的限度哺j 。 2 银行效率与银行绩效的关系 有关银行效率研究的文献也有很多，有的研究认为银行的绩效取决与技术效 率。绩效与银行先进的管理水平与技术有很大关联。有的研究认为银行绩效取决 与规模效率。在具体的实证过程中关于效率变量的选用又有歧义并产生了两种观 点：一种认为效率变量可以归属于为市场力量变量中，由市场力量代替。另一种 认为效率应该是独立的变量，不可以由市场力量来替代。其中s m i r l o c k ( 1 9 8 5 ) 认为将市场份额作为效率的代理变量，结果是值得怀疑的。由于“结构行为绩 效假说认为在集中度高的市场中价格也较高，因而使用价格而不是利润作为被 解释变量可能更为合理【9 】。s h e p e r d 指出，市场力量变量不能包含效率变量，且市 场份额是市场力量的唯一反映。他认为绩效的水平可由效率和市场份额的影响来 解释，市场集中度并不直接影响企业绩效【l0 1 。k a t i b ( 2 0 0 4 ) 以1 9 8 9 至1 9 9 6 年间2 0 家马来西亚银行为样本，使用稳健估计方法检验了“结构行为绩效 假说与“效 率结构假说 的有效性，实证结果不支持“效率结构假说”，马来西亚银行业的绩 效主要由市场集中度来决定【l 。g o l d b e r g 和r a i ( 1 9 9 6 ) 在假设误差成半常态分布 的日i 提下，采用a i g e r e t a l ( 1 9 7 7 ) 提出的随机成本边界分析法得到了x 低效率和 规模无效率的度量方法，并且将它们直接归并到b e r g e r 和h a n n a n ( 1 9 9 3 ) 分析中， 对1 9 8 8 年至1 9 9 1 年期间儿个欧洲国家的样本银行进行检验，结果发现集中度与 绩效之间不存在明显的正向相关关系；他们根据银行业市场集中度的高低程度， 将样本划分为两个部分，从而找到了一些支持“对于银行业市场集中度低的国家 而言，x 效率结构假说成立”的经验证据n 引。p a r k 和w e b e r ( 2 0 0 6 ) 考察了1 9 9 2 至 2 0 0 2 年韩国银行业绩效的主要决定因素，结果显示银行的效率与银行绩效显著相 关，并且支持效率结构假说【l3 1 。国内学者研究的主要成果有：于良春和鞠源( 1 9 9 9 ) 的统计分析发现，除个别总量指标外，银行效率与规模无关，主张继续放宽行业 进入限制及放松行业管制【l4 1 。魏煜、王丽( 1 9 9 7 ) 在对商业银行效率的研究时用 d e a 数据包络的分析方法对银行的效率进行测度，并对我国商业银行1 9 9 7 年的 技术效率，纯技术效率、规模效率、和规模报酬进行测度，在研究中对四大国有 商业银行和其它的新兴商业银行的效率进行比较，根据研究的结果，提出银行效 我网f f ；i 、l k 银行缋效影响 六1 素的研究 率的改革手段，并提出需要进一步探讨的问题。赵旭、蒋振声和周军民( 2 0 0 1 ) 在分析“传统s c p 假说”与“效率结构假说”的基础上，运用直接测度的生产效 率( 即d e a 效率) 对1 9 9 4 至1 9 9 8 年我国1 5 家大银行的有关数据进行了实证分析， 结果表明效率是影响银行绩效的重要决定因素，而市场集中度、市场份额与利润 率负相关【1 5 1 。于良春和高波( 2 0 0 3 ) 运用指标分析法、“生存竞争法”以及t r a n s l o g 成本函数对中国银行业进行了实证考察，结果表明规模经济在中国银行业中的确 存在，但“最大”并不是“最好”，四大国有商业银行呈现一种规模不经济的状态 【1 6 】。陈敬学( 2 0 0 4 ) 的实证结果表明对我国银行业而言，“结构行为一绩效 假说 和“有效结构”假说都不成立；同时，是规模无效率制约了银行的获利能力或市 场绩效，而不是管理无效率【1 7 】。郑鸣、张燕( 2 0 0 4 ) 在对商业银行效率的实证研 究中得出我国目前股份制银行的技术效率明显高于国有商业银行。国有商业银行 技术效率损失几乎全部来自规模效率的损失，股份制银行的技术效率损失中有一 多半来自规模效率损失。因此，国有商业银行应该撤除或并购无赢利的分支机构， 降低经营管理费用，以充分发挥规模效率。而股份制银行应注意抑制规模扩张的 冲动，充分享受规模经济的好处【1 8 】。袁云峰、郭显光( 2 0 0 5 ) 用d e a 模型和松弛 变量分析等技术性手段分析商业银行的效率发现四大国有银行的效率明显低于其 他股份制银行，银行业普遍存在劳动力冗余现象，其中四大国有银行尤为严重； 金融服务有效供给不足，存在明显的惜贷现象；利润创造不足等等 l 9 1 。 3 产权结构与银行绩效的关系 国有股权在商业银行中占据着主导地位影响着商业银行的绩效是我国特有的 现象，国内的许多的学者对股权结构也有大量的研究，其中李庚寅和张宗【2 川( 2 0 0 5 ) 将交易成本和税收负担纳入分析框架，结果发现国有独资银行和股份制银行的绩 效函数存在显著差异，市场结构对股份制银行的绩效有显著影响，而对国有银行 的影响不显著，政府的强制性干预和产权制度是造成这一差异的重要因素；刘海 云、魏文军和欧阳建新( 2 0 0 尝试考察市场、股权和资本三种结构变量与银行业, 5 ) 绩效的关系，结果发现银行国有股比率、存款市场份额与银行绩效显著负相关； 市场集中度、资本比率与银行绩效显著正相关【2 1 1 。程冬民、吴艳( 2 0 0 7 ) 在对商业 银行产权改革的分析中得出我国国有商业银行的产权及产权制度的改革是从股份 制改造入手的，然而银行的这种股份制并没有真正实现所有权与经营权的分离， 公司的人事安排及经营管理实质上仍受到政府的直接影响，产权结构问题十分突 出，产权改革仍是国有商业银行改革的突破点。目前，我国国有商业银行已初步 实现了产权主体的具体化，第二步是实现产权主体的多元化、社会化，使国有商业 银行形成良好的治理机制和监督制约机制，从而成为市场经济中有效的市场竞争 主【2 2 1 。李小亭在2 0 0 8 年的研究中指出以产权改革为核心的国有商业银行公司制理 结构重构已成为当前我国国有商业银行改革的核心问题。在梳理公司治理现状的 顺f j 学f 0 沦艾 基础上，剖析了我国国有商业银行治理结构的缺陷，并提出了要从实现产权主体 多元化、解决产权主体虚置问题等方面优化国有商业银行治理结构( 2 3 1 。 从以上的文献中可以看出商业银行市场结构、效率、产权结构在某种程度上都 是商业银行绩效的影响因素，那么到底哪些因素是影响我国商业银行绩效水平的 昵? 这就有待下文的进一步的研究。 1 4 本文的研究思路和方法 本文研究的根本目的是通过分析我国商业银行整体市场结构、银行的效率、银 行的产权结构，检验银行各因素对它的影响程度，找出绩效变动规律以及决定银 行盈利能力的最根本因素。最终给银行的改革提供政策建议。 本文选取了四大国有商业银行和十一家商业银行为样本，采集了2 0 0 0 2 0 0 7 年商业银行的有关指标计算出商业银行市场结构各指标如市场份额、市场集中度。 运用d e a 数据包络分析方法，从投入产出的角度测算出各个商业银行的技术效率和 规模效率。然后再用面板数据对市场结构变量、效率变量、产权变量与商业银行 的绩效之间的相关关系进行回归分析。本文的结构大致分为五个部分： 第一部分绪论，主要介绍选题的背景和意义，以及文献综述和本文的创新之处 和不足。 第二部分理论阐述，主要介绍有关银行绩效决定的理论和假说，阐述市场结构、 银行效率、产权与银行绩效之间的相关关系，为文章的实证部分做铺垫。 第三部分主要是对商业银行的市场结构、效率、产权的现状进行统计性分析。 第四部分是实证部分，主要是对商业银行的市场结构，效率、产权与商业银行 绩效的相关关系进行回归分析。 第五部分主要通过前文分析的结果找出影响商业银行绩效的因素，并再次基础 上提出解决问题的对策。 1 5 本文的创新之处和不足 本文的的创新之处在于第一，在对商业银行绩效的分析中，把产权变量列入 自变量中，并把产权变量用国有股份的比例进行量化。对影响银行绩效的因素进 行了全面的探讨和分析；第二，在比较市场结构和产权对银行绩效影响程度时采 用了逐步加入变量的方法，使回归得到的结果更有说服力。 本文的不足之处有两点：由于数据的可获得性本文选用资产收益率作为评价银 行绩效的指标。但是资产收益率只能反映银行的盈利能力，不能反映银行资本的 流动性和风险性。所以选用资产收益率作为评价绩效的指标还不够完善。 我用商、i k 银行绩效影响豢【l f 】形f 究 第2 章商业银行绩效决定的相关理论与假说 2 1 产业组织理论 产业组织理论( i n d u s t r i a lo r g a n i z a t i o nt h e o r y ) 的创始人是马歇尔。产业组织理 论属于产业经济学的研究范畴，以微观经济学理论为基础，分析产业内部企业之 间竞争性程度、产业组织状况及其变动对资源配置效率的影响，并提供一定的政 策建议。2 0 世纪5 0 年代后，学术界和实务界开始通过采用产业组织理论的研究方 法，将银行产业实证分析与产业组织理论紧密结合，使得对银行业绩效的实证研 究取得了长足进步。 关于“结构一绩效 关系的文献很多，按照银行绩效决定因素研究的集大成 b e r g e r ( 1 9 9 5 ) 2 4 】的归类，有关银行绩效假说分为两大类共5 种：一类是市场支配力 理论( m p ，m a r k e tp o w e rt h e o r i e s ) 包括传统“结构一行为一绩效”假说( s c p ， s t r u c t u r e c o n d u c t p e r f o r m a n c eh y p o t h e s i s ) 、相对市场支配力假说( r m pr e l a t i v e m a r k e tp o w e rh y p o t h e s i s ) 和“安逸生活 假说( q l ，q u i e tl i f eh y p o t h e s i s ) 。另一类 是效率结构理论( e s s ，e f f i c i e n t s t r u c t u r et h e o r i e s ) 包括x 效率结构假说( e s x ， x e f f i c i e n c ys t r u c t u r eh y p o t h e s i s ) 爿：1 规模效率结构假说( e s s ，s c a l e e f i c i e n c y 、 s t r u c t u r eh y p o t h e s i s l 这五种假说的相关关系如下： 厂传统结构行为绩效假说s c p r 市场支配力理论m p 相对市场支配力假说r m p ll - “安逸生活 假说q l l r ，x 效率结构假说e s x l 效率结构理论e s 0m s 系数显著，c r 不显著或者等于0 则r m p 假说成立 同时，为进一步检验“安逸生活”( q l ) 假说，还得加入条件 x e i = f ( c r ，m s i ，k d + z s e i = f ( c r ，m s i ，k i ) + z 这两个附加条件检验市场结构和银行的效率之间的关系，检验“安逸生活”假 说是否成立。 当市场力量假说( m p ) 成立的同时 c r 0 ，且s e i 系数显著，c r = 0 ，m s i = oe s s 成立 为了证明银行效率与市场结构之间的关系，证明效率影响银行市场结构，检 验支持效率结构理论。效率假说( e s s ) 成立的两个必要条件