（金融学专业论文）企业集团资金集中管理.pdf

t h ef u n dc e n t r a l i z a t i o nm a n a g e m e n t w i t h ine n t e r p r i s e s 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成 果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已 在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担。 特此声明 学位论文作者签名： 伽c j 年f 月，6 日 本人完 论文的规定 印刷本和电 并采用影印 权提供目录 校有权按照 以赢利为目 容用于学术 学位论文作 导师签名： 企业集团资金集中管理 摘要 企业集团资金集中管理对企业的发展起着至关重要的作用，如何根据各个企 业的不同特点选择适合的资金集中管理方法正是本文的主旨。 本文先从资金集中管理的重要性入手，逐步探究企业资金集中管理的四种模 式：财务公司模式、内部银行模式、结算中心模式和收支两条线模式，并发现其内 在的问题和局限性，分析问题出现的主、客观因素，再根据现有的情况，从实际 出发，运用“会计集中”、“有限授权制度 、“网上银行”等有效方法解决其矛盾， 最终找出适用于企业集团资金集中管理的方法。 关键词：资金集中管理，资金管理模式，会计集中，有限授权制度，网上银行 t h ef u n dc e n t r a l i z a t i o nm a n a g e m e n tw i t h i ne n t e r p r i s e s a b s t r a c t t h ef u n dc e n t r a l i z a t i o n m a n a g e m e n th a sv e r yi m p o r t a n t f u n c t i o n sf o r e n t e r p r i s e s d e v e l o p m e n t h o w t oc h o o s et h e a p p r o p r i a t em e t h o d o f f u n d c e n t r a l i z a t i o nm a n a g e m e n tb a s e do nt h ee n t e r p r i s e s c h a r a c t e r i s t i c si sp r e c i s e l yt h e s u b j e c to f t h i sa r t i c l e t h i sa r t i c l ef i r s ti n t r o d u c e dt h e i m p o r t a n c e o ft h ef u n dc e n t r a l i z a t i o n m a n a g e m e n t ，g r a d u a l l yi n q u i r e di n t oa n df o u n do u tt h ep r o b l e m sa n dl i m i t sf r o mt h e f o u rp a t t e r n so ft h em a n a g e m e n t a c c o r d i n gt ot h ee x i s t i n gs i t u a t i o n ，t h eu t i l i z a t i o no f m e t h o do f t h e a c c o u n t i n gc o n c e n t r a t e s ，a u t h o r i z e ds y s t e m ，o n l i n eb a n k i n g e t c ， c a l le f f e c t i v e l ys o l v et h ep r o b l e ma n df i n a l l yo b t a i nt h es u i t a b l em e t h o do ff u n d c e n t r a l i z a t i o nm a n a g e m e n tf o rt h ee n t e r p r i s e s k e yw o r d s ：f u n dc e n t r a l i z a t i o nm a n a g e m e n t ，p a t t e r n so ft h ef u n dm a n a g e m e n t , a c c o u n t i n gc o n c e n t r a t e s ，a u t h o r i z e dt h es y s t e m ，o n l i n eb a n k i n g 目录 第l 章引言 第2 章企业集团资金集中的益处 2 1 实现资金使用效益最大化 2 2 提高资金的周转速度 2 3 增强企业的偿债和融资能力 2 4 规范资金的使用行为 第3 章企业集团资金集中管理方法 3 1 财务公司模式 3 1 1 案例：诺基亚集团公司的资金管理模式 3 2 结算中心模式 3 2 1 结算中心的主要职能 3 2 2 由企业集团制定现金管理的规定 3 2 3 各分公司对外借款由结算中心统一对外办理 3 3 内部银行 3 3 1 企业内部银行的定义 3 3 2 企业内部银行的职能 3 3 3 适用范围 3 4 收支两条线模式 3 4 1 企业收支两条线模式的特点 3 4 2 “收支两条线”资金管理模式的构建 第4 章传统资金集中管理的问题 4 1 传统资金管理面对的主要难题 4 2 财务公司与结算中心的问题 4 3 国内集团公司资金管理方式的缺点 4 3 1 国内集团公司资金管理方式不成熟的表现 4 3 2 国内集团公司资金管理方式不成熟的原因 第5 章改善资金集中管理问题的措施 5 1 大力应用计算机技术1 8 5 i i 要以财务资金管理为中心 1 8 5 1 2 要建立以资金管理为核心的信息管理系统1 8 5 2 会计集中保证资金和信息流同步1 8 5 2 i 企业集团需求的多样化 1 8 5 2 2会计集中离不开先进的网络技术1 9 5 2 3 网络技术和财务管理软件对会计集中的帮助1 9 5 3 有限授权制度不可或缺1 9 5 3 1 有限授权制度保证资金的安全运营2 0 5 4 网上银行为资金集中管理提供了保证2 0 5 4 i 网上银行传递渠道的类别 2 0 5 4 2 资金集中管理的弱点及网上银行的解决方案2 0 第6 章结论2 2 参考文献2 3 致谢- 2 4 个人简历在读期间发表的学术论文与研究成果2 5 2 第1 章引言 资金集中管理，也称司库制度，是国际上普遍采用的一种大型企业集团的资 金管理模式，其含义是将整个集团的资金完全集中到总部，由总部统一调度，统 一管理和统一运用，是发挥其内部资本市场作用的组织载体。【l 】 随着经济全球化的趋势和网络技术的发展，一些企业集团在财务上越来越趋 向于集权管理，对分支机构和分公司进行财务集中管理。企业集团和其他经济组 织的重要区别是组织层级的层次性，在集团公司总部下面还有好几个组织层次。 随着企业集团的规模不断大型化，组成企业集团的企业或机构个数不断增多，分 布的地域范围也不断扩大，跨行业、跨地区甚至跨国企业集团大量出现。通用公 司的做法表明，企业集团要想获得竞争优势，必须加强自己集团的财务管理。 目前企业集团加强财务管理的重要手段主要有财务人员集中管理( 即财务经 理委派制) 、财务信息集中管理和资金集中管理，其中企业集团资金集中管理最为 重要。【2 】目前，世界5 0 0 强企业中有三分之二采取了资金集中管理模式，资金集 中管理模式也是跨国公司( 如西门子、g e 、i n t e l 、i b m 等) 普遍采用的管理模式。 但我们也要清醒的认识到，由于受国家政策的限制以及企业集团规模和现金流量 等情况的影响，企业集团资金集中管理在实际操作中也最为复杂。因此，我们要 根据不同的企业特点及资金集中管理的不同模式进行分析比较，使之能够相互匹 配，以解决这一难题。 本文在第二章介绍了企业集团资金集中管理的益处。第三章分析了几种集中 管理的模式并对它们进行了比较。第四章阐述传统资金管理所遇到的一些问题。 第五章介绍改善资金集中管理问题的措施。第六章是结论，对文章进行总结。 【1 1 于革委，内部资本市场视角下的我国企业集团资金集中管理 j 安徽财经大学学报，2 0 0 7 4 1 2 陈海岳，企业集团资金集中管理可行性模式分析与探讨 j 交通财会，2 0 0 5 ( 1 0 ) ：3 8 4 0 3 第2 章企业集团资金集中的益处 2 1 实现资金使用效益最大化 企业集团的成员企业或机构大多会在当地银行开立银行账户并进行资金结 算，而这些成员企业在银行账户中都会或多或少的留存一些资金余额。这些分散 在各个企业银行账户的存款余额，如果就单个账户来看，一般都不会很多，但从 集团整体的层面来看，其总量就有可能是一笔可观的资金，能够满足较大的资金 需求。 由于企业集团的成员企业分布于不同的行业或不同的地域，所面临的发展机 遇各不相同，因此各成员企业需面对的资金状况也有较大的差异。一部分成员企 业由于发展机遇较好、业务增长迅速，会出现资金短缺；一部分成员企业由于业 务增长平稳，会出现大量资金结余。 实行企业集团资金集中管理可以有效地使用存量资金。有资金结余的成员企 业，可以通过集团结算中心将资金投入集团内部资金紧张的其他成员企业，可获 得投资收益；另一方面资金紧张的企业能够获得集团的资金支持，利于更好的把 握发展机遇。 2 2 提高资金的周转速度 企业集团成员企业之间通常会在较大的经营或地域范围内存在集团内部交 易，由此产生大量内部资金结算业务。 企业集团可以通过先进的网络技术将资金集中管理。这种成熟的资金管理系 统，能够实现企业集团内部交易的网上结算。一笔交易达成后，只要付款方通过 系统输入一张付款单，成员企业间( 收付双方) 的资金划转在瞬间就能完成，并 且没有任何中间环节和时间间隔，不产生任何在途资金，划转效率高，能够有效 提高集团资金周转速度。同时，由于使用集团内部网上结算系统，不需要支付任 何额外费用，也能够节约大量财务手续费。 2 3 增强企业的偿债和融资能力 至今，没有一个企业是能够完全依靠其自有资本长期经营下去的，它们都或 多或少的需要通过银行或供应商等渠道来筹集其发展过程中所需要的生产经营 4 资金。而企业的这种筹资能力主要取决于其偿债能力，同时与其获取收益能力、 资产管理能力及市场发展机遇也有定关系。 通常情况下，单个成员企业的偿债能力不会大于整个集团的偿债能力，若采 用每个成员企业单打独斗的方式筹资则难以达到较好的效果。由于企业集团整体 偿债能力较强，获取收益能力、管理水平和信用度较高，如果集团将资金进行集 中管理，对外统一开立账户，就比较容易筹集到大笔资金。这样，企业集团成员 只需通过集团内部就能活得其所需的资金，省去了各成员企业与外部银行协商、 签约、担保等大量的烦杂手续和筹资费用。 除此之外，采用适当的集团资金集中管理方法，还能对全集团的内外担保行 为进行管理，避免出现无序对外担保造成的信用能力下降，可有效防范信用风险。 2 4 规范资金的使用行为 集团资金管理的一个重要方面是对集团内部资金的流量和流向实行有效控 制，确保集团资金使用行为规范合理，达到集团的整体战略目标。 集团资金集中管理可以在成员企业不设立外部银行账户，或者只设立对应的 受集团控制的二级账户或子账户的情况下，使内部资金流量、流向、存量完全置 于集团的管理之下，实现企业集团对外收付款、对内资金结算的全方位控制；另 外，集团通过制定付款审核制度，能够有效控制成员企业的资金支付行为，既可 防止资金浪费，又可降低经营成本。 同时，由于有了对集团资金的全程管理，就能够对资金实行有效的计划管理， 使得集团资金的使用计划与企业战略规划、预算有效协调，产生集团资金的聚合 效应。【3 】 p 1 陈长锋，关于企业集团资金集中管理的几点思考 j 苏盐科技，2 0 0 5 ( 3 ) ：3 3 - 4 2 5 第3 章企业集团资金集中管理方法 目前，常见的企业集团资金集中管理方法有统收统支、拨付备用金、结算中 心、内部银行和财务公司等，其中统收统支和拨付备用金的方式均属于高度集权 的资金管理模式，仅适用于集团总部管理同城或者相距不远的非独立核算的分支 机构，不适宜分支机构多、分布地域广泛的企业集团。 3 1 财务公司模式 财务公司是一种经营部分银行业务的非银行金融机构。其经营范围除了抵押 放款以外，还有外汇、联合贷款、包销债券、不动产抵押、财务及投资咨询等业 务等。 我国的财务公司大多是在集团公司发展到一定水平后，由人民银行批准，作 为集团公司的子公司而设立的，如中石化、中电力、中石油、中海油、上汽等几 家财务公司，注册资本均超过1 0 亿元。财务公司承担着企业集团内部资金管理 和资本运作的理财任务，但又不局限于只服务本企业集团内部。 具体职能表现在： 通过在企业集团内部转账结算等方式，加速资金周转；通过融资租赁和买方 信贷，注入少量资金，解决集团内部产品购销两方面的问题；通过对集团内 部提供担保、资信调查、信息服务、投资咨询等为企业集团各单位提供全方 位服务。 财务公司运用同业拆借、发行债券及新股，从事外汇及有价证券的交易等方 式，为集团开辟广泛的融资渠道，并成为集团的融资中心。 将集团暂时闲置的资金投向高效的产业和行业，或者用于集团本身发展的项 目，使资金运用效率最大化。 财务公司的特点是： 它是一个独立的法人企业，与其他企业的关系是一种等价交换的市场竞争关 系。 它是具有部分银行业务的非银行金融机构，行使银行的部分职能。 承担集团公司募集资金、供应资金和投资的任务，并且对集团所属子公司寻 找项目所需的资金供应，因而财务公司也行使对子公司和投资项目上资金使 用的监控功能。 从财务公司的功能来看，集团设立财务公司是将一种完全市场化的企业与企 6 业或银行与企业的关系引入到集团资金管理中，具有完全独立财权的集团子公司 可以自行经营自身的现金并对现金的使用行使决策权。另外，集团对各子公司的 现金控制是通过财务公司进行的，即财务公司对集团各子公司进行专门约束，而 这种约束是建立在具有各自独立的经济利益基础上的。集团公司经营者( 或最高 决策机构) 不再直接干预子公司的现金使用和获取。 随着国有企业股份制改造步伐的加快，财务公司对企业集团作用的重要性日 趋明显。财务公司应实现以资金为纽带，将信息、人才和管理三者有机结合。主 要表现在以下几个方面： ( 1 ) 成为集团的金融中心 通过财务公司与集团成员相互持股和控股( 产权渗透) ，实现产业资本和金 融资本的结合，使集团各成员之间形成以资本为纽带的各种密切合作关系，充分 发挥其金融职能和管理职能。 ( 2 ) 成为集团的信息中心 通过集团财务公司收集和掌握各种国内国际的经济信息、方针政策、法律法 规、利率汇率及经济运行状态，为集团各分公司的投融资活动提供重要参考。 ( 3 ) 成为集团的投资中心、投资顾问 财务公司应该为集团内各分公司筹集资金，合理安排好集团各分公司固定资 产与流动资产的比例，将资金投入到对集团长远发展具有深远意义的重大项目 上，增强后劲，促进技术进步，确保企业的长期稳定发展。另外，财务公司还要 凭借自己的信息优势、理财优势，帮助投资主体开展咨询评估，参与企业的投资 决策，当好企业的参谋助手。 ( 4 ) 从业人员应具备良好的理财素质 从业人员应具备金融、投资、证券及财会等业务知识，具有独立解决问题的 能力和勇于开拓创新的魄力。 3 1 1 案例：诺基亚集团公司的资金管理模式 诺基亚集团是闻名全球的大型跨国集团公司，其先进的管理制度值得我们 借鉴。诺基亚集团对全球所有子公司都做到统一管理，业务方面协调一致，集团 的意识非常强；诺基亚集团公司资金管理的目标是以最小的成本充分保证集团企 业的资金的灵活性和效率最大化，并规避财务风险，使集团的利益最大化。 7 为此，在具体实施集团资金管理方面，诺基亚集团采取了资金集中管理的模 式，成立了负责全球资金管理的财务公司，也称n o k i at r e a s u r yc e n t e r s ( t c ) 。 在重要国家和地区，诺基亚财务中心都派有管理人员协助当地进行资金管理，这 些派驻在当地的财务资金管理人员都是经验丰富的专家，一方面协助当地子公司 进行资金管理，另一方面负责与财务中心总部进行沟通与协作，通过这种模式， 将诺基亚在全球的几十家公司联系在一起，形成了资金统一管理协调一致的架构 和体系。 诺基亚财务中心的使命是确保用最小的财务成本来保证在任何时间的资金 流动性，识别和评估财务风险并与业务部门密切配合来转移风险。其具体工作职 责包括如下几项： 1 外汇交易风险控制。在1 9 9 7 年东南亚金融危机发生时，诺基亚没有受 到一点损失，是与其外汇风险管理到位密切相关的。在当时中国这样实行外汇管 制的国家，诺基亚除了提供常规的套期保值外汇风险规避措施之外，还与其全球 合作银行的国内分支机构进行协商，通过其母公司将国内无法规避的风险在国外 市场上进行出售，并由诺基亚财务中心协助进行。 2 融资与资金流动性管理。诺基亚财务中心为子公司提供低成本的融资， 同时，也为有富余资金的子公司委托贷款给其他公司，并承担担保责任。 3 结算管理。诺基亚全球使用诺基亚银行清算系统b a n k l i n k ( n b l ) 和本地 集中清账系统n e t t i n g ( c d n ) ，要求本地企业之间先清算，以减少外汇收付的繁琐 程序，然后再参与全球b a n k l i n k 清算。 4 银行关系。财务中心负责与银行谈判，以最低的成本获得最好的结算服 务和融资服务，甚至是为企业量身定做的服务。诺基亚在全球设立了两个统一结 算中心，一个在瑞士的日内瓦，一个在亚洲的新加坡。诺基亚公司在全球与其 战略合作伙伴银行美洲银行达成协议，美洲银行为诺基亚公司量身定做的优质服 务，包括内部企业清算、外部企业结算、外汇市场风险规避、短期投资、短期融 资等，整个诺基亚公司的资金在两个结算中心进行汇总，并在银行下班之前汇往 另一个结算中心以继续工作，提高资金的结算效率。 5 客户信用管理。制定信用政策和提供技术支持，确保子公司在经营中理 解每一项业务所涉及的客户群体及相互利益，在此基础上才能完成业务上的交 易或按照公司相关政策及以往经验进行赊销。同时，在业务过程中要避免违法行 为的发生，比如参与洗钱活动等。 8 6 应收账款贴现。负责协助子公司对应收账款进行转卖，在可以接受成本 的情况下，将应收账款出售，诺基亚要以最低成本来规避风险。 在本案例中，诺基亚公司通过其高效的财务公司为诺基亚公司的顺利发展 带来的好处良多，而这些正是许许多多的大公司一直以来孜孜以求而未能实现 的。跚 3 2 结算中心模式 结算中心( n s c ，n e t t i n gs e t t l e m e n tc e n t e r ) 通常是由企业集团内部设立 的，主要办理内部各成员或分公司现金收付和往来结算业务的专门机构。它通常 设立于财务部门内部，是一个独立运行的职能机构。例如，中储股份、中港集团、 三一集团、首钢集团、河南双汇集团等都采用这种模式进行资金的集中管理。 3 2 1 结算中心的主要职能 集中管理各成员或分公司的现金收入，一旦各成员企业或分公司收到现金时， 必须及时存入结算中心在银行开立的账户，且不得擅自挪用。 统一拨付各成员或分公司因业务需要所需的货币资金，监控货币资金的使用 方向。 统一对外筹资，确保整个集团的资金需要。 办理各分公司之间的往来结算，对各分公司在结算中心的现金流入净额和相 关的利息成本或利息收入进行核算。 核定各分公司日常留用的现金余额。 这种现金控制方式具有以下特点： a 各个分公司都有自身的财务部门，并设立独立的系统账号( 通常是二级账 号) 进行独立核算，具有现金的经营权和决策权。 b 减少因分散管理而导致的现金沉淀增加，提高现金的周转效率，节约了时 间成本，使集团对各分公司的现金实现统一结算。 c 各分公司根据结算中心规定的最高现金保存额( 通常按日常零星支出支付 需要确定) ，将每日超出部分的现金收入转入结算中心设立的专门账户；当各分 公司留存超过核定定额的现金时，必须事先向结算中心提出申请。 1 4 】杨俊远，现代企业资金管理研究 m 北京：中国财政经济出版社，2 0 0 4 9 3 2 2 由企业集团制定现金管理的规定 由企业集团制定现金管理的制度，包括收入和支出的规定，结算中心会根据 这些规定监控各分公司的现金缴纳与使用情况，如果分公司不按规定执行则会被 处以重罚。 3 2 3 各分公司对外借款由结算中心统一对外办理 结算中心方式并不意味着将各分公司的全部现金集中到资金总库，而是关于 资金动用、资金流动和投资等方面在决策过程中的集中化，而各分公司拥有较大 的经营权和决策权。【5 】 3 3 内部银行 3 3 1 企业内部银行的定义 企业内部银行是引进商业银行的信贷与结算职能和方式于企业内部，来充实 和完善企业内部经济核算的办法。在运用和发展责任会计基本功能上，将“企业( 基 础) 管理”，“金融信贷( 银行机制) ”，“财务管理( 会计核算) ”三者融为一体。 一般是将企业的自有资金和商业银行的信贷资金统筹运作，在内部银行统一调 剂、融通运用，通过吸纳企业下属各单位闲散资金，调剂余缺、减少资金占用、 活化和加速资金周转速度，提高资金使用效率。从1 9 9 9 年开始，内蒙古鄂尔多 斯集团公司就确立了以内部银行模式为主的资金管理体制。【6 】 3 3 2 企业内部银行的职能 内部银行引进商业银行的信贷、结算、监督、调控、信息反馈职能，发挥计 划、组织、协调作用，并成为企业和下属单位的经济往来结算中心、信贷管理中 心、货币资金的信息反馈中心。 ( 1 ) 结算职能 内部银行对下属各核算单位及其之间的经济往来，诸如：原材料与燃料的供 应、产成品与半成品的转移、劳务提供、器材设备的供应、商品采购、销售、服 务及营业费用的发生，以及各种费用支出和资金调拨，都运用企业内部结算价格 5 1 袁琳，结算中心案例研究 m 北京：经济科学出版社，2 0 0 4 嘲财会学习) ，2 0 0 7 3 ( 1 5 ) 1 0 和相应的内部支付手段，及时准确地进行内部核算。 效果： 一对于原来内部各单位相互经济往来，缩短了结算时间，尤其是使原来各单 位在多家银行开立多个账户，造成结算时间过长的局面得到显著改善，盘活了资 金，并减少了在途资金的占用。 通过强化内部结算纪律，解决内部资金相互拖欠问题。 一原来企业内部单位之间实物形态转移，体现为企业内部一切经济活动。通 过内部结算变成模拟外部市场核算的商品交换、结算关系，树立直观的价值观、 成本观、商品观。 ( 2 ) 融资信贷职能 f 以资金有偿占用的原则，引入信贷机制，运用利息杠杆调节作用，提高企业 内部资金的使用效率、增加了效益。集中和吸纳企业下属各单位的货币资金，利 用信贷杠杆进行内部资金融通，并尽量减少对外借款。 效果： 一改变了原来内部各单位分别向银行贷款，内部不能相互融通的情况，改进 了资金多余与紧缺造成的苦乐不均的局面，有效缩减对外贷款，节 贷款利息。 一发挥横向拆借和纵向调剂职能，把有限资金真正用在刀刃上 单位精打细算、少贷、早还，提高企业支付能力。 ( 3 ) 监督控制职能 监控职能主要通过企业核实的各项资金定额、财务收支计划、 标体系、结算制度与程序、内部结算价格体系、内部合同、经济纠 实现。 效果： 一通过监督、控制，使许多不合理开支、资金外流以及违法乱 遏制和改善。 一通过事前预测、事中监督、事后核算进行全程管理，弥补传 后算账的不足。 ( 4 ) 信息反馈职能 通过内部银行核算资料，准确反映企业和下属各单。位的收入、支出、节余情 况和经营业绩，加强信息反馈，及时为企业领导决策和调整信贷计划提供依据。 效果： 对各下属单位收支、结存的情况及时反馈。公司通过建立资金的收、支、 存制度，每天对各单位资金收、支、存等情况统计上报，及时掌握各下属单位的 动态资金情况。 3 3 3 适用范围 企业内部银行适用于具有较多责任中心的企事业单位，一般不推荐给小企业 或责任实体少的企事业单位使用。 企业集团。包括覆盖整个集团全资企业，控股、参股乃至关联企业。这是 企业集团由于不能建立集团财务公司而加强财务管理，塑造内部融资机制的最佳 方法。 大中型实体性企业。包括大型联合企业( 钢铁厂、化工厂、石化厂、机械 总厂) 、矿务局、港务局等企业、覆盖其下属各个生产分厂、车间、三产企业、 合资企业及其他职能部室。 控股性总公司。作为管理控制的一种手段，总公司在下属控股、参股形成 的企业中建立内部银行，如农工商总公司、投资管理公司、行业控股公司等。 大型事业单位。如高等院校、设计院、科学院、研究所等，主要对下属各 部门、机构和科研开发公司的事业经费、科研经费和企业资金的统盘管理。 7 1 3 4 收支两条线模式 收支两条线是政府为了加强财政管理和整顿财政秩序对财政资金采取的一 种管理模式。当前，企业特别是大型集团企业也纷纷采用“收支两条线 的资金 管理模式。 3 4 1 企业收支两条线模式的特点 由于企业与政府的价值取向不同，“收支两条线”在这两个领域实施的目的有 很大的差异。企业作为追求价值最大化的营利组织，实旋“收支两条线”主要出于 两个目的：第一，对企业范围内的现金进行集中管理，减少现金持有成本，加速 忉孙静芹，集团公司资金集中管理研究 町北京：中国经济出版社，2 0 0 4 1 2 资金周转，提高资金使用效率；第二，以实施收支两条线为切入点，构建企业财 务管理体系的内部控制系统，通过高效的价值化管理来提高企业效益。而政府实 施“收支两条线”的着眼点不仅在于保证财政资金安全、及时、足额的回笼，更重 要的是在于其能够有效消除滋生腐败的温床，为加强廉政建设服务。 由于企业与政府实施“收支两条线”的目的不同，企业“收支两条线”与政府财 政“政支两条线”相比，具有以下特点： 第一，企业实施收支两条线，要在考虑投入产出比、实现利润的前提下统筹 协调各单位的收入与支出，而行政事业单位的收入和支出并没有必然的联系。 第二，企业“收支两条线”管理具有较强的“发散性”。在收入环节，除了对已 到帐的现金进行管理，还要对企业的应收账款进行管理。在支出环节，则要与企 业的支出体系相关，要“量力而行”，合理控制企业的费用支出。同时，收入和支 出两个环节又都要与企业的资产经营和资本运营相结合。对于行政事业单位而 言，其收支相对比较固定和简单，两条线管理的“发散性”较弱。 第三，由于企业“收支两条线”的“发散性”较强，加之现金流量管理在企业财 务管理中处于核心地位，企业可以“收支两条线”的资金管理模式为平台和切入点 来构建企业的财务管理体系和内部控制体系。而行政事业单位只要“收支两条线” 的相关工作实施到位，就可以有效地达到严肃财经纪律和规范财政秩序的目的。 3 4 2 “收支两条线”资金管理模式的构建 收支两条线的资金管理模式比较适合有多个独立的收支部门或分支机构的 大型企业或企业集团。企业构建“收支两条线”资金管理模式的基本原则主要有： 明确划分资金收入和资金支出的流动，严禁现金坐收坐支； 确保收入的资金能够及时、安全、足额的回笼，并能实行有效的集中管理， 减少现金持有成本，加速资金周转； 根据已制定的预算合理安排支出，并保持企业持续经营所必需的最佳现金余 额； 建立“收支两条线 资金管理的内部控制体系。 在上述原则指导下，企业构建“收支两条线 的资金管理模式可从规范资金 的流向、流量和流程三个方面入手： a 资金的流向方面： 企业“收支两条线 要求各部门或分支机构在内部银行或当地银行设立两个 1 3 账户( 收入账户和支出账户) ，并规定所有收入的现金都必须进入收入账户( 外 地分支机构的收入账户资金必须及时、足额的回笼到总部) ，收入账户资金由企 业资金管理部门( 内部银行或财务结算中心) 统一管理，而所有的货币性支出都 必须从支出账户中支付，支出账户中的资金必须根据一定的程序由收入账户划拨 而来，严禁现金坐收坐支。 b 资金的流量方面： 在收入环节上要确保所有收入的资金都进入收入账户，不允许有私设的账外 小金库。另外，还要加快资金的结算速度，尽量压缩资金在结算环节的沉淀量， 在调度环节上通过动态的现金流量预算和资金收支计划实现对资金的精确调度； 在支出环节上，根据“以收定支”和“最低限额资金占用”的原则从收入账户按 照预算安排的支出额度将资金定期划入支出账户，同时支出账户中的平均资金占 用额压缩到最低限度。有效的资金流量管理将有助于确保收入资金及时、足额的 回笼，使各项费用的支出都受到合理控制并保证内部资金能够有效调剂。 c 资金的流程方面： 资金流程是指与资金流动有关的程序和规定。它是收支两条线内部控制体系 的重要组成部分，主要包括以下几个部分： 关于账户管理、货币资金安全性等方面的规定； 收入资金管理与控制； 支出资金管理与控制； 资金内部结算与信贷管理与控制； 收支两条线的组织保障等。 需要说明的是，收支两条线是一种企业的内部资金管理模式，它与企业的性 质、发展战略、管理文化和组织架构都有很大的关系。因此，企业在构建收支两 条线管理模式时，一定注意要与企业自己的实际情况相结合，以管理的有效性为 导向。例如，将资金从收入账户向支出账户划拨有三种方式可以选择：一是总公 司统一划拨，便于集中控制；二是经营单位就地划拨，便于灵活控制；三是经营 单位的上一级单位划拨，便于平衡控制。但无论选择哪一种划拨方式，都必须结 合企业的实际情况而定。【8 】 【8 】文宗瑜，现代公司的统一财务控制与统一收支结算 岫北京：经济科学出版社，2 0 0 4 1 4 第4 章传统资金集中管理的问题 4 1 传统资金管理面对的主要难题 现金流是企业的血液，“现金至尊 是现代企业财务管理的基本理念。从现 代经济的发展来看，大型集团公司的财务与资金管理日益趋向高度集中是历史的 必然。但是，许多企业由于缺乏必要的技术手段、资金控制能力不足而付出了沉 重的代价。大型集团公司由于成员企业众多，地域分布广泛，在资金集中管理上 的问题尤其突出，如资金管理失控、监控手段缺乏、资金使用率低下等，已经成 为我国大型集团公司管理中迫切需要解决的问题。其突出表现是：企业集团缺少 统一集中的资金管理系统，各个子公司、各种业务对资金流动的影响没有形成相 关联的完整信息，难于有效监督，风险较大。当部分子公司的资金出现缺口时， 只能向银行贷款；而其他一些子公司资金出现富余，但由于管理分散而无法有效 利用，都会导致整个企业集团的资金成本大幅上升，造成资源的极大浪费。另外， 集团内部各子公司与多家银行的无序合作，使得内部交易体外循环，汇总费用过 童【9 】 闻。 资金管理是企业财务管理的主要内容，也是企业管理的核心之一。如何使企 业集团的资金循环周转顺畅、高效迅速，是财务管理者所普遍关注的问题。各企 业集团为加强资金管理，提高对资金的调控能力和使用效益，可借鉴银行资金管 理模式一运用现代网络技术、理财手段或成立资金结算中心，已成为大多数企业 的共识。 4 2 财务公司与结算中心的问题 结算中心与财务公司的本质区别在于：结算中心仅仅是企业集团的内部管理 机构，不具有任何法人地位，在设立方面不需要外界批准；财务公司是一个独立 的法人，其利益和义务远远高于结算中心，在设立上有非常严格的要求，按照法 律规定，申请设立财务公司的企业总资产必须不低于8 0 亿人民币，所有者权益 不低于3 0 亿人民币，总营业额连续三年不低于6 0 亿人民币，利润总额不低于2 亿人民币或等值的自由兑换货币等。【l o 】 结算中心与财务公司在地位、业务及监管上的本质差异，不仅决定了二者对 1 9 】王玲，集团公司资金集中管理模式探析h t t p ：w w w s m d a n c t k o n g z h i 0 6 0 3 i 3 1 7 3 0 1 8 1 5 h t m l 1 ；0 1 王斌等，企业集团财务 m 北京：高等教育出版社，2 0 0 0 1 5 企业集团价值的影响机制各有侧重，还决定了二者在企业集团内部资金管理方面 的局限性： ( 1 ) 结算中心，首先，缺乏对外融资、金融中介和投资等职能。其次，结 算中心的资金整体调度能力较弱，在满足企业集团的资金需求及获得最大化资金 运用效益方面不尽如人意。再次，结算中心缺乏市场化运作，内部管理不够规范， 对子公司的约束力较弱。 ( 2 ) 财务公司作为独立的法人，它不能干预企业集团的经营管理，只能遵 循商业化、市场化方式运作，且不具有任何行政权力：不能强制要求成员单位将 资金存入财务公司，不能办理成员单位的对外核算业务，更不能满足成员企业所 有的金融需求。 4 3 国内集团公司资金管理方式的缺点 4 3 。1 国内集团公司资金管理方式不成熟的表现 由于国内集团公司现在的资金管理只是通过预算控制、收支两条线等方法实 现集团公司对资金流的控制，并未真正将全部资金集中起来进行管理和运用，资 金集中管理的优势也不能充分的发挥出来。这与国外集团公司完全意义上的资金 集中管理相比较，尚处于不成熟的阶段，主要表现在以下三方面： a 从资金集中的程度来看，我国集团公司只是规定全资企业和控股公司按季 度或年度将利润、红利和所提折旧集中上缴。还有，如海尔集团通过开立在商业 银行的结算中心控制各成员单位的资金收付，未经集团公司同意，商业银行不得 对成员单位的账户进行支付。但是，由此种种，都还远未达到国外集团公司每日 资金账户余额管理的程度。 b 从筹资管理角度看，国内集团大多都还未做到将各子公司的资金缺口并入 集团，然后由集团统一筹资后分解给各子公司使用。当前的做法是批准子公司一 定的借款额度，由各子公司在此额度内自行筹资。但这样做就完全无法享受到由 集团统一筹资带来的成本节约的好处。一方面，有资金结余单位将大量资金沉淀 在集团外部；另一方面，资金短缺的单位却要向银行大量借款，整个集团的利差 损失很大。 c 从规避风险的角度看，由于外汇不能在集团内部各公司之间调剂使用，且 各公司之间用汇不平衡，如果频繁向银行进行结汇、购汇，会给集团整体造成高 额汇差损失。 1 6 4 3 2 国内集团公司资金管理方式不成熟的原因 造成以上情况的原因，除了我国集团公司的资金集中管理刚刚起步，发展尚 不成熟以外，还有一些其他主客观上的原因，主要表现在： a 由于一些历史或体制上的原因，有些集团的母公司对异地子公司或控股公 司的控制力度不够，而异地子公司或控股公司将资金管理制度视为对自身权利的 一种剥夺，损害了自己的利益，因此抵触情绪比较大，造成该制度执行困难。 b 由于技术和资金方面的原因，大多数集团内部网络化程度较低，难以实现 对异地成员单位资金账户的实时监控，加之总、分账户之问的对账不及时，产生 很大的潜在风险。 c 我国目前某些法规制度限制了企业集团对资金进行集中管理。比如集团总 部对资金进行集中实际上是一种资金借贷行为。但我国目前的法规禁止企业之间 直接相互借贷，必须通过金融机构作为中介，这对于未设置财务公司的企业集团 而言无疑是一道难以逾越的障碍。对于设置财务公司的企业集团，由于现行法规 对财务公司开设异地账户等相关事项上有所限制，也使得集团资金的集中使用效 率不高。 d 由于国内金融市场不完善，公司筹资和投资渠道比较狭窄，而且财务公司 的自身抗风险能力较弱，整体素质有待提高，资金集中后的管理和运用的风险较 大，在一定程度上限制了资金集中管理的发展。 1 7 第5 章改善资金集中管理问题的措施 5 1 大力应用计算机技术 5 1 1 要以财务资金管理为中心 企业的财务资金信息是各类信息的交汇点，也是支撑经营决策的基础。企业 管理以财务管理为中心，财务管理以资金管理为中心的理念，已成为目前企业界 的共识。计算机网络技术和统一的财务管理软件是先进的管理思想、管理模式和 管理方法的有效载体，也是实施资金集中管理和监督控制的必然选择。财务管理 软件的推广使用，不单纯是推广软件本身，更重要的是推广一种科学，一种先进 的管理理念、管理方法和管理技术。我们不仅要借鉴国内外一些企业的成功经验， 遵循企业信息化发展的一般规律，从财务管理、物流管理、营销管理、生产管理 等由易到难的环节逐步推进，还要按照“总体规划、分步实施、突出重点、先易后 难”的原则，依次开发运用财务、销售、采购、仓储、生产等管理子系统，做到“开 发一块，运用一块，见效一块 ，逐步实现物流、资金流、信息流的集成。【i i j 5 1 2 要建立以资金管理为核心的信息管理系统 目前我国多数企业在采购、库存、分销、成本核算等环节的财务资金信息的 时效性较低，在会计信息的质量，特别是信息的真实性方面问题较为突出。通过 采用计算机网络手段和统一的财务管理软件来逐步取代过去繁琐的会计数据加 工、分析以及人工无法做到的基础性管理工作和“人盯人”的监控方式，使管理 工作的“手 伸长，透明度增加，特别是企业的规章制度可以通过计算机程序加 以固化，减少人为因素，从技术上解决信息不及时、不对称和监督乏力、滞后等 问题。 5 2 会计集中保证资金和信息流同步 5 2 1 企业集团需求的多样化 企业集团中各分公司的生产经营活动日益复杂，市场遍布各地，产品千差万 别，需求多种多样，因此集团总部在资金集中管理方面需要以大量准确的基础数 据和相关信息作为支撑，例如将信息流、物流和资金流及时准确的集成起来。互 l l 吴兆新，加强企业财务资金管理的探讨 n 泰山乡镇企业职工大学学报，2 0 0 f i ( 3 ) 1 8 联网技术的发展为企业集团进行财务集中控制提供了极为便利的条件，集团总部 可以较低的成本迅速获得所需分支机构及分公司的信息，以便及时沟通并做出决 策。会计集中主要是集中各核算单位账目，通过从最底层机构直接获取数据进行 集中加工处理，将会计的核算与监控功能融为一体。通过建立一套账，执行统一 的会计政策、核算与管理控制制度等方式来实现集中监控。 5 2 2会计集中离不开先进的网络技术 随着计算机网络技术的发展，计算机使用方法和体系结构也从早期的单一体 系结构发展到客户机服务器( c l i e n t s e r v e r , 简称c s ) 体系结构，再到现在比较 新的浏览器服务器( b r o w s e r s e r v e r , 简称b s ) 体系结构。这种处理方式将物理 上处理分散又具有独立处理功能的多台计算机经网络设备和通信线路联结起来， 并由相应的网络软件进行管理来实现资源共享。虽然它处理的数据是分散的，但 会计数据资源是共享的。【1 2 】现代大型财务管理软件( 如用友产品n c ) 大都采用 这种b s 结构，实现会计核算数据集中存放、直接采集、集中处理，并支持跨单 位溯源、合并查询多单位数据，可以直接查到原始业务单据。 5 2 3 网络技术和财务管理软件对会计集中的帮助 企业集团通过会计集中，把资金集中和会计集中有机结合起来，这样集团总 部就可以随时监控下属企业的资金动态，对于下属企业的资金需求也了然于胸， 保证了资金流和信息流同步。而且，由于会计集中保证了最低层会计核 算数据能够向上层直接汇总( 数据信息不经过任何中间层的加工处理) ，并具有 动态、实时功能，集团总部可以实时掌握下属企业的动态，因此在很大程度上消 除了下属企业弄虚作假的可能性。同时，会计集中使得集团总部对下属分公司的 资金需求动态了如指掌，由此可以大幅缩减下属公司资金申请的等待时间，保证 资金的使用效率。 5 3 有限授权制度不可或缺 授权制度是指企业在处理经济业务时，必须经过授权审批环节来进行控制， 即规定每一类经济业务的审批程序，避免越级审批和违规审批的情况发生。这种 控制的目的是在各类经济业务发生时就加以控制，确保企业每一位工作人员按所 【12 1s t e p h e n o r o b b i n s l i a r yc o u l t e r ， m b a r t o n se d u c a t i o n a ls e r i e s ，1a u g 。2 0 0 0 ： 2 2 - 2 6 1 9 批准的权限办事，强化信息反馈，实施事前、事中、事后控制，防止舞弊行为的 发生。【1 3 1 5 3 1 有限授权制度保证资金的安全运营 授权制度严格规范各职能部门及分支公司在授予的权限范围内开展资金管 理活动，这种有限授权制度既是一种有效的监控机制，也保证了资金的高效运营。 有限授权制度严格规定了每一个职能部门、业务岗位的授权标准，在此授权标准 内，被授权人可以按照事先确定的程序使用该笔该资金，上级部门一般不会干涉 在授权范围的资金运用。这在一定程度上保证了下属组织经营的灵活性，保证了 资金的高效