（金融学专业论文）我国商业银行资金业务探讨.pdf

摘要 本文的 写作思路在 i从 介绍一 般商 业银 行的 资 金业 务 入手， 在分析 我国 商 业银 行资 金业 6 0点的基 础上， 着重研究资金业务 管理的 些wk 兄 和问 题， 荆是 出 相应的 对策， 以更好地 指导业务实践。 第一 章导 言。 导 言部分卞 要介 绍本 文研 究的h 题、 意义 和 结构， 对 全文 涉及的 概豁合 出 定义， 避免产 生歧义， 并介 绍 本文的 研究 方 法。 全文旨 在 探讨我国 商 业银行 资 金业务的 .些 做法和问 题， 本文探讨的问 题应属于应用金融学的范畴。 第 二 章 书 聚 述 商 m 行 资金 业务 理沦 。 商业银行 资金业务包 括了同 业拆放、 夕 f i l 买卖、 证 券业务 、 贵金属 投资以 及由 此派生出 来的 - 些金 融衍 生产品 交易 ， 如期 货、 期 权和 掉期 交易。 资金业务的 交易金额往往 相当巨 大， 并以 金融同 业间的 批发 交易为主， 但资 金业务的 交易 风 险度较集中， 这些都是银行资金业务的 特征。 第三章分析我国 商业银行资余 业务发展的现状与 特点。 我国 商业银 行资金业务正处于初 期发展 阶段， 交易规模大小 不x 鹉字 ， 所叙做的资:匆立 品的结构日 趋复 杂化 和专业化， 风险性 高，实时 性强， 技术要求高度专 业化。 第四 章深入分 析了 我国 商 业银行资 金 业务管理 存 在的问 题与原因。 我国 银行 资 金 业务 管 理中 存 在两大方面的问 题。从资金业务拓展方 面来看， 存在资余 来源被动和筹资菊 狭窄、 低端产品 模 仿性强及 缺 乏 创新力 与 竞i 叻、 本 外币 产品 发 展失衡 等问 题; 从资 金 管理机制 方 面来看， 存在 多 头 管理体 $ 0 0 无 序管理模式、 市 场导向 不明 和激e li 动 能不足 等问 题。 这些问 题的 产生有 其具体的 、 一 般的 原因， 还有 些深 层次的 、 共险 的 原因 ， 宏观层面的 原因 有 分 业 经营、 分 业管 理、 夕 陇管制、 市场进入 与 退出 机制不 完善 等， 微观 层面的 原因 有业 务风险 巨 大、内 控机制不健全、业务监 管和监 控难度大、电子化程度低等。 第e . 章 探讨了 我国 商业 银行资 金业 务管 理对 策。 针对所 分析的问 题和 原因， 文中 提出 要 % c 丈 金 融 创 新、 充 州互 用 对 冲 工 具来 解 决资 金 业务 拓展方 面 的问 题， 通 过 构 建 风 险 管 理 架 构、 细化和 完善分 级授权ujt 、 建立当 岁 求 同 业统 授信额度 来解决资 金管理机制方面的问 题， 以 加大 持续 监控力 度、 引 入前中 后台 互相 监督 机制、 建 立和 运用 风险 量化管 理模型 来降低 业 务风险和健 全内 控# l t l ，以 建 立核 心 银行 管理系 统来 提高 银行电 子化程度。 关键词: 商业银行 资金业务问 题 对策 分类号: f 8 3 2 .3 3 a b s t r a c t s ta r ti n g f ro m th e in tro d u c ti o n to th e g e n e r a l t re a s u ry b u s in e s s i n c h in a s c o m m e r c i a l b a n k s , b a s e d o n a n a l y z in g its c h a r a c t e r s , t h i s th e s i s s tu d ie s s e v e r a l in s t a n c e s a n d p ro b l e m s o f th e t re a s u ry m a n a g e m e n t , p u t s f o r w a r d t h e s o l u ti o n s c o r re s p o n d in g ly , i n o r d e r t o g u id e t h e b u s in e s s p r a c t ic e w e l l . c h a p t e r o n e i s i n tro d u c ti o n t h i s p a r t m a i n ly i n t ro d u c e s th e s u b j e c t , m e a n in g a n d s tr u c t u r e , g iv e s s o m e d e f in it io n s w h i c h a re re l e v a n t t o th e w h o le t e x t in o r d e r to a v o id d i ff e r e n t u n d e r s ta n d i n g , a n d a ls o in t ro d u c e s th e re s e a r c h m e th o d o l o g y a p p li e d in t h e th e s is . t h is t h e s i s i s p r i m a r i ly t o d i s c u s s s o m e p r a c t i c e s a n d p ro b le m s o f th e t r e a s u r y b u s in e s s in c h in a s c o m m e r c ia l b a n k s , w h i c h s h o u l d b e c l a s s i fi e d t o t h e s c o p e o f t h e a p p li e d fi n a n c e c h a p t e r t w o s u m m a r iz e s th e tre a s u ry b u s in e s s t h e o ry in c o m m e r c ia l b a n k s . t h e t r e a s u r y b u s in e s s in c o m m e r c i a l b a n k s in c l u d e s mo n e y m a r k e t , f o re i g n e x c h a n g e , s e c u r it ie s , p r e c io u s me ta l i n v e s t m e n t a n d f in a n c i a l d e r iv a t iv e s li k e f u tu r e s , o p t io n a n d s w a p . u s u a ll y , th e d e a li n g a m o u n t o f t h e t r e a s u ry b u s in e s s i s v e ry h u g e , a n d m a in ly i n t h e fo rm o f w h o le s a le b u s in e s s . h o w e v e r , th e r i s k s o f t r e a s u r y d e a li n g s a re f a ir l y c e n tr a liz e d . a l l o f t h e s e a r e th e c h a r a c t e r s o f b a n k s t re a s u ry b u s i n e s s . c h a p t e r t h r e e a n a ly z e s th e s t a tu s q u o a n d p e c u li a r iti e s o f th e t re a s ur y b u s in e s s d e v e lo p m e n t in c h in a s c o m m e r c ia l b a n k s . t h e tr e a s u r y b u s in e s s in c h in a s c o m m e r c ia l b a n k s is in th e in i ti a l s ta g e . t h e re f o re , th e d e a li n g s iz e v a r ie s fr o m b i g n e s s t o s m a l ln e s s . t h e s tr u c tu r e o f t re a s u ry p r o d u c ts i s g e t tin g m o r e a n d m o re c o m p li c a t e d a n d p ro f e s s i o n a l. a c c o rd in g l y , th e r i s k s a n d t h e r e q u ire m e n t f o r r e a l t im e a n d t e c h n i q u e s a r e h i 沙a n d h i g h ly p ro f e s s io n a l . c h a p te r f o u r f i u t h e r a n a ly z e s th e p ro b l e m s a n d 二o f th e tr e a s u ry m a n a g e m e n t in c h in a s c o m m e r c i a l b a n k s . t h er e a r e tw o a s p e c ts o f p ro b l e m s . o n e i s th e t r e a s u ry b u s in e s s p ro m o ti o n , w h i c h in c l u d e s p a s s iv e f u n d i n g s o u r c e , n a r r o w fi n a n c in g c h a n n e l, h i 沙 ly im it a t e d l o w - e n d p r o d u c ts , la c k o f in n o v a t io n a n d c o m p e t it io n , a n d n o n e q u i li b ri u m b e tw e e n l o c a l a n d f o re ig n c u r r e n c y p r o du c ts . a n o th e r is th e tre a s u r y m a n a g e m e n t m e c h a n is m , w h i c h in c lu d e s p o 珍m a n a g e m e n t , in o r d in a te m a n a g e m e n t , i n d e fi n it e m a r k e t o ri e n t a t io n a n d d e fi c i e n t in c e n ti v e f o r c e . t h er e a re n o t o n ly th e c o n c r e te a n d s e e m i n g r e a s o n s f o r th e s e p ro b le m s b u t a ls o s o m e i n -d e p th a n d c o m m o n o n e s . t h e a re in d u s try - d iv id e d o p e r a t io n a n d m a n a g e m e n t, f o r e ig n e x c h a n g e c o n t ro l, a n d m e c h a n i s m o f m a r k e t e n t r a n c e a n d e x i t . t h e m i c ro re a s o n s a re h i g h r i s k s o f t h e b u s i n e s s m a c ro r e a s o ns in c o m p l e t e its e l f in c o m p l e t e in te rn a l c o n t ro l , h i g h ly d i ffi c u lt b u s in e s s c o n t ro l a n d s u p e r v i s i o n , a n d lo w - l e v e l e l e c t r o n i z a t i o n . c h a p t e r f i v e d i s c u s s e s s o lu t io n s o f th e t r e a s u r y m a n a g e m e n t in c h in a s c o m m e rc i a l b a n k s . t o th e a n a ly z e d p ro b le m s a n d r e a s o n s , t h i s c h a p t e r s u g g e s ts to s o lv e th e p ro b l e m o f t r e a s u ry b u s in e s s p r o m o t io n 饰fi n a n c i a l in n o v a t io n a n d 灿 e x e r c i s e o f h e d g in g in s t r u m e n ts , t o s o lv e th e p ro b le m o f t r e a s u r y m a n a g e m e n t m e c h a n is m b y c o n s t ru c t in g r i s k m a n a g e m e n t fl a m e , r e fi n in g a n d p e r f e c tin g t h e s y s t e m o f g r a d e a u th o r iz a t io n , e s ta b li s h in g th e u n i f o rm c re d it lin e m e c h a n is m t o c o u n t e r p a rti e s c o v e r in g th e w h o l e w o r l d , to lo w e r b u s in e s s r is k s a n d p e r f e c t th e i n t e r n a l c o n t r o l s y s t e m b y in t e n s i f y in g th e c o n t in u o u s s u p e r v i s io n a n d s e tti n g u p th e in t e r - m o n i t o r in g m e c h a n is m a m o n g th e fr o n t o ff ic e , th e m i d d le o ffi c e a n d th e b a c k o ffi c e , a n d to p r o m o t e t h e d e g r e e o f b a n k s e le c tro n iz a t io n 饰e r e c t in g th e c o r e b a n k in g m i s . k e y w o r d s : c o m m e r c ia l b a n k t r e a s u ry b u s in e s s p r o b le m s o lu ti o n c l a s s i fi e d no . : f 8 3 2 3 3 第一章导言 第 节本文的主题和研究目的 本文在概括商 业银行资 金业务 及其 管理理论演变的基础上， 具体分 析该 业务的 风险， 以 及我国 商业银行 资 金业务 的 发展 妙 沙 伏 与 特点， 找出 我国 商 业银行资金 业务 管理存 在的问 题与 原因， 从而 进一步 提出 相应的管理对 策。比 起商i 眼 行的资 产管理理论、 负 债管理理论 和资 产负债管理理沦 ， 资金 业务理论尚 处于萌芽阶段， 应当 说还 很不成熟。 本文试图 通过 搜寻和 概括这方 面的 理沦 资料， 在此领 域进 行一定的 理论探索。 细 斯之前的 传缝 l c 济学沿袭马歇尔的说 法， 认为利息是q待消费的 报酬， 因此利r 被 称为“ 等待的 报酬” 。 而凯恩 斯则 认为， 利息是“ 放弃流动 性的 报酬” 。 西 方学 者 和企 业界 把 利息叫 做使用资 金的 成本， 或资 金的价格。马克思揭示了 利息的 本质 是剩余 价值的一部分， 或者说是 剩余价值的 转化形态。 2 0 坦 纪7 0 年代以 来，随着电 子信息技术在金融领域的 厂 辛 乏 应用， 资 金的结算和戈 拨被大大简 化， 全 世界的 金融机构被 连结为 个统一的整体。 在余 融 一 体化的 背景下， “ 流动性 ”的 放弃成为 家常 便饭， 而资 金使 用和 流转 的 效率大大 提高。 马 克思的 不 0 177 平均 化理论也 预 示 着 哟 一为 企业的 商业银行经 过几 个1 丝己 的 发 展， 终 将步入 一 个与 其他行业利润趋同的时代。 商业银行作为- 个 行业整体上已 进入一个微 利时 代， 但这并 不意 味着甸 家银行 必 然处 于微 利的 经营状 态， 银行 家 们鱼待寻 求 新的 不 蛔增长点。 完善 商 业 银 行资 金业 务理论 将更系统地指导 商业银行资 金业 务的 实践，以 充分 利用银行本身的内 部资 源， 积极 地进 行金融 创新， 获取传 统 业务所无法带来的 高收益 。 我国 商 业 银行 的 发 展王 面临 一次前 所未 有的 机遇 或 挑战。 一 方 面中 国 于2 0 0 1 年1 2 月 加 入了 世界 贸易 组 织，向世 界 承诺 开 放我国 的 银fi 业; 另 一方面 我国 商业银行 改革 历时多 年， 一圃丈 增资扩股、 引入外资、 分 批匕 市 ，、 转移不良 资产等方 式、 方法， 取得了 一定的成果， 同 时 也 定 不 y 变匕 也 暴 露了 一 些问 题。 可以 说商 业银 行的 改 革到了 个攻坚阶 段， 无沦 从理沦 还是 实 践上 都需 要 有一 些突 破f n im 新。 本 文尝 试着 概 括商 业银 行白 勺 资 金业务 管 理 现状， 希望 能够 对 商业银行的 业务实 践起 y 归定的 借鉴 作 用。 因 此娜a 阶 段而言 ， 本文的 实际 意 义要 远 大于其理沦 意义。 商业银行资 金业务管理问 题有广义和 狭义之 分。 9 厂义七 来说， 银行资金 管理应当包括 从 形成 资 金来 源到 运用资 金获利的 全部 政策 和力 祛， 即 资 金来 源、 资 金调度、 资 金 运用的 全 过程。 狭义的资 金管理概念局限于 那些在金融市 场上自 由 买卖的资户 和负债。 本文主要讨沦 狭义的资金管理问 题。 第二节有关本课题的研究现状 近几 年 ， 商 iv, 银行的资余 业务 发 展势头良 好， 但对 于 商业银 行资 金业务 的 理论研究并 不 多。 对商业银行 资金比 务较完整的 表述 认为， 在商业银行的资产当中， 贷款是 商业银行主要 的资金运 用渠道， 也是 银行 最主要的资产形 式之 厂 . ， 但是， 这并i 滴业银行资产的全 部， 尤 其是随 着1) 1 1 弋 国 际银行业的 发展， 金融产品和金融五 具日 益发 达， 资产形式呈现出分散化 和 多样化的月 m 征， 除了 贷款之外， 还有多 种非贷款资 产 运用的形式， 在商 业银行的日 常经营中 起着 v 要的 作 用， 这就是 银行 的 资 金业 务。 总 逛 乡 念 看 ， 商 业银行 的 资 金业 务主 要包括 银行同 业 拆借 市 ，场 业务 、 证券 投资 等。 it , 根 据 此定 义， 翻门 可以 理 解为， 银行 内 除 贷 款以 外的 其 他 资产业务都1 称作 银行资 金业务。 较早 之前 的 有 关观点从实务角 度出 发， 认为外汇资叙位 务 也是商业银行资金业务 的一部 分， 夕 h e 资 金业务 包括夕 w交易、又 ;外筹资、 资金调 拨等， 外 汇交易又 包括外 汇买卖、同 业拆故和 证券交 易。 i4 2 比 较一下上述两个较完整的 有 关银行资余 业务的 观点， 后者比 前者多了资 金调 拨、 夕 k f 买卖和 刘 外筹资 业务。 资 金调 拨是 银 行 现金 资 产从 . 个 分支 机构 划拨到 另一个分 支 机构 w人 一个 库 房调 运至 另 一 个库房、 一个帐 户 转移 到 另 - 个帐 户 的 业 务 操 作， 虽 然 形态 没有 发 生变 化， 但也可以 理解作 较广义的 资产 运用， 因 而也 算作 银行 的 资 产业务。 夕 h i e 买卖是 将一种 货 币 转 换成 另 种货币 的 业务， 就是14 某 一币 种的 银行 资 产运 用至 拐-种货币 的 资 产匕 以 赚取 汇差或利 差， 或者既不 赚取汇差也不赚取利差而 只为运用至另一 种形 式的 资产上。 所以 外汇 一 买卖也可属于银行资产业务。 例如， 银行 卖出 一定数量的 美元，同 时买入相应数m :的日 元， 虽然 美j d 多次 降 j息 后利率已 很低， 但比 起长 :期刻于 零 利率 政策的日 元总 要高出 不少， 用 美元 兑 换 成日 元 可能 既 赚不 到 利 差 又赚 不 到 汇差， 然而 银 行 出于资 产 组 合的 需 要或 其他 考 虑， 必 须 用日 元去 购 买日 本国 债( j g b ) ， 日 本国 债是 近刊没 时 期亚 洲 投 资者 较为喜 爱的 债 券 品 种。 至于k li 外筹资则肯 定 属于银行负 ir 业 务。 对外筹资在商业银行的 业务中 所占比 重不大， 而且 在银 行中 往往是由 资金 部门 来具体 操 作的， 这就不 难 w 为 什么 银行 实 务会 认为 对外 筹 资属于资金业务， 而纯理论观点却未将此业务纳入其中。 综 合 现 有 较 完 整 的 理论以 及中 西 方 商 业银 行 的 业务 实 践 ， 我们 可以 将商 业 银 行 的 资余 业 务裁奎 为， 除 贷 款以 外 的 本、 外币 多 种 非 贷 款 资 产 运用 的 形 式以 及部 分负 债来 源 的 形 式 司统 称为 商业银行资 金业务。 由 于业 务创新 往1 主 导致理论 m g r ， 因 此我们 完全 有 理由 相信， 随着 商 业银 行资 金业 务 实践的 不断 变化和 进 健 多 发展， 有 关的 理论 也 并非 - 成不 变， 而将日 趋完 a 和刘茜 ，并可能有一定的超前性，以 更好地指导业务实践。 第三节 本文的 研究方法 本文 结 合实 证分析和 规范 分析的 经济 学 研究 方 法， 比 较和 分析了 商业 银行 的 各项 资 金业 务， 着重 研究我国 资 n k 务 管理的 现 状、 问 题及 其对 策。 实证 分析是 从“ 是” 到“ 将是” 的 逻辑结 构， 规范分析是从 “ 是” 推出“ 应是” 的 逻辑 结构。 例如， 木文通过分 析我国商 业银 行资 金业务 的 现 状 “ 是什 么” ， 推论出 其今后 段时期的 发展 趋 势， 这样的论 述 可以 归 结 为 实证 分析的 方法。 再如， 木文分 析了 资 金业务 管理中 存在的问 题及 其产 生的 原因， 进而提出 了 相应的 对策 即 先提出 问 题“ 是日 么” ， 再 提出“ 应” 如何 解决，由 于 这些分 析中 融入 了 个人价 值判断，因而基本 上属于规范分析法。 木文 遵循由普遍到个别、一般至 峙殊的 逻辑顺序进行lam , 或者说， 本文采 取了 从抽象 到具体、 从简单 至 复 杂、 从本 质 到 f 的 表述力 祛。 本文 首先 介绍了 商业 银行资 金业 务的 一 般 概念、 内 容、 烤 毛 征和 作用， 以及 业务 产生和 发 展的 原因， # i l tj步介 绍了 各 种资 金业务 类 型的 划分及其 管 理理论的 不同 演进阶 段。 本文 接下 去在商 业银行 资 k a务 理论 基础中以 具体 实例介 绍了重要的风险理论， 分析了 资剑 卫 务的风险类型和 定义， 以及如 何防范风 险的 可操 作性对 策。 本文随后重点街 我国 商业银行资 金业务的 fl 殊性， 分旋生 务实 践和业务理论 两 大 块作具体彩奎 o 本文对防范商业银行资 金业务的 风险以 及如何解决我国商业银 行资金业务管 理中 存在 的主 要问题 提出了 若干有 建设性 的 建议 ， 对国内 铡了 的 决策可 能会 有一定的 参考价 值， 并 较 好地体 现了 理论论 述与 政策实践的 统一。 第四节本文的结构、各章内容和主要观点 本文的 写 作思 路在 于从 介绍一 般商 业银行的 资 l p 务 入手， 在分析我国 商业 银行 资金 业 务 特点的 基础 上， 着重 侧 究资刹仑 务管 理的 一些清 况和问 题八 用是 出 相 应的 对策， 以 更好地 指导业务实践。 本文共分两大部分五 章十八节。 其中， 第一章即第一 部分为导论， 第二章至 第五章为本文的正文部分。 第一章导言。 导言部分主要介绍本文研究的主题、 意义和结构， 对全文涉及的概艇合 出 定义， 避免产生歧义，并 介绍本文的研究方 法。 全文旨 在探讨我国 商业银行资金0务的 一 些 做法 和问 题， 本文探讨 的问 题应属 于应用金 融学的范 畴， 第 二1 = 商 业 银 行 资 金 业 务 理论 。 商业 银行 资 金 业务 作 为 一 项 新兴 业 务， 是 从 传 统 银 行业务的基 础l 发展 演变而 来的， 包括了 外汇买 卖、 同 业拆a、 证券 业务 、 贵 金 属投资以 及 由 此派生出 来的一些金副 殆 7 生 产品 交易， 如期货、 期权和 掉期 交易。 资金业务的 交易 金额往 往相当巨 大， 并以 金 融同 业间的 批发交易 为主， 操作 上具 有较大的 灵 活性， 发展 速 度惊人， 但资 金业务的 交易风险 度 较集 中， 这些都 是银行 资 金业务 的 特征。 资金比 务在 商 业银行中 正 起到越宋 越重要的作用， 体现在分散和fw行 经营风险、 加强银行流动j性 管理及为银行实 施缺口管 压 明 是 供便利等方面。 银行资金业务产生和 发展有其宏、 微观两方 面的原因。 宏观 匕 余 融 管制与突破 管制 是一对矛 盾， 这 刘矛盾的 冲突 和演变 造成了 创o f-一加 强管 伟 少 一 一 再 创 新的 动态结果， 金融自 由 化的趋势也为铡于 资金业 务的 产生和发展 仓 i.m了良 好的 大环境。 微 观上， 商 y .i 畏 行作为 个追求利润最大化的企 业， 必须对日 益加剧的同 业竞争、 迅爹 甜 剑买 的 科学技术、 业务本身的 风险、 国际 游资、 利率揭 续下降等 新清 况、 新趋势作出 适应- n对的 举措， 资金业务由 此应 运而生、 应时而变， 并与 其理论 互相 促进 、 共同 完善。 银行资金业务 的 理论基础 经历了 资 产管理理论 、 负债 管理理论 、 资 产负 债联合 管 理理 论、 资 产负债 表外管 理理沦 等 阶段的 长期 演变。 本章 还 x .1.3 历史 上曾 经发 兰 日 ll 的 实例 揭示了 商业 银 行资 金业务 存 l i 言 用 风险、 流动性风 险、 市场风 险、 操作风 险和法律 风险等诸多 类型 的 风险， 引 提出 了防 范这些风险的建议和 措施， 具郁尺 强的实践i f 口 司 操作性。 第三章分析我国 商业银行 资盖 赴 业 务 发 展的 现状与 特点。 我国 商业银行资 金业务包括同 业 拆放、 夕 随买 卖、 结 售汇、 债 券投资 和对外 筹资、 以 黄金 为主的 贵金属 业务、 简单的 衍生 产 品 业务。 由 于 其正处于 初 期发展 阶 段， 故形 成了自 身的 i 寺 点， 如 交易 规模大小不 刘 等， 所叙 做的资 金产品的结 构日 趋复 杂化 和 专业 化， 风险 性高， 实时 性强， 技术要求高度 专 业化。 第四t i 深入 分 析了 我国 商 业银行 资 金业 务 管 理存 在的问 题与 原因。 业务 实践与 业务 管理 的 产生 虽 有先后洲h l 生 其 后的 发 展过程中， 二 者 .总 是紧紧 地彭只 在 j起、 密 不可 分的， 业务 实践中 有 业务管 理， 业务 管理中 也有 业务 实践。 我国商 业 银 行资金业 务管 理以 盈 利性、 流 动 性和安全ri. 为原则， 经历了 不同的 几个发展阶段。 我国 银行的 具体情 况决定了我国 银行资金 业务管理中 存在着资金业务拓展和资金管理机制两大方面的问 题。从资金业务拓展方面来 看， 存在 资 金来 源被动和 筹资 渠道 狭窄、 可 w 产品 模仿性强及缺 乏创 新力 与 竞争 力 、 本外币 产品 发展 失衡等问 题; 从资 金管 理 机制 方面来 着， 存在多 头管 理体伟 帅刀 管理 模式 、 市 场 导向 不明 和激励 动能不 足等问 题。 这 些问 题的 产生有其 具体的 、 搬 的 原因， 还 有 些深层 次的、 共ft 的 原因， 宏观层 面的原因 有 分生 i经营、 分业管理、 夕 h l 管制、市 场进入 与退出 机 制 不完 善等，微 观层 面的 原因 有业 务风 险巨 大、内 控机 制 不 健全、 业务监 管和 监 控难 度大、 电 子化 程度低 等。 任何问 题的 产生都是 有其原因 的， 月 n 胃 有因 必 有果、 有 果必 有因， 发 现问 题然后分析原因就是为了能够更 好地解决问 题。 第五章 探词了 我国商 业银行资金 业务管理对 策。 本章在第三章和第四章的 基础上阵招寸 我国 商业银行资 金业 务实 践的现状和 业务管理上存在的问 题， 提出 要通 过金融创新、 充分 运 用对 钟工具、 来 解决资余 业务 拓 展力 面的问 题币乙丈 构 建风险 管 理 架构、 细 化和完善 分 级授 权韦 m、 建立 全球同 业统注q 信额度 来解决资 金管理机制 方面 的问 题， 以 加大持续监 控力度、 引 入前中 后台 互相监督机制、 建 立和运用 风险量 化管理模型 来阳氏 业务风险 和健全内 控机 制， 以 建立核心银行管理系 统来 提高银行电 子化程 度， 并形成 解决匕 述 问 题的 综合 力量， 以 期能够将这些问题的不 利影响降到最低。 本章小结 1 、 本文 讨it nv业银行资 盛 别 竺 务及其管理理论， 其中， 管理理论主 要讨论 狭 义的资金 管 理问题，即局限于那些可以 在金融市场上自由 买卖的资产和负 债。 z 、 除贷款以 外的本、 外币 多种非贷 款资户 运用的形式以及 部分负 债来源的 形式可统称 为商业银行资金 务， 具体包括外汇买卖、 同 业拆放、 证券业务、 贵 金属投资以 及由 此派生 出 来的一些金融衍生产品 交易，如期货、期权和掉期交易。 3 、 本文的v k i) 合了 实证分 析和 规范分 析的 经济 学研究 方 法， 形尊 循由 普近 侄 吟别、 一般到特殊的逻辑顺序进行论述。 4 、 本文共分两大部分 五r 十八节。 第二章商业银行资金业务理论概述 银行是 乡 爷 营货币 业务的 特殊直 匕 止 。 商业银行 资金业务绝非仅仅 是银1 于 内部的头寸匡算、 头寸 调拨。 在西方 商 a m行中 ， 一般 都会 设有 .专门 的 资 金部 ( t r e a s u r y d e p a r t m e n t ) 来处 理专业的资金业务， 其内 容也涵盖了 较广 .的范围。 第一节商业银行资金业务概述 一、资金业务的 概念和内 容 商业 银行 的资金业 务通常是于 歇陇 买卖、 同 州斤 放、 证券和贵金属投资以 及由 此派生出 来的金融衍生品交易。 这是在商业银行传统的资产、 负债业务 基础上发届包 来的， 与具体生 产、 生活i 劝 没有直 接联系的 类业务 。 作为典 型负 债业务 的 存 款 业务 要受到 工商 全il ! 上 产 经营 活动、 个人 生活 活动的限 制厂 企 n iy 营夫 赌大、 经营 状况遴 好， 个人 收入 越高， 4 4 门 在银行的 存款相对 也会 越多。 资产业务中 最重要的 要数 贷款业务， 贷o l ik 务更是同 州门 的生 产、 生活息豁目 关， 工商 企业贷款 是为了 扩大经 营规 模、 发展 生 产， 个人 贷款一 般是为了 购 房置 业、 满足消费 需要。 然而， 商 业银行的 资金业务 与 人们 的生 产、 生活 渴 的 联系 就没 有 传统的 资 产业务 和负 债业务那 么紧密， 通常是 银行自 身为了 追求高 额回 报或化 解风 险而 进行 的业务 活动。 可以 认为， 商业银行的资金业务t 要是以 资产业务 为基础发 ra k 来的， 如债券 投资业务， 但也 有理以负 债业务为基础， 如对外筹资业务 等。 夕 f c c 买 卖业 务是 指 不同 货币 之间 按照一 定的 汇率所 进行的 交换，- 般要求交换的 货币 为 可自 由兑 换 货币， 非自 由 兑换 货币 与 可自 由 兑换 货币 之间 的 买卖只 能 在该 非自 由兑 换货币 的 母国国内 市场进行， 如我国的结售 汇业务。 外汇买卖所产生的 货币 支付， 并未发生实际的资 产困去 ， 而 是由 银行 通过帐 户互 相转帐 结 算 来实 现的。 当 然， 有刚 候夕 肛买 卖的 概 念也包 括 了 外钞买 卖。 同 业拆 方 a 务 ， 顾名思 义， 就是 指资金的 拆 借与 拆放的 业务， 是国内 或国 际 市 场上银 行与 银 行之间 形氏 押的 一种借 贷 行为， 期限 通常为1 2 个月 以内 的 短期资 金融恿 ， 但 也 有较长 期限的， 如z 年期、 3 年期甚 至5 年期的， 任何可自 由 兑 换的 货币 均可 在国际市 场 上拆进或拆出，与银行同 业拆触 业务 相联系的 般为货币市 场 即 短期资金市 场) 。 银行证 券交易 业务 一 般指债荆 资， 是- t yif ti 较 长期的 金融 务， 伴随着 金融业 务的 发展， 特别是债 券在国 际资本巾 场上所占 的蹄归益增大， 债券 投资已 被看作 是 种犯 迈 立 的 金融业 务。 资 金 调拨业 务是 一 颂业务it 与管理险 相 结合在一 起的 金融ii 劝 ， 在 每家商 业银行中 都 起 着不 可忽 视的 重要作用，但所占比重不大。 二、资金 业务的 特征 和作用 商 业银 行 的 资 金 业 务 虽 与 传 统的 资 产业 务 和 负 债 业务 有 着 千 丝 万 缕的 联系 ， 但 绣丈 一 段 时 期的 发展， 己 形 成了自 身的 些枯 三点。 当 然， 随v资 金 业务 的 发展， 资 金业务的 这些 特征 本身也不是一成不变的。 1 、 金融同 业间 批发胜 为主， 金额巨 大。 商 业银行存、 贷款业 务的 刘 象是社会各 阶层的 企业、 机构、 机关事业单立 和个人， 而夕 陋买卖、同 n in 斥 放及 证券买卖等资金业务的交易 对 象主 要是 金融同 业， 即 主 要与其 他商业银 行、 投资 银行 、 保险公司、 经纪公 司 等金 融 机构 发 生的业务 往来。 代 于 甲 企湘和个人的代客业务只占 银行整个 资金业务中的 全 cr / j 、 比 例。 因 此， 商 业银行的资金业务以 金融同 业间的 批发性 交易为主， 无论 是总交易量王 是单 笔交易的 金额都 很巨大。 2 、 发展 迅 猛， 操作 灵活。 无论 在西 方 il l 是 在中国 ， 银行资 金业 务均以 惊人的 速度发 展 起来， 一部分原因是得益于资金业务形 式的多 样化、 操作的灵 活性。 银行既司以自 营或估 饰 商的 身份 直 接 进入金 副 沛场卜 又 可以 代客 商的 身份 帮助中 小客 厂参与巾 场操作; 既可 以 进行 场内 交易， 又司以 远程交易; 既可以 参与无形 市场，又 可以 参与有形市场; 既可以 提供低风 险的普通业务，又可以 涉足高风险的 衍生产品市场。 3 、 交易风险 度 集中，单 笔业务风 险大。 银行 资金 业务 在巾 场上的 交易对 手 主 要是 金融 同 业， 其信 用风险及交害 枫险与客厂高度分散的贷款业务相七 叶目 x 1 较集中， 如果交易对手资 信状况恶化， 很容易 会x j 此 a 务造成不良 影响。 当 然， 由 习 汤 尧 融机 构大多有国v 沈威机构 的 信用评 级， 信 用状况往 1 主 较一般的 工商 企业要高， 因 而总体 风险 并不比 银行 信 贷业务 风险 高。 然而，交易金额巨 大的 特性又使得单笔资金业务的风险陡增。 在西方 商业银行中， 传统业 务的比 重不 断下降， 包括资金 业务 在内 的 一些新 兴 业务的 盈 利占比 不断上升。 虽然目 h im我国， 资金业务并不占 银行业务的很大比 重， 但也王 成为银行 新的盈利增长点 并有 起到愈益 重要 作用的趋势。 资 金业务在商业银行中的作用主 要体现 为: 1 、 分散和阳氏 银行的 经 营风险。 贷 款是商 业银 行的 传编 过 胜 务 ， 也是1午 多 银 行资金 运用 的 主 要 形 式， 但如 果 将银 行tz 要的 资 产 大 部 分 集中 于 贷 款， 贝 枫险 较大 ， 而 将 资 金 部分 运 用 于 信用 状况较好的同 业市场中的资 金产品， 可以 有效地分散 和阳氏 银行的 整体经营风险。 2 、 加强银 行的 流动 性管理。 商 业银行 要 维 持正 一常的 经营 运转， 必须保持 充 足的 流动 性。 同 州斥 故不 啧券投资等普 通资金业务为商业银行提供了日 常流动性管理的重要 巨 具。 虽然同 业拆放不像国内的 定期存、 贷款那 样可以 提前 支取、 提前还贷， 但由 于同 业拆放的期限档次 较多， 因 此基本可以 满足一家 银行一 年 之内 资 金使 用期限的 各 种要求。 此外， 通 过买入、 持 有或卖出 债券， 银行 能够灵 活地安排资金 头 寸， 从而大 月着 强了 银行 资 产的 流动性 。 3 、 为 银行实 施 缺口 管理提供便 利。 商 业银行资 产负 债管 理的 杨匕 、 是 银行资 产 和银行负 债之间 利率和 期限的缺口 管 理。 传统贷 款资 产由 于 贷款又 穷- 翔 页 目 本身 特点的 制约， 银行 很 难按照自 身 意愿来安 引 降 口 调整资 产的 利 率和 期限 结 构， 而资 金伦 务 在利率 和 期卜 赳泊 勺 灵 活性 则为 银行 缺口 管 理 提供了 很 大便 利， 资 产 和负 债的 匹 配 变得 更 容 易、 更 简 单。 二、资金业务产生和发展的原因 商 业银 行资 金业务 之所以 能 够产 生和 迅猛发 展起来 ， 原因 创良 多， 包括宏 观力 面和微观 方面的各 种原因。 其宏观动因主要有: 1 , 突砚 左 金 融管 制， 寻二 阅 芝 境创 新。 金融监 管当 局对金 融 机构的 严格 管 制， r 赊 了 状见 金融主体的 盈 利空间。 为了 突 破管伟 ， 金融 机构必须 发 展新的 金融产 品 和业务。 根 据熊 彼 特 y# 9 的蔚 尧 融 创 新 理 论， 新的 产品 、 新 的 生 产 方 法、 新的 市 场、 新的 生 产 组 织形 式 等 都 属 于 金 融 创新的内 容。 如2 0 世纪5 0 年代末 的欧 洲 债券、 6 0 年 代的自 动 转帐系 统、 7 0 年代的 货币 市 场互 助基金 都属于 银行为 有 效突破 金融 管 制而 创新出 来的 资勃1 k 务新 产品。 突破 管 制、 寻 求 创 新是商 业银行 追 逐利 润 本性 的 外 在表现， 银行 资 金业 务的 产生刃顷 应了 这 创新的 潮流。 2 ,金 融自 由 化。 2 0 世纪8 0 年代初， 西方国 家普 逅 撤松金融管 制后出 现了 金融 体系 和 金融市 场充分 经营、 公平 竞争的金 融自 由 化趋 势。 金融商品 价格1 :2 %机构 业务、 金融市 ，场、 资本流 动等 方面的自 由 化， 为 金融创 新的 发展 提供了 宽 松的 环境， 也为 银行新 业务的 产生 和 发展创 造了 一个良 好的 氛围。 美国 取消了 r 阶 存款利 率的q 条例， 日 本废除了“ 临时 利率 调 整法， ， 其他国 家 的利率 也逐 步自 由 化。 与 此同 时， 以 德 国为代 表， 西方 国 家开 始出 5 9 1 卜 a c 交易自 由 化， 放松了 对本国 和外国 居民 持有外汇的限 制， 资 本项下的 外汇可以自 由 流动。 除了 宏观动因 外，商业银行资金业务产生和发展的 微观 动因主要有: 1 、 竞争力 呢吐 。 铡于 与 银行 之间日益 激烈的 竞 净是 迫使银行 发展信用卡业务、 信托业务、 资金业务等新业务的外在 压力。 2 0 9 .纪6 0 年代前， 商业银行的市 场娜页 较为稳定， 所以 大 多 数 商 业 银 行的 业务 除 了 存款 就是 贷 款 ; 7 0 年代以 后， “ 脱 媒” 4 的 兴 起使商 业 银行 的 不 蛔 大 幅下降， 当 掀市场由 卖方市 场转向买 方市 场， 客户开始有 更大的选择聋 抛 ，