欧姆尼新能源光伏逆变器项目商业计划书（可编辑） .doc

欧姆尼新能源光伏逆变器项目商业计划书 上海欧姆尼新能源股份有限公司 -能源点亮生活 司 公 限 -商业计划书- 有 份 股 源 能 新 尼联系人刘安家 姆 mobile138 1724 4268 欧 e-maildennispvsolargmailcom 海 上 2010 年 11 月 保密须知 本商业计划书属商业机密所有权属于上海欧姆尼新能源股份有限公司 本商业计划书不可用作销售报价使用也不可用作购买时的报价使用 目录 1执行总结 11 公司 12 市场 13 投资与财务 14 组织与人力资源 2 市场分析 21 市场现状 211 国际市场发展现状 司 212 国内市场发展现状 22 市场预测 公 221 国际市场发展预测 限 222 国内市场发展预测 23 竞争分析 有 231 国内外竞争对手产品概况 份 232 市场售价 233 市场占有率 股 234 竞争对手市场定位 235 竞争对手产品特点 源 3 公司战略 能 31 远景目标 32 公司使命 新 33 发展战略 尼 4 产品概述 41 产品定位 姆 411 15kw 2kw 单相逆变器 412 3kw 4kw 5kw 单相逆变器 欧 413 10kw 12kw17kw20kw 三相逆变器 海 414 100kw 以上集中型逆变器 上415 微型逆变器 42 产品优势 421 核心技术优势 422 检测试验优势 423 产业化创新优势 424 技术可持续性优势 43 产品资源 第 i 页 44 成本核算 5 市场营销 51 目标市场 52 服务 521 售前服务 522 售后服务 523 服务内容 53 品牌 54 价格 55 销售渠道 司 551 系统集成商 公 552 渠道商 56 推广策略 限 6 投资分析 有 61 股本结构与规模 62 投资收益 份 621 投资净现值 622 投资回收期 股 623 内含报酬率 源 624 项目敏感度 63 风险分析 能 631 盈亏平衡分析 新 632 投资回报 7 财务分析 尼 71 财务报表 711 主要财务假设 姆 712 利润表和现金流量表 欧 713 资产负债表 72 财务报表分析 海 上721 比率趋势分析 722 预计销售趋势分析 73 风险环境财务分析 731 2011-72013 资产负债表经营成本上升 10 732 2011-2013 利润表经营成本上升 10 733 2011-2013 现金流量表经营成本上升 10 734 财务比率分析 74 投资回报分析 第 ii 页 8 管理团队与所有权 81 管理团队 82 公司结构 83 所有权结构 84 专业机构 9 机遇和挑战 91 机遇 92 挑战 93 应对挑战的措施与方法 附录一 创业团队成员简介 司 附录二 2011 年测试设备清单4317 万 公 附录三 2011 年生产设备清单695 万 附录四 办公自动化设备清单121 万 限 附录五 2011 年人力资源预算 有 附录六 相关认证 份 股 源 能 新 尼 姆 欧 海 上 第 iii 页 1执行总结 11 公司 上海欧姆尼新能源股份有限公司是一个计划中筹办的专业从事光伏逆变器研发生产 销售和服务为一体的高科技企业公司汇聚了一支光伏逆变器研发测试认证生产和销 售的核心团队掌握了光伏逆变器国际领先的核心技术拥有丰富的产品化经验致力于为 用户提供清洁高效的太阳能电力转换设备有效改变现有不合理的能源格局 12 市场 司 公 2008 年全球金融危机的爆发促使世界各国纷纷出台经济刺激政策将新能源产业作 为经济结构调整和能源结构优化的重要方向以及环境保护的重要手段而光伏发电产业更 限 是新能源产业里十分重要的组成部分自 2008 年以来得到了快速的发展尤其是以德国为 有 主的西欧国家近两年光伏发电装机容量呈现爆炸式的增长而且随着欧洲其它国家和北美将 光伏发电提高到战略性发展的高度以及亚太区域主要国家能源政策的调整与补贴的推动未 份 来几年光伏发电产业有望继续保持良好的增长势头 从目前各个国家的上网电价政策装机规划和目标政府财政状况以及各光伏发电技术 股 的研发成果等方面考虑未来光伏发电产业发展将会呈现以下特点 1 全球装机需求稳步上涨 源 2 德国意大利捷克等欧洲国家末班车效应显著 能 3 美国日本英国有望成为新兴光伏主力国家 新 4 中国印度澳洲南韩等亚太国家有望成为光伏需求的新兴力量 13 投资与财务 尼 姆 公司成立初期共需启动投资资金 5000 万元用于购进测试设备生产设备办公化设 备租赁厂房生产流动资金管理费用和后续新产品研发 欧 公司初期将在上海租赁厂房初步意向在上海漕河泾开发区另外我们也正在和常 海 州市等市政府部门沟通当地政府在招商引资中愿意免费提供一批土地和厂房公司初期如 果选择到上海市临近城市在前两年每年从厂房租赁中将节约 100-200 万费用另外还可以 上 通过土地作为抵押来贷款 公司为股份有限公司投资方占 3333股份管理和研发团队占 6667股份公司 初期在管理和研发团队中预留 10股份作为公司后续人才引进的股本激励 第一年上半年完成生产线的购进配置并投入使用预计第一年销售量 60mw销售额 1 亿元净利润 1800-2000 万人民币第二年开始进入迅速扩张期销售量 250mw 销售额4 亿元净利润 8000-9000 万第三年销售量 800mw销售额 10 亿元净利润 18-2 亿元 并启动国内外上市计划争取第四年实现国内外创业板上市 第 页 销售额年平均增长率保持在 150以上净利润增长率 130以上总资产收益率在 24 以上净资产收益率在28 以上 风险资金预计在第 3-4 年撤出优先采用国内外资本市场 ipo 方式比较适合本公司 14 组织与人力资源 公司性质为股份有限公司初期组织结构采取扁平式管理方式公司所有权与经营权分 离实行总经理负责制总经理下设技术中心研发总监质量总监生产总监营销总监 人事行政总监财务总监 司 公 限 有 份 股 源 能 新 尼 姆 欧 海 上 第 页 2市场分析 21 市场现状 2008 年全球金融危机的爆发促使世界各国纷纷出台经济刺激政策将新能源产业作 为经济结构调整和能源结构优化的重要方向以及环境保护的重要手段同时 2008 年以来 随着光伏原材料价格大幅下跌以及光伏组件转换效率的不断提高光伏系统成本显著下降 使得光伏系统的投资更趋于市场化从而催生了光伏市场的新一轮增长 211 国际市场发展现状 司 这一轮国际光伏市场需求的火爆也是起始于 2009 年下半年因为金融危机和资产泡沫 以及石化能源带来的环境危机导致世界各国寻求通过发展光伏发电来拉动经济的发展和解 公 决环境的恶化2009 年全年全球市场的装机总量为 72gw其中德国 38gw 截止2009 限 年底全球的累计安装量为 22gw 前十名的国家分别是德国38gw 意大利730mw 日本484mw 美国477mw 捷克411mw 比利时292mw 法国285mw 有 中国140mw西班牙69mw 基本分布于欧美和日本等经济发达国家2010 年继续 份 延续着 2009 年的火爆发展预计全年新增安装量达到 14-15gw 左右2011 年将达到 15-16gw 股 尽管德国补助政策在不断消减使得投资者的利润趋于合理但丝毫没有影响到其民 众安装光伏发电系统的热情美国加拿大意大利法国澳大利亚英国等市场也正在 源 崛起尤其是美国国会刚刚通过千万屋顶计划使得全球市场在不断增长的情况下市 能 场需求结构也更加趋于合理未来几年欧洲北美中国将是光伏发电的主要市场许多 企业也已纷纷安营扎寨日本尽管发展计划雄心勃勃但市场比较封闭海外企业很难打入 新 其市场作为第二梯队的东欧东南亚澳大利亚和韩国市场也将快速发展其进入门槛相 尼 对比较低市场环境也比较公平南亚国家印度既具备发展光伏发电的优良的自然条件也 具有广阔的市场潜力并且其提出了 2020 年实现 22gw 装机量的雄心勃勃的计划但是其 姆 财政能力和政府执行力都有待观察 欧 212 国内市场发展现状 2009 年下半年财政部建设部实施金太阳示范工程和屋顶计划正式拉开了国内 海 太阳能发电建设的序幕其中金太阳示范工程涉及 294 个项目 642mw 3 年完成2010 上 年 13 个项目特许权招标也达到 280mw 除了国家层面的补助政策各地方政府也相继出台 了各种支持政策纷纷将光伏产业作为本地的重点发展方向截止目前整个中国市场的太阳 能装机保有量在 500mw 左右 尽管国内市场这两年的发展比较快各地也出台了许多扶持政策但是相对于国外市场 缺少明确的上网电价制度各种制度标准规范也不完善相关的技术方面的技术人才欠缺 造成国内建设太阳能发电的积极性不高再者智能电网的建设比较迟缓也进一步加剧了国内 市场的前景不明但是近期国家将新能源产业定位为国民经济的战略性支柱产业和新兴能 第 页 源产业发展规划的出台伴随着能源结构优化和环境保护的巨大压力相信今后几年国内 的光伏市场将会迅速崛起特别是规划中明确规定到2020 年国内太阳能发电的装机容量将 达到 20gw 另据发改委能源所的专家预计随着太阳能发电成本的逐步下降以及传统能源 成本的上升到 2015 年国内智能电网初步建成时光伏发电的年安装量将由目前的 200mw 逐步增加到 1gw之后将会更快发展每年安装量将逐步达到甚至超过 2gw 总体而言 今后几年我国光伏企业受益于国内宏观经济政策以及光伏系统市场化驱动必将迎来新一轮 的强劲发展 22 市场预测 司 221 国际市场发展预测 光伏发电行业是一个政策扶持性行业太阳能发电的成本在绝大多数国家与火电水电 公 的发电成本有很大差距光伏发电产业没有自身生命力其行业的发展主要依靠两大动力 限 一是国家政策扶持上网电价投资补贴是主要方式二是技术进步提高转换率降低发 电成本发展新能源低碳经济是目前以及未来国际上的一个主要话题 有 20022005 年期间欧洲各国政府就逐步开展和加大对光伏产业的刺激措施制定可再 份 生能源法施行补贴电价其中西班牙葡萄牙德国意大利等国家光伏产业率先发展 亚洲美洲等国家光伏产业起步晚2007 年后随着国家政策刺激政策的逐步到位日本 股 美国中国等光伏装机量猛增 预测未来五年的全球装机需求主要是从各国的上网电价政策装机规划和目标政府 源 财政状况各光伏发电技术的研发成果等方面考虑在光伏发电产业链趋向利润均分 能 一体化企业大有作为总结了主要光伏国家的最新政策变动2009 年都纷纷宣布提高未来 光伏装机容量的目标取消补贴容量上限但是由于技术进步引发太阳能电池和组件的成本 新 和价格下调各国的上网电价也逐步削减在 2010 年2011 年德国意大利会对上网电 尼 价有新一轮的削减整体来说光伏的全球需求有望快速增长各国政府补贴范围扩大但 补贴深度降低国际市场为光伏企业创造了发展机遇但也提出了进一步控制成本的挑战 姆 1 全球光伏装机量稳定上涨 欧 欧洲光伏工业协会epia 2010 年 3 月对主要光伏发电国家的光伏产业电力公司 能源机构进行了抽样调查对未来 5 年全球光伏的装机量进行了预测预测分为平稳发展下 海 的装机量moderate scenario 和政策驱动下的装机容量policy-driven scenario 上 表21 2010-2014 全球光伏新增装机容量预测mw 地区 类型 2010 2011 2012 2013 2014 欧洲地区 平稳发展 8190 5670 6095 7525 7980 政策驱动 11515 8405 9690 11795 13475 非欧洲 平稳发展 1890 2850 3430 4290 5750 地区 政策驱动 4000 7000 9400 12800 16500 第 页 全球 平稳发展 10080 8520 9525 11815 13730 政策驱动 15515 15405 19090 24595 29975 欧洲市场2010年上半年出现腾飞其主要原因是德国意大利捷克宣布2010年2011 年后削减上网电价引发末班车效应末班车效应在2010年下半年仍比较明显之后欧洲老 牌光伏国家的装机需求将有明显削弱如表 21 中显示2010 年下半年欧洲的光伏需求有望 再攀新高但 2011 年2012 年欧洲的装机容量预计有所下降到 2013 年随着发电成本 的降低英国法国的光伏产业的发展德国西班牙的复苏欧洲光伏需求市场回到2010 年水平 司 从全球范围看2010 年全球光伏装机较 2009 年预计有超过 67的增长2010 年下半 年欧洲主要国家的末班车效应仍将继续太阳能电池组件价格全球装机容量上涨动力 公 强劲2011 年市场恢复传统的季节性安装模式预计新增安装量将在 2011 年第一季度环 比下降40 但 2011 全年全球光伏装机容量较 2010 年水平基本持平其两大影响因素 限 德国捷克的市场萎缩和美国日本英国新兴主力市场的发展有望相互抵消2012 年 有 2014 年全球光伏装机估计保持 2025 的增速平稳较快发展除欧洲美国日本 外中国印度澳大利亚等后起国家的装机容量值得期待 份 2 德国意大利末班车效应显著 股 德国 补贴的末班车效应致使德国市场 2010 年腾飞2011 年后市场装机需求有所下滑 源 2009 年全年组件价格平均下降 4050 德国上网电价下降 15引发德国光伏市 场发展 能 2010 年 1 月德国联邦议院对可再生能源法案修订决定至 2010 年 7 月 1 日再 新 次降低补贴地面电站补贴下降 11屋顶系统补贴降低 16其他系统补贴降低 15并 尼 取消农业用地上的光伏系统安装补贴2010 年上半年德国光伏装机新增量达 3gwp 2010 年 10 月 1 日和2011 年 1 月 1 日德国还会实施的新一个阶段补贴下调政策 姆 末班车效应还将继续今年第三季度的组件出货量被预测认为将提高至超过 4gw 2011 年后德国市场装机增速会明显下滑但由于德国光伏发电自然资源丰富银 欧 行利率低国内证券投资回报低等因素下调后的上网电价仍对投资者有一定吸引力德 海 国光伏市场需求量不会像西班牙一样完全萎缩预计 20112014 年年安装量在 3500 5000 mwp 之间 上 表22 德国2010-2014 年装机容量预测 类型 2010 2011 2012 2013 2014 平稳发展 5000 3000 3000 4000 4000 政策驱动 7000 4000 4000 5000 5500 第 页 意大利 高额的补贴使意大利成为全球第二大光伏装机国家2010 年的补贴末班车效应可使意 大利装机容量突破 15gw由于民用零售电价高2011 年后装机容量能够继续平稳增长 意大利的上网电价补贴分为完全建筑集成部分建筑集成和独立系统三类2009 年 2010 年各类上网电价仅较 2008 年水平下降约为 2 2009 年 1 月意大利将民用发电补贴上限提高到 200kwp并以上网电价采购用户 端发电系统的剩余电极大地推动了住宅公共和商务太阳能发电系统的装机2009 年容 量上涨 115达到了 711mwp 目前上网电价下光伏系统投资回报率高达19预计 2011 年政府将缩减补贴 2010 年末班车效应将推动装机容量超过 1500 mwp 司 意大利民用零售电价约为 026 欧元而光伏发电成本平均约为 024 欧元南部年 公 有效光照时间大于 1800 小时地区发电成本低补贴缩减后北部电站投资可能暂时降温 但南部市场有望持续发展2011 年后年装机容量保持 510 的速度稳步增长 限 表23 意大利2010-2014 年装机容量预测 有 类型 2010 2011 2012 2013 2014 份 平稳发展 900 950 1000 1100 1200 政策驱动 1500 1250 1500 1750 2000 股 源 3 美国英国日本有望成为新兴光伏主力国家 美国 能 丰富的光照刺激政策的出台经济回暖社会的环保意识推动美国成为新兴光伏 新 主力国家 2009 年美国市场增长了 36装机达到477mwp 美国光伏市场规模已位居世界第 尼 三仅次于德国和意大利 姆 加州是美国太阳能市场的主力2009 年的并网安装量占到了全国的 53 夏威夷 佛罗里达哥伦比亚新泽西马里兰等光照资源丰富零售电价较高地区也是光伏潜力 欧 市场 海 2010 年 7 月 21 日美国通过千万屋顶计划将于 2012 年投资 25 亿美元2013-2021 年投资 5 亿美元对私人住宅及商业建筑的太阳能发电系统进行补贴补贴最高可达安装成 上 本的 50 美国特有的人民环保和可持续发展意识企业的减排需求和社会责任意识也是推动 美国光伏市场发展的一大因素 预计未来 5 年美国的太阳能市场以年均 30 的速度增长到 2014 年太阳能发电系 统安装量达到 45-55gwp是 2009 年市场规模的 10 倍 第 页 表24 美国2010-2014 年装机容量预测 类型 2010 2011 2012 2013 2014 平稳发展 600 1200 1500 2000 3000 政策驱动 1000 1200 3000 4500 6000 英国 首次实施上网电价装机需求未来五年高速增长 由于自身光照条件不佳和没有积极刺激政策2009 年前英国光伏市场处于停滞状 态装机容量保持在个位数字 英国自 2010 年4 月 1 日实行上网电价补贴政策价格范围为 02680413 英镑kwh 司 有效期 25 年以后年份的上网电价将就每年的通货膨胀进行调整 上网电价的出台刺激了英国国内的光伏需求2010 年 4 月 1 日至2010 年 7 月 31 日 公 新装机容量高达 11266mwp新增设备量达4457 个其中民用设备占 4429 个民用系统 限 占据市场主要地位从地区分布看光照较为丰富的南部是主要市场 夏普公司宣布将其在英国的工厂产量提高一倍将目前的 250mwp 晶硅太阳能电池 有 产量增至 500mwp并实施自产自销计划将向英国的出货量将由 2009 年的 1上升至 2011 年的 10 份 预计英国 2010 年装机容量达到 40mwp 保持积极的政策驱动2014 年装机量可达 股 500mwp年增长率超过 50但要警惕高速增长下政府可能下调上网电价补贴 源 表25 英国2010-2014 年装机容量预测 类型 2010 2011 2