（国际贸易学专业论文）跨国公司转移定价研究.pdf

摘要 第二次世界大战以后，跨国公司的大量涌现，并在世界经济舞台上发挥着 日益重要的作用，是当代世界经济的一个显著特点。当今，随着全球经济一体 化的进程逐步加快，跨国公司的经营策略和行为受到世界各国的普遍关注，其 中，跨国公司的转移定价行为更是备受理论界和实务界瞩目，具有很强的研究 必要性和实际意义。 改革开放以来，特别是加入世界贸易组织( w t 0 ) 以后，我国在吸引外商 投资方面取得举世瞩目的成就，越来越多的跨国公司以独资、台资、合作、分 支机构等各种形式涌入我国。跨国公司的涌入，对我国社会和经济发展做出了 的贡献，但在肯定成绩的同时，我们也不能忽视一些跨国公司，基于自身战略 利益的考虑，在我国实施转移定价行为所带来的些涉及到国际收支、资本流 动、税收、关联效应等多层面的负面影响。本文对跨国公司在我国实施的转移 定价行为进行了分析，并对如何规范其跨国转移定价行为，从而达到“双赢” 的局面，提出了一些中长期建议。 近年来，在“引进来”的同时，我国企业正加紧实施“走出去”战略。一 批优秀的中国企业开始走出国门，逐步发展成为具有重要影响的跨国性公司。 面临更加广阔和复杂的国际市场，我国跨国公司该如何合理运甩跨国转移定价， 来达到自身的战略目标，也是本文研究的目标之一。 本文绪论部分阐述了论文的研究动机、研究目标和方法，以及研究价值和 局限：第章主要介绍了转移定价的内涵，并且研究了跨国公司实旋转移定价 的税务动机和非税务动机；第二章在市场内部化和交易成本这个理论背景下， 分析了内部转移定价存在的合理性，同时也指出转移定价代替市场价格必然有 一定限度，这个限度是由转移定价的成本和转移定价的限制因素所决定：第三 章分析了我国外商投资企业实施转移定价避税的特点及其产生的原因，剖析了 跨国公司实施转移定价对我国产生的消极影响，并针对如何加强对跨国公司转 移定价行为的监管和约束提出一些中长期建议：第四章在前文研究的基础上， 探讨了我国民族企业如何在跨国经营中，合理运用转移定价来实现其战略目标。 关键词：转移定价，利润转移，跨国公司。博弈 a b s t r a c t a f t e rw o r l dw a rt 、o ，t h cm u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o nm a s s i v e l ye m e r g e s ，a i l di s p i a y i n gav i t a lm l ei nt h ew o r l de c o n o m i cs t a g ed a yb yd a y w i l i c hi sar e m a r k a b l e c h a m c t e r i s t i ci nc u r r e n tw o r l de c o n o m yn o w a d a y s ，w i t ht h ep m c e s so fw o r l d e c o n o l l l i ci n t e g r a t i o ng r a d u a l l ys p e e d su p ，m u l t i i l a t i o n a lc o r p o 枷o n sm a l l a g e m e n t s 恤l t e g ya n db e h a v i o rr e c e i v eu n i v e r s a la t t e n t i o no fv a r i o u sc o u n t r i e s a m o n g 也a t ， m u i t i n a t i o n a lc o 巾o r a t i o n s 仃a n s f e rp r i c i n gi st h ef o c u s ，w h i c hh a v eg 昀n gv a l u eo f r e s e a r c ha 1 1 dp r a c t i c e s p e c i a l l ya f t e rj o i n i n gw t o ，o u rc o u n t r yo b t a i n sg r e a ta c h i e v c m e n t i na t t r a c t i n g f 研e i g n i n v e s t m e mw i t hr e f o n na n do p e n i n g m o r ea n dm o r em u j t i n a t i o n a l c o i p o r a t i o n sp o u ri n t oo u rc o u l l t r yi nv a r i o u sf o m s a ss 0 1 eo w n c r s h i p ，j o i n tv e n t u r e ， c o 叩e r a t i o n ，b r a n c h ，e t c ，t h ep o u r i n go ft h e m u l t i n a t i o n a ic o r p o r a t i o n sm a k e s i n d e l i b l ec o n 埘b u t i o nt ot h es o c i a la n de c o n o m i cd e v e l o p m e n to fo u rc o u n t r y b u t w m l e 缅r m i n gm ea c h i e v e m e n t ，w ec 锄n o ti g l l o r et h en e g a t i v ee 虢c t so fi n v o l v i n g i n t e m a t i o n a lp a y m e n t ，c 印i t a lc i r c u l a t i o n ，t a xr e v e n u ea i l dr e l a t c de 成c t ，w h i c hi s c a u s e db ym u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n s t r a n s f e rp r i c i n gb a s e do nm e i ro w ns t r a t e g i c b e n e m 西n s i d e f a t i o n t h i sa n i c l eh a sa 1 1 a l y z e dt h et m s f e rp r i c i n gb e h a v i o ro fo u r n l l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n sa n dp r o p o s e ds o m em e d i u ma i l dl o n g 咖s u g g e s t i o n st o r e a c haw i n - w i nc a s ef o rh o wt oo r g a n i z et r a n s f e rp r i c i n 晷 i nr c c e n ty e a r s ，w h i l e ”i n t r o d u c i n g ”，e n t e r p r i s e so fo u rc o u n t r ya r es t 印p i n gu p t oi m p l e m e n tt h e g o o u tp o l i c y ”an 啪b e ro f o m s t a n d i n gc h i n e s ee n t e r p r i s e sb e g i n t og oa b m a d ，d e v e l o p i n gi n t o g r e a ti n f l u e n t i a li m e m a t i o n a l m p a n yf a d u a l ly f a c i n gt l l ew i d e ra n dm o r cc o m p l i c a t e di n t e m a t i o n a lm a r k e t ，h o wt h em u l t i n a t i o n a i c o l p o m “o n so fo u rc o u n t r ya p p l yt r a n s f b rp r i c i n gr a t i o n a i l yt or e a c ho u ro w n s t r a t e g i co b j e c t i v ei so n eo f t h eg o a l so f t h i sa r t i c l et o o t h ei n t m d u c t i o no fm i s 出e s i sh a se l a b o r a t e dt h er e s e a r c hm o t i v a t i o n ，g o a i sa n d m e t h o d sa sw e i la sv a l u ea n dl i m i t a t i o n c h a p t e ro n em a i n l yi n t r o d u c e s t h e c o l l n o t a t i o no ft r a n s f e rp r i c i n ga n ds t u d yt h et a xa n dn o n - t a xm o t i v eo fm u i t 访a t i o r l a l i i c o r p o r a t i o n s t r a 工l s f e rp r i c i n g c h a p t e rt w oa 1 1 a l y s e sr a t i o n a l i t yo f 订a 1 1 s f e rp r i c i n g e x i s t e n c eu n d e r t h et t l e o r yb a c k g m u n do fm a r k e ti n t e m a l i z a t i o na n dt r a n s a c t i o nc o s t ， a tm es 锄et i m ei tp o i n to u t l e r ei s1 i m i t so fs u b s t i t i l t i n gm a r k c tp r i c ew h i c h 盯e d e t e 棚1 i n e db yt h ec o s to ft m n s f e rp r i c i n g c h a p t e rt h r e ea n a l y s e sc h a r a c t e r i s t i c ， r e a s o n s 肌dn e g a t i v ee f r e c t so ff o r e i g n - i n v e s t m e n te n t e r p r i s e s 订a n s f e rp r i c i n gi no u r c o u n t r ya 1 1 dp r o p o s es o m em e d i u ma 1 1 dl o n g t c r n ls u g g e s t i o n sf o rm a n a g e m e n ta 1 1 d c o n t r 0 1 c h 印t e rf o u r 掣o b e sh o wt o 印p l yt r a n s f hp r i c i n gr e a s o n a b l yt or e a c ho u r s 廿a t e g i cg o a l sf o ro u rn a t i o n a le n t e r p “s ei nt r 髓s - n a t i o nb u s i n e s s k e yw o r d s ：t r a i l s f e rp r i c i n g ，b e n e n ts h i r ，m u l t i n a t i o n a lc o r p o r a 廿o n ，g a m e i l l 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其 他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得曾j 耘大弘其他教育机构 的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：蓍怼嵌 签字日期： 2 卯f 年f 月f 。日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解。分 枷夫岛有关保留、使用学位论文的规定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和 借闻。本人授权匆惴赤伊以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行 检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存汇编学位论文 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名 魏轰 签字日期：2 竹j 年罗月。日 学位论文作者毕业去向： 工作单位： 通讯地址： 锄签名：砖内芝 签字日期：2 ，年，月，口日 电话： 邮编： 绪论 绪论 1 问题的提出 当今世界，经济全球化的大潮席卷而来，全球宏观和微观经济都在发生深 刻的变化。在这个进程中，跨国公司发挥了经济全球化原动力和加速器的关键 作用。一切高水平、高层次、大规模的贸易和投资活动都是以跨国公司为主体 在进行。到了2 1 世纪，有学者指出这是一个“跨国公司时代”，因此，跨国 公司的行为和策略受到了国际社会的普遍关注，并成为学术界积极研究的对 象。 在国际贸易领域，跨国公司当之无愧的成为了主角。据联合国2 0 0 1 年 世界投资报告统计，目前全世界有6 3 万个跨国公司母公司和8 0 万个分支 机构。他们在世界贸易中所占份额已经超过了7 0 ，其公司之间的贸易占世 界贸易的三分之一。更令人瞩目的是，跨国公司内部贸易占世界贸易的三分之 一，约8 0 的技术转让发生在跨国公司内部。 跨国公司的内部贸易以巨大的规模、多样的形式和独有的特点影响世界经 济。这其中，转移定价是其运行的核心。从表现形式上看，转移定价可以是价 格上的高进低出、低进高出；也可以是扩大成本，如扩大支出范围，增加借款； 还可以体现在财产转移上，如收购亏损公司，在免税天堂设立控股公司等等。 从特征上看，转移定价既有降低交易成本的功能，也能调节成员公司的利益： 既能进行全球规模的资源配置，又对相关国家经济产生影响。因此，多年来， 跨国公司的转移价格的安排一直受到各东道国的重视，许多国家已经通过各种 法律和法规，来加强对跨国公司操纵转移价格的管理。 随着对外开放的深入，我国已经成为世界投资的焦点之一。2 0 0 4 年我国 吸收外商直接投资突破6 0 0 亿美元，居世界第。外商投资企业在我国外贸 中占有重要地位，但是其外贸额，很大一部分是跨国公司的内部贸易。由于转 移定价的隐蔽性，我们无法得到关于我国外商投资企业实施转移定价的具体数 据，但是我们不能忽视它对我国国际收支、对外贸易、外资收益、国内企业利 益、经济发展等方面的深刻影响。 跨国公司转移定价研究 虽然引进外资利大于弊，但是我们不能因此忽视了它带来的负面效应。近 年来，我国引进外资的规模不断扩大，但是三资企业的效益却奇怪的没有相应 提高，而且越来越差。1 9 9 5 年三资企业亏损额占利税额的3 6 2 ，1 9 9 9 年这 个比值超过了4 0 ，2 0 0 1 年企业自报亏损竟然达到1 2 0 0 亿元，6 0 的外商 投资企业声称亏损。我国实际利用外资额、外商投资企业产值占全国工业产值 的比值连年上升，这种利用外资不断增加和三资企业大面积亏损并存的现象不 难用转移定价来解释。有学者研究指出，这其中存在大面积假亏损，实质上是 外商投资企业利用各种渠道将在华赚取利润转移出境，受损失的只能是中方。 不但合作者无法分享利润，而且政府也损失了税收。 但转移定价就其本身作为跨国公司的一种常见的经营策略而言，存在着其 合理性。加入wto 后，我国企业同国外跨国公司打交道的机会将不断增多。 越来越多的优秀的中国企业将要走出国门，逐步发展成为具有重要影响的跨国 公司，面临更加广阔和复杂的国际市场。因此，我们必须了解和熟悉转移定价 这一手段，增强企业的竞争力。 本文将重点对以下几个问题进行探索： ( 1 ) 转移定价含义是什么? ( 2 ) 跨国公司转移定价的动机是什么? ( 3 ) 跨国公司转移定价的成本和约束在哪里? ( 4 ) 我国外商投资企业利用转移定价的状况怎样? ( 5 ) 我国应如何对跨国公司的转移定价进行管理? ( 6 ) 我国跨国企业应如何运用转移定价来实现其战略目标? 2 研究目标和方法 本文研究的目标就是从理论和实践两个方面分析跨国公司转移定价的动 机、功能、转移定价的成本和约束，然后在此基础上考察我国由于吸引外资带 来的利润和税收流失的现状，探讨我国如何解决转移定价带来的问题，并进 步讨论我国跨国企业该如何利用转移定价来实现其战略目标。 2 绪论 本文综合运用了逻辑分析、分析与综合和归纳法相结合的方法，对跨国公 司运用转移定价的问题进行了研究。 3 研究的价值和局限 本文的研究不仅在理论上揭示转移定价的本质，而且注重结合我国实际， 系统地总结出转移定价在我国的表现。通过对实际资料的多方面分析，得出结 论：转移定价在我国规模较大，产生了许多的消极影响；这一方面是跨国公司 经营的必然性所致，另一方面也是由于我国政策、制度自身存在的疏漏和不足； 因此在对其管理上，不仅要加强税务部门的监管效率，更要从宏观环境上着手， 爿1 能治标也治本。 本文的局限，主要是：1 、从性质上，转移定价是跨国公司内部管理的问 题；从影响面上，它涉及到国家利益。因此没有全面收集到跨国公司运营的内 部资料，也就不能对其影响做出定量的研究。2 、转移定价涉及的不仅是货物、 原料，还包括技术、管理和服务等无形商品，这些无形资产的规模也非常大， 有其自身特点，需要单独研究。3 、跨国公司内部对转移定价的管理和东道国 对转移定价的管理角度不同，由于利益冲突，双方的行为有很多矛盾，如何协 调是值得深究的问题。 3 跨国公司转移定价研究 第一章转移定价的内涵 1 1 转移定价的概念 转移定价，从不同的角度研究有不同的理解。从政府角度看，它是跨国公 司为推延所得税的缴纳，减少依定价征收的进出口关税，规避所在国的外汇管 理以及财务、货币政策等目标管制而实施的关联企业内部交易价格定价原则； 而从跨国公司角度来看，转移定价就是跨国公司所属各成员间转让商品、劳务 与无形资产的内部定价机制，此类定价机制一般是从商务角度来考虑决定的， 处心积虑地转移利润阻求逃避税收并不是目的。转移定价是伴随着同一跨国集 团内部的公司间交易而出现的。根据0 e c d 的观点认为：如果甲公司直接或 间接的参与乙公司的管理，控制资本，或者是有第三方直接或间接的参与两公 司的管理，控制资本，则此两实体互关联。 众所周知，价格的增加变化会带来明显的税收变动，和经济利益有非常密 切的关系。基于价格变动对企业的影响，他们往往都不遗余力的对其进行分析 策划。转移价格由于是内部行政决定，具有很大的弹性和随意性，不受市场规 律的调控，常常被作为资金转移，降低赋税，规避风险，谋求利益最大化的有 力工具。随着世界经济开放程度的不断提高，对外投资的活跃，转移定价已经 成为非常流行的税务筹划，被越来越普遍的使用。其特点是1 它涉及的是两个 不同国家之间的纳税主体的价格转移，因税收的国别差异必然影响价格转移双 方各自不同的税收负担。2 它是同一企业内部各单位之间的价格转移，从企业 全球战略出发，价格转移双方的战略目标在根本上是一致的，便于协调。3 国际转移价格是企业进行的跨国关联交易活动，具有很强的隐蔽性和灵活性， 对此各国政府在监管上存在很大的困难。 通过对转移定价的研究表明：1 、单从所得税方面来看，凡是跨国公司集 团内各公司间的商品和服务自低税率国家向高税率国家转移时，输出方应采用 高价战略；反之，采用低价战略。2 、在考虑关税影响下，当跨国公司集团内 各公司间的商品和服务自低税率国家向高税率国家转移时，如果采用高价战略 d 第一章转移定价的内涵 所带来的所得税费用减少额足以弥补进口国关税增加额时，仍要采用高价战 略，否则应采用低价战略；当跨国公司集团内各公司间的商品服务自高税率向 低税率转移，如果采用低价战略将带来所得税费用减少，加上进口关税额减少， 是带来的双重好处，要采用低价策略，否则应用高价战略。 另外还有一种特殊的转移定价逆向转移。国际贸易中，外国投资者通 常转移利润是从高税区向低税区转移，但是某些特殊情况下，出现从低税区向 高税区转移的现象，称之为逆向转移。具体情况有：1 ) 当高税区亏损时，低 税区企业向高税区企业转移利润以弥补亏损，从而两地都不出现利润。比如在 日本的母公司亏损5 0 万美元，在深圳的子公司盈利5 0 万美元，两地的企业所 得税税率分别是5 2 和1 5 。外商利用转移定价把深圳子公司的盈利全部转 移到母公司弥补亏损，则双方利润都是零，整体税负比在两地同时纳税要低。 2 ) 政府的特殊政策也会造成逆向的转移定价。如果美国一跨国公司本年度实 现利润1 0 0 万美元，日本的子公司也实现利润1 0 0 万美元，两地适用税率分别 为3 5 和5 2 。由于美国政府实行对日本的出口补贴政策，如果母公司以正 常的价格销售不能享受补贴，子公司无利润：如果母公司低价销售，即可享受 补贴，同时母公司利润下降，子公司的成本降低。3 ) 国和国之间的税收协定、 关税壁垒等也会带来逆向转移定价。在国际经济活动中，经常会存在设在a 国的母公司不直接把产品销售到与a 国无税收协定的c 国，而是销售到其设 在b 国的子公司，再由子公司加价销售到和b 国签有税收协定的c 国，从而 享受到c 国依据税收协定征收的低税率。 1 2 转移价格的种类 尽管转移价格在一定程度上具有随意性，但是它仍然存在着定价的基础与 标准。根据定价基础的差异，转移价格可以分为两类：一类是以成本为基础的 转移价格，二是以市场为基础的转移价格。 1 、成本计价法 ( 1 ) 全部成本计价法一般可以使用产品的实际成本或标准成本。实际成本是 指生产产品所实际消耗的成本，包括直接材料、直接人工、制造费用等。标准 5 跨国公司转移定价研究 成本是通过精确的调查、分析与技术测定而制定的，用来评价实际成本、衡量 工作效率的一种预计成本。单位产品的标准成本通常包括，直接材料标准成本、 直接人工标准成本及制造费用标准成本。 ( 2 ) 成本加成法这种方法是以产品成本为基础，加上一个固定的百分率， 例如2 0 或3 0 ，作为产品的转移价格。尽管某些跨国公司对不同产品，不 同子公司，不同时期所规定的加成率可能并不相同，但其加成的方法是相同的， 其目的是使产品拨出单位获得一定的利润。采用这种制度，如何计算合理的利 润水平是一个重要的问题。因为确定加成率( 即利润率) 可以采用不同的方法， 既可以使用销售利润率，也可以使用净资产收益率，所计算出来的利润水平是 不同的。另外，究竟应以实际成本还是标准成本作为计算的基准。一般是采用 实际成本，因为它是真实的成本；但也有些公司采用标准成本，认为它可以 促使公司改善经营和降低成本。 2 、市价计价法 ( 1 ) 市场价格法这种方法是以市场价格直接作为产品的转移价格。其目的是 促进子公司的经营管理和客观地评价经营成果。 ( 2 ) 市场价格扣减固定折扣这种转移价格是以市场为基础，在它的基础上打 一个固定百分率的折扣，例如1 0 ，从而使购买单位能够获得一定的利润。 所以要打折扣的通常解释是，产品尚需做某些加工，因而售与关联子公司的产 品价格应低于非关联公司。 然而，尽管上述两种方法所采用的计算方法不同，但却可能得出相同的价 格。例如，某项产品成本5 0 元，加成5 0 ；与市场牌价1 0 0 元，打折扣2 5 ， 最后均为7 5 元。所以转移价格既可以按照成本加成，也可以按照市场牌价扣 减的方法来确定。两利计算方法并不矛盾。但一般认为成本计价法比市场计价 法具有更大程度的随意性，因为无论是成本项目的计列，还是间接费用的分摊， 更容易被企业管理人员操纵。而从跨国公司的角度来看，成本计价法更具有灵 活性，通过间接费用的分摊，就可以任意调节国外子公司的利润水平和应交纳 的所得税。 3 、两种计价法的比较 6 第一章转移定价的内涵 ( 1 ) 成本计价法 成本计价法的一个主要优点，是成本数据容易获得和使用简单，它特别 适用以成本中心作为财务管理体制的公司。另一个优点是可以通过间接费用的 分摊，加强国外子公司的竞争能力，调节利润和减少税负，从而达到跨国公司 的整体经营目标。但是，使用以成本为基准的定价制度也有缺陷。它会使产品 拨出单位，不努力降低产品成本，对促使它们不断改善经营管理和提高经济效 益是不利的；而另一方面，会使产品拨入单位难于控制它的成本，从而难于对 其经营成果进行客观评价。由此可见，成本计价法并不适于作为控制子公司业 务经营的一个工具。 ( 2 1 市价计价法 市价计价法的一个主要优点是可以促使国外子公司努力降低成本，有效地 使用人力和物力资源，并有助于客观评价子公司的经营成果。同时，采用市价 计价法亦符合“正常交易”的原则，即无论是对子公司和非子公司，对同样商 品支付同样的价格，因而它是公平合理的。另外，采用市价计价法可以阻止企 业主管人员和会计人员任意操纵会计数据，窜改利润和逃避税负，从而有利于 当地政府对跨国公司的控制。市价计价法的缺点：一个是市场上常常缺乏中间 产品或半成品的市场价格，使得无法确定子公司之间的转移价格：另一个是不 利于跨国公司灵活地运用其定价策略，在国际市场上加强竞争、扩大利润和减 少税负。 1 3 转移定价的动机 从转移定价产生的条件可以看出，它主要是顺应跨国公司的发展而发展起 来的，其主要表现为相关企业之间有意提高或压低价格和收费标准，跨国公司 通过转移定价，使其设在国外的各子公司或分支机构服务于整个集团的全球战 略目标，来获取最大化利润。转移定价可分为税务动机和非税务动机两种情况。 1 、税务动机 主要是从减免税负方面考虑，而且与子公司所得税的关系最为密切。一般 说来，由于跨国公司集团的不同成员分布在不同的国家中，跨国公司经常利用 7 跨国公司转移定价研究 各国间税率和税收规则方面的差异，使高税国一方的实体降低对低税国方相 关实体的售价，压低收费和费用分配标准，或反过来低税国一方的实体提高对 高税国一方相关联实体的售价，提高收费和费用分配标准，借此把一部分应在 高税国实现并缴纳的利润转移到低税国。高税国因此减少的税收收入，一部分 转化为低税国的税收收入，另部分直接增加了整个公司的税后利润所得，达 到了集团整体减轻税负的目的。对税务动机，可以作进一步分析： ( 1 ) 减轻公司所得税税负。各东道国政府一般根据公司的利润额来计算 应课征的税额，跨国公司则利用转移定价提高高税率国家或地区子公司的成 本，将其利润转移到低税率国家或地区的子公司中去，从而减少跨国公司向所 在各主权国缴纳的总税额。 例l 假设乙国b 公司是甲国a 公司的全资子公司，两国所得税率分别 为5 0 和4 0 。现假设两国都不存在关税和其他税收的前提下，a 为b 提供 5 0 0 0 0 件半成品，由b 进一步加工后按市场价格( 4 0 美元， 牛) 向外出售，销售 收入为2 0 0 万美元，b 的加工费为2 0 万美元。母、子公司之间按照正常价格 ( 2 0 美元件) 和转移价格( 2 4 美元件) 交易的结果，对比如表1 1 所示。 表1 1 转移定价对所得税的影响 单位：万美元 按正常售价( 2 0 美元) 按高转移价格出售( 2 4 美元) a b a 十baba + b 对外销售 02 0 02 0 00 2 0 02 0 0 对子公司销售 1 0 001 0 01 20 1 2 0 销售总额l o o2 0 03 0 01 2 03 0 0 3 2 0 减：销售成本 5 01 2 01 7 05 01 4 0 1 9 0 毛利5 08 01 3 07 0 6 01 3 0 减：销售费用 l o2 03 0l o 2 03 0 税前利润 4 06 01 0 06 0 4 01 0 0 减税额( 4 0 和1 63 04 62 42 0 4 4 5 0 ) 净利润 2 43 05 43 6 2 05 6 8 第一章转移定价的内涵 注：b 的销售成本= a 对b 的销售收入+ b 的加工费 从上表中可以看出，当跨国公司实行高转移价格时，集团内的税前总利 润在不变的情况下( 1 0 0 万美元) 在a ，b 公司间进行了再分配，使得本属于b 公 司税前利润的2 0 万美元转入了a 公司。由于a 公司所在的甲国税率( 4 0 ) 低 于b 公司所在的乙国税率( 5 0 ) ，利润的转移使得b 公司应缴的所得税额减少 了1 0 万美元( 2 0 0 0 0 0 5 0 ) ，而同时a 公司所应缴的所得税额却只增加了8 万美元( 2 0 0 0 0 0 4 0 ) ，因此，总税负减少了2 万美元，亦即集团净利润合计 增加了2 万美元。我们可以把结果公式化表示如下： t = p i b q 一p 。i a q 即t 一p i q ( 1 1 ) 其中，t 为集团所得税减税总额；q 为所转移的产品的数量；p 为 高价格与正常价格的差额，称为转移价格偏离量；i a 、i b 为两国所得税率； i 为两国所得税率差。由上面的分析我们可以得出：结论1 ：在不考虑关税 和其他税收的情况下，当两国所得税率存在差别时，跨国公司可通过转移定价 人为地抬高高税国子公司的成本，从而将部分利润从高税国转向低税国进行避 税，公司集团节省的税收等于高税国损失的税收和低税国增加的税收之差。从 公式意义上来讲，公司减税总额与两国所得税率差和转移价格偏离量成正比。 即，两国税差越大，转移价格偏离量越大，减税总额也越大。从公式( ( 1 ，1 ) 中可以看出，当两匡i 税率相同时( i a = i b ) ，转移定价不再起作用( t = 0 ) 。也就 是说，如果a 公司在两国税率相同的情况下仍将半成品直接卖给a 公司，则 其所使用的转移定价策略不能降低集团的总税负。但是，这时候a 公司仍可 利用处于较低税率第三国的子公司( 或关联公司) c 来减低总税负，我们把这种 做法称为“三角避税”。 例2 假设在例l 中甲、乙两国所得税率均为5 0 ，c 公司( 子公司或关联公 司) 所在的丙国所得税率为3 0 ，其它假设同例1 。现a 公司以每件1 6 美元的 低转移价格将半成品卖给c 公司，同时c 公司不做任何加工，转手以每件2 4 美元再卖给b 公司，c 公司增加的销售费用为5 万美元。其与a 公司以每件 2 0 美元的正常价格直接将半成品卖给b 公司( 由于甲乙两国税率相同，转移定 g 丝里竺望茎堑墨丝堑塞一 价这时不起作用) 的交易结果对比如表1 2 。 表1 2 利用第三国子公司实施转移定价对所得税的影响单位：万美元 按正常价格出售( 2 0 美元)利用第三国进行转移定价避税 a b a + ba c ba 十b 对外销售 02 0 0 2 0 0o02 0 02 0 0 对予公司销售1 0 0 o1 0 08 01 2 002 0 0 销售总额 1 0 0 2 0 03 0 08 01 2 02 0 04 0 0 减：销售成本 5 01 2 01 7 05 08 01 4 02 7 0 毛利 5 08 01 3 03 04 06 01 3 0 减：销售费用 1 02 03 01 052 03 0 税前利润 4 0 6 01 0 02 0 3 5 4 09 5 减：税额( 5 0 2 03 05 01 01 0 52 04 0 5 和3 0 ) 净利润 2 03 05 01 02 4 52 05 4 。5 从上表中看到，相对于a 以正常价格( 2 0 美元件) 将半成品直接销售给b ， 当跨国公司利用第三国子公司c 实施转移定价策略时，由于a 和b 的部分税 前利润转移到了c ( a 和b 各减少了2 0 万美元的税前利润) ，因此a 少纳税 ( 2 0 0 0 0 0 5 0 = ) 1 0 万美元，同样，b 少纳税( 2 0 0 0 0 0 5 0 = ) 1 0 万美元，集 团的税前总利润由于c 公司新增的销售费而降低为( 1 0 0 0 0 0 0 5 0 0 0 0 一) 9 5 力美 元，但是由于c 公司所在的丙国所得税率较低( 3 0 ) ，因此在以c 公司为中转 实行转移定价策略后集团的总纳税额变为( 1 0 0 0 0 0 + 1 0 5 0 0 0 + 2 0 0 0 0 0 = ) 4 0 5 万 美元，比按正常价格出售时少纳税( 5 0 0 0 0 0 4 0 5 0 0 0 = ) 9 5 万美元，从而使得集 团总净利润增加( 9 5 0 0 0 5 0 0 = ) 4 5 万美元。现设c 为c 公司新增的销售费用， i c 为丙国所得税率；p a c 为a 公司按低转移价格卖给c 公司时的转移价格偏 离量；p c b 为c 按高转移价格卖给b 时的转移价格偏离量；p c b 为c 公司的高 转移价格，p a c 为a 公司的低转移价格；p a b 为高转移价格与低转移价格的 差，i 为甲国( 或乙国) 与丙国所得税率之差，有 t = ( q p a c ia + q p c b i b ) + ( p c b p a c ) q c 1 1 0 第一章转移定价的内涵 因为i a = i b ，p a b = p c b p a c = p a c + p c b 对1 2 简化可得 t = q p 。i + c i c( 1 3 ) 由于公式( ( 1 | 3 ) 中c 所代表的新增销售费用会减低集团的税前利润，因此当c t 时，集团总的净利润会因减税总额不足弥补销售费用的增加而降低；只 有当c o 时，跨国公司实施转移定价策略。 结论4 在综合考虑所得税和预提税的情况下，当子公司所在国所得税税率 与预提税税率的和大于母公司所在国所得税税率时，子公司实施向母公司低价 供货的转移定价策略可使集团总税负减少；反之，则会使集团总税负增加。 ( 3 ) 减轻关税的影响 关税会提高进口价格，因为关税多为从价计征的比例税率。如果卖方低价 向买方出口货物，则可以减轻关税的影响。例如，一种通常按1 0 0 元出售的产 品，由于征收2 0 的关税，其进口价为1 2 0 元。如果其进口发票标明的是8 0 元，则可按9 6 元的价格进口。 ( 4 ) 增加外国税收抵兔额 当国外子公司需要把部分或全部的盈利汇回母公司时，在东道国对红利的 汇回不做限制且母公司所在国实行外国税收综合限额抵免法。的情况下，跨国 公司利用转移定价可以起到减轻集团总税负的作用。分两种情况讨论： a 、母公司所在国所得税税率小于等于子公司所在国所得税税率 例4 在例l 中，假设甲国实行外国税收综合限额抵免法且乙国对本国公司 “即对考源于国外的所得已向外国政府缴纳的所得税可在本国应纳税额中扣除，但不得超过外国所得按 不过税法规定的税率和政策计算的应纳税额。 1 2 第一章转移定价的内涵 红利的汇回不做限制。当b 需要把一半的税后利润汇回a 时，按正常售价与高 转移价格交易的结果对比如表1 3 所示： 表1 3 红利汇回时高转移定价对集团税负的影响 单位：万美元 按正常售价( 2 0 美元)按高转移价格出售( 2 4 美元) aba 十baba 十b 对外销售 02 0 02 0 002 0 02 0 0 对了公司销售 1 0 00l o o1 2 0o1 2 0 销售总额 1 0 02 0 03 0 01 2 02 0 03 2 0 减：销售成本 5 01 2 01 7 05 01 4 01 9 0 毛利 5 08 01 3 07 06 01 3 0 减：销售费用 1 02 03 0l o2 03 0 税前利润 4 06 01 0 06 04 01 0 0 加：国外所得 3 02 0 收到分红 1 51 0 返计还原。1 5 1 0 应税所得额7 08 0 税额( 4 0 和5 0 )2 83 05 83 22 05 2 减：可抵免额1 21 288 减：实际缴纳税额 1 63 04 62 4 3 04 4 净利润 3 91 55 44 6 1 05 6 注：a 公司净利润= 税前利润+ 收到分红一实际缴纳税额 将表1 3 与表l 一1 纵向对比可以发现，无论是按正常价格交易还是按高转 移价格交易，集团的总税负( 4 6 万美元和4 4 万美元) 在红利汇回前后没有发生 变化，因而总净利润( 5 4 万美元和5 6 万美元) 也未变。这是由于甲国所得税税 率小于乙国所得税税率，所以b 公司汇回的红利在甲国得到了限额抵免，避 免了对这部分红利的双重征税，因此红利的汇回对集团税负不产生影响。但从 表1 3 的横向比较来看，使用高转移价格交易仍使得集团税负减少了2 万美元， 从而净利润增加2 万美元，其结果同表1 1 ，在此情况下，节税额可适用于公式 ( 1 1 ) 来计算。 结论5 当跨国公司母国实行外国税收综合限额抵免法且东道国对红利汇回 。即汇回红利还娘为税前所应承担的外国税款 1 3 跨国公司转移定价研究 不做限制时，若母国所得税率小于或等于东道国所得税率，则不论跨国公司是 否实施转移定价，子公司红利的汇回不对集团的税负产生影响。但是由于这时 跨国公司采用高转移价格仍能通过利润的重新分配而规避所得税，所以其仍会 实施高转移定价策略，其原理同结论1 。 b 、母公司所在国所得税税率大于子公司所在国所得税税率 例5 假设在例2 中甲国所得税率为5 0 ，c 公司( 子公司或关联公司) 所在的 丙国所得税率为3 0 ，现a 公司以每件1 6 美元的低转移价格将半成品卖给c 公司，c 加工成成品后卖出，其作用与费用同b 。交易完成后c 需将半的赢 利汇回a 其交易结果对比，如表1 - 4 和表l 一5 。 表l 一4 红利汇回前低转移定价对集团税负的影响单位：万美元 按正常价格出售( 2 0 美元)按低转移价格出售( 1 6 美元) a 斗c c aca + c 对外销售 02 0 02 0 0o2 0 02 0 0 对予公司销售 1 0 0o1 0 08 0o 8 0 销售总额 1 0 02 0 03 0 08 02 0 02 8 0 减：销售成本 5 0l z 01 7 05 0l 0 01 5 0 毛利 5 08 01 3 03 01 0 01 3 0 减：销售费用 1 02 03 01 02 0 3 0 税前利润 4 06 01 0 02 08 0 1 0 0 减：税额( 5 0 和3 0 ) 2 01 83 81 02 43 4 净利润2 0 4 2 6 21 05 66 6 1 4 第一章转移定价的内涵 表1 5 红利汇回时低转移定价对集团税负的影响 单位：万美元 按正常价格出售( 2 0 美元)按低转移价格出售( 1 6 美元) a ca + c ac a + c 对外销售 02 0 02 0 0 02 0 02 0 0 对于公司销售 1 0 0 0 l 0 0 8 0o8 0 销售总额 1 0 02 0 03 0 08 02 0 02 8 0 减：销售成本 5 01 2 01 7 05 0l o o1 5 0 毛利 5 08 01 3 03 01 0 01 3 0 减：销售费用 1 02 03 01 02 03 0 税前利润 4 06 01 0 02 08 d1 0 0 加：国外所得 3 04 0 收到分红 2 l2 8 返计还原 1 2 应税所得额 7 06 0 税额( 5 0 和3 0 ) 3 5 1 8 5 33 02 45 4 减：可抵免额 991 21 2 减：实际缴纳税额 2 61 8 4 4 1 82 44 2 净利润 3 52 15 63 02 85 8 从表卜4 和卜5 的对比中发现，当子公司不将红利汇回时，实行低转移定 价使集团的总税负减少了( 3 8 0 0 0 0 一3 4 0 0 0 0 = ) 4 万美元，从而使净利润增加了 ( 6 6 0 0 0 0 6 2 0 0 0 0 = ) 4 万美元( 可用公式( 1 1 ) 算出) 。而当c 汇回红利时，跨国 公司采取的低转移定价策略只使集团的总税负减少了( 4 4 0 0 0 0 4 2 0 0 0 0 = ) 2 万 美元，总净利润增加( 5 8 0 0 0 0 一5 6 0 0 0 0 = ) 2 万美元，转移定价的避税效应受到 削弱。而且，在将红利汇回母国时，虽然按低转移价格交易时比按正常价格交 易增加了2 万美元的净利润，但却比红利汇回前实施低转移定价策略的净利润 减少了( 6 6 0 0 0 0 5 8 0 0 0 0 = ) 8 万美元，而这部分损失是由于汇回的红利在母国 遭到的部分重复征税造成的。假设x 为c 将税后利润r 汇回的百分率，则c 的税前利润为r ( 1 一i 。) ，应缴所得税为i 。r ( 卜i 。) ，因此a 的国外所得税为 r x + i 。x r ( 卜i 。) ，其中r x 为收到的红利，i 。x r ( 1 一i 。) 为返计还原 额。因此双重征税额d 有 d = ( r x + i 。x r ( 卜i 。) ) i 一i 。x r ( 卜i 。)( 1 6 ) 对( 1 6 ) 化简有 1 5 跨国公司转移定价研究 d ：r x i 。所以( ( 1 一i ) ( 1 一i 。) ) o 。 可见，当甲国所得税大于丙国时，在i 和i 。既定的情况下，x 越大，d 越大， 集团净利润减少越多。 结论6 当跨国公司母国实行外国税收综合限额抵免法且东道