会计理论研究与热点问题.ppt

1,新形势下会计问题之探讨,厦门大学会计发展研究中心曲晓辉email:xhqu,2,提纲,一、新形势之概览二、新形势下的会计问题三、新形势下会计问题之理论思考四、新形势下会计问题之实务考量五、新形势下会计研究之机遇,3,一、新形势之概览,（一）企业所处环境（二）会计理念与计量（三）会计准则全球趋同（四）全球金融危机的影响,4,（一）企业所处环境,开放经济买方市场信用制度收益实现币值、物价、汇率等因素的影响,5,（二）会计理念与计量,旨在服务资本市场资产负债表导向估值不可或缺公允价值与现值计量配比正在逐渐弱化主体观得以充分体现,6,（三）会计准则全球趋同,基本理念本质上相同的经济业务，不管发生在何时何地，会计处理方法都应该相同。,7,趋同的目标准则ifrs,国际财务报告准则，由以下部分组成：国际财务报告准则（ifrs）国际会计准则（ias）国际财务报告解释委员会拟定的解释公告（ifric）常设解释委员会拟定的解释公告（sic）,8,ifrs版本及其改进和修订,9,ifrs在全球的采用或趋同情况,2005：欧盟当时25个成员国、澳大利亚、香港全面采用2007：中国实质性趋同美国认可非美国公司按ifrs编制的报表2009：韩国允许采用2011：加拿大、巴西、印度、韩国全面采用日本全面趋同美国完成与iasb的备忘录项目,10,iasb工作的最新进展,国际会计准则委员会章程的修改概念框架的改进财务报表列报的重大变化新发布或修订的主要准则和解释公告处于征求意见阶段的有关项目,11,国际会计准则委员会章程的修改,每五年进行一次全面审查，根据需要作出修改。本次重大修改征求意见截止于2008年9月20日。本次修改主要涉及两个方面：在国际会计准则委员会基金会之上设立一个监管小组将国际会计准则委员会委员人数由14人增加至16人,12,监管小组所处层次,已颁布的章程修改建议稿建议在国际会计准则委员会基金会（或托管人委员会）之上成立一个主要由证券监管机构领导人组成的监管小组。,13,成立该监管小组的主要原因,强化国际会计准则委员会公共责任建立与公共监管机构间的正式联系确保国际会计准则委员会按既定的目标运作确保国际会计准则的贯彻实施确保国际会计准则委员会的财政支持,14,监管小组将由四方面组成,欧盟代表1人国际货币基金组织执行董事1人世界银行行长1人证券监管机构的领导人4人：美国证监会主席日本金融监管委员会委员国际证监会组织技术委员会主席国际证监会组织新兴市场委员会主席,15,监管小组的主要职责,参与并批准国际会计准则委员会基金会成员的任命。审查基金会履行章程所规定职责的情况，并提供建议。为此，基金会每年应向监管小组作出报告；监管小组每年至少一次会见基金会成员或其专门小组的成员。,16,概念框架的改进,概念框架(conceptualframework)基本质量特征(fundamental)：相关性(relevance)如实表述(faithfulrepresentation),17,概念框架的改进,组成要素(components)：预测价值(predictivevalue)确证价值(confirmatoryvalue)完整性(completeness)免于重大差错(freefrommaterialerror)中立性(neutrality),18,概念框架的改进,强化性质量特征(enhancing)：可比性(comparability)可验证性(verifiability)及时性(timeliness)可了解性(understandability),19,概念框架的改进,财务报告信息的广泛制约(pervasiveconstraints)：重要性(materiality)成本(cost),20,21,财务报表列报的重大变化,ias1财务报表的列报重大修订主要变化资产负债表名称的改变报告所有者权益变动和综合收益其他综合收益重分类调整和相关税收影响股利的列报,22,ias1财务报表的列报,资产负债表的名称改为“财务状况表”当采用追溯调整法运用会计政策，或追溯重述、重分类财务报表中相关项目时，修订后的ias1要求在一套完整的财务报表中包括一张“最早比较期间期初的财务状况表”。,23,ias1财务报表的列报,以所有者身份的交易而导致的权益变化，必须与非所有者交易导致的权益变化单独列报。以所有者身份的交易导致的权益变化，列示在权益变动表中；不允许将综合收益（即与非所有者交易导致的权益变化）列示在权益变动表中。收益和费用应当列示在一张单一的综合收益表中，也可以分别列在两张报表中，即：一张是单独的收益表，一张是综合收益表。,24,ias1财务报表的列报,要求主体披露其他综合收益各组成部分的所得税影响。要求主体披露前期在其他综合收益中确认的、本期重分类为损益的金额。例如：本期出售可供出售金融资产时,前期在其他综合收益中确认的公允价值变动,本期转入损益的金额要求主体在权益变动表或其附注中，列示分配给所有者的股利及其相关的每股金额，不允许列在综合收益表中。,25,新发布或修订的主要准则和解释公告,准则（ifrs或ias）ias1财务报表的列报ifrs3企业合并ifrs8经营分部ias23借款费用ias27合并财务报表和单独财务报表解释公告（ifric）ifric12服务特许权协议ifric13客户忠诚度计划,26,处于征求意见阶段的有关项目,对ias31合营中的权益的修订：联合安排（jointarrangements）修订核心是采用权益法，取消比例合并法对ias24关联方披露的修订修订核心是豁免将仅同受控制的国有企业之间发生的交易作为关联方交易披露，这是我国企业会计准则与国际财务报告准则趋同的成果。,27,（四）全球金融危机的影响,1.全球金融危机下的物价2.全球金融危机下的币值3.全球金融危机下的汇率4.全球金融危机下的金融资产与负债5.全球金融危机下的经营与市场,28,1.全球金融危机下的物价,个别商品价格犹如过山车cpiearningsresponsecoefficients;explanatorypowerofearningsforreturnstestvariableisauditfees(predictedtoincreasewithpresumedbonding,takentoimplyless-than-independentimplementationofauditingstandards)researchdesignmustcontrolforothereffectsontheoutcomeindicatorandforothereffectsonauditfeesexample:abnormalauditfeesarefeesnotexplainedbyfundamentalssuchassize,mergeractivity,leverageandauditortenure(e.g.,ashbaughetal.,theaccountingreview,2003).,choosingoutcomeindicators,74,choiceofoutcomeindicatorconstrainedbyavailabledatanotpossibletoobserveauditor-clientbondingdirectlymeasurebondingasauditfeesthatarenotexplainedbyfundamentalsnotpossibletoobserveauditimplementationdecisionsdirectlyhowever,good(poor)auditsshouldincrease(decrease)earningsqualitywellknowndifficultiesinthiskindofsettinguncontrolledfactorsthataffecttheobservedrelationbetweenanoutcomeindicator(earningsquality)andthetestvariable(auditfees)associationbetweenearningsqualityandauditfeesmaybeduetoauditor-clientbonding,failuretocontrolforfundamentaldeterminantsoffeesandearningsquality,ormisstatementoftherelationexample:highauditfeesmightbecausedbyauditorsassessmentsofhigherriskinfirmswithpoorerearningsquality(e.g.,gul,chenandtsui,contemporaryaccountingresearch,2003),asopposedtohigherauditfeesbeingacauseofauditor-clientbonding.conjecture:areauditfeesandimplementationqualityjointlydetermined(thatis,mutuallydependentandalsodrivenbymanyofthesamefundamentals)?size,losses,businessmodelcomplexityappearasdeterminantsofbothauditfeesandaccrualsquality(dechowanddichev,theaccountingreview,2002),choosingoutcomeindicators,75,choiceofoutcomeindicatoraffectstheanswertotheresearchquestionanincome-basedmeasureofaccountingqualitycoulddeclinewhileothermeasuresincreaseincomebasedmeasuresincludesmoothness(volatility),predictabilityandpersistencemarketbasedmeasuresincludeearningsresponsecoefficientsandexplanatorypowerofearningsforreturnsanalystbasedmeasuresincludeanalystforecasterror,dispersionandbiasexample:kohlbeckandwarfield(workingpaper2005)examinetheinfluenceoffourusaccountingstandardsonaccountingqualitystandardspertaintopensions(sfas87),otherpost-retirementbenefits(sfas106),investments(sfas115)andtaxes(sfas109)outcomemeasuresofaccountingqualityincludeanalystforecasterrorandforecastdispersion,earningspersistence,andexplanatorypowerofbookvaluesandearningsforpricesresultsindicatethatsomemeasuresincreasewhileothersdecreaseorareunchangedresultsdifferacrossthefourstandardsexamined,choosingoutcomeindicators,76,choosingoutcomeindicators,observation:researchthatconsidersoutcomemeasuresasafunctionofaccountingstandardsmakes(implicit)assumptionsaboutimplementations,particularlyifthestandardpermitschoices.example:sfas133andias39allow(butdonotrequire)hedgeaccountingasanincomesmoothingtreatment.implementationsthatchoosehedgeaccountingwouldbeexpectedtoaffectearningspropertiesdifferentlyfromapproachesthatdonotexample:sfas115andias39allow(butdonotrequire)investmentstobeclassifiedasavailable-for-sale(afs),withunrealizedchangesinfairvalueexcludedfromearnings,andrealizedchangesrecycledfromashareholdersequityaccounttoearningsclassifyinginvestmentsasafs(insteadoftrading)eliminateschangesinfairvaluefromearningsuntiltheinvestmentsaresold.,77,whatpropertiesofreportednumbersareaffectedbyimplementations?fromthefasbsconceptualframeworkandtheiasbsframeworkreliability(representationalfaithfulness,verifiability,neutrality)outcomeindicatorsbasedontherelationbetweenreportednumbersandmarketvariablescapturecombinedrelevanceandreliabilityrelevanceisnotmuch(ifatall)affectedbyimplementationscomparabilitytocaptureimplementationeffectsoncomparability,needabenchmarkforimplementationsthattreatsimilaritemssimilarlyconjecture:doaccrualsthatcannotbeexplainedbyaccountingfundamentals(presumedtocapturetheunderlyingeventsandtransactions)indicatenoncomparability?fromresearchsmoothness,conservatism,persistence,predictability,relationtoindicatorsofeconomicfundamentalssuchascashflows,choosingoutcomeindicators:reportednumbers,question:canpropertiesusedinresearchbelinkedtopropertiesfromtheiasbsframeworkandthefasbsconceptualframework?,78,marketbasedoutcomeindicatorsarederivedfromregressionsofmarketvariablesonaccountingvariables(orreverseregressions)valuationmultiples(regressioncoefficients)explanatorypowerexamplesdofairvaluesandbookvaluesoftradingsecuritiesandafssecuritiesexplainthedifferencebetweenbookvalueandmarketvalueofequityforbanks?(park,etal.,journalofaccounting,auditingandfinance,1999)didsfas131(segmentreporting)affectthestockmarketsabilitytopredictfutureearnings?(ettredge,etal.,theaccountingreview,2005)dodeferredtaxliabilities(persfas109)haveincrementalexplanatorypowerforequityvalues(comparedtoapb11measures)?(ayers,theaccountingreview,1998).dodisclosedfairvaluesoffinancialinstrumentsexplaincross-sectionalvariationinnonfinancialfirmsequityvalues?(simko,journalofaccounting,auditingandfinance,1999),choosingoutcomeindicators:marketbased,79,choosingoutcomeindicators:marketbased,observationsaboutmarketbasedoutcomeindicators:widelyused,heavilyscrutinizedandfrequentlycriticizedviewedassummarizingmanystepsinthefinancialreportingprocess,beginningwiththestandards,throughinvestoruseofthereportednumberscaptureinvestorresponsetotheinformationbeingtesteduseofmarketbasedoutcomeindicatorsrequiresassumptionsabouthowinvestorsuseinformationtomakedecisionsabouttheabilityofthemarketmeasurestocaptureactualinvestordecisions,80,outcomeindicatorsderivedfromanalystforecastsaccuracy,dispersion,bias,privateversuscommoninformationsettingswhereanalystforecastsaredesirableoutcomeindicatorsofimplementationdecisionsnewinformation:provisionofnewinformationtoanalystsregulationfd(fairdisclosure)intheusdisaggregationsthatprovidenewinformation(e.g.,segmentdisclosures)recognitionstandardsthatprovidenewinformation(e.g.,otherpost-retirementbenefits)changedinformation:e.g.,changeinameasurementattributeexample:shiftfromamortizedcosttofairvalueforfinancialinstrumentslessclearlydesirablesettingthana“newinformation”settingchangedlocation:requirerecognitionforitemspreviouslydisclosedrequiresassumptionsaboutanalystscognitiveprocesses,choosingoutcomeindicators:analyst-forecastbased,81,selectastandardwhichcanbeimplementedinmorethanonewayexamineoutcomemeasuresthatshoulddifferdependingonthemethodofimplementationcanbenew(e.g.,regfd)orexisting(freechoiceperthefairvalueoptioninias39;estimatesusedinpensionreporting)selectanewstandardthatshiftedimplementationexpectationsexample:sfas131(usgaap)requiressegmentstobebasedontheorganizational/reportingstructureoftheentityexaminesettingswhereincentiveshavepredictableeffectsonimplementationdecisionsexamples:muchoftheresearchonearningsmanagementtestforimplementationdifferencesbetweenrecognizedanddisclosednumbers,examplesofresearchdesignstoinvestigateimplementationissuesusingarchivaldata,82,anexampleofimplementationindiversejurisdictions:europeanunionrequirementtouseifrsasadoptedbytheeuropeanunion,implementationdecisionsbymanagersofthousandsofentitiesinover20politicaljurisdictionsthatvarygreatlyin:laws(securities,taxation,governance)developmentofcapitalmarketswealthentitiesdifferincharacteristicsthatresearchhasshowntoaffectfinancialreportingoutcomessizecapitalstructure,includingrelianceonpublicequitymarketsforcapitalgovernancearrangementsownershipstructureconcentration(includingdualclassshares),questiontoconsider:howdothesedifferencesaffecttheconsistencyofimplementationofifrs?,83,importanceoftheeuropeanunionadoptionofifrs,naturallyoccurringexperimenttoanalyzetherelativeimportanceofstandardsversusothereffectsonfinancialreportingoutcomesincentives:researchonearningsmanagementhasdocumentedstrongincentiveeffectsexpertise:mostevidenceisanecdotalinformationsystems:mostevidenceisanecdotalgovernance:researchintheushasdocumentedmixedeffectsenforcement:researchintheusismostlyanecdotal,observation:researchislikelytofocusonoutcomeindicatorsoffinancialreportingquality.,84,importanceoftheeuropeanunionadoptionofifrs,analysisofrelativeimportanceofstandardsversusothereffectsidealcrosssectionalresearchdesign:holdstandardsandothereffectsconstantandvaryoneothereffectatatimedifficulties:notpossibletochangejustoneeffectbecauseeachjurisdictionisassociatedwithasystematicclusterofeffectssomejurisdictionshavefewifrsadoptionsandlackatimeseriesofdataidealtimeseriesresearchdesign:changestandards(adoptionofifrs)whileholdingothereffectsconstantovertimedifficulties:ifrsimplementationlikelytobeassociatedwithotherchangessomejurisdictionslackatimeseriesofdata,85,importanceoftheeuropeanunionadoptionofifrs,analysisoftheimportanceofenforcementpossibleapproachestoenforcementnoformalenforcementmechanismrelyonauditingenforcementbystockexchangesenforcementbyaregulatorofstockexchangesenforcementbyaseparatereviewpanelenforcementbyagovernmentalbodyinspectionoffilingspowerstosubpoena;civilversuscriminalactionsnosystematiccross-jurisdictionalsecuritiesenforcementcesr(committeeoneuropeansecuritiesregulators)isintendedtoimproveco-ordinationintheeuropeanunion,questiontoconsider:isasingleglobalsecuritiesregulatoranimportantconditionforconvergedfinancialreportingoutcomes?,86,receivesignificantattentionfrompreparers,auditors,regulatorsandstandardsettershaveadiscernibleeffectonreportingoutcomesresearchonearningsmanagementlossavoidance,meetingearningstargets,discretionaryaccrualsquestion:whichhasthegreatereffectonreportingoutcomes,thestandardsortheirimplementation?keyissueforadoptionofifrsinjurisdictionswithwidelyvaryinglaws,informationsystems,expertiseandenforcementballetal.,journalofaccountingandeconomics,1999,suggestthatimplementationsswampstandardsquestion:howcomparableareimplementationswithinandacrossjurisdictions?preliminaryanalysisof100financialreportsfiledbyifrsusersthataresecregistrantsmajorityassertedcompliancewithbothifrsandajurisdictionalversionofifrsvariationinseveralareasofaccountingcertainmergers,recapitalizations,acquisitionsofminorityinterests,consolidationpolicyrevenuerecognitionintangibleassetsfinancialinstruments,whatdoweknowaboutimplementations?,87,whydoimplementationsaffectreportingoutcomes?muchaccountingresearchfocusesontheroleofincentives,anddocumentsthatincentivesappeartoaffectimplementationdecisionsquestion:whichincentivesmattermost?example:chengandwarfield(theaccountingreview,2005)documentthatmanagerswithhighequityincentives(fromstockbasedcompensation)appeartomanageearningswiththeintentofincreasingsharevaluesotherincentivesincludeavoidingloancovenantviolations.underwhatcircumstanceswouldthisbeasignificantincentive?question:doincentiveshavegreatereffectsthanotherfactorsthataffectimplementations,suchasexpertiseandinformationavailability?,whatdoweknowaboutimplementations?,88,significanteffortshavebeenmade,andcontinuetobemade,toachieveconvergenceofaccountingstandardsnowthatmanyjurisdictionshaveadopted,orannouncedplanstoadopt,ifrsnewquestionsarise:dojurisdiction-specificadaptationsofifrsimpairconvergence?areimplementationssufficientlysimilartoachieveconvergenceoffinancialreportingoutcomes?whatarethechallengesinachievingconsistentandhighqualityimplementations?informationsystemsgovernanceandincentivesexpertise,concludingcomments,89,充满机遇的研究领域,关于公允价值研究举例研究选题marybarth研究、准则制定和全球财务报告research,standardsetting,andglobalfinancialreportingpart4fairvalueaccounting（公允价值会计）,90,内容构成,4.1公允价值的风靡,4.3.1example1:sfas107公允价值的披露4.3.2example2:可转换公司债券的成分计量4.3.3example3:资产重估4.3.4example4:股票薪酬4.3.5example5:负债的公允价值计量,4.2动因问题,4.35个研究范例,91,4.1公允价值的“风靡”,公允价值的定义fairvalueisthepricethatwouldbereceivedtosellanassetorpaidtotransferaliabilityinanorderlytransactionbetweenmarketparticipantsatthemeasurementdate（i.e.exitprice/脱手价格）.safsno.157(fasb,2006)指在计量日，市场交易者在有序交易中，销售资产收到的或转移负债支付的价格。,iasb也做了类似的定义.itistheamountforwhichanassetcouldbeexchanged,oraliabilitysettled,betweenknowledgeable,willingpartiesinanarmslengthtransaction（在公平交易中，熟悉情况的双方自愿进行资产交换或债务清偿的价格。）(ias39financialinstruments:recognitionandmeasurement,paragraph9,iasb2004b).,92,statement157提供了3个层级的公允价值计量方法,公允价值层级,level1market-based以市场价为基础,level3income/fcfmodel（收益或自由现金流量折现模型）,objective（主观）,subjective（客观）,level2extrapolate（推测、推算）,statement157公允价值层级/hierarchy,93,使用公允价值计量的项目：,bothfasb&iasbusefairvalueasapossiblemeasurementattribute,including:企业合并/businesscombination收入确认/revenuerecognition保险合同/insurancecontracts金融工具/financialinstruments负债和权益/liability&equity概念框架/conceptualframework,94,4.2动因问题（一）,(1)公允价值对财务报告的使用者进行决策有帮助吗?会计的目标是为财务报告使用者在进行经济决策时提供有用的信息。是否公允价值比其他计量属性在这方面的作用更强？(2)公允价值计量属性是否对所有资产和负债都适用?如果不是，是不是对部分资产、负债合适呢？这些部分的资产、负债又是什么呢？(3)在公允价值估算中，是否在用价值/入账价值比脱手价值更合适?(4)公允价值计量的结果可靠吗?质疑公允价值计量的人认为其不可靠，因而财务报表不可用其编制。(5)可靠性的程度如何?是否存在绝对的衡量标准？抑或，用现存其他标准相对衡量也是合适的？(6)导致公允价值计量不可靠的原因是什么?这些原因可以被消减吗？(7)是确认还是披露?也即，是否公允价值计量太不可靠而不能反映在财务报表中，只能在附注中披露？(8)相关性和可靠性的成本-收益如何?很多人认为相关性和可靠性不可同时实现，因此，两者之间需要一个平衡。那么，在此种平衡必需的情况下，准则制定者该如何找寻到此平衡？,95,4.2动因问题（二）,(9)很多人认为公允价值增加了盈余的波动性，因其较之历史成本更易受到经济波动的影响。确认或披露这样的影响合理吗？(10)上述变动到底是经济波动的结果还是会计处理方法导致的结果?假设前者的波动已被合理反映在会计报表中而后者没有，这个假设正确吗？(11)投资者需要什么样的公允价值信息?是否公允价值计量的结果已经足够？或者，投资者需要的是估算公允价值时所采用的预期未来现金流量的分布？是什么又为什么？(12)投资者是否需要运用公允价值计量的信息？在何种情况下需要？又为什么需要？(13)在当期财务报表中确认更多的未来现金流量的期望值意味着什么?这样会减少将来要确认的期望值吗？(14)是否应该修改资产、负债的定义，以便在当期财务报表中确认更多的未来现金流量的期望值，如，更多的无形资产或损失?,96,4.2动因问题（三）,(15)使用公允价值编制报表是最好的吗?会计师在确认公允价值上具有优势吗？如果投资者需要公允价值的信息，他们是否该从其他渠道获取？(16)使用公允价值会在多大程度上影响管理层和投资者的行为?这些影响是所提供的中立、透明的会计信息的自然结果，还是由于缺乏中立性而导致的结果？如果是后者，原因又是什么？(17)很多人声称公允价值能让管理层更多地操纵会计项目，是否操纵公允价值的空间较其他报表项目更大?如果是，有哪些？利用公允价值操纵的空间是否过大？(18)管理层运用公允价值进行操纵的影响如何?(19)使用不同的计量属性计量不同的会计项目可行吗?这种方法是否能提供对当期以及不同比较期间财务状况和业绩的评价？(20)分别使用历史成本和公允价值编制两套报表的成本如何?相关性成本包括继续使用历史成本的付出，还包括对两套报表进行分析的成本。,97,附：对以上问题的一个分类,measurementattribute,(2)是否为一种合适的计量属性?(3)作为计量公允价值的方法，在用价值/入账价值比脱手价值是否更好?(19)是否所有的资产和负债都要用公允价值计量?(20)如果分别用历史成本和公允价值两种计量属性编制两套报表，其成本如何?,qualityrelevance&reliability,(1)是否比其他计量属性对使用者更有用?(4)可以可靠计量吗?(5)可靠性的考量标准存在吗？是什么？(6)不可靠的原因如何?有减缓的方法吗(8)相关性和可靠性两者的关系.(11)-(12),somedebates,(7)是确认公允价值（变动）还是披露公允价值信息呢？哪个更重要？(9)-(10）经济环境的不稳定导致公允价值计量的波动，确认或披露这种盈余变动合乎情理吗?(11)-(13)、(15)会计信息含量(14)是否有必要更改资产和负债的定义，以便确认更多的资产（如无形资产）?(16)-(18)资本市场中投资者和经理人的反应如何？(19)-(20),a,c,b,98,4.3公允价值研究的5个范例,sfas107公允价值披露可转债会计资产重估股票薪酬负债的公允价值,99,4.3公允价值研究的5个范例,研究逻辑：,研究背景介绍（问题的源起，主要争议的地方，相关的准则规定等）,准则的动因问题,为解决动因问题提出研究问题,研究设计（研究的理论基础，已有的研究结论，提出的假设，模型，样本，数据，实证方法等）,统计结果和分析，结论，局限及展望,100,4.3.1sfas107公允价值披露,研究背景:sfas107disclosuresaboutfairvaluesoffinancialinstruments(fasb,1991)披露金融工具的公允价值是第一个聚焦披露金融工具公允价值的准则。很多人认为公允价值的估值方法是不可靠的，从而质疑公允价值信息的有用性。采用该准则后，金融机构将会受到很大影响。以银行为例，他们拥有很大比例的贷出资产，而这些资产处在不活跃市场，公允价值的估计也就显得困难。这个例子来自barthetal.(bbl,1996)sfasno.107下银行披露公允价值的相关性研究一文。,101,4.3.1动因问题（mq）和研究问题（rq）,rq1.按sfasno.107披露金融工具公允价值较账面价值，能为银行股价提供更强的解释力吗?,mq1.按sfasno.107披露报表中已有金融工具项目的公允价值是否对报表使用者有用？2.公允价值,特别是贷出资产的公允价值是否为“噪音”而无需披露？,是否披露和股价相关？其解释力强于账面价值吗？相关系数显著吗？,102,4.3.1研究设计（一）,基本理论会计信息的相关性表现为其是否对股价起作用如果股价对所披露的信息有反应，则说明该会计信息在股票定价中起作用；反之，则说明会计信息并没有被信息使用者所利用基于有效市场假说前提理论贡献者beaverjoane.horngrenprofessorofaccountingemerituswattsandzimmermanuniversityofrochester,103,4.3.1研究设计（二）,模型,104,4.3.1研究设计（三）,（银行）资产、负债的5种类型:有价证券贷出资产顾客储蓄存款长期负债表外项目(未在报表中确认的项目)两组条件变量:从sfas107范围内去除的项目核心储蓄存款、无形资产、净养老金负债、非金融性资产与负债与公允价值“对立”的变量组（itemsthatarecompetitorstofairvalue）呆账/坏账（non-performingloans,npls),利率敏感型资产和负债,105,4.3.1样本及结论,样本选取了1992-1993年compustatbanktaper上的136家银行。结论研究发现，除资产负债表外事项外，依据sfasno.107披露的公允价值信息反映在股价上是相关和可靠的。作者还特别关注了银行贷款公允价值披露的信息含量问题。结果表明，贷款的公允价值信息具有增量信息含量，但贷款的公允价值估计并没有完全反映贷款的违约风险与利率风险。另外，他们还发现当银行监管资本更高时，贷款公允价值估计的价值相关性更强。,106,4.3.2可转债会计,研究背景：混合性金融工具（hybridfinancialinstruments）同时具有资产、负债和所有者权益三种性质。目前，美国会计准则按占主导地位的要素特征或合同形式将混合性金融工具划分为一项资产，一项负债或一项所有者权益。（被称之为“主成份”方法/afundamentalcomponentsapproach）这个例子来自barthetal.(blr,1998c)基于期权的债券估值