货币银行学期末考试试卷及参考答案.doc

货币银行学期末综合测试货币银行学期末综合测试 一 单项选择题 每小题 1 分 共 10 分 1 如果香烟作为交易的媒介 记账单位和价值储藏手段 那么香烟 的功能就类似于 A 银行存款 B 准备金 C 货币 D 可贷资金 2 随着债券利率 持有货币的机会成本 货币需求量 A 上升 增加 增加 B 上升 下降 减少 C 下跌 增加 减少 D 下跌 下降 增加 3 中央银行通常被称为 最后贷款人 这是因为 A 其贷款利率最低 B 在银行无能为力的情况下 可以向客户发放贷款 C 可以向陷入困境的银行发放贷款 D 监管银行贷款 4 若今后五年中 每年中的 1 年期利率预期分别是 5 6 7 8 9 5 年期债券的流动性升水为 1 按照期限选 择和流动性升水理论 则五年期利率应为 A 8 B 7 C 7 25 D 8 25 5 张辉购买了某公司股票的欧式看涨期权 协议价格为每股 20 元 合约期限为 3 个月 期权价格为每股 1 5 元 若该公司股票市场价 格在到期日为每股 21 元 则张辉将 A 不行使期权 没有亏损 B 行使期权 获得盈利 C 行使期权 亏损小于期权费 D 不行使期权 亏损等于期权 费 6 下列关于票据说法正确的是 A 汇票又称为期票 是一种无条件偿还的保证 B 本票是一种无条件的支付承诺书 C 商业汇票和银行汇票都是由收款人签发的票据 D 商业承兑汇票与银行承兑汇票只能由债务人付款 7 假设某人一月支出为 900 元 债券每次交易手续费为 0 16 元 债券利率为 8 则最佳现金持有额应为 A 30 元 B 60 元 C 160 元 D 100 元 8 假设某国某年的 M2 为 20000 亿元 名义 GDP 为 35000 亿元 则 根据费雪方程式计算其货币流通速度为 A 1 5 B 2 C 1 75 D 0 57 9 利率对货币供求有调节作用 当利率下降时 A 货币供应增加 货币需求减少 B 货币供应增加 货币需求增加 C 货币供应减少 货币需求增加 D 货币供应减少 货币需求减少 10 不会引起通货膨胀的是 A 银行信用膨胀 B 财政赤字 C 经常项目顺差 D 资本项目逆差 二 多项选择题 每小题 2 分 共 10 分 1 金本位制又称金单本位制 其形式有 A 金币本位制 B 金块本位制 C 金汇兑本位制 D 金条本位制 E 金两本位制 2 下列哪些表达符合凯恩斯的流动偏好理论 A 货币供给独立于利率的变动 因为它是一个外生变量是由央行直 接控制的 B 货币的需求是内生变量 它取决于公众的流动性偏好 C 当货币供求达到均衡时 国民经济处于均衡状态 D 决定利率的所有因素均为货币因素 利率水平与实体经济部门无 关 E 交易动机和预防动机与收入成正比 投机动机与利率成反比 3 我国的政策性银行有 A 国家开发银行 B 中国银行 C 中国进出口银行 D 中国农业银行 E 中国农业发展银行 4 商业银行的表外业务主要有 A 贷款承诺与贷款销售 B 金融期货与金融期权 C 远期与互换 D 委托收款与财务管理 E 开立备用信用证 5 以下属于紧缩的货币政策实施手段的是 A 提高法定存款准备金率 B 降低存贷款利率 C 提高再贴现率 D 央行出售政府债券 E 增加公开市场的货币投放 三 判断题 每小题 1 分 共 10 分 1 利率的期限结构是到期期限相同的利率之间的关系 2 我国货币供给中的 M0 包括现金和活期存款 3 如果其他条件不变 一国货币升值 其海外出售的商品价格会上 涨 该国市场上的外国商品的价格会下跌 4 中央银行的独立性是指中央银行在不受政府干预的条件下 独立 制定与实施货币政策的权力 5 抵押品是一旦借款人违约 承诺归贷款人占有的财产 它通过减 少贷款人在违约事件发生时的损失 减轻了逆向选择问题的后果 6 货币政策目标中的充分就业与国际收支平衡之间是呈一致性关系 的 7 商业信用的运动与经济周期的波动呈顺循环变动 即信用规模随 着生产和商品流通规模的缩小而缩小 反之则扩大 8 隐蔽型通货膨胀没有物价的上涨 因此无法用指标来衡量 9 贷款未来收益 损失 的概率分布符合正态分布假设 可直接利 用均值 方差模型度量其信用风险 10 存款保险制度虽然有利于减少银行遭到挤兑的风险 但却产生 了道德风险问题 四 名词解释题 每小题 4 分 共 20 分 1 格雷欣法则 2 共同基金 3 金融监管 4 利率互换 5 牙买加体系 五 简答题 每小题 7 分 共 14 分 1 简述商业银行性质 它与其他金融机构的区别何在 2 什么是货币政策传导的时滞及对货币政策效果有何影响 六 论述题 每小题 10 分 共 20 分 1 试述全球金融市场发展的趋势以及中国金融市场发展现状 2 试述利率市场化的理论基础 并以此分析中国利率市场化改革的 进程 存在的问题及解决方法 七 计算题 每小题 8 分 共 16 分 1 假定你在银行有一笔 3 年期的 10000 元存款 年利率为 10 每 年复利计息一次 3 年后你的账上会有多少钱 假设政府征收 20 利 息税 而今后 5 年中的平均物价上涨指数为 3 你的这笔存款的税 后实际年利率为多少 2 根据下列数字 计算相关结果 法定准备金比率 0 10 现金 2800 亿元 存款 rCD 8000 亿元 超额准备金 400 亿元 ER 1 计算 现金比率 现金漏损率 c 超额准备金率 e 货币乘数 m 法定准备金 RR 准备金 R 基础货币 MB 2 假定中央银行将存款的法定准备金率调低为 0 08 基础货币 不变 存款比率不变 计算 货币乘数 m 货币供给 M 货币银行学期末试题参考答案货币银行学期末试题参考答案 一 单项选择题 每小题 1 分 共 10 分 1 C 2 D 3 C 4 A 5 C 6 B 7 B 8 C 9 C 10 D 二 多项选择题 每小题 2 分 共 10 分 1 ABC 2 ABCDE 3 ACE 4 ABCE 5 ACD 三 判断题 每小题 1 分 共 10 分 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 四 名词解释题 每小题 4 分 共 20 分 1 格雷欣法则 在双本位制度下 当市场上金银比价发生变化时 由于金银货币的法定兑换比率得不到及时调整 就会出现金币或银 币的实际价值与名义价值相背离 从而使实际价值高于名义价值的 货币 良币 被收藏 熔化而退出流通领域或输出 实际价值较低的 货币 劣币 则充斥市场 这种现象在 16 世纪被英国财政大巨汤 姆 格雷欣发现 后人称为 格雷欣法则 或 劣币驱逐良币规律 2 共同基金 又称为投资基金 它是一种通过向投资者发行股份或 受益凭证募集社会闲散资金 再以适度分散的组合方式投资于各种金 融资产 从而为投资者谋取最高利益的间接金融投资机构或工具 3 金融监管 狭义的是指金融监管当局依据国家法律法规的授权对 整个金融业在金融市场上所有业务活动实施的监督管理 广义是指在 上述监管之外 还包括了金融机构内部控制与稽核的自律性监管 同 业组织的互律性监管 社会中介组织和舆论的社会性监管等 4 利率互换 是指交易双方以一定的名义本金为基础 将该本金产 生的以一种利率计算的利息收入 支出 流与对方的以另一种利率计 算的利息收入 支出 流相交换交叉互换是货币互换和利率互换的综 合 交易双方所交换的现金流所采用的标价货币和利率都不相同 5 牙买加体系 它是在 1976 年形成的 沿用至今的国际货币制度 主要内容是国际储备货币多元化 汇率安排多样化 多种渠道调节国 际收支 它对维持国际经济运转和推动世界经济发展发挥了积极的作 用 五 简答题 每小题 7 分 共 14 分 1 答 商业银行是以追求最大利润为目标 以多种金融负债筹集资 金 以多种金融资产为其经营对象 能将部分负债作为货币流通 同时可进行信用创造 并向客户提供多功能 综合性服务的金融企 业 首先 商业银行具有一般企业的特征 其次 商业银行又不是 一般的企业 而是经营货币资金 提供金融服务的企业 是一种特 殊的企业 再次 商业银行也不同于其他金融机构 1 不同于 中央银行 商业银行为工商企业 公众及政府提供金融服务 而 中央银行只向政府和金融机构提供服务 创造基础货币 并承担制 定货币政策 调控经济运行 监管金融机构的职责 2 不同于其 他金融机构 商业银行能提供全面的金融服务并吸收活期存款 其 他金融机构不能吸收活期存款 只能提供某一个方面或某几个方面 的金融服务 2 答 货币政策传导时滞是指从货币政策制定到最终影响各经济变 量 实现政策目标所经过的时间 也就是货币政策传导过程所需要 的时间 货币政策时滞可分为内部时滞和外部时滞 内部时滞是指 中央银行从认识到制定实施货币政策的必要性 到研究政策措施和 采取实际行动所经过的时间 也就是中央银行内部认识 讨论 决 策的时间 在理论上 内部时滞可以分为两个阶段 1 从客观需 要中央银行采取行动到中央银行认识到这种必要性所经过的时间 称为认识时滞 2 从中央银行认识到这种必要性到实际采取行动 所经过的时间 称为行动时滞 内部时滞的长短取决于货币当局对 经济形势发展变化的预见能力 反映灵敏度 制定政策的效率和行 动的决心与速度 等等 外部时滞是指从中央银行采取行动到对政 策目标产生影响所经过的时间 也就是货币对经济起作用的时间 外部时滞的长短主要由客观的经济和金融条件所决定 西方学者的 研究表明 在市场经济国家 货币政策的外部时滞一般在半年到一 年半左右 在我国由于金融体制和传导机制有着不同的特点 货币 政策的外部时滞较短 大约在 2 3 个月后作用最为显著 时滞 是影响货币政策效应的重要因素 若时滞短 货币政策可能产生的 大部分效应较快的有所表现 那么货币当局就可根据期初的预测值 考察政策生效的状况 并对政策取向和力度作必要的调整 从而使 政策能够更好的实现预期的目标 若时滞长 政策的大部分效应要 在较长的时间 比如两年后产生 而在这两年内 经济形势会发生 很多变化 那就更难证明货币政策的预期效应是否实现 六 论述题 每小题 10 分 共 20 分 1 答 全球金融市场的发展出现了三大趋势 金融资产证券化 金融市场 国际化 金融活动自由化 中国金融市场在高度集中的计划经济体制下没能真正成为市场 只 是实行经济体制改革以后 特别是开始建立社会主义市场经济以来 中国真正意义上的金融市场才经历了一个从诞生到发展的过程 1 已初步建立起了以银行短期信贷市场 同业拆借市场 票据市 场 短期债券市场 回购市场为主体的货币市场体系 货币市场除 发挥重要的短期融资功能以外 还在利率市场化方面发挥了重要作 用 2 以国债市场恢复为发端的资本市场得到快速发展 资本市场的 发展取得了显著成效 一是股票发行制度由审批制过渡到核准制 二是资本市场规模逐年扩大 三是品种结构日益合理 四是机构投 资者的队伍逐渐壮大 五是大力推进资本市场发展的政策日益明朗 六是多层次资本市场的结构已初步形成 3 我国目前已基本形成了货币市场 资本市场 外汇市场 黄金 市场 保险市场共存的金融市场体系 2 答 一 理论基础 1 传统的利率市场化理论基础 1 古典学派的利率决定理论强调利率由资本市场上的供给和需 求自行决定 也即由储蓄和投资的均衡点自行决定 由此可见 古 典利率决定理论实质上是一种市场化的利率决定理论 是现代意义上 的利率市场化理论的雏形 2 可贷资金利率理论实质上是强调利率是由整个社会的可贷资 金的供给与需求决定 也即利率由市场来决定 3 新古典综合派利率理论强调利率是由市场决定的 2 麦金农和肖的 金融抑制 和 金融深化 理论 金融抑制 理论认为 在金融当局硬性规定存 贷款的利率上 限时 利率就无法准确反映发展中国家的资金供求状况和资金短缺 的程度 由于多数发展中国家都存在较高的通货膨胀 因此 硬性 规定的只能是名义利率上限 而实际利率却成了负数 在实际利率 为负数的条件下 储蓄者不愿意增加储蓄 而投资者的资金需求却 很强烈 这导致了资金需求严重大于供给 因此 金融机构只能以 配给 方式授信 但是 由于政治制度上的原因 能够获得贷款 的大多数是特权企业或其他与特权阶层有千丝万缕联系的集团 而 大量的民营企业却得不到足够的贷款 这导致了两个严重的后果 一是大量低效率的特权企业得以存在并且继续浪费着大量的稀缺资 源 二是真正需要资金补充的优质企业却由于没有资金补充而陷入 困境 因此 在金融当局的利率管制政策下 资金不能按照生产发 展的需要合理地流动 更无法流向经济效益最高的生产部门 从而 成为经济和金融发展的 瓶颈 为了解除管制利率对经济造成的负面影响 麦金农和肖主张在 广大发展中国家实行金融深化改革 并进而主张实行利率市场化 所谓金融深化 是指政府放弃对金融体系的过分干预 并有效地控 制通货膨胀之后 使利率和汇率能充分反映资金和外汇的供求状况 金融体系一方面能以适当的利率来吸收大量社会闲置资金 另一方 面也能在适当的放款利率水平上满足各经济部门的资金要求 从而 推动经济的增长和金融体系本身的扩展 他们认为 要使人们持有 的实际货币数量有较大的增长 必须取消对存款利率的限制 提高 名义存款利率 同时 减少政府财政赤字 严格控制货币发行 降 低通货膨胀 并且鼓励银行竞争 3 新制度金融学的利率理论 利率的决定问题实际上是产权如何界定和如何交易的问题 利 率市场化要求建立合理的产权制度 需参见江春论文 新制度 金融学探讨 经济学动态 2002 年第 6 期 二 中国利率市场化的进程 详述 三 存在的主要问题 1 只注重利率放开的过程 忽视了利率市场化的根本目标 我 国利率市场化的目标是要以此为契机 形成整个金融资源的市场化 配置和价格形成机制 展开论述 2 只注重利率市