入世后外资银行在华经营策略及影响分析.doc

目 录引言4第一章 外资银行在华经营状况41.1 外资银行进入中国的主要方式41.2 外资银行在华经营现状61.3 加入WTO后在华外资银行经营限制条件的改善8第二章 中资银行和外资银行的竞争力对比92.1 中资银行的优势92.2 外资银行的优势102.3 外资银行的劣势11第三章 入世后外资银行在华经营战略分析113.1 业务战略（市场定位）113.2 产品及专利战略143.3 人才战略143.4 客户战略153.5 区域战略153.6 战略联盟15第四章 入世后外资银行竞争策略及影响164.1 稳定的银企关系与外资银行的竞争策略164.2 市场风险与外资银行的参股和控股.174.3 外资银行竞争策略的影响19结论21参考文献22致谢22摘 要2001年12月11日，中国正式加入世贸组织，成为这一多边体系中的重要成员，在享受权利的同时，也将履行相应的义务，对其他成员国逐步开放我国的国内市场。中国加入WTO以后，银行业的开放时间是加入WTO两年内允许外资银行对国内企业开办人民币业务；五年内允许外资银行具有完全的市场准入，允许开办人民币零售业务，在指定的地区可享受国民待遇。这就意味着中国银行业的大门在入世五年后就将全面开启。中国的金融行业尤其是银行业面临巨大的机遇和挑战。本文首先分析了外资银行在华经营的现状，然后从中资银行与外资银行的整体竞争力比较出发，分析了双方的优势，并试着分析了中国入世后外资银行的在华经营策略以及影响。关键词：入世；国内商业银行；外资银行；竞争力引 言经过长达13年艰苦反复的谈判，1999年11月5日，中美签署了中国加入世贸组织的双边协议,该协议为我国入世扫清了最大的障碍，标志着我国正逐步融入经济全球化的一体过程。2001年12月11日，中国正式加入世贸组织，成为这一多边体系中的重要成员，在享受权利的同时，也将履行相应的义务，对其他成员国逐步开放我国的国内市场。WTO对成员国金融业的基本要求包括：各缔约国同意对外开放银行、保险、证券、金融信息市场，允许外国在国内建立金融服务公司并按竞争原则运行，外国公司享受同国内公司同等的进入市场的权利。金融业的开放服从于GATS的基本原则，即最惠国待遇原则、透明度原则、发展中国家更多参与原则、市场准入原则、国民待遇原则、逐步自由化原则。中国加入WTO以后，银行业的开放时间是加入WTO两年内允许外资银行对国内企业开办人民币业务；五年内允许外资银行具有完全的市场准入，允许开办人民币零售业务，在指定的地区可享受国民待遇。这就意味着中国银行业的大门在入世五年后就将全面开启。面对加入WTO的严峻挑战，目前我国银行业的整体竞争力仍然有待于进一步提高。首先，彻底读懂外资银行是至关重要的。第 一 章1.1 外资银行进入中国的主要方式目前外资银行进入中国主要通过5种形式： 一、外资银行在中国设立分支机构。开设分支机构是国际大型银行的典型做法,因为这比较适用于银行业务发展的需要。近年来每年都有一些外资银行申请并获准在中国开设分行，表明这至少是相对于开办独资或合资银行较流行的做法。在今后若干年中,可以预计还将有来自其他地区和国家的外资银行将在中国开设更多的银行分支机构,形成自己的服务网络系统。二、外资银行与国内银行合资建立新银行，即建立外资银行参股的股份制银行。外资金融机构参股这类银行机构,在资金上所需要的规模相对前一类银行机构较小，而且也可能在经营管理上发挥较大的作用。现在上海银行外资参股比例已达18%。预计参股将会是今后外资银行进入中国的主要方式。 三、外资银行在资本市场上购买中资银行发行的股权。中国国内银行机构的股权市场正在对外开放进程中，采用这种形式进入的外资银行在今后将显著增加。目前仍为国有独资的四大商业银行正在酝酿产权改造和股权改造，股份化对这些规模巨大的商业银行来说也成了时间早晚的问题，一旦这些银行进行股份化改造，外资金融机构的参与便有了现实可能性。而且，从理论上不排除这种可能性，即在股份化过程中四大银行之一将采用分解重组的方式。从而其部分机构可能发生与外资银行合资或合股的关系。四、外资银行在国内成立外资独资银行。外资独资银行和合资银行迄今为止在中国并不是流行的形式，其中可能既有在这方面进入门槛条件较高的原因，也有国际大型银行并不十分看好这两种形式的原因。五、外资银行与中资银行开展业务合作。随着外资金融机构在境内经营范围的的扩大，中外金融机构之间存在竞争是必然的，但这种竞争不应该是“你死我活”的争夺，而应该是相互促进的，在合作中求生存、求发展。通过优势互补，达到双赢甚至多赢的效果。目前中外银行在业务合作上多采用“中资提供平台，外资提供理念”的方式，使双方的优势得以充分发挥，并在一定程度上弥补了各自的缺陷。中资银行服务理念和业务品种落后于外资银行，但却具有外资银行无法比拟的网点优势，双方的合作正好可以取长补短。一位专业人士以个人理财为例，向记者说明了合作给彼此带来的实惠：在国外成熟的个人理财市场，银行可以代客理财。银行职员的投资知识和经验都相当丰富。中资银行现阶段明显弱于外资银行，而未来混业经营的趋势要求中资银行必须在此方面做好准备。对外资银行来说，选择中资银行进行合作在国内开展业务也是它们急切需要的。由于它们在国内增设网点不可能太快，大范围的拓展业务就很难，因此它们需要有一个广泛的网络平台，去营销它们的理念和产品，从而不至于在实现“国民待遇”的时候措手不及，选择与中资银行合作恰好可以做到这一点。综合来讲，中资银行借助网点和客户资源的优势，把外资银行先进的经营理念、服务方式传递给客户。这种方式产生的直接效果就是：中资银行为客户的服务提升了档次，赢得了客户的信赖；外资银行借助中资银行的网点扩大了影响力，酝酿后发优势。1.2 外资银行在华经营现状中国加入世界贸易组织以后，虽然外资银行在业务经营的种类和地域等方面还有较多限制，但对中资银行来说已明显感受到了外资银行咄咄逼人的竞争态势和压力。截至2003年10月末，共有19个国家和地区的62家外资银行在华设立了191家营业性机构，其中外国银行分行157家、下设支行11家，当地注册法人机构15家，获准经营人民币业务的外资银行机构84家，外资银行在华总资产达473亿美元，此外，外资银行类机构在我国还设立了211家代表处。外资银行已经成为中国金融体系中的一支重要力量。根据世界贸易组织有关协议，我国将逐步取消对外资银行的限制，给予外资银行国民待遇，其中包括：正式加入时，取消外资银行办理外汇业务的地域和客户限制，外资银行可以对中资企业和中国居民开办外汇业务。逐步取消外资银行经营人民币业务的地域限制：加入时，开放深圳、上海、大连、天津；加入后1年内，开放广州、青岛、南京、武汉；加入后2年内，开放济南、福州、成都、重庆；加入后3年内，开放昆明、珠海、北京、厦门；加入后4年内，开放汕头、宁波、沈阳、西安；加入后5年内，取消所有地域限制。逐步取消人民币业务客户对象限制：加入后2年内，允许外资银行对中国企业办理人民币业务；加入后5年内，允许外资银行对所有中国客户提供服务。允许外资银行设立同城营业网点，审批条件与中资银行相同。加入后5年内，取消所有现存的对外资银行所有权、经营和设立形式，包括对分支机构和许可证发放进行限制的非审慎性措施。允许设立外资非银行金融机构提供汽车消费信贷业务，享受中资同类金融机构的同等待遇；外资银行可在加入后5年内向中国居民个人提供汽车信贷业务。允许外资金融租赁公司与中国公司在相同的时间提供金融租赁服务。1、外资银行的营业机构进一步增加随着我国银行业对外开放程度的提高,外资银行在我国的营业机构数量,资产规模等进一步增加,外资银行已经成为我国银行体系的重要组成部分。据银监会发布的最新统计数据，截至2006年9月末，在中国注册的外商独资和中外合资法人银行业机构共14家，下设17家分支行及附属机构；22个国家和地区的73家外国银行在中国24个城市设立了191家分行和61家支行；41个国家和地区的183家外国银行在中国24个城市设立242家代表处。银监会提供的数据显示，9月末，中国对外资银行开放人民币业务的城市已经达到25个，其中5个城市属提前开放；外资银行经营的业务品种超过100种，111家外资银行机构获准经营人民币业务。2、外资银行资产总额大幅提高截至2006年9月末，在华外资银行本外币资产总额达到1051亿美元，占中国银行业金融机构总资产的1.9%。3、外资银行存贷款迅速增加截至2006年9月末，在华外资银行存款总额达到334亿美元，贷款余额为549亿美元。4、外资银行的服务品种多元化央行对北京市提供760个品种的金融服务，而外资金融机构可提供两万多种，是央行的26倍。1.3 加入WTO后，在华外资银行经营限制条件的改善按世界贸易组织的基本规定，进入WTO后，我国在服务贸易自由化的承诺中，应遵循两大原则：市场准入承诺和国民待遇义务的承诺。市场准入条款涉及的主要内容有：缔约方应确保在其境内建立机构的外国金融服务提供者，在购买或获取本国公共机构的金融服务方面享受最惠国待遇；缔约方应允许非居民的金融服务提供者，跨境提供货物保险、风险评估、数据统计、索赔咨询等辅助性的金融服务；缔约方应允许外国金融服务者在其境内设立机构，并扩展商业性介入（即开业权）包括购买现有的企业；缔约方应确保外国金融服务提供者，在其境内提供本国暂缺的任何形式的新金融服务。国民待遇条款涉及的主要内容有：缔约方应允许在其境内建立机构的外国金融服务提供者，进入由本国公共机构经营的支付和清算系统或部门，利用正常的商业途径，参与官方的资金供给和款项筹集；缔约方应确保在其境内建立机构的外国金融服务提供者，在要求取得有关金融组织的成员资格以便进入任何形式的金融市场时，它享受的待遇应与本国金融服务者提供者相同 。由于目前在华外资银行在业务范围、业务对象、业务区域以及分支机构设立上仍有许多限制，进入WTO后，根据市场准入和国民待遇两大原则，在华外资银行待遇的变化将表现在如下方面：第一、在业务范围上，在华外资银行将享受与国内银行同等的待遇，（1）将由原来以经营外币业务为主 转变为既经营外币业务又经营人民币业务；（2）可以经营债券业务如买卖政府债、发行金融债券等；（3）由目前的批发业务扩展为零售业务；（4）外资银行还可以经营目前中国暂缺的其他形式的金融服务如金融租赁、投资组合等新的金融衍生工具；（5）由进出口结算业务扩大为国内结算业务等。第二，在机构设置上，将有更多的外资银行及其分支机构进入中国，设立经营性机构。第三，在地域上，目前外资银行在中国还主要是单元制，跨省区开展业务尚有一定的困难，进入WTO以后，将有更多外资银行在更宽的范围内选择其经营地域，最终将取消地域限制。第四，在服务对象上，中国加入WTO以后，外资银行突破目前仅向三资企业提供外汇业务和部分人民币业务服务的局限。 在华外资银行国民待遇的实现，意味着中、外资银行间进入全面竞争时代。外资银行凭借其服务理念、金融技术和市场经验的优势，将从多方面挤压国内金融机构的发展空间。第 二 章 2.1 中资银行的优势（1）本土经营优势。中资银行根植于本国经营，有厚实的客户基础和庞大的经营网点，特别是遍布全国各地的经营网络，这是外资银行不可比拟的。由于银行业经营存在规模效应的因素，外资银行对国内情况尤其是文化背景了解有一个过程，并且缺乏国内的客户基础，也存在着因贷款失误可能导致的资金损失。事实也证明，外资银行在中国市场未必都能取胜。例如日本北海道拓殖银行和加拿大皇家银行这两家较早进入中国市场的外资银行，就由于种种原因在1998年4月关闭了在中国的分行。（2）中资银行的金融实力不容低估。据银监会发布的数据，截至2005年年底，中国银行业总资产达到37万亿，其中四大国有商业银行资产规模分别为工行6.4万亿，农行4.8万亿，中行4.7万亿，建行4.2万亿。招商银行为7657亿。截至2006年9月末，在华外资银行本外币资产总额1051亿美元，仅占中国银行业金融机构总资产的1.9%。（3）我国银行业有国家信誉的支持，可以长期获得低成本资金。（4）中资银行对国内市场比较熟悉，对宏观经济政策和产业政策比较了解，掌握有中国特色的市场游戏规则以及民族文化和风土人情等，而文化差别多少会对外资银行的进入构成障碍。2.2 外资银行的优势与中资银行相比，外资银行优势主要体现在以下几方面：（1）资产质量方面的优势。从坏账率、资本充足率、新增资产质量等几方面看，外资银行的优势是可以用严格的会计技术做比较。（2）技术及产品优势。在信用卡、网上银行、金融产品创新、中间业务等方面，外资银行具有强大的实力。这种优势一方面和中资银行的网点优势形成对冲，一方面可能抢走高盈利业务的相当份额，对中资银行造成很大威胁。（3）体制优势。且不论在产权制度方面的基础制度差距，外资银行全能型银行的体制就已占尽了优势。（4）信用文化优势。根据有关金融人士的观点，相当多的“中产阶级”对财务隐私非常重视，在他们眼里，这种权利在中资银行是很难保障的。另外一个比较敏感的原因是，许多灰色收入有强烈的动机转入外资银行，这是难以计算的，也是最不确定的、最要命的。（5）品牌优势。有些大牌外资银行已经积累了数百年的信誉，这种企业文化上的因素会吸引一大批思想观念比较前卫的客户。（6）经营方针遵循国际管理，基本上不受政府的行政干预。（7）经营管理经验丰富，机制灵活，富有生机，比较适应市场经济日益灵活多变的现实。2.3 外资银行的劣势外资银行的劣势是对本土经济、人文环境等缺乏足够了解，在业务发展的初期，必将处于摸索阶段。由于种种原因，不可能进行大量的网点扩张，网点数量远远少于中资银行。目前外资银行的人民币资金主要来自于同业拆借市场，筹资成本比中资银行高。第 三 章 3.1 业务战略(市场定位)在业务战略上,从近三年来看,外资银行采取“突出非融资业务、做强外汇业务、精心挑选人民币业务、力推八类核心产品(个人理财、外汇资金业务、外汇存贷业务、消费信贷、信用卡、企业现金管理业务、证券业务、国际清算结算业务)”的战略。(一)突出非融资业务也即表外业务。包括财务咨询、国内外结算业务、信用证及担保业务、汇款业务、外汇买卖业务、买卖政府债券及金融债券以及买卖股票以外的其他外币有价证券业务等。如:2001年12月底,外资银行或有资产20.8亿美元,比上年增长25.8%。从结构上看,担保和备用信用证是或有资产的主要构项,其所占比重由上年末的61.5%上升到70.5%。外资银行无意扩大贷款业务。2002年1-9月,上海市外资银行的本外币存款增长率达25%;而本外币贷款的增长率仅为1%。外汇贷款,中外资银行的比例反而从2002年6月末的51.4:48.5变成了53:47。汇丰银行内地分行2002年净利息收入上升仅4%,为3.531亿元;而属于中间业务(汇款、外汇交易佣金)的手续费收入增幅则高达21%,达2.120亿元,中间业务收入占总收入的比例达到了37.52%。(二)做强外汇业务自1982年外资银行营业性机构进入内地以来,外汇金融业务一直是其主打业务,也是中国监管当局首先放开的业务。外汇业务,主要包括外汇存贷款业务和国际结算业务。外币存款服务包括活期帐户和定期帐户两种,其中外币现钞帐户的币种为美元、港元、日元、欧元等4种,外币现汇帐户为美元、港元、日元、欧元、英镑、加拿大元、澳元、新加坡元等8种。对于外汇定期存款,花旗、汇丰等外资银行设有最低起存额。外汇贷款业务,有项目贷款、贸易融资等。近年,外资银行的外汇存款增长较快,但外汇贷款长期徘徊不前。外资银行外汇贷款余额有所减少,既有外汇贷款核算上的变化(如原来同业拆放视同外汇贷款,后来改在同业往来项目下核算)因素,更有外资银行减少信贷投放、进行呆坏帐核销的因素。国际结算业务,如进口付汇、押汇等,长期是外资银行力主的业务品种。上海、深圳等城市的外资银行国际结算业务的市场份额都已超过30%。(三)精心挑选人民币业务现已有18城市允许当地外资金融机构经营有限人民币业务,并且,已批准经营人民币业务的外资银行可以延伸到已经对外资银行开放的城市。外资银行吸收中资企业的人民币存款还没有开始,主要依靠“三资”企业及非居民的人民币存款;此外的人民币资金来源的主渠道就是同业借款和同业拆借。现已有多家外资银行获准成为全国银行间同业拆借市场成员,从事同业拆借业务。拆入拆出资金的额度由中国人民银行核定,最长期限为4个月。由于资金来源的限制,对于人民币业务,外资银行会精心选择,如企业存款、贸易融资、票据承兑与贴现、银团贷款、按揭贷款业务、人民币信用卡业务等。(四)筹划高技术含量的复杂金融交易业务人民币利率市场化、汇率弹性化,使得人民币利率风险和汇率风险凸显,产生了日益增加的对管理利率风险和汇率风险的金融衍生品等复杂金融交易工具的需求。外资银行具有这方面的比较竞争优势,有意介入这一市场。2003年11月,东京三菱银行上海分行立即向监管当局提出在中国进行金融衍生产品业务的申请。2004年6月,花旗银行、渣打银行、南洋商业银行、东京三菱银行获得金融衍生产品业务牌照。全球现金管理等一类更复杂和有较高附加值的跨国财务管理服务都是外资银行积极筹办的业务。如外汇保值和增值、流动性管理、风险管理、跨国财务系统。其中,跨国财务系统,即地区财务中心(RTC)、共享服务中心(SSC)、现金汇集等之类的财务指导、咨询服务是外资银行的强项。全球活跃银行历来重视基础专利的研究工作。所谓基础专利,即可以被多种从属专利引证的专利。一旦基础专利被其他从属专利引证,就可以收取不菲的使用费。例如,花旗银行在美国授权的“电子货币系统”专利,已被其他相关专利引证高达84次。花旗银行在全球已经取得64件金融产品基础专利。在中国,花旗银行已在国家专利局悄然申请了19项金融产品的“商业方法类”专利。截至2002年底,至少又有8家银行向国家知识产权局专利局递交了发明专利申请,许多专利已进入审定阶段。花旗银行在中国申请金融技术专利,其目的是要做全球以及国内银行电子核心技术及标准的垄断者。3.2 产品及专利战略外资银行将重点发展高技术含量的网上银行、现金管理、银团贷款、项目融资、贸易融资等产品，这样既可以规避物理网点较少的劣势，又可发挥自身的优势。外资银行的长处不仅体现在能够提供丰富多样的金融产品，而且具有强大的为客户量身定制产品和服务的能力，也即发挥核心产品的优势为不同客户提供满足个性化需求的最终产品，这是赢得客户、扩大市场份额的关键所在。3.3 人才战略 2006年底中国将全面开放国内银行市场，外资银行的大量进入对中资银行的垄断地位将形成巨大冲击。外资银行还会以优厚的条件大量吸纳高素质人才，这必然造成中资银行业人才的严重流失。金融产品是一种社会产品，其生存必须适应于周围特有的文化、法律、资本市场等环境，必须符合中国消费者的购买力和消费意识。在这种情况下，实行人才本地化战略，争夺国内本已稀缺的成熟人力资源，可以大大缩短其渗透中国金融业的时间。种种迹象表明，近年银行业改革将带来投行业务的猛增，近期发生的投行人才争夺战只是外资金融机构加紧在中国市场扩张的前奏。随着业务规模不断拓展，外资机构现有的人才资源无法满足用人需求。由于语言、服务意识和企业文化迥异，外资金融机构对直接从内资机构猎取人才比较审慎。对他们来说，培养管理骨干的通行做法是招聘优秀的应届毕业生，待其获得一定工作经验后，再派到海外总部或业务中心接受正规国际化培训，促使其早日成熟。相关调查显示，2001年至2004年，全球投行人才需求陷入低谷，但2005年开始全面回升，几乎所有的投资银行都在积极招聘MBA毕业生到合并和收购、贸易、研究、销售以及基金管理部门。可以预见，金融机构2006年将回到校园，展开激烈的MBA争夺战。3.4 客户战略从公司业务看，外资银行将集中营销外商独资企业、中外合资（合作）企业、大型国有企业以及优质上市公司。特别是，由于外资企业与本国的银行有着天然的亲和力和血脉关系，因此，在未来几年内，随着对外资银行人民币业务的全面放开，目前作为中资银行优质客户和重点客户的外资企业将逐步转向外资银行，并成为外资银行主要的业务伙伴和忠实客户。就零售客户而言，中高收入人群是外资银行主要的营销和服务对象。3.5 区域战略目前，外资银行正加紧在国内市场的布局，并将主攻方向定在了国内经济发达的中心城市。众多外资银行已将设立于上海的代表处升格为正式的营业机构或分行，这种布局能很好地起到以点带面的辐射效果。现在外资介入的金融市场从地域上看，主要集中在长三角、珠三角、环渤海圈，这些都是金融资源最发达的地区，尤其是北京、上海、深圳三地，是外资争抢的“香饽饽”。中国全面对外开放银行业以后，外资将继续抢占国内中心城市，创造条件向周边辐射。3.6 战略联盟外资银行会广泛地应用战略联盟开拓在异国的金融业务。受地域和政策的限制，多数外资银行暂时无法经营人民币业务。即使对外资银行实行国民待遇以后，外资银行仍然离不开与中资银行的合作。对外资银行来说，惟一出路就是合作，例如技术的转让、业务方式共享以及产品整合等等方式的合作。第 四 章在中国入世后的一年多时间里，外资银行先是积极参股国内城市商业银行，然后又以新的产品和服务由国内银行手中争得优质客户。已有众多文献从国内银行的角度探讨了外资银行的竞争策略及其影响。而本文的分析表明，外资银行的进入虽然从国内银行手中抢得优质客户，短期内降低了国有银行的盈利，但是外资银行进入的好处是多方面的，除了通过金融创新提供新的金融产品外，外资银行进入后形成的更具竞争性的氛围可以刺激国内银行更快地提高效率，完善自身金融功能，从而促进经济增长。而外资银行的竞争策略也有利于我们发现我国现有的金融监管的漏洞和不足，促进我国提高监管水平，建设一个积极而富有成效的法律体系和监管框架。 4.1 稳定的银企关系与外资银行的竞争策略在外资银行进入前，国内的银行和企业已经建立了多年的业务往来关系。作为金融中介，银行能够在企业陷入财务困境时提供流动性支持，所以，稳定的银企关系具有重要的市场价值。Solvin等人（1993）在研究伊利诺斯银行倒闭的案例时发现，当伊利诺斯银行倒闭后，作为无形资产的银企关系遭到破坏，致使伊利诺斯银行的客户遭受了4.2%的损失。因此，稳定的银企关系对于企业而言是至关重要的。稳定的银企关系一旦形成，双方即达到了一种均衡状态，谁都没有激励离开这一均衡。进一步分析表明，外资银行若是选择传统金融业务与国内银行竞争，作为跟进者，外资银行只能是亦步亦趋，始终处于被动地位，而国内银行作为在位者将占尽先动优势。特别是，银企关系形成后所特有的稳定性使外资银行从传统银行业务入手很难达到预期的效果。而如果通过金融创新开辟新产品和新市场，外资银行就摆脱了在传统业务市场中作为跟进者的不利地位。在新市场中，外资银行与国内银行同时成为进入者，而外资银行根据市场需要打造“量身”定做的金融产品的经验和能力是国内银行一时无法与之相竞争的。当企业需要的特定的金融产品而国内银行无法提供时，企业就会有激励退出已有的国内银企关系，转入外资银行。而外资银行更为便捷高效的服务会将企业牢牢地吸附住，使之成为外资银行的“俘虏”。例如，汇丰银行通过为厦门戴尔中国总部量身定做了一套电子化交易产品，从而吸收这家客户大量的汇款业务。在金融创新的较量中，外资银行除了有着多年提供量身定做的金融产品的经验外，还存在着国内银行无法比拟的先天优势。我国现有的金融监管框架对外资银行的业务范围界定尚存一些模糊地带，外资银行实际上可以经营部分保险业务，银行与保险业务相结合产生的混合型金融产品使外资银行在竞争中占尽优势。南京爱立信即为其中突出案例。南京爱立信曾与交通银行南京分行有着长久稳定的合作关系。但从花旗银行和汇丰银行推出了“无追索权应收账款转让”的新业务品种后，这种稳定关系被迅速打破。南京爱立信公司提前偿还了南京工商银行、交通银行19.9亿元贷款，转而再向花旗银行上海分行贷回同样数额的巨款。天津的摩托罗拉公司也归还了在中国银行的10亿多元人民币贷款后转向大通银行天津分行。而在严格的“分业经营，分业管理”框架下经营的国内银行，虽然有金融创新的激励，囿于金融法规的限制，也只有望“洋”兴叹。需要说明的是，这里所说的金融创新仅仅是相对中国金融市场而言，例如花旗和汇丰银行的“无追索权应收账款转让”业务尽管在国内是全新的金融产品，但在国际信贷保险市场上却是一个比较成熟的产品。所以，根据客户需要提供量身定做的金融产品是外资银行手中最有力的进攻武器。值得注意的是，外资银行制胜的关键仍在于价格低廉的高效便捷的服务。没有便捷高效的服务为依托，外资银行就无法“俘获”国内优质企业。因为，金融产品一旦设计出来，模仿的成本几乎为零。国内银行可以很快地提供相似的金融产品。但是全面提高服务质量，改善管理，压缩成本，降低服务价格，却非易事。因此，金融创新只能使外资银行赢得一场战争，而便捷高效的服务才是外资银行赢得整个战役的关键。4.2 市场风险与外资银行的参股和控股同金融市场不同，在信贷市场中，信息是银行和企业私有的，不会在银行间公开传播。而信息问题反映在两个方面，一是对客户基本信息的掌握，二是对信息的理解。前者需要通过长期客户关系来获得，而后者则需要本土化，而且这也是建立客户关系、拓展市场的前提条件，因为赢得客户首先要知道客户的需求。因此要在中国金融市场取得良好的发展，外资银行必须获得中资银行的信息优势。一般来说，面对信息障碍，市场的进入者可以通过兼并或购买一家市场内的银行来绕过信息壁垒，这种购买活动既可以得到地理位置、机构设置的优势又可以得到信息性资本，这种通过购买市场内银行的活动来获取买入银行的客户私人信息的方法有助于解决信贷市场中的逆向选择问题。因此，在根据中国相关法规的要求和外资银行的发展策略稳步扩展网络的同时，通过参股一些质量还能够接受网络分布合理的国内商业银行，建立基于资本纽带的战略合作关系，对于那些看好中国零售银行业务的外资银行而言，是一个可行的策略。通过这种战略合作关系，外资银行可以获得关于本地市场和本地客户的专业知识，规避现有业务限制，提前全面进入国内银行市场，利用国内银行分支网络和广泛的客户基础，推广外资银行的产品和服务。有两个因素会成为外资银行选择参股目标的关键因素：国内银行的网络分布与外资银行目标市场的重合度和该银行不良资产的高低。由于政策限制，根据目前中外合资企业法规定，外资参股比例不能超过25%.如果超过这一界线，就要按照中外合资企业进行审批。如果被认定为中外合资银行，许多国内银行可以从事的许多业务就不能继续经营，这就使外资参股的价值基础消失。因此目前外资银行的参股都控制在这一比例之内。从1996年到 2003年7月，汇丰银行收购了上海银行8%的权益；2002年，南京商业银行引入15%的外资股；国际金融公司（IFC）、加拿大丰业银行在西安市商业银行增资扩股之后最终分别持有西安市商业银行12.5%和12.4%的股份；花旗银行拟收购浦东发展银行8%至10%的股权；香港恒生银行计划买入民生银行股份有限公司8%的股份；国际金融公司提供贷款以支持希望集团收购民生银行现在的其他国有股，然后在获得当局允许的情况下再将股份转给国际金融公司。加拿大丰业银行高级副总裁叶宝达表示“我们希望通过参股西安市商业银行，能尽快参与国内银行业务，而不是等到中国市场完全开放后再进来。”可以看出收购国内中小型商业银行在外资银行的全球战略上占有重要位置。通过收购股权，外资可直接对中资银行施加影响，并利用中资银行的销售网络及高级本土人才。投资中小型银行对外资银行来说，不需要花费大量资金，就可以对其产品和管理产生更大的影响力。而作为转型经济，中国的金融市场既有潜在的机遇，又有与之相伴随的巨大风险。熟悉转型经济中的制度环境和企业特征，可以减少外资银行全面进入市场后所面临的风险，削减学习成本。在对中国市场不是非常了解的情况下，为了降低金融风险，提高金融竞争能力，外资银行致力于参股全国和地方性股份制商业银行。参股国内商业银行的优点在于：外资银行可以利用已有的银行网络了解中国企业的信贷文化和银行运作的制度环境，在实际中分析全面开展金融业务时可能遭遇的制度风险，同时，在时间上避开了中国开放人民币业务的时间限制和地域限制。参股的另一优点在于，外资银行为此所付出的成本极低。即便参股的银行有大量的坏账，外资银行也无需承担企业的全部亏损，只要承担与自己参股份额相对应的那一部分，风险和损失进一步缩小。另外，由于股权的流动性高，以参股的形式进入使外资银行可以在形势不利的情形下以出售股份的方式及时退出。这种种优点使外资银行对参股国内银行情有独钟。外资银行今后的策略是，第一步通过参股合作，慢慢把自己的“基因”植入对手体内。第二步是利用自身在管理、技术和全球网络的优势，逐步掌握主控权，并在适当时机通过增资扩股实现控股。为了获得第一手的客户资料和市场信息，减少投资的风险，外资银行已不满足于仅仅作为董事提出建议和单纯的技术援助，而是积极地参与银行日常管理。参股西安商业银行的加拿大丰业银行，除了派了一名代表进入董事会外，还派出一位高级管理人员参与西安商业银行一线的日常经营管理。4.3 外资银行竞争策略的影响上述分析表明，外资银行进入时采取了立体式的进攻策略。正面在政策允许的范围内积极地开展外币业务，依托优质的金融服务，以金融创新为突破口从国内银行手中俘获优质客户。同时，还以参股国内商业银行的方式进入人民币信贷市场，积极参与国内银行的日常管理，了解国内企业的信贷特征，熟悉中国的制度环境，为全面进入人民币信贷市场做好准备。以俟时机成熟时通过控股的方式全面进入人民币业务。那么，我们究竟从外资银行进入中得到了什么呢？显而易见，外资银行的金融创新直接为国内企业提供了新的产品和服务，消除了经济中的摩擦，弥补了金融市场中原有的功能缺陷，使国内金融市场的金融功能变得更为完善，而外资银行对国内股份制商业银行的参股直接带来了先进的管理经验，提高了银行的经营管理水平。然而，多数金融学家认为，外资银行进入的主要好处是间接的。外资银行进入后对优质客户的争夺所产生的更具竞争性的氛围将逼迫中资银行尽快地完善自身功能，提高效率，从而促进经济增长。不仅在新的业务领域外资银行发挥积极作用，外资银行进入中资银行已经开设但是未能重视的业务领域也存在着明显的效果。通过竞争，银行的客户可以在拥有更为优质服务的同时，享受更为低廉的费用。国际经验表明，外资银行的竞争除了使客户可以以更便宜的价格享受更优质的服务外，还会加速附属机构的发展。为了获取高质量的企业信息，更有效地管理银行风险，外资银行会鼓励出现更好的信用评级机构，会计和审计公司，以获取和加工信息，这将使市场更为健全和完善。因此，外资银行竞争可以完善金融市场功能，提高已有业务的效率。更为重要的是，外资银行的进入使竞争重点发生了转变。由于各种原因，长期以来国内银行竞争主要集中在争夺储蓄资源上，而外资银行在储蓄存款很少的情况下却获取了高端客户和高额利润，这使竞争由原先的注重存款和资本形成转向注重甄别贷款客户优劣，发现经济中有价值的贷款项目，提高资源的配置效率。现代金融理论指出，银行在经济中的主要作用不在于提高资本形成率，而在于通过更有效地配置资源促进全要素生产力发展，以此刺激经济增长（Levine，1999）。所以，外资银行的进入在有助于改善资源配置效率的同时提高了金融体系在经济增长中的作用。在经济转型过程中，长期以来一直困扰国家的一个问题是地方政府对金融的介入（张杰，1998）。地方政府常常要求银行根据地方政府的偏好分配金融资源。当国家加强对国有商业银行的控制后，地方政府转向地方性的城市商业银行。而外资银行参股城市商业银行，尤其是外资银行参与城市商业银行的日常管理，将迫使地方政府减少对城市商业银行经营的干预，规范自身行为。另一方面，同国家一样，地方政府的金融控制也存在着一个金融退出难题。外资银行获取金融参股为地方政府逐步实现金融退出，优化城市商业银行治理机制与改善管理提供了契机。最后，外资银行的出现能够促进国内监管水平的提高。进入中国金融市场的外资银行皆为国际活跃性银行，而监管国际活跃性银行显然需要更多的技巧和评估商业银行风险管理程序的能力。这将迫使监管当局提高风险管理能力和水平，加强金融监管。另外，外资银行在与金融监管当局博弈方面有着丰富的经验。外资银行利用监管法规的模糊地带进行金融创新在向市场提供金融产品的同时，也有助于我们发现现有金融监管框架中的漏洞，使监管制度变得更为合理规范，有利于我们形成一个更积极而富有成效的法律体系和监管框架。尽管外资银行进入有着上述种种好处，然而这些好处能否实现关键取决于国内银行对外资银行进入所采取的态度。以澳大利亚为例，McFadden（1994）发现，由于国内银行对取消外资银行进入采取了积极的态度，国内银行提高了其运作水平，投资于新技术，削减成本，这样，外资银行的利润和其占有市场的份额比分析家们事前预测的要低得多。DemirgucKunt等人（1998）的研究表明，取消对外资银行的管制改善了韩国国内银行体系。当外资银行的进入壁垒消除之后，韩国银行相应地改善了其贷款组合的质量，提高了国内银行业的生产力。同样，外资银行在中国的作用也取决于中资银行对外资银行进入的态度。而中资银行在转型过程中形成的体制可能成为制约其竞争能力的因素，能否转换中资银行尤其是四大国有银行的经营机制，在其内部建立起现代公司治理结构成为问题的关键。尽管短期内转变国有银行的治理结构并不可能，但是，外资银行依然起到了一定的积极作用。目前，四大国有银行纷纷将降低不良资产比率列为经营目标。随着外资银行进入数量的增多和竞争的加剧，来自于外部的竞争压力对中资银行内部体制改革的作用将越来越大，外资银行竞争很有可能成为促使中资银行进行治理结构改革的最直接因素。结 论2001年9月17日，我国加入世界贸易组织的谈判终于划上了圆满的句号。以此为背景，本文对中国入世后外资银行在华的经营策略以及影响作出了具体的分析。本文首先从外资银行进入中国的方式开始，进而分析了外资银行在华经营现状，并且得出中国加入WTO后，在华外资银行经营限制条件得到改善的结论。通过对中外商业银行的比较，本文得出了双方在核心竞争力方面的实际情况。我国明显处于劣势。进而文章开始讨论外资商业银行在华可能的宏观经营战略，主要为业务战略、产品及专利战略、人才战略、客户战略、区域战略、战略联盟。在具体的策略上，本文认为外资商业银行会采取立体式的进攻策略。本文认为这种经营策略对中国金融市场是有着诸多好处的，但是这些好处能否实现关键取决于国内银行对外资银行进入所采取的态度。参 考 文 献1 王松奇. 思考金融问题. 北京：清华大学出版社. 20042 朱正罡. 国有商业银行国际化经营战略. 北京：中国金融出版社. 20043 文岳春等. 入世与金融创新. 上海：上海世界图书出版公司. 20004 贾继锋等. 加入WTO以后的新问题. 上海：上海社会科学院出版社. 20005 黄 宪、熊福平. 提高我国银行业控制力和竞争力研究. 武汉：武汉大学 20056 李元旭、黄岩、张向青. 中国国有商业银行与外资银行竞争力比较研究. 2000致 谢 美好的时光总是短暂的，辅修一年半的课程转眼间已经全部结束了，虽然说除了要上自己本专业的课，还要上辅修的课有些让人劳累，但是这也丝毫没有减少学习辅修的热情。在做论文的这段时间里，对我来说，最大的收获不仅在于通过思考获得了许多新知识，更在于切身感受到了做论文应具备的严谨、认真、实事求是的态度。 我要特别感谢我的指导老师戴明华老师，从论文的选题到完成定稿，自始至终得到了戴老师的悉心指导。从最初的选题到提纲的编写，从观点的提炼到论据的收集，从全篇的论证到语句的推敲，戴老师都耐心地给予指导和建议，提出修改意见，倾注了大量心血。 同时也要感谢辅修班的同学和朋友们在这一年半的共同学习的美好时光里给予我的帮助。 再次向给予过我帮助和支持的老师们和朋友们致以衷心的感谢！袁节膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆羅袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃蚂肂莈蒂螄芈芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羁莀蒈羃膇芆蒇蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃虿羆艿薃袁节膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆羅袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃蚂肂莈蒂螄芈芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羁莀蒈羃膇芆蒇蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羈腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羈腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羈腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羈腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羈腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀