浅谈小企业融资问题

小企业会计核算论文 周娴浅谈中小企业融资问题摘要：在中国经济飞跃发展中，有一支力量不可忽略，即中小企业的发展。的确，中小企业已成为我国经济发展中一支不可小觑的力量，是社会稳定的支柱。但是，在它为社会做出贡献日益增长的同时，中小企业存在的问题日益突出且一直得不到很好的解决融资，并且已成为制约企业发展的重要因素。本文针对此问题进行分析，并在此基础上研究解决企业融资难的问题。关键词 中小企业 融资渠道 制度缺失 解决对策一、 中小企业发展状况在当今社会中，无论是像美国等发达国家还是像中国等发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。在我国，随着改革开放的进一步深化，中小企业已成为我国经济发展中极为活跃积极的力量。近年来，中小企业发展成了社会关注的热点。特别是这次金融危机的席卷，使我国的国家的外汇储备部分损失，出口困难，经济增长减缓,失业增加,人们收入下降,消费减少,市场萧条，当然中小企业不可避免的成了受难者之一。如今，为了缓解通货膨胀，央行一再调高准备金率，中小企业融资问题显得更加严峻，在珠江三角洲已有不少企业负债高筑，有的企业甚至面临倒闭，更有的企业已经不复存在，直接导致了大量劳动力失业，也将不利于社会的稳定发展。所以如何解决中小企业发展中的融资问题已成为政府部门和各学术界的首要解决的问题。二、 我国中小企业融资渠道中小企业融资难不仅在我国突出，也是个世界性的难题。由于缺乏资金，一些原本具有良好前景的项目无法启动。中小企业的资金来源可分为内部融资和外部融资。外部融资又有直接融资与间接融资两种形式。内部融资是企业不断将自己的储蓄(留存收益和折旧)转化为投资的过程，内部融资不增加企业的债务负担，并且可以为企业的债务性融资提供资本保障，提高企业的资信能力，降低企业的融资风险。因此，内部融资具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性的特点，是企业生存与发展不可或缺的重要组成部分。但企业内部积累能力有限，现代经济社会中的企业仅仅靠内部积累是难以满足全部资金需求的。当内部资金不能满足需要时，企业就必须选择外部融资。外部融资包括直接融资和间接融资，然而在外部融资上，中小企业同时面临着直接融资障碍和间接融资障碍。直接融资渠道不畅，中小企业缺乏大企业能运用的发行企业债券、股票上市等直接融资手段。目前，我国的主板市场是为国有大企业的改革而设立。即使是设立的创业板市场，也仅能为极小部分有发展潜力的中小企业，尤其是高新技术企业提供一个上市门槛相对较低的直接融资机会。但大部分中小企业很难利用股票市场这一筹措外部资金的重要渠道，只能“望股兴叹”。另外，相对于国外的创业投资领域而言，我国也十分薄弱。间接融资渠道狭窄，获得的银行信贷支持少。间接融资一般由商业银行充当资金中介，但处于创业阶段的民营中小企业获利能力很弱，又无信用记录，所以，创业阶段的企业是很难从企业之外获得资金的。因此，出现融资难问题也就在所难免。三、 中小企业融资制度缺失研究发现，发展中国家中小企业无一例外地呈现出受压抑受歧视的情况，许多国家没有系统的中小企业扶持和帮助政策。相关法律法规不健全、规模不经济、信息不对称等造成了中小企业外源融资比大企业高得多的交易成本。政府优惠政策少，也在一定程度上限制了中小企业发展的活力。目前，各种收费偏高，这种情况在我国也比较明显，中小企业在1年内每申请一笔贷款，除交纳利息和信用等级评定费外，还要缴纳抵押评估费、公证费、登记费、审计费、保险费、注销抵押费等名目繁多的各种费用，使企业包袱过重。由于政府的忽视，再加上中小企业具有技术力量薄弱、效益低、资金匮乏等自身缺点，出台的很多信贷政策都倾向于大企业而缺乏对中小企业的支持，与大企业相比，中小企业的弱势是显而易见的。我国金融体制不健全。我国银行体系高度集中，商业银行的门槛过高。在我国现行的金融体制中处于主导地位仍然是国有银行和国有控股银行，这些银行几乎占了我国银行资金的95以上，长期以来一直是为国有企业和大企业服务，而为中小企业服务的中小银行及民间金融机构数目少、规模小、资产实力弱、风险承受能力差，从而制约了这些中小银行及民营金融机构对中小企业的支持。再加上国家信用担保体系不健全，我国现有担保机构分散，规模不大，成长缓慢。中小企业普遍存在着抵押手续复杂、抵押难、成本过高等问题，令中小企业不堪重负。另一方面由于我国资本市场的不成熟，中小企业发展缺乏直接融资手段，市场结构存在重大缺陷，融资层次单一，缺乏适应中小企业发展中各类企业的融资层次，具体表现在：(1)单一层次的证券市场，由于进入条件的限制，中小企业的这条直接融资渠道基本上没有开通，中小企业无法利用现有正式资本市场融资，严重影响了中小企业发展。(2)单一层次的资本市场，主要为大型国有企业改制提供资金需求，而私人权益资本市场联结资本供给方和需求方的渠道尚末沟通。(3)长期票据市场发育程度较低，甚至可以说处于几乎空白的状态。(4)长时期以来，企业债券市场发展缓慢，忽视债券市场的作用，没有将债券市场的培育作为民营企业融资的重要手段来抓。(5)民间集资是非正式金融融资的重要手段，是中小企业发展的重要资金渠道，而我国对民间集资采取不予提供法律保护的歧视性政策，并且，民间集资也存在不规范和金融风险，使民间集资的这条低成本的融资渠道难以畅通。中小企业没有合理的财务担保制度，特别是缺少一个抵押品的二级市场。在现实的经济转轨过程中，为国民经济增长做出近70的贡献、经营绩效都普遍较好、产权结构也较为完善、资本结构因依托于内源融资机制也较为完备的中小企业，还找不到为其进一步发展提供服务的正规的金融机构、金融市场和金融产品，以及相应的融资渠道、融资方式和融资体制。原因是由于一部分中小企业信用水平的影响，使得中小企业很难从银行直接融资，而如果单纯依靠民间资本，首先我们还没有建立直接的民间资本融资市场，其次我们缺乏合理的财务担保制度，特别是缺少一个抵押品的二级市场。四、 解决中小企业融资的对策“政府要变领导为服务，帮助民企排解困难，创造条件让民企有大发展，包括建立好的制度解决中小企业融资难题。政府服务的核心就是制度创新。”1 加强内部环境建设（1） 建立现代企业制度当前，我国中小企业普遍存在财务制度不健全，财务报告真实性与准确性较低，银行利益难以得到保障，这些都是企业治理结构不健全，缺少一种全面严谨的相适应的企业制度。所以首先建立崭新的产权制度。产权制度是制度集合中最基本、最重要的制度。权又具有独立性、排他性、流动性和可分割性等特点。所以，建立现代产权制度可使企业法人权力明确，这对激励企业发展、约束企业行为、提高企业经营效率具有重要意义。通过建立崭新的产权制度，增强中小企业活力，使中小企业真正成为自主经营、自负盈亏、自担风险、自我约束的充满活力的微观经济主体；再来就是创新法人治理结构。法人治理结构的核心是在法律、法规、惯例和条例下，保证以股东为主体的利益相关者利益为前提的一整套公司权力制度的安排和责任分工的约束。创新法人治理结构，一是要建立行之有效的法律体系，如公司法、证券法等；二是建立健全股票市场和竞争性职业经理人市场；三是建立有效的激励和约束机制，使经营者收益真正与股东利益相联系；四是健全严格的财务及相关信息披露系统和有效的监督制度，防止暗箱操作，侵吞股东利益。（2） 培育良好的信用担保环境中小企业融资时刻离不开“信用”二字，没有良好的信用文化和健康的信用环境，中小企业融资很难顺利开展，并导致信贷市场的低效配置，信用担保体系建设是解决中小企业担保难、融资难问题的重要途径，也是健全和完善社会信用体系的重要环节。对于促进中小企业发展、优化经济结构、提升经济竞争力、改善社会信用状况、防范和化解金融风险，都具有十分重要的意义。（3） 加快推进信用担保体系建设随着我国市场经济体制的逐步完善和金融市场的快速发展，如何融资已经成为企业越来越关键的问题。根据国外的成功经验，建立专门服务于中小企业的贷款信用担保体系，必须依赖于政府职能的发挥。在我国应由各级政府有关部门主持建立以中小企业为主要服务对象的中央、省、地(市)各级信用担保体系，为中小企业融资创造条件。此外，地方政府应建立中小企业信用担保机构和“中小企业信用担保基金”，为中小企业向银行贷款提供有效担保。该基金应主要用于支持中小企业的新产品开发、新技术应用和不可抗拒的自然灾害等方面。2 加强外部环境建设（4） 深化商业银行改革，完善金融企业制度当前，商业银行应不断改善内部控制，提高风险管理技术，在此基础上简化审批环节，开发信贷都样化，提高服务水平，以满足中小企业合理的资金需求。（5） 借鉴发达国家经验，促进中小企业融资财政援助和税收优惠是世界各国政府扶持和保护中下企业的普遍做法。例如，在我国，可以加快完善税收法律制度步伐，为我国中小企业发展提供了法律依据。完善中小企业税收的法律制度政策，形成较为完善的税收体系惠及中小企业，从法律角度解决对中小企业资金压力。在发达国家对中小企业的援助包括有财政补贴，出口补贴，政府专项基金，贴息贷款等优惠政策。我国可借鉴国外经验构建适合我国国情的中小企业税收方面的法律法规。包括建立规范使用的税收制度、构筑税收优惠政策体系、优化税收征管环境、提高税收服务水平等，从而促使中小企业在提高管理水平和经济效益的基础上，提高经济效益和税收贡献率。借鉴发达国家经验，我国政府应采取积极的举措，扶持中小企业持续健康发展。五、 总结总之，融资难是制约中小企业发展的“瓶颈”，我国的中小企业由于受到各种客观因素的影响，对资金产生不断的需求，而资金的供应量又常常处于“饥渴”状态，即资金的供应与需求矛盾常常困扰着中小企业，从而使中小企业筹措资金成了一项经常而又重要的理财活动。解决中小企业融资难是一个综合性的社会工程，在这项过程中银行、政府、各类投资者以及中小企业自身都应是积极的参与者。对于我国中小企业而言，必须基于现实的市场环境，在进行融资方式选择时，综合考虑各方面影响融资效率