绩效考核_商业银行绩效评估概述

第九章商业银行绩效评估 商业银行的绩效评估主要涉及以下三个方面的内容 首先是认识商业银行的经营活动与结果 即利用商业银行财务报表获取相关信息 其次 设计一套指标体系将报表信息结合起来 从多个角度展示银行经营业绩 最后 应用一定的分析方法对指标数据进行分析 对银行绩效做出评价 第一节商业银行财务报表第二节商业银行绩效评价第三节商业银行财务报告 第一节商业银行财务报表 商业银行经营活动过程和结果体现在其财务报表中 财务报表为银行绩效的评价提供必要的信息 财务报表按所反映的金融变量的不同性质可进行简单分类 存量报表提供有关存量信息 流量报表由有关流量信息组成 所谓存量是同时点相联系的变量 流量是同特定时期相关的变量 二者依存的时间基础是截然不同的 但是 存量和流量指标之间也有一定的联系 一般而言 流量指标可归于相应的存量指标中 资产负债表是存量报表 静态反映银行经营活动 损益表提供流量信息 动态反映银行业绩 现金流量表则将这两种性质不同的报表连接起来 一 资产负债表 资产负债表是使用最多的财务报表 是一种存量报表 反映特定时点上银行财务状况 是银行经营活动的静态体现 通过资产负债表可以了解报告期银行实际拥有的资产总量 构成情况 银行资金的来源渠道及具体结构 从总体上认识该银行的资金实力 清偿能力状况 从连续期间的资产负债表可以了解到银行财务状况的变动情况 有利于对银行未来发展趋势做出预测 银行资产负债表编制原理与一般企业相同 根据 资产 负债 所有者权益 当然 由于银行与一般企业经营活动的显著差异 在报表上反映的内容也有自身的特点 银行总资产中各种金融债权占较大比重 而固定资产 主要是房产和设备所占比重较小 西方商业银行比重一般不足2 其次是商业银行更多地依靠负债获取资金来源 自有资金一般不足10 大大低于一般企业的平均水平 1 资产负债表的具体内容 下表是MidwesternBank的资产负债表 计算单位 百万美元 该银行是一家中小银行 由于表格较大 以资产 负债和权益三个部分来说明 1 资产项目 2 负债项目 3 所有者权益 资本 2 资产项目内容分析 1 现金资产2 二级准备3 证券投资4 贷款5 固定资产6 未清结的客户对银行承兑的负债7 其他资产 1 现金资产 包括四个部分 库存现金 运送中的现金 托收中存款项 指已签发支票送交储备银行但相关账户尚未贷记的部分 对此项各国处理方式有所不同 美国是纳入一级准备中 其他国家则纳入二级准备中 此外现金资产还包括存放同业的活期存款和中央银行准备金账户上的存款 现金资产是唯一可做法定存款准备金的资产项目 也是银行全部资产中流动性最强的资产 可以随时满足客户提存和贷款请求 因此被称为一级准备 现金资产基本是无收益的 银行总是力图在缴足准备金 确保银行流动性的前提下减少现金资产的持有 2 二级准备 二级准备不是一个独立科目 包括若干流动性较强的资产项目 上表中的交易账户证券 同业拆出及回购协议下证券持有是二级准备的主要部分 证券投资中的短期投资部分也归于二级准备 交易证券账户是一个特殊的科目 只有经常与公众 其他机构进行证券买卖的银行才设置该科目 账户余额表示银行持有的即将销售出的证券数额 该账户应以证券市价作为计价基础 同业拆出和回购协议下证券持有均是银行调拨头寸 进行流动性管理的有效工具 一般而言 小银行多是资金拆出行 以此谋取利益 大银行多为拆入行 通过连续拆入短期资金而获取稳定的资金来源 总的看来 二级准备在收益性 流动性方面介于贷款资产和现金资产之间 商业银行持有二级准备的目的主要是必要时出售这类资产获取流动性 并非是利润 3 证券投资 也是银行主要盈利资产之一 有时占资产总额的20 以上 可划分为短期投资和长期投资两个部分 前者以保有流动性为目的 包括在二级准备内 后者以获取利润为目的 商业银行持有证券分为三类 国库券及政府机构债券 市政债券和企业债券 票据 商业银行一般不允许投资于股票和投机级企业债券 银行证券投资组合中政府债券占有较大比重 主要是因为政府债券有许多优点 4 贷款 是银行资产中比重最大的一项 也是银行收入的主要来源 银行贷款可分为许多类型 在资产负债表中 银行贷款以总值 净值两种方式表述 贷款总值是报表尚未偿还的贷款余额的账面价值 贷款总值扣除一些减低项目后得出贷款净值 第一个减低项目是贷款损失准备金 该科目反映可银行对未来可能发生的贷款损失的预计值 第二个减低项目为预收利息 指银行收到的贷款客户预付的利息 该减低项目有利于核算报表日银行贷款的真实价值 5 固定资产 主要是银行房产 设备的净值 所占比重一般较低 属于非盈利资产 银行通过对客户抵押品行使取消赎回权所得到的不动产在单独设置 其他不动产 科目中反映 6 未清结的客户对银行承兑的负债 未清结的客户对银行承兑的负债 该科目来自于银行承兑行为 多数国家将其示为表外项目 美国则纳入资产负债表内 银行对客户签发票据做出承兑后 有权要求客户在一定期限内向该银行缴存一定款项 也承担向客户的债权人付款义务 因而银行承兑行为在资产负债表中的资产方 未清结的客户对银行负债 科目和负债方 未清结承兑余额 科目中同时反映出来 这两个科目的账面余额也必然相等 7 其他资产 包括银行持有的或控股的 但不纳入合并会计报表的子公司资产及一些数目小 不宜单独列出的项目 3 负债项目内容分析 1 存款2 借款3 净值 1 存款 1 是银行最主要的负债 有时占全部资金来源的70 80 西方商业银行一般很长时期内不对支票存款账户支付利息 只是通过一定服务来吸引客户 存款人可对该账户签发支票 提款 转账 其他存款要支付较高利息 20世纪60年代以来 西方商业银行的存款在全部资金来源中比重有所下降 主动借款部分增加 存款结构中定期存款比重有所增加 在大银行尤其明显 2 借款 也是商业银行的重要资金来源 特别是在负债经营管理思想流行以后 一些大银行更注重利用借入资金来支持资产业务的扩张 银行以借入资金方式筹资速度较快 并且无须缴纳存款准备金 短期借款主要包括同业拆入 回购协议下的证券出售 向中央银行再贴现或借入款项 也包括商业银行通过发行票据借入短期资金 长期资金借款包括商业银行在国内外金融市场借入的长期资金 以及发行的长期资本债券 商业银行还可发行债务 股本混合性融资工具获得长期资金 其他负债指递延税款贷项 应付未付项目以及未清结的银行承兑等 3 净值 银行净值是股东对银行资产的所有权部分 是银行资产与负债之差 净值可分为四个部分 普通股和优先股 这是股东投入的股本 按面值记账 发行溢价收入记入公积金部分 未分配利润由历年税后利润中未分配部分积累而成 为分配利润一部分可用来转增股本 公积金包括发行溢价 接受的捐赠资产 也包括利润分配中按规定提取的部分 此外银行资产的重估的增值部分也进入该账户 银行资本账户还可以专门设置一些准备项目 主要是股利准备金 证券损失金 贷款损失准备金等 这类准备金项目是从银行税后利润中提取形成的 并不一定在报表中公开反映 资本账户中还可以包括债务资本 主要是银行发行的长期资本债券 资本债券期限一般在10年以上 持有人不得提前要求偿付 且当银行破产时 这类债务的赔偿优先权级别较低 可以同股本一起分担资产损失 权益类似于优先股 因而可以进入净值项目 上表中是归于长期借款中 二 银行损益表 损益表 也叫利润表 是商业银行最重要的财务报表之一 与资产负债表不同 是流量表 是银行在报表期间经营活动的动态体现 损益表着眼于银行的盈亏状况 提供了经营中的收 支信息 总括地反映银行活动的经营成果 利用损益表提供的信息分析银行盈亏的原因 可以进一步考核银行的经营效率 管理水平 对其经营业绩作出恰当的评价 并可预测该银行的发展趋势 经营前景 未来获利能力 损益表包括三个部分 收入 支出和利润 编制平衡公式是 收入 支出 利润 各科目的设置处理取决于银行所采取的会计核算方法 面临的管理法规 也取决于所开展的业务 不同国家的银行有一定的差别 但基本机构 编制方法是相同的 1 损益表的具体内容 下表是假设MidwesternBank银行的损益表 计算单位 百万美元 该银行是一家中小银行 由于表格较大 以利息收支和非利息收支及利润两个部分来说明 1 利息收支 2 非利息收支及利润 2 损益表的内容分析 1 利息收入2 利息支出3 提取贷款损失准备4 非利息收入5 非利息支出6 利润 1 利息收入 利息收入是银行主要收入来源 有些国家的银行其利息收入占总收入的90 以上 但从趋势上来讲 银行中间业务和衍生金融交易的收入所占比重越来越高 银行利息收入受多种因素制约 既取决于市场需求 法定准备金率 利率政策等外部因素 也受到银行自身策略影响 总的来说 利息越高 生息资产比重越大 所获利息收入也就越多 利息收入可具体细分 第一 发放贷款利息 费用收入 这是银行最大的收入来源 上表中该行贷款利息收入占全部收入的70 第二 证券投资利息收入 其地位仅次于贷款利息收益 由于某些证券投资收益可获得部分免税利益 所以由证券投资取得收益对银行有重要意义 第三 其他利息收入 包括存放在同业所得利息收入 同业拆出 进行证券回购所得收入 以及购买其他银行发行定期存单所得利息 2 利息支出 利息支出是银行最主要的费用开支 反映银行以负债业务吸取资金的成本情况 第一 存款利息支出 这是银行利息支出主要部分 银行为获得较稳定的资金来源 有时会以较高利率发行定期存单 因而这类利息支出数额较大 第二 借款利息支出 20世纪60年代以来 西方商业银行在负债业务方面主动性加强 更加注重利用购买资金来获得资金来源 借款利息支出比重呈上升趋势 其中短期借款利息主要指向中央银行短期借款 同业拆借 进行证券回购 发行短期商业票据等业务所支付利息 长期借款利息还包括银行发行的金融债券 特别是附属资本债券所支付的利息 这种支出性质上接近于支付优先股股息 但能起到抵税作用 银行利息收入与支出的差 称为净利息收入 利差收入 这是决定银行经营业绩关键所在 进行银行绩效评价时应着重考察查 3 提取贷款损失准备 银行在经营过程中贷款资产可能发生损失 银行往往通过建立损失准备金来弥补这类预计损失 银行在所得税前计提的这一部分记作 提取贷款损失准备金科目 并累计进入资产负债表中的 贷款损失准备金 账户 由于提取贷款损失准备被计入税前支出 该科目具有抵税作用 商业银行在经营中倾向于多提准备 该科目也受到银行监管部门 税收部门的重视 如美国商业银行传统上有两种计提方法 其一是经验方式 即按当年年末贷款余额的一定比率提取 美国政府1987年通过了新的税收法案 要求资产规模在50亿美元以上的商业银行必须依照 特定注销方式 来冲销坏账 计提准备 在这种方式下 只有当一项贷款被明确认定为毫无价值 且经监管部门同意后银行才可将其注销 并计提贷款损失准备 该方式实际上制约了银行的逃税行为 4 非利息收入 非利息收入收入主要指银行为客户提供服务而取得的费用及佣金收入 具体项目如下 第一 存款账户的服务费用 主要指对存款人开立银行账户 不能保持要求最低金额以及根据签发支票收取的人工费 保管费 第二 其他服务费和佣金收入 包括代买卖证券 贵重物品保管 信息咨询 办理信用卡承销国债等收入 第三 其他收入 指银行所得信托收入 融资租赁收入 表外业务收入等各种非利息收入 总的说来 随银行业竞争加剧 经济 金融环境的变化 银行利差收入的增长有限 且波动较大 而各种非利息收入有助于银行开拓其他业务收入来源 减弱利差收入的波动带来负面影响 5 非利息支出 第一 薪金与福利支出 包括支付经营管理人员和职工的工资 奖金 养老金 福利费用 还包括银行缴纳的失业保险费 社会保险费等 第二 各种资产使用费用 包括银行房产 设备的维修费用 折旧费用 设备房屋的租赁费用及相应税款开支 第三 其他费用 包括业务费用 广告费用 出纳短款损失等 6 利润 利息净收入扣除提取贷款损失准备金后与非利息净收入之和 构成银行利润 随核算口径不同 银行利润有多个层次 第一 税前营业利润 税前营业利润是营业收支相抵后的金额 该指标意义在于明确应税所得 税前营业利润扣除免税收入即为应税所得 第二 税后营业利润 应税所得减去应付所得税后的余额 加上免税收入就得到了税后营业收入 该指标可以看作银行正常经营活动的最终结果 较好地反映了银行业绩 是进行绩效评价时的基本指标 第三 纯利润 银行经营过程中可能发生一些特殊项目 如证券买卖 设备盈亏 会计处理方法变更等 这些特殊项目可以看作银行营业外活动 最终会影响到银行的盈亏状况 纯利润指标中包括这类特殊项目 是报表期银行全部活动的体现 但由于它包含了一些不常发生的营业外项目收支 反而不能准确反映银行的经营业绩 计算纯利润时 应将特殊项目净损益及相应所得税额并入税后营业利润中 最近一段时间 美国银行业已将证券买卖活动纳入非利息收支中 只缴纳一般所得税 三 银行现金流量表 现金流量表又称现金来源运用表 是反映商业银行在一个经营期间内的现金流量来源和运用及其增减变化情况的财务报表 是反映银行经营状况的三张主要报表之一 财务状况变动的原因最终可归结为银行现金流量的来源 运用及增减变动 现金流量表反映这一动态的过程 而资产负债表仅是静态存量报表 不能揭示财务状况的变动原因 尽管利润表是一张动态报表 但着眼点是银行盈亏状况 不能反映银行资金运动全貌 也不能揭示银行财务状况的变动原因 现金流量表沟通了资产负债表和损益表 弥补了二者的不足 将企业的利润同资产 负债 权益变动结合起来 全面反映了报告期内银行资金的来源和运用情况 指出了银行财务状况的变动原因 这是现金流量表的主要作用 现金流量表以现金变动为制表基础 以现金的运用 来源为反映对象 从考察动态化的角度组织内容 一般情况下银行现金流量表中的 现金 概念专指现金资产 即一级准备 报表按等式 现金来源增加 现金运用增加 进行编制 现金来源重要有三种途径 首先是营业中所得现金 其次是减少 出售非现金资产换取的现金 最后是通过举债 增加股本等从外部融资 现金运用也分为三个部分 即购买非现金资产 偿还债务本息 支付股利 仅从上述现金运用和来源的含义来看 两者不一定相等 差额等于现金资产的变动额 换一个角度看 将现金资产视为普通资产 它的减少也可以带来其他资产的增加 或是负债减少 因而现金减少可以看作特殊的资金来源 同样 现金资产的增加也可以看作是特殊资金运用 1 银行现金流量表的具体内容 下表是假设MidwesternBank银行的现金流量表 计算单位 百万美元 该银行是一家中小银行 由于表格较大 按现金来源与现金运用两个部分来说明 1 现金来源 2 现金运用 2 银行现金流量表的分析 1 现金来源分析2 现金运用分析 1 现金来源分析 1 经营中所得现金 这一部分是由净利润扣除应计收入 加上非付现费用构成 在会计核算中设置非付现费用是为了使净利润更真实反映银行盈亏状况 但非付现费用仅在账面上得以处理 并未导致现金流出 因而将这一部分加回到净利润中 同理 应计收入并非真实现金流入 也应扣除 银行非付现费用一般包括预提费用 计提折旧 提取贷款损失准备 递延税款贷项发生额等 2 资产减少所得现金 包括减少非现金资产增加的所得及减少的现金资产 表中反映出该银行现金资产减少较大 以出售 减少非现金资产所得现金很少 3 增加负债 增发股本所得现金 这是银行从外部获得的新的现金来源 合计现金来源为上述三项之和 在账务处理时应结合具体科目变动情况 2 现金运用分析 1 支付现金股利 支付股利直接导致现金流出 2 支付现金增加资产 这里所指的资产包括有形资产 多种金融债权及现金项目 银行资产规模的扩大意味着现金运用的增加 该表中反映报告期间银行将较大的资金量投放到贷款资产中 3 债务减少 负债业务是银行获取资金的主要方式 但债务还本付息是现金资产的净流出 即现金运用 上述三项之和为现金运用合计 现金来源与运用表显示 假设银行报告期现金变动额为1897百万美元 从运用方面来看 主要是应付存款提现 占整个现金运用的56 9 其次是增加贷款资产 占现金运用的30 2 从来源方面考查 假设银行以增加负债形式取得现金453百万美元 占全部来源的23 9 由于净利润为负 因而银行报告期从营业中所得现金数额很小 不足现金来源的10 这两项来源的合计远小于同期存款的提现 所以银行只有通过资产的减少 即收缩经营规模才能取得足够的现金 银行资产减少中 现金资产所占比重最大 最终导致该银行在报告期现金 一级准备 项目下降 四 银行表外业务分析 商业银行的利润并非全部来自于银行所投资的盈利资产 许多带来收益的经营活动在资产负债表中并未得到反映 这就是所谓的表外业务 20世纪80年代以来 西方商业银行不断扩大表外业务 许多大银行的表外业务量已经接近或超过表内业务量 表外业务的发展不仅给银行带来了许多收益 也增加了银行的经营风险 成为影响商业银行经营业绩的重要因素 1 对银行经营业绩的正面影响 商业银行经营表外业务对银行经营业绩的正面影响主要表现在以下五个方面 1 增加银行收益2 促进银行扩张信用 创造资金来源3 降低了银行经营成本4 增强了银行资产的流动性5 改善银行收益风险的组合 1 增加银行收益 商业银行通过各类表外业务 获得了大量手续费 拥金收入 开拓了新的收入来源 削弱了利息收入波动带来的不利影响 此外银行还可利用各类衍生工具在承担一定风险的前提下进行投机 利用金融衍生工具的杠杆追逐高额利润 这两种因素使得近年来银行收益中来自于表外业务的比重不断上升 表外业务也极大提高了银行的资产盈利能力 开展表外业务 在不相应增加资金运用 扩大银行资产规模的同时带来了更多收入 资产回报率明显提高 从长期来看 随着金融市场的不断发展 各经济实体的投资 融资渠道趋于多样化 商业银行传统的存货业务优势受到严重挑战 利差收入的增长空间有限 这一客观事实迫使银行在经营中更加注重表外业务 2 促进银行扩张信用 创造资金来源 1 二战以来 西方许多国家出现过资金 脱媒 现象 商业银行采用负债管理方法 通过主动购入资金 开办新的存款业务 如Now ATS MMDA 来吸收资金扩张信用 80年代起 弥补资金缺口的重点转向资产负债双方 商业银行通过资产证券化 贷款出售等业务 使资金运用产生应的资金来源 另外 商业银行还通过安排票据发行便利 开具备用信用证等业务 利用自身信誉优势 在力争不动用自身资金的情况下满足了客户的资金需求 因此开展表外业务支持了银行信用规模的扩大 弥补了银行资金供求缺口 3 降低了银行经营成本 开展表外业务不须上缴法定存款准备金 从程序上避开了对银行资本充足率的要求 较少接受监管部门的管理 因而进行表外业务降低银行规避管制的成本 另一方面 开展表外业务也可以降低银行的融资成本 以贷款出售为例 银行通过贷款出售融入资金 出售的贷款事先经过银行的专业评估 且售出银行一般具有较高的信用等级 因而能很好地吸引贷款购买者 这类资金来源无疑具有较低的融资成本 4 增强了银行资产的流动性 表外业务中涉及的许多金融工具具有可转让性 其设计的目的就是为了改善银行资产的流动性 5 改善银行收益风险的组合 改善银行收益风险的组合 银行面临利率风险 汇率风险 信用风险等多种风险 传统业务对这些风险无能为力 而表外业务 特别是金融衍生工具 设计初衷就是为了帮助银行锁定成本 收益 进行套期保值 2 对商业银行的负面影响 1 表外业务加大了商业银行经营风险控制和监管的难度 特别是表外业务有许多是场外交易 2 表外业务本身也带有风险 如担保 承兑等 对商业银行来说是一种或有负债 加大了商业银行未来的经营风险 第二节商业银行绩效评价 绩效评价是商业银行运用一组财务指标和一定的评估方法 对其经营目标实现程度进行考核 评价的过程 设计绩效评价体系是进行评估的关键 必须符合银行经营总目标 一般而言 处于不同阶段和经营环境的商业银行在经营中所追求的具体目标有所不同 但根本出发点是一致的 即实现股东利益最大化 股东财富指企业所有者在市场上转让出企业价值受多种因素的制约 可用下列公式说明 这是企业价值的贴现模型 其中V代表目前企业价值 E 代表第t年的现金流入预期或预期利润 k是同风险程度正相关的投资报酬率 t代表时间 理论分析中一般假定企业无限期持续经营 t趋于无穷大 上述模型显示 考查银行经营目标实现程度可从两个方面入手 一是银行获利情况 二是风险程度 这是设计绩效评估指标的基本出发点 本节包括两个部分内容 首先是绩效评价指标的设计 其次是介绍绩效评价方法 一 商业银行绩效评价体系 商业银行绩效评价体系是一组财务比率指标 按实现银行经营总目标过程中所受的制约因素分为四类 即盈利性指标 流动性指标 风险指标和清偿力及安全指标 1 盈利性指标 盈利性指标是衡量商业银行运用资金赚取收益同时控制成本费用支出的能力 盈利性指标的核心是资产收益率和股本回报率 利用两个财务指标及其派生财务比率指标可较准确认识银行的获利能力 1 资产收益率 资产收益率 ROA 资产收益率是银行纯利润与全部资产净值之比 计算公式是 资产收益率 纯利润 资产总额 100 资产总额最好是期初和期末的平均余额 2 营业利润率 营业利润率 税后营业利润 资产总额 100 由损益表可以看出 银行营业利润来自于经营活动中各项利息收入和非利息收入 是银行经营能力和成果的真实情况 该指标反映了银行真实 稳定的获利能力 3 银行净利差率 银行利息收入是其主要收入来源 利息支出是其主要成本支出项目 因此利差收入是影响商业银行经营业绩的关键因素 银行净利差率主要计算公式为 银行净利差率 利息收入 利息支出 盈利资产盈利资产指那些能带来利息收入的资产 银行总资产中 除去现金资产 固定资产外 均可看作盈利资产 在计算中也应采取平均值 4 非利息净收入率 非利息净收入不只是银行获利能力的标志 同时也反映出银行的经营管理效率 计算公式为 非利息净收入率 非利息收入 非利息支出 资产总额由损益表中可知 银行非利息收入来自于手续费和佣金收入 获得这类收入不需要增加资产规模 较高的非利息收入会明显提高银行资产收益率 非利息支出包括贷款损失准备 员工薪金 折旧等间接费用 同银行管理效率直接相关 因而较高的非利息收入率意味着相对较低的各类间接费用开支 表明银行管理效率良好 5 银行利润率 银行利润率 纯利润 总收入 100 反映银行管理效率和水平 6 权益报酬率 权益报酬率 ROE 又称净值收益率 股东投资收益报酬率 权益报酬率 纯利润 资本总额 100 该指标反映了银行资本的获利程度 是银行资金运用效率和财务管理能力的综合体现 同股东财富直接相关 受到银行股东的格外重视 2 流动性指标 流动性在任何企业经营中都是盈利性和安全性之间的平衡杠杆 1 分析中小银行流动性指标 1 现金资产比例 现金资产 资产总值 2 国库券持有比例3 持有证券比例4 贷款资产比例上述指标主要从资产项目来反映银行的流动性 小银行受其规模 市场地位的影响 一般依靠提高资产流动性来应付各种流动性风险 因而在对小银行进行绩效评估时 上述四指标具有较大意义 2 分析大银行流动性指标 5 易变负债比例 易变负债 负债总值 6 短期资产 易变负债上述两大指标是从负债的角度考虑银行流动性状况 一些大银行 特别是处于金融中心地位的大银行 在经营中更多地利用增加短期负债来获取流动性 小银行则靠资产变现来获取流动性 所以同一指标对不同银行反映银行流动性状况存在差异 7 预期现金流量比 该指标是预计现金流入与流出之比值 设计时考虑了一些表外项目的影响 可以弥补上述6大指标的不足 银行现金流出包括正常贷款发放 证券投资 支付提存等项目 还包括预计贷款承诺需实际满足的部分及预计的其他或有负债一旦发生需要支付的部分 现金流入包括贷款收回 证券到期所得或偿付 预期中的证券出售及各类借款和存款的增加等 指标值大于1 说明流动性有可能提高 3 风险指标 在财务管理和财务分析中 风险被定义为预期收入的不确定性 这种不确定性会降低企业的价值 1 利率风险 市场利率的波动会引发银行利差收入以至全部收入的波动 这就是利率风险 资金配置不同的银行面对相同的利率波动所受影响是不同的 即利率风险暴露不同 这种差别可以通过以下两个利率风险指标度量 1 利率风险缺口 利率敏感性资产 利率敏感性负债 2 利率敏感比例 利率敏感性资产 利率敏感性负债 2 信用风险 银行的信用风险指银行贷款或投资的本金 利息不能按约得到偿付的风险 下列指标是面临多种实际和潜在的信用风险 1 贷款净损失 贷款余额 2 低质量贷款 贷款总额 低质量贷款由三个部分组成 一是逾期贷款 指超过偿还期90天以上尚未收回的贷款 其次是可疑贷款 确认标志是债务人未能按约支付利息 这往往是债务人财务状况恶化 最终无力偿还本息的先兆 最后是重组贷款资产 当债务人财务状况恶化 银行为避免贷款债权的最终落空 有时会以延长期限 降低利率等方式同债务人进行债务重组协商 3 贷款损失准备 贷款损失净值 比率越高 说明银行抗信用风险的能力增强 4 贷款损失保障倍数 该指标是当期利润加上贷款损失的准备金后与贷款净损失之比 比值越大 说明银行有充分的实力弥补贷款资产的损失 可以减少贷款损失对银行造成的不利影响 上述指标集中考查了银行贷款资产的风险状况 但未对证券投资进行信用风险评估 但是 银行持有的证券是政府债券为主 信用风险程度低 3 欺诈风险 银行经营中会遭受内外部人员的欺诈或舞弊所产生的风险 这类风险称为欺诈风险 但这一风险一般没有直接的度量指标 往往用其他指标间接反映 如内部贷款比例 该指标是银行对其股东或经营管理人员的贷款与总贷款之比 4 清偿能力和安全性指标 银行清偿能力是指银行运用其全部资产偿付债务的能力 反映了银行债权人所受保障的程度 也是直接影响银行声誉的指标 清偿能力的指标主要是着眼于资本充足状况 1 净值 资产总额 净值是银行全部资金中属于银行所有者的部分 具有保护性功能 即吸收银行资产损失 保护债权人权益的功能 比值越高 说明银行的清偿能力强 2 净值 风险资产3 巴塞尔协议 中资本充足率的指标 4 资产增长率和核心资本增长率 该指标说明银行清偿能力的变化情况 5 现金股利 利润 银行净值中比重最大的是未分配利润项目 该科目也是影响银行资本充足与否以及清偿能力高低的重要因素 现金股利是银行利润的净流出 较高的股利分配会降低银行内部积累资本的能力 另一方面 分配现金股利导致银行现金资产的减少 风险资产比重相对加大 因而 现金股利 利润指标值太高 意味着银行清偿力会有所下降 二 绩效评价方法 银行绩效评价方法主要是有比率分析法和综合分析法 比率分析法以上述指标体系为中心 从盈利能力 流动性 风险性和偿还能力及安全性四个方面对银行业绩分别作出评价 最后形成完整结论 而综合分析法是将银行的经营业绩看作一个系统 从系统内盈能力和多风险因素的相互制约关系入手进行分析 1 比率分析法 比率分析法的核心就是绩效评价指标 必须在指标数据集中时才能发挥作用 比较的形式主要有同业比较和趋势比较 横向比较可以反映经营中的优势和不足 纵向比较可以看出该银行的发展趋势 并对未来情况做出预测 在实际分析中 横向和纵向比较结合起来使用 在应用财务比率进行绩效评价时 要注意不同规模银行之间的差异 还应注意到表外业务情况 经营环境 利率走势等各种因素 2 比率分析应用案例 下面是FSB Farmers StateBank 的采样数据 该银行是地处非金融中心 资产规模在1亿美元至2亿美元之间 是典型的中小银行 期间在1995年至1999年期间 市场利率呈下降趋势 1 盈利性指标比较 2 流动性指标比较 3 风险指标比较 4 清偿能力和安全性指标 3 案例指标评价 1 盈利性指标评价2 流动性指标评价3 风险指标评价4 清偿能力和安全性指标评价 1 盈利性指标评价 表中1 5项指标是主要盈利指标 从指标1的资产收益率来看 除1996年外 FSB的该项指标数据均高于或近似于同业平均水平 但由营业利润率来看 FSB的营业外净收益率没有明显高于同业水平 这表明其真实营业盈利能力并未达到同业水平 指标3和4显示 FSB的非利息收入低于同业水平 且远低于其利息收入 因而分析重点应放在净利差收入上 指标5显示FSB净利差收入高于同业水平 优势来自于两个方面 贷款资产比重较高和敏感性资产 负债方面配置较为成功 从1999年的情况看 这种优势应该归公于后者 指标9可以看出 其利率敏感性缺口远大于同业水平 并且是由于负缺口 其优势来自于市场利率的不断下降 一旦利率向上 FSB的盈利将大受影响 2 流动性指标评价 指标6 8反映了FSB的流动性存在银行问题 指标7显示 该行严重依靠易变性负债作为资金来源 一般情况 小银行无法及时主动地调整其负债规模和结构 该行过高的易变性负债比例表明其负债结构不当 存在较大不稳定流动性需求 指标7还说明 短期资产与易变性负债也远低于同业 表明该行靠出售资产应付负债方流动性需求的能力非常差 3 风险指标评价 指标9是利率风险指标 数据表明FSB存在利率敏感性负缺口 且是同业的三倍 在利率上升时存在巨大的利率风险 指标10 14是有关信用风险指标 指标10贷款净损失率可衡量银行贷款资产整体质量 数据显示1999年有很大提高 且四年来第一次优于同业水平 说明改行近期控制贷款信用风险方面较为成功 贷款资产质量良好 12 14说明贷款损失的准备情况 1999年度 有所提高 优于同业 表明该行抗信用风险能力在改善 指标15是内部贷款比例 数据较低 表明欺诈风险小 类似于同业水平 4 清偿能力和安全性指标评价 指标16 19是清偿力指标 该行5年来均略低于同业 且在1999年有所下降 与该年资产规模增长过快有关 该行清偿力风险主要来自于过高的现金股利分配 指标19反映连续5年该指标都超过当年行业内的平均水平 使得FSB内部资本积累远未达到应有水平 降低了其清偿力 二 杜邦分析法 银行的经营业绩是一个包括多种因素的完整系统 其内部因素相互依存 相互影响 比率分析法人为地将银行业绩分为四个部分 割裂了相互间联系 综合分析法弥补了这种不足 将银行盈利能力和风险状况结合起来对银行作出评价 杜邦分析法是一种典型的综合分析法 其核心是净值收益率 ROE 该指标有极强的综合性 1 两因素的杜邦财务分析 该分析是杜邦分析的基本出发点 集中体现了其分析思想 其模型为 净值收益率 纯利润 净值 纯利润 资产 资产 净值 即 ROE ROA EM EM称为股本乘数 ROE是股东所关心的与股东财富直接相关的重要指标 上述两因素模型显示 ROE受资产收益率 股本乘数共同影响 资产收益率是银行盈利能力的集中体现 它的提高会带来ROE的提高 也就是说 在ROE指标中间接反映了银行的盈利能力 ROE指标也可体现银行的风险状况 提高股本乘数 可以改善ROE水平 但也带来更大风险 一方面是股本乘数加大 银行净值比重降低 清偿力风险加大 资产损失较易导致银行破产清算 另一方面股本乘数会放大资产收益率的波动幅度 较大的股本乘数 导致ROE不稳定性增加 因而两因素模型以ROE为核心 揭示了银行盈利性和风险之间的制约关系 从这两个角度可以对银行绩效进行全面分析评价 2 三因素杜邦分析法 银行资产收益率取决于多个因素 将其分解可以扩展为三个因素分析模型 能更好地从ROE指标出发分析评价银行业绩 ROE 纯利润 资产 资产 净值 纯利润 总收入 总收入 资产 资产 净值 银行利润率 PM 资产利用率 AU 股本乘数 EM 模型显示 银行ROE指标 取决于上面三个因素 其中银行利润率和资产利用率也包含着丰富的内容 首先 银行利润率的提高 要通过合理的资产和服务定价扩大资产规模 增加收入 同时控制费用开支使其增长速度小于收入增长速度才得以实现 因而该指标是银行资金运用能力和费用管理效率的体现 其次 资产利用率体现了银行资产的管理效率 银行资产组合包括周转快 收益低的短期贷款 投资 又包括期限长 收益高的长期资产 还包括一些非长期资产 各类资产在经营中都起一定的作用 不可或缺 良好的资产管理可以在保证银行经营的情况下提高其资