货币银行学学习指导.doc

货币银行学学习指导第一章1、货币是一般等价物的特殊商品，是早期经济学家对货币本质的深刻揭示。随着不兑现的信用货币取代贵金属货币进入历史舞台，货币的本质被看作是交易的媒介和储藏的手段。2、货币的主要功能是价值尺度、流通手段、支付手段和贮藏手段，货币充分发挥贮藏手段的条件是币值的稳定。3、从货币发展的历史上看，货币经历了实物货币、金属货币、代用货币和信用货币阶段，货币制度相应地有银本位制、金银复本位制、金本位制和不兑现的信用货币制度。4、我国的人民币货币制度是不兑现的信用货币制度，人民币是中华人民共和国境内唯一合法货币。第二章1、信用是以偿还和付息为基本特征的借贷行为，利息与信用伴生，是资金借入者支付给资金货出者的代价，也是资金贷出者贷出资金获得的报酬。按照借贷关系中债权人与债务人的不同，信用可以分为商业信用、银行信用、国家信用和消费信用。按照借贷关系中债权人与债务人关系的不同，信用可以分为直接信用和间接信用。2、信用工具是记载债权债务关系的信用凭证，短期信用工作是指期限在一年以下的信用工具，包括国库券、短期票据和可转让存单等。长期信用工具是指一年以上的信用工具，包括政府公债、公司债券和股票等。信用工具具有偿还性、流动性、风险性和收益性的特征。3、利息是与信用相伴生的经济范畴。利息率是一定时期内利息额与本金的比率。利息的计算方法有单利和复利两种。利息反映了现在购买力和将来购买力的交换，通过利息率可以计算现在的一笔资金在未来若干的终值；也可以计算未来若干年的一笔资金的现值。4、利率是对利息的量化规定，利率的存在使利息的计算与支付变得可操作。对投资者更有实际意义的是收益率的计算。5、利率体系由众多不同的利率各类构成，其中起到基准作用的利率称为基准利率。以名义数量表示的利率称为名义利率，剔除通货膨胀因素后的利率为实际利率；在借贷期间不做调整的的利率是固定利率，定期调整的利率称为浮动利率；由市场资金供求决定的利率为市场利率，由金融管理当局决定的利率为官定利率，由行业协会确定的利率则为公定利率。6、从宏观上来说，国民收入水平、货币政策、财政政策、通货膨胀、投资收益、国际收支水平和国际市场利率等宏观经济因素通过对储蓄投资、贷币供求等变量影响利率水平；而金融工具的流动性、违约风险、期限长短和投资者偏好等因素直接决定了每一种金融工具的收益率。7、投资是利率的减函数，储蓄是投资的增函数，利率对投资的作用取决于投资的预期收益率。在发达的金融市场上，信贷资金的供求均为利率的减函数，因此，运用利率政策实现收缩或放松银根的目的是十分有效的。第三章1、金融机构是指专门从事金融活动的法人组织，是金融活动最重要的参与者和组织者。金融机构的作用体现在交易成本、防范和分散交易风险，通过对资金规模和期限的整合为社会提供融资服务。2、现代金融机构体系是以中央银行为核心，以经营信贷业务为主的银行金融机构和以提供融资服务为主的非银行金融机构共同构成的。中央银行是领导与管理多国贷币金融的首脑机构；银行金融机构和非银行金融机构是经营机构，二者界限分明，各自经营不同金融业务。但随着金融业务的迅猛发展，银行金融机构与非银行金融机构的业务已经交叉融合。3、金融机构的各类繁杂，但按照金融机构的领域及其自身业务的特点，可以将金融机构分为存款性金融机构、投资性金融机构、契约性金融机构和政策性金融机构。这种分类方法体现了金融业务的发展，越来越具有普遍意义。4、中央银行既是为商业银行等普通金融机构和政府提供金融服务的特殊金融机构，又是制定和实施货币政策，监督和管理金融业、调控金融和经济运行的宏观管理部门。中央银行的性质和职能体现为发行的银行、银行的银行和国家的银行。其业务包括资产业务、负债业务和支付清算业务，业务活动原则是非营利性和非竞争性、流动性和安全性、主动性、公开性原则。5、商业银行是以追求最大利润为目标，通过多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为经营对象，为客户提供多功能、综合性服务的金融企业。商业银行具有信用中介功能、支付中介功能、作用创造功能和金融服务功能。商业银行的经营模式可分为两大类：一类是职能分工型商业银行；一类是综合性商业银行。近年来商业银行的发展出现了综合化、资本集中化、经营国际化和技术电子化的发展趋势。6、商业银行业务包括三类：负责业务、资产业务、中间业务与表外业务，业务经营原则是流动性、安全性和营利性原则。7、经过20年的改革开放，我国现在已基本形成了以中国人民银行为核心、以国有商业银行为主体、政策性金融与商业性金融分离、多种金融机构并存，分业经营（银行业、证券业、保险业、信托业），相互协作的金融体系格局。我国金融机构体系的特征是以银行为主体的间接金融机构占有主导地位，其他形式的金融机构的业务规模也在不断发展。第四章1、金融市场是指进行货币资金融通或金融工具交易的场所。金融市场的构成要素有四个，即交易主体、交易对象、交易工具及交易价格。交易主体包括企业、政府或政府机构、居民个人和各类金融机构；交易对象是贷币资金；交易工具是金融工具；交易价格主要是各种利率、汇率、有价证券价格等。2、金融市场通常具有五种功能：融通和聚集资金功能、优化资源配置功能、提高资金利用效率功能、分散和转移风险功能以及宏观调控功能。3、金融市场可以按照不同的标准进行分类：按照资金的融通期限，可以划分为短期金融市场和长期金融市场；按照资金的融通方式，可以划分为直接融资市场和间接融资市场；按照金融交易的程序，可以划分为发行市场和流通市场；按照金融交易的交割时间，可以划分为现贷市场和期货市场；按照金融交易是否存在固定场所，可以划分为有形市场和无形市场。4、贷币市场是融资期限在一年以内的短期资金交易市场，包括同业拆借市场、国库券市场、票据市场、回购协议市场、可转让大额定期存单市场、短期融资市场等。资本市场是融资期限在一年以上的中长期资金市场，包括股票市场与长期债券市场。贷币市场与资本市场的不同表现在融资目的、融资期限、流动性和风险性以及交易主体等方面。5、股票市场包括发行市场与流通市场。股票发行方式包括公幕与私幕两种，发行价格有溢发行、平价发行和折价发行三种形式。股票流通市场分为场内交易市场和场外交易市场。股票价格指数是反映股市总体价格或某类股份变动和走势的指标。股票价格是未来现金流的现值，其价格的计算方法有市盈率和红利贴现模型等。在现实中，资金供求、宏观经济政策等多种因素都会引起股票价格的波动。6、债券市场包括发行市场与流通市场。债通发行涉及发行主体、发行方式、发行价格、债券的面额、期限、利率、利息支付方式及债券信用评级等一系列内容。债券流通市场也可分为场内交易市场和场外交易市场。债券流通价格在理论上是其未来现金流的现值，其价格受到名义收益率、市场利率和利息支付方式的影响。第五章1、国际收支是对一定时期内一国的居民与非居民之间的各项经济交易的系统记录。国际收支平衡表是一个按照复式记账原理编制的流量表，通常记录的是一年内本国居民与非居民之间发生的全部经济来往。国际收支平衡表的主要账户是经常账户、资本与金融账户。2、判断一车的国际收入是否平衡最常使用的差额就是根据国际收支平衡表结构获得的贸易差额、经常账户差额、资本与金融账户差额和综合差额。根据交易稳定性标准衡量，可以计算基本差额和官方差额，该指标能够更准确地衡量国际收支平衡的质量。3、国际收支失衡会对本国的贷币稳定产生直接的影响，各国都会采取一定的措施来调节国际收支，使国际收支的结果朝着有利于本国经济稳定发展的方向发展。国际收支的调整措施包括外汇缓冲政策、需求管理政策和支出转换政策。4、外汇是国际汇兑或外国汇兑的简称，是国际金融中最基本的概念之一。外汇的概念有广义和狭义两种解释。广义的外汇泛指一切以外国贷币表示的资产，在各国外汇管理法令中使用的就是这一概念。狭义的外汇概念是人们通常所说的外汇，即以外币表示的用于国际结算的支付手段。外汇有三个基本特征：外币性、可兑换性、普遍接受性。外汇按不同的标准可分为自由外汇与记账外汇、贸易外汇与非贸易外汇以及即期外汇与远期外汇等。5、汇率是不同货币兑换的比率，具有双向表示的特点。既可以用外国贷币表示本国贷币的价格，也可以用本国贷币表示外国贷币的价格。这两种表示方法就是汇率的直接标价法和间接标价法。根据划分的标准不同，汇率可划分为买入汇率和卖出汇率、即期汇率和远期汇率、基本汇率和套算汇率、名义汇率、实际汇率和有效汇率等。6、汇率制度，是指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所做的一系列安排或规定，汇率制度制约汇率水平的变动。从历史和现实来看，汇率制度主要有固定汇率制和浮动汇率制两大类。自2008年7月21日起，我国开始实习以市场供求为基础、参考一篮子贷币进行调节、有管理的浮动汇率制度。7、汇率是市场经济国家最为重要的经济变量之一。汇率变动会对一国经济产生重大的影响，包括对贸易收支、资本流动、国际储备、物价水平、产业结构和就业水平与收入等产生不同方向的影响。人民币升值对我国经济的发展有利有弊，对于有利的方面，必须充分发挥其积极的影响，对于不利的方面，则需要采取相应的措施予以缓解。第六章1、对货币需求问题的研究包括研究影响货币需求的因素和货币需求量的确定。对这些问题的不同看法形成了不同货币学派。古典货币数量论认为，在商品价格与货币数量关系中，货币数量是活跃的、主动的因素，商品的数量、价格和货币流通速度在短期内则是稳定不变的，因而是货币数量决定商品价格。凯恩斯将利率引进货币影响因素的分析中。由于利率是活跃的、波动的，货币需求函数也就是不断变动的。因而政府可以通过扩大货币供应量来降低利率，以刺激投资，增加就业。流动性偏好理论是凯恩斯“相机抉择”政策主张的理论基础之一。弗里德曼通过实证研究认为利率对货币需求的影响是极为有限的，货币需求函数是稳定的。他强调货币供应量对物价水平和名义国民收入的影响，在此基础上提出了将货币供应量增长率与预期经济增长率保持一致的“单一规则”的货币政策主张。2、货币供给量是一定时点上一国经济中的货币存量。按照流动性的标准，货币供给可划分为按口径依次加大的M1、M2、M3等若干层次。货币供给量兼具内生变量与外生变量的特征。3、在货币供给机制中，中央银行的作用是通过其资产业务提供基础货币，基础货币是具有使货币供给总量倍数扩张或收缩能力的货币，是流通于银行体系之外的现金和商业银行存款准备金的总和。商业银行的作用是创造存款货币。在部分准备金制度与转账结算制度下，商业银行通过信贷业务可以创造数倍于原始存款的活期存款总额。4、货币乘数是基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给量扩张或收缩的倍数。根据货币乘数，M1与M2的供给模型分别表示为；5、货币供应由两大因素决定，一是基础货币，二是货币乘数。影响基础货币的因素有：国际收支状况、汇率制度与政策、政府财政收支状况，货币政策；影响货币乘数的因素有：存款准备金率，包括通货比率等在内的货币结构比率等。第七章1、通货膨胀和通货紧缩是一对矛盾的货币现象。通货膨胀是指由于货币供给过多而引起的一般物价水平持续上涨的经济现象。通货紧缩则是指由于货币供给过少或货币流动性减弱而引起的一般物价水平持续下跌的经济现象。通货膨胀和通货紧缩的测量通常采用消费者物价指数、批发物价指数和GDP平减指数。但由于对通货膨胀定义的不同解释，测量通货紧缩时还经常把货币供应量、货币的流动性等作为测量的参考指标。2、通货膨胀发生的原因，按照西方学者的解释可分为需求拉上型、成本推进型、混合型和型等。需求拉上型是指经济发展过程中，社会总需求大于总供给，从而引起一般物价水平持续上涨；成本推进型是指通货膨胀的根源在于产品成本的提高，因而推动一般物价水平持续上涨。混合型是指成本推进和需求拉上同时并存，所谓“推中有拉，拉中有推”。结构型是指在总需求与总供给牌平衡状态时，由于经济结构、部门结构方面的因素发生变化，引起一般物价水平持续上涨。通货紧缩发生的原因有两种：一是总需求不足引起的通货紧缩，二是总供给过剩的通货紧缩。3、通货膨胀往往会损害经济增长，造成社会财富和收入不利于广大社会阶层的再次分配，社会资源的扭曲配置等。而通货紧缩常常又会造成经济衰退、投资萎缩、消费疲软等问题。4、对于通货膨胀的治理手段是总需求管理，即宏观上采取货币紧缩和财政紧缩的政策，对严重的通货膨胀可并行采用紧缩收入政策，如确定工资物价指导线，收入指数化政策等。对通货紧缩的治理往往采取扩张性货币政策和扩张性财政政策。第八章1、货币政策是中央银行实现宏观金融调控目标的工具。中央银行的宏观金融调控是以国家的宏观经济发展战略为依据，包括从操纵货币供给到影响中介目标的全过程。2、货币政策的最终目标是稳定物价、充分就业、经济增长和平衡国际收支，这也是一国经济的长期目标。货币政策的四大目标几乎具有同等重要的社会福利意义，但在实际的政策操作中，四大目标并非都是协调一致的，而是相互间存在矛盾。因此，在不