（统计学专业论文）寿险公司经营状况综合评价研究.pdf

i j i i ii ii ll1 1 111 1 i ii ii ii y 18 4 5 3 6 9 目录 1 绪论1 1 i 论文选题背景及意义i 1 2 国内外研究现状”2 1 2 1 国外研究现状2 1 2 2 国内研究现状3 1 3 本文的研究方法4 1 4 论文研究的框架结构和主要内容5 2 寿险公司经营状况综合评价体系一8 2 1 寿险公司经营状况综合评价的基本原则8 2 2 寿险经营状况综合评价指标体系9 2 2 1企业经营状况综合评价指标体系一9 2 2 2 寿险公司经营状况综合评价指标体系1 0 2 3 寿险经营状况综合评价方法分析1 1 2 3 1寿险公司经营状况静态综合评价方法分析1 l 2 3 2 寿险公司经营状况动态综合评价方法分析1 7 2 3 3 动态综合评价方法与静态综合评价方法结合分析2 l 3 我国寿险公司经营状况综合评价指标体系2 2 3 1 寿险公司经营状况综合评价指标体系构建的原则”2 2 3 2 寿险公司经营状况综合评价指标的初选2 2 3 3 我国寿险公司经营状况综合评价指标的选择”2 5 3 3 1 指标选择的方法”2 6 3 3 2 指标筛选的过程2 6 4 我国寿险公司经营状况的综合评价实证分析3 0 4 1 数据来源和数据处理“3 0 4 2 基于“纵横向”拉开档次法动态综合评价分析3 0 4 2 1 基于“纵横向”拉开档次法动态综合评价分析过程3 0 4 2 2 寿险公司经营状况动态综合评价分析结果3 2 4 3 基于主成分分析方法静态综合评价分析3 5 i 4 3 1 基于主成分分析方法静态综合评价分析过程3 5 4 3 2 基于主成分分析方法静态综合评价结果分析3 6 5 我国寿险业健康发展对策”3 9 5 1中资寿险公司健康发展对策3 9 5 2中外合资或外商独资寿险公司健康发展建议“4 l 6 结论“4 3 参考文献4 5 p 付录4 9 致谢5 4 1 i n t r o d u c t i o n c o n t e n t s 1 1b a c k g r o u n da n ds i g n i f i c a n c eo ft h e s i s 1 1 2r e s e a r c hs t a t u sa th o m ea n da b r o a d 2 1 2 1o v e r s e a sr e s e a r c h 2 1 2 2d o m e s t i cr e s e a r c h 3 1 3r e s e a r c hm e t h o d 。4 1 4f r a m es t r u c t u r ea n dm a i nc o n t e n t so ft h et h e s i s 5 2 c o m p r e h e n s i v e e v a l u a t i o no fb u s i n e s sc i r c u m s t a n c e so fl i f ei n s u r a n c e c o m p a n y 8 2 1b a s i cp r i n c i p l e so fc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o no fb u s i n e s sc i r c u m s t a n c e si nl i f e i n s u r a n c e c o m p a n y 8 2 2c o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o ni n d i c a t o rs y s t e mo fb u s i n e s sc i r c u m s t a n c e so fl i f e i n s u r a n c e - 9 2 2 1c o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o ni n d i c a t o rs y s t e mo fb u s i n e s sc i r c u m s t a n c e so f c o m 2 2 2c o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o ni n d i c a t o rs y s t e mo fb u s i n e s sc i r c u m s t a n c e so f t h ec o m p a n y j l0 2 3a n a l y s i so fc o m p r e h e n s i v ea s s e s s m e n tm e t h o do fb u s i n e s sc i r c u m s t a n c e so f l i f ei n s u r a n c e ll z 王l s t a t i c - a n a l y s i s o fc o m p r e h e n s i v ea s s e s s m e n tm e t h o d - o fb u s i n e s s - c i r c u m s t a n c e so fl i f ei n s u r a n c e 11 2 3 2 d y n a m i ca n a l y s i so fc o m p r e h e n s i v ea s s e s s m e n tm e t h o do fb u s i n e s s c i r c u m s t a n c e so fl i f ei n s u r a n c e ”17 2 3 3c o m b i n a t i o no fc o m p r e h e n s i v es t a t i ca n a l y s i sa n dc o m p r e h e n s i v ed y n a m i c a n a l y s i s 2 1 3 c o m p r e h e n s i v e e v a l u a t i o no fb u s i n e s sc i r c u m s t a n c e so fl i f ei n s u r a n c e c o m p a n yi nc h i n a 2 2 3 1c o n s t r u c t i o np r i n c i p l e so fc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o n i n d i c a t o r s y s t e mo f b u s i n e s sc i r c u m s t a n c e so f l i f ei n s u r a n c ec o m p a n y 2 2 3 2p r i m a r ye l e c t i o no fc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o no fb u s i n e s sc i r c u m s t a n c e so f m l i f bi n s u r a n c ec o m p a n y 2 2 3 3e l e c t i o no fc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o no fb u s i n e s sc i r c u m s t a n c e so fl i f e i n s u r a n c ec o m p a n yi nc h i n a 2 5 3 3 1m e t h o d so f i n d i c a t o rs e l e c t i o n 2 6 3 3 2p r o c e s so fi n d i c a t o rs e l e c t i o n 2 6 4 d e m o n s t r a t i o n a n a l y s i s o f c o m p r e h e n s i v e a s s e s s m e n to fb u s i n e s s c i r c u m s t a n c e so fc h i n e s el i f ei n s u r a n c e 4 1d a t as o u r c ea n dd a t ap r o c e s s i n g 3 0 4 2d ) 删cc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o na n a l y s i sb a s e do nv e r t i c a la n dh o r i z o n t a l 3 0 。 4 2 1a n a l y s i sp r o c e s so fd y n a m i cc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o nb a s e do nv e r t i c a l a n dh o r i z o n t a l 3 0 4 2 2 a n a l y s i s r e s u l t so fd y n a m i cc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o no fo p e r a t i o n c o n d i t i o n so fl i f ei n s u r a n c ec o m p a n y 3 2 4 3 s t a t i cc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o na n a l y s i sb a s e do np r i n c i p a lc o m p o n e n t 3 5 4 3 1 a n a l y s i sp r o c e s so fs t a t i cc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o nb a s e do np r i n c i p a l c o m p o n e n t 3 5 4 3 2 a n a l y s i sr e s u l t so fs t a t i cc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o nb a s e do np r i n c i p a l c o m p o n e n t ：3 6 5 c o u n t e r m e a s u r et ot h ed e v e l o p m e n to fl i f ei n s u r a n c ei n d u s t r yi nc h i n a - 3 9 5 1c o u n t e r m e a s u r et ot h ed e v e l o p m e n to fo w n e dl i f ei n s u r a n c ec o m p a n i e s 3 9 5 2s u g g e s t i o n st oj 0 缸v e n t u r eo rw h o l l yf o r e i g n - o w n e dl i f ei n s m a n c ec o m p a n y41 6 c o n c l u s i o n s 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 一o o o o o o o o o o o o 一一一0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 3 r e f e r e n c e 一一一0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 一”一”0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 一4 5 a p p e n d i x 一”一0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 一一一4 9 t h a n k s ”。一。”一一一0 0 0 0 ”5 4 摘要 近年来随着国内寿险市场的开放和人们保险意识的提高，我国的寿险行业已 进入快速发展阶段，寿险公司作为寿险保障的供给主体，其经营行为和自身素质 的高低在很大程度上影响着我国寿险业发展的水平和程度。因此，对寿险公司经 营状况进行科学、有效的综合评价已经成为寿险业发展的必然要求。 本文对寿险公司经营状况的综合评价研究从两个方面着手：评价指标体系和 评价方法。评价指标体系主要从财务实力和组织绩效这两个层面对寿险公司的综 合经营状况进行了综合分析，并建立了基于上述两个经营管理方面的指标体系。 在评价方法方面，则采用静态综合评价方法与动态综合评价方法相结合。现将本 文的研究内容和成果归纳如下： 首先，论文的绪论部分介绍了本文的研究背景和国内外研究现状，并阐述了 本文的研究方法及研究的主要内容。 其次，论文的主体部分从第二章开始，研究寿险公司经营状况综合评价体系， 即评价指标体系和评价方法两方面。评价指标体系方面，结合寿险公司的经营特 性和实际数据收集情况，从财务实力和组织绩效两方面确定了寿险公司的评价指 标体系；评价方法两方面，对静态综合评价方法和动态综合评价方法进行比较和 选择，最终确定了本文所采用的综合评价方法，即静态综合评价方法采用主成分 分析法，动态综合评价方法采用“纵横向 拉开档次法。 再次，承接上述内容，根据现有数据资料的实际情况从财务实力和组织绩效 两方面建立了寿险公司经营状况初选评价指标体系，由于初选的指标体系中指标 有大量信息重叠，会影响其综合评价结果，故采用二次分类选典法对初选评价指 标进行筛选，最终建立了本文的寿险公司经营状况评价指标体系。 尔后，是本文的实证分析部分。实证分析主要分为两部分：运用主成分分 析法对寿险公司经营状况进行静态综合评价分析，得出各主成分及综合得分排名， 并对静态综合评价结果进行分析：运用“纵横向 拉开档次法对寿险公司经营 状况进行动态综合评价分析，得出各寿险公司在2 0 0 6 2 0 0 8 年的综合得分排名，并 对动态综合评价结果进行分析。 最后，根据本文对寿险公司经营状况综合评价的静态与动态的实证分析结果， 分别对中资和外资或者合资寿险公司提出有针对性的建议，以便更快地更好地推 动寿险公司的发展。 本文既吸取了国内外学者研究中的有益成果，又有笔者的特色性研究。 1 本文在一定理论基础上构建了寿险公司的经营状况的评价指标体系。 2 运用了静态与动态相结合的综合评价方法，使得研究既反应了当期寿险公 司经营状况，也反应了寿险公司经营状况的可持续性及未来的发展潜力。 关键词。寿险经营状况指标体系静态评价动态评价 2 、 k t a b s t r a c t w i t ht h ei m p r o v e m e n to fo p e n n e s so fd o m e s t i c l i f ei n s u r a n c em a r k e t a n d i n 吼h a n c ea w a r e n e s so fc h i n e s ep e o p l ei nr e c e n ty e a r s ，ar a p i dd e v e l o p m e n ts t a g eh a s a 田蒯t oc h i n e s el i f ei n s u r a n c ei n d u s t r y a sm a i ns u p p l yo fl i f ei n s u r a n c es e c u r i t y ，t h e o p e r a t i o n a lp r a c t i c e sa n dq u a l i t yo fl i f ei n s u r a n c ec o m p a n i e sh a sab i gi m p a c to nt h e d e v e l o p m e n to fc h i n e s e l i f ei n s u r a n c ei n d u s t r yt oal a r g ee x t e n t t h e r e f o r e ，i ti s n e 贮e s s a r yt h a tw em u s th a v eas c i e n t i f i c ，e f f e c t i v ea n dc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o no f o p e r a t i n gc o n d i t i o n so fl i f ei n s u r a n c ec o m p a n i e s t h i sp a p e rh a sar e s e a r c ho nc o m p r e h e n s i v ea s s e s s m e n to fo p e r a t i o nc o n d i t i o n so f t 1 1 el i f ei n s u r a n c ec o m p a n ya tt w oa s p e c t s ：e v a l u a t i o ni n d i c a t o rs y s t e ma n de v a l u a t i o n m e t h o d s e v a l u a t i o ni n d i c a t o rs y s t e mi sm a i n l yo nt h ec o m p r e h e n s i v ea n a l y s i s o f f i n a n c i a ls t r e n g t ha n do r g a n i z a t i o n a lp e r f o r m a n c ei so nt h eo p e r a t i o nc o n d i t i o n so f l i f e i n s u r a n c ec o m p a n ya n de s t a b l i s h e st h em a n a g e m e n ti n d i c a t o rs y s t e mb a s e do nt w o a s p e c t sa b o v e i nt h ea s p e c to fe v a l u a t i o nm e t h o d ，t h i sp a p e ra d o p t st h ec o m b i n a t i o no f s t a t i cc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o nm e t h o da n dd y n a m i cc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o n m e t h o d r e s e a r c hc o n t e n t sa n dr e s u l t so ft h i sp a p e ra r ea sf o l l o w s ： f i r s t l y ，t h i sp a p e rh a sa ni n t r o d u c t i o nt or e s e a r c hb a c k g r o u n da n dr e s e a r c hs t a t u s a n dd e s c r i b e sr e s e a r c hm e t h o da n dm a i nc o n t e n to ft h er e s e a r c h s e c o n d l y , t h em a i np a r to ft h ep a p e ri s f r o mt h es e c o n dc h a p t e r , w h i c hi st h e r e s e a r c ho nc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o ns y s t e mo fl i f e i n s u r a n c ec o m p a n y ，t h a ti s ， e v a l u a t i o ni n d i c a t o rs y s t e ma n de v a l u a t i o nm e t h o d f o rt h ee v a l u a t i o ni n d e xs y s t e m , c o n s i d e r i n gt h ec o m b i n a t i o no f t h eo p e r a t i o nc h a r a c t e r i s t i c so fl i f ei n s u r a n c ec o m p a n i e s a n d l ea c t u a ls i t u a t i o no fd a t ac o l l e c t i o n ，t h i sp a p e rd e t e r m i n e st h ee v a l u a t i o ni n d e x s y s t e mf r o mf i n a n c i a ls t r e n g t ha n do r g a n i z a t i o n a lp e r f o r m a n c e ；t ot h e e v a l u a t i o n m e t h o d ，a f t e rt h ec o m p a r ea n de l e c t i o no fs t a t i ca n dd y n a m i cc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o n m e t h o d s ，t h i sp a p e rh a sa nu l t i m a t e l yc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o nm e t h o d ，t h a t st h es t a t i c e v a l u a t i o nm e t h o da d o p t sp r i n c i p a lc o m p o n e n ta n a l y s i sa n dd y n a m i cc o m p r e h e n s i v e e v a l u a t i o nm e t h o da d o p t s ”v e r t i c a la n dh o r i z o n t a l t h i r d l y ，a c c o r d i n gt o a v a i l a b l ed a t a , t h i sp a p e re s t a b l i s h e sp r i m a r ye v a l u a t i o n i n d i c a t o rs y s t e mo fl i f ei n s u r a n c eo p e r a t i o nc o n d i t i o n sf r o mf i n a n c i a ls t r e n g t ha n d o r g a n i z a t i o n a lp e r f o r m a n c e f o rt h ep r i m a r yi n d i c a t o r so ft h ei n d i c a t o rs y s t e mh a sa l a r g en u m b e ro fi n f o r m a t i o no v e r l a p ，w h i c hw i l la f f e c t si t se v a l u a t i o nr e s u l t s ，t h i sp a p e r a d o p t ss e c o n dc l a s s i f i c a t i o nm e t h o do f e l e c t i o nf o rp r i m a r ye v a l u a t i o na n de v e n t u a l l y 3 e s t a b l i s h e se v a l u a t i o ni n d i c a t o rs y s t e mo fo p e r a t i o nc o n d i t i o n so fl i f ei n s u r a n c e c o m p a n y f o u r t h l y ，i t st h ed e m o n s t r a t i o na n a l y s i s d e m o n s t r a t i o na n a l y s i si sd i v i d e di n t o t w op a r t s f r o mt h ep r i n c i p a lc o m p o n e n ta n a l y s i so ft h es t a t i cc o m p r e h e n s i v e e v a l u a t i o no nl i f ei n s u g a n c ec o m p a n y , w h i c hh a sp r i n c i p a lc o m p o n e n ta n dc o m p o s i t e $ o o r er a n k i n ga n de v a l u a t i o nr e s u l t so fs t a t i ca n a l y s i s ；a c c o r d i n gt o v e r t i c a la n d h o r i z o n t a l s c a t t e r , t h ep a p e rh a sac o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o no fd y n a m i cs t a t u s a n a l y s i so fl i f ei n s u r a n c ec o m p a n y ，w h i c hh a ss c o r er a n k i n go fl i f ei n s u f d n c ec o m p a n i e s f r o m 2 0 0 6t o2 0 0 8a n dd y n a m i ce v a l u a t i o nr e s u l t s f i n a l l y , a c c o r d i n g t o t h ed e m o n s t r a t i o n a n a l y s i s o fs t a t i ca n d d y n a m i c c o m p r e h e n s i v e e v a l u a t i o no fl i f ei n s u r a n c e ，t h i sp a p e rm a k e ss u g g e s t i o n st o f o r e i g n - f u n d e do rj o i n t - v e n t u r el i f ei n s u r a n c ec o m p a n i e sr e s p e c t i v e l yf o rab e t t e r p r o m o t i o na n df a s t e rd e v e l o p m e n to fl i f ei n s u r a n c ec o m p a n i e s t h i sa r t i c l en o to n l yd r a w so nb e n e f i t sf r o mb o t hd o m e s t i cf o r e i g ns c h o l a r sb u t a l s oh a ss p e c i a lc h a r a c t e r i s t i c ss t u d yo ft h ea u t h o r ： 1 t h i sp a p e rc o n s t r u c t se v a l u a t i o ni n d i c a t o rs y s t e mb a s e do no p e r a t i o nc o n d i t i o n o fl i f ei n s u r a n c ec o m p a n yt os o m et h e o r e t i c a la s p e c t s 2 b yt h ec o m b i n a t i o no fs t a t i ca n dd y n a m i cc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o nm e t h o d , w h i c ha l l o w st h er e s e a r c hn o to n l yr e f l e c t st h ec u r r e n ts t a t u so fl i f ei n s u r a n c e c o m p a n y ，b u ta l s or e f l e c t st h es u s t a i n a b i l i t ya n dp o t e n t i a lo fo p e r a t i o nc o n d i t i o n so fl i f e i n s u r a n c ec o m p a n i e s k e yw o r d s ：l i f ei n s u r a n c e o p e r a t i o nc o n d i t i o n s i n d i c a t o rs y s t e m d y n a m i ce v a l u a t i o n s t a t i ce v a l u a t i o n 4 1 绪论 1 绪论 1 1 论文选题背景及意义 保险业被誉为中国2 l 世纪的朝阳产业，而寿险业是保险的主要业务门类和重 要组成部分。改革开放以后，我国经济发展迅速，居民收入水平大幅提高，人民 社会保险意识增强，随着人口出生率下降而提前到来老龄化社会等这些因素都为 我国寿险业提供了巨大的发展空间。我国入世的同时，外资寿险公司也逐渐进入 中国寿险市场与国内寿险公司展开了激烈的竞争，外资寿险公司有着悠久的历史、 雄厚的资金实力、成熟的保险技术、多样化的保险产品结构、优质周到的服务和 先进的管理经验，给国内寿险公司带来了很大的压力。在这样的背景下，只能提 高我国寿险公司经营的技术水平，才能够提高其整体竞争能力。 从总体来看，由于我国的市场发展不成熟，我国寿险公司长期在这种环境下 经营，加之其战略扩展，导致其长期缺乏科学、合理的管理机制，且经营状况的 评价指标粗放又不具有系统性。这种情况就掩盖了寿险公司各方面的经营风险， 也制约了其管理者制定出正确有效的经营决策，同时也造成了寿险市场中经营信 息的不对称和短缺，从而增加了整个寿险行业的经营风险。 寿险业在国民经济的发展中有着举足轻重的作用，寿险公司在我国未来养老 保险体系中能够发挥非常重要的作用。然而进入寿险市场壁垒较低，新的寿险产 品很容易在短期内遭到模仿，从而导致竞争秩序混乱，导致寿险行业外的经营主 体蚕食寿险行业市场。同时，寿险产品没有办法与财险产品一样设定特定类型的 保险以便满足投保者对寿险产品的需求，寿险产品主要是职工福利中的个人人寿 和养老保险产品，创新寿险产品存在着上述限制。目前，国内各家寿险公司的产 品普遍具有很大的相似性和替代性，这就使得投保人在选择寿险产品时，更加倾 向于选择经营业绩良好、信誉度较高的寿险公司的产品。通过对寿险公司经营状 况进行科学、合理的综合评价，可以甄别出寿险公司的经营状况的好坏，以便促 进国内寿险业的健康发展。 因此，建立一套寿险公司综合经营状况的评价指标体系，选择科学合理的综 合评价方法，对寿险公司综合经营状况的进行综合评价具有很重要的意义。 第一，科学、合理的综合评价体系可以真实准确的反映出寿险公司经营状况， 该评价体系得出的真实准确综合评价结果可以在寿险行业中发挥重要的监管作 用。首先是行业监管作用，政府制定法规政策以及保险监管部门监管寿险公司可 以依据或参考该综合评价结果；次之是资金运用监管作用，监管部门可以根据寿 险公司经营状况的综合评价结果，评价寿险公司的资信等级，从而决定寿险公司 投资的范围等。最后是财务监管作用，监管部门根据寿险公司经营状况，为了防 寿险公司经营状况综合评价研究 止寿险公司自身风险的扩大，决定是否提高寿险公司的资本充足率。 第二，科学、合理的综合评价体系在寿险公司融资中也具有很重要的实际意 义。良好的经营状况评价是寿险公司进入资本市场进行再融资的依据。真实准确 的寿险企业经营状况评价结果是投资公司和中介机构选择寿险公司的重要参考标 准。相反，经营状况较差的寿险公司往往成为并购的目标。 第三，科学、合理的综合评价体系在投保者选择寿险公司过程中也具有很重 要的实际意义。投保者选择具有良好的经营状况的寿险公司可有助于维护自身的 价值，因此，科学、合理的寿险经营状况评价体系，可以有效地帮助投保者选择 寿险公司。 1 2 国内外研究现状 1 2 1国外研究现状 寿险公司经营状况综合评价体系，是评价指标体系和评价方法的有机结合。 不能局限于经营状况综合评价指标体系研究，或者局限于经营状况综合评价方法 的研究。国外学者对寿险公司的评价指标体系和评价方法的进行了广泛研究。 在综合评价指标体系的研究方面，世界上许多国家对寿险公司的运营状况进 行监管已经运用一些重要的指标体系。如美国使用的两套财务指标体系：保险监管 信息系统( i n s u r a n c e r e g u l a t o r yi n f o r m a t i o ns y s t e r m ，简称为i r i s ) 和偿付能力 财务分析跟踪系统( f i n a n c i a la n a l y s i sa n ds o l v e n c yt r a c k i n g s y s t e 珈，简称 f a s t ) 。i r i s 指标体系主要用于美国保险公司财务状况的监督，通过该指标体系 找出哪些保险公司需要给予重点关注。f a s t 指标体系主要用于辖区内财务状况的 分析，从总体情况、公司运营、盈利能力、流动性、。资产质量等五个方面衡量保 险公司的偿付能力。i r i s 指标体系和f a s t 指标体系对保险公司经营状况进行监控， 从而满足投资者和监管者的不同需求。此外英国对各保险公司进行总体上的监控 采用的是核心监管指标“偿付能力额度 ( m a r g i n so fs o l v e n c y ) 。国际上主要的 保险评级公司是a m b e s t ，它专门从事保险公司评级。对保险公司财务实力和履 行保单持有人保险责任能力这两方面提供评估意见是a m b e s t 评级的核心内容。 e d e r i n g t o n 和y a w i t z ( 1 9 8 7 ) 的早期研究中对经营状况评价的提供了总结性的文 献，在经营状况评价中采用了收益率、股本、利息保障倍数、流动性、次级债券 的地位以及行业指数指标。 在综合评价方法的研究方面，美国学者s t e r n ss t e w a r t 提出了经济增加值和 市场增加值两种经营业绩综合评价方法。经济增加值法( e v a ) 是指在一定时期 中国保险监督管理委员会令2 0 0 3 年l 号口d 】保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定，2 0 0 3 - 3 - 2 4 2 i 绪论 内企业的税后经营净利润与资本成本之差，反映了经济对企业整体经营情况的评 价；市场增加值( m v a ) 是在一定时期内公司的市场价值与公司投入资本总额的之 差，反映了市场对企业整体价值的评价。j d a v i dc u m m i n s ，s h a r o nt e n n y s o n ， m a r ya w e i s s ( 1 9 9 9 ) 对美国寿险业的兼并与重组、规模经济与效率之间的关系使 用d e a 方法进行了评价研究，得出兼并重组后的保险公司在收入效率、技术效率、 成本上都比没有产生兼并重组的公司要好的结论。诺朗诺顿研究所所长、哈罗伯 特卡普兰( r o b e r tk a p l a n ) 及美国复兴全球战略集团创始人兼总裁戴维诺顿 ( d a v i dn o r t o n ) 研究出平衡记分卡，这是一种新的组织绩效管理方法，该方法是 在财务指标体系的基础上加入了未来驱动因素，如客户因素、员工的学习成长因 素及内部经营管理过程因素等。杜邦公司的财务主管唐纳森布朗将投资报酬率 法扩展成综合评价各个部门绩效的一种手段，即杜邦分析法。该方法是从财务角 度评价企业绩效，企业的财务状况主要是利用几种财务比率指标之间的关系来分 析。该方法基本思想就是对企业经营业绩的深入比较分析，通过将净资产收益率 逐级分解为多项财务比率的乘积。杜邦分析法是财务绩效评价的一种主要的方法 之一，在绩效评价中发挥的重大的作用。 1 2 2 国内研究现状 国内统计研究者也对寿险公司经营状况综合评价指标体系和综合评价方法进 行了研究。 在综合评价指标体系的研究方面，中国保险公司监管机构对偿付能力监管采 取了两个层次的监管：第一层次是偿付能力额度监管指标体系，这套监管指标体 系是直接借鉴了欧盟的偿付能力监管体系；第二个层次是偿付能力额度预警性指 标监管，这套监管指标则是直接借鉴了美国i r i s 的监管系统。常宁( 2 0 0 0 ) 从保 险公司经营业绩评价的角度，设计了一套包括盈利能力、偿付能力和经营稳健性 指标的统计指标体系，在为收集、分析和了解保险公司相关数据提供一个基本框 架，为保险公司经营业绩和竞争力的提高提供必要的信息资源。施建祥和赵正堂 ( 2 0 0 3 ) 建立了独特的保险公司核心竞争力评价指标体系，其建立依据的是保险企 业核心竞争力五大能力。肖芸茹( 1 9 9