证券公司的一些术语.doc

三级清算模式三级清算模式（深交所称为就地清算）指证券中央登记结算机构同异地资金集中清算中心（异地清算代理机构）办理一级清算，再由各地资金集中清算中心（各地清算代理机构）同本地证券经营机构办理二级清算，最后由证券经营机构同其客户办理三级清算。深圳证券交易所法人结算深圳证券交易所法人结算是指会员以法人名义在证券登记结算机构指定法人结算席位，开设结算头寸账户和交易结算资金账户，并建立起会员与证券登记结算机构之间的电子结算网络，通过该结算头寸账户同证券登记结算机构完成其下属所有营业部参与交易所证券交易的资金电子结算。证券营业部同投资者之间的资金清算证券营业部同投资者之间的资金清算就是证券营业部根据证券登记结算机构发来的资金交收数据，将投资者的应收和应付款项划入或划出其证券交易结算资金账户。这一过程只是证券营业部对客户资金的账务核算，不涉及投资者现金的存取。上海证券交易所法人结算上海证券交易所法人结算是指证券公司以法人名义直接在该所证券登记结算机构开立资金结算账户，专门用于办理其所有下属机构证券交易的清算和交收。证券交易风险证券交易风险一般是指证券公司在证券自营或代理买卖过程中由于各种主、客观原因而造成损失的可能性。主观原因造成的风险主要是指证券公司自身的管理、操作失误引起的损失；客观原因引起的风险主要是指因证券市场不可预见的、客观的变化所带来的风险。证券经纪业务的风险证券经纪业务的风险是指证券公司在办理代理买卖证券业务时，由于种种原因而对其自身利益带来损失的可能性。证券辞典/info/dic/redir.asp?id=503什么是证券的清算、交割与登记？ 一、定义 证券清算业务，主要是指在每一营业日中每个证券经营机构成交的证券数量与价款分别予以轧抵，对证券和资金的应收或应付净额进行计算的处理过程。在证券交易过程中，当买卖双方达成交易后应在事先约定的时间内履行合约，买方需交付一定款项获得所购证券，卖方需交付一定证券获得相应价款，这一钱货两清的过程称为交割。 二、清算、交割的区别与联系 证券清算、交割业务主要遵循两条原则： （一）净额交收原则 （二）钱货两清原则 清算与交割的联系 1从时间发生及运作的次序来看，先清算后交割，清算是交割的基础和保证，交割是清算的后续与完成。 2从内容上看，清算与交割都分为证券与价款两项。 3从处理方式来看，证券经营机构都是以交易所或清算机构（如结算公司）为对手办理清算与交割，即结算公司作为所有买方的卖方和所有卖方的买方，与之进行清算交割。 清算与交割的区别 1两者最根本的区别在于清算是对应收应付证券及价款的轧抵计算，其结果是确定应收应付净额，而并不发生财产实际转移；交割是对应收应付净额（包括证券与价款）的交收，发生财产实际转移（虽然有时不是实物形式）。 2从处理单位来看，清算一般以同一清算期内证券经营机构的每一个交易席位作为一个清算单位，即每个营业日对证券经营机构的每一个交易席位作一次清算；如果该证券经营机构拥有多个席位，则由证券经营机构再将相应席位清算数据汇总后同结算公司集中办理交割事宜。 三、交割方式 交割的具体方式大致可以分为以下几种： （一）当日交割，证券买卖双方在证券交易达成之后，于成交当日即进行证券和价款的收付，完成交割。 （二）次日交割，证券买卖双方在交易达成之后，于下一营业日进行证券和价款的收付，完成交割。 （三）例行日交割，证券买卖双方在交易达成之后，按所在交易所的规定，在成交日后的某个营业日内进行交割。 （四）特约日交割，证券买卖双方在交易达成之后，由双方根据具体情况商定，在从成交日算起15天以内的某一特定契约日进行交割。 （五）发行日交割，这种交割方式适用于新股发行。 我国目前的证券交易交割方式有两种。 1、T1交割，是指达成交易后，相应的资金交收与证券交割在成交日的下一个营业日（T+1）完成。这种交割方式目前适用于我国的股、基金券、债券。 2、目前我国对股（人民币特种股票）实行T+3交割方式。 股权的登记变更 1、交易性变更 交易性变更又称交易过户，是指由于记名证券的交易使股权（债权）从出让人转移到受让人从而完成股权（债权）登记变更。 2、非交易性变更 股权（债权）非交易性变更又称非交易过户，应根据受让总数按当天收盘价，各收取规定标准的印花税。 (1)增与 (2)继承 (3)分割 3、帐户挂失变更 帐户挂失变更不涉及财产转移即可直接办理过户。 四、清算等级 通常，把包含证券登记结算机构、证券经营机构、投资人三者的清算模式称为二级清算模式；把包含证券登记结算机构、异地资金集中清算中心（异地清算代理机构）、证券经营机构、投资人四者的清算模式称为三级清算模式。三级清算模式适用于异地清算，即由登记结算公司同异地资金集中清算中心（异地清算代理机构）办理一级清算，再由各地资金集中清算中心（各地清算代理机构）同本地证券经营机构办理二级清算，最后由证券经营机构同其客户办理三级清算。 五、证券流通形式及其发展 从证券交易产生至今,证券流通形式经历了一个由低级到高级的发展过程。从实物券交收到集中保管、再到无纸化流通,每一种形式都比前一种具有更高的市场效率。 1、实物交割 2、集中保管 3、无纸化流通 在证券发行时就将认购数量直接记载在投资人的证券帐户上,不必发行实物券,在流通市场上交易后也就直接通过帐面划转完成证券交割。这就是所谓的证券无纸化。 六、集中代保管业务 1、概念 集中代保管业务是指证券经营机构以签发代保管单或设立证券帐户的形式集中了广大投资者手中的债券(股票、基金和无纸化国债已实现中央登记托管),然后统一寄存在登记结算公司的保管库内或各地的代管库内,由登记结算公司统一为证券经营机构按券种设立库存分户帐。集中代保管涉及两个环节,即投资人手持债券由证券经营机构代保管,证券经营机构的债券再由登记结算公司(或其代理库)代保管,并且每一环节都签发代保管单或设立分户帐。 2、证券经营机构库存债券的集中代保管 对证券经营机构来说,其所持债券统一存放在登记公司,需要时可以提领,交易后交割不必转移实物券而只需库存帐户的帐面划转。 3、投资者的证券代保管 对投资者来说,将所持债券交由证券经营机构代保管,不仅安全,而且便于交易。 七、实物债券的交割 实行集中代保管以后的实物债券交割具有非移动化(动帐不动券)和自动交割两大特点。 1、非移动化(动帐不动券) 登记结算公司为每一证券经营机构建立证券库存分户帐,证券经营机构也向投资人开具代保管单或开设证券库存分户帐,在办理交割时只须通过有关库存帐目的划转即可完成,不必发生实物券的实际转移,这称之为动帐不动券。 2、自动交割 实物债券集中保管后的帐面划转是登记结算公司根据成交记录编制每个席位的清算交割表,发出交割通知,代保管库依据交割指令自动完成交割。 八、国债的寄存与提领 1、寄存入库 2、提领出库 库存管理及查库 1、日常管理 日常库房管理主要内容为: (1)是否符合中国人民银行关于有价证券保管及管理的规定和要求。 (2)库房进入制度。 (3)代保管制度检查。 不准以任何形式的国债代保管单替代国债实物券入库。 不准将国债券以任何方式挪作他用或抵押以及以不同券种调换寄存等。 不准将其他单位委托保管国债券同本库房的代管现券一并混合寄存。 必须以实物券出入的寄存凭单和提领凭单为记帐依据,严禁空入空出的空帐。 未经登记结算公司批准,不得将国债券寄存在未经登记注册的其他任何库房。 2、 查库 查库的主要内容有: (1)每月末必须对国债代保管库房进行一次盘库检查。 (2)月末将证券交易中心与代保管库房的库存实物帐目逐一核对。 (3)由交易中心派员进入库房进行实物盘点,按每种券别填制一式三联库存实物盘点清单。 (4)盘点后,由查库人员和库房保管或经办人员分别在清单上签章并加盖公章,第一联送证券登记结算公司,第二联交证券交易中心,第三联备查。 (5)定期、不定期聘请会计师事务所等中介机构对各地债券代保管库进行检查。 九、认购配股缴款 配股就是股份公司对股东按一定比例配售该公司新发行股票的认购权。老股东配股缴款的过程既是公司发行新股筹资的过程也是老股东行使优先认股权的过程。 配股权证登记 配股权证的派发程序与分红派息中红股的派发过程大致一样，证券登记结算机构根据上市公司提供的年度股利分配方案中配股比例按照股东持股数增加其配股权证。已托管股份的配股权证直接记入股东的证券帐户。 股东配股权证的认购在其托管证券经营机构处办理。目前，A股的配股权证不挂牌交易，不允许转托管。 证券的分红派息 上海证券交易所 参照上海证券交易所增资配股认购缴款的方法，通过交易清算系统代理派发各上市公司的现金股利业务。由证券经营机构办理自动领取