长安汽车股份有限公司利润表分析.doc

长安汽车股份有限公司利润表分析 一 公司简介长安汽车的前身可追溯到1862年李鸿章在上海淞江创建的上海洋炮局，曾开创了中国近代工业的先河。20世纪70年代末80年代初，公司 积极响应国家军转民的号召，正式进入汽车产业领域，逐步发展壮大1984年，中国第一辆微车在长安下线。1996年从原母公司独立，成立了重庆长安汽车股份有限公司，1997年，在深圳证券交易所上市，是一家集汽车开发、制造、销售于一体的汽车公司，目前拥有2家上市公司（长安和江铃）、4支股票。 长安汽车始终坚持“科技创新，关爱永恒”的核心价值，以“美誉天下，创造价值”为品牌理念，致力于 用科技创新引领汽车文明，努力为客户提供令人惊喜和感动的产品和服务。经过多年发展和不懈努力，现已形成微车、轿车、客车、卡车、SUV、MPV等低中高档、宽系列、多品种的产品谱系，拥有排量从0.8L到2.5L的发动机平台。2009年，长安汽车自主品牌排名世界第13位、中国第一，成为中国汽车行业最具价值品牌之一。 长安汽车始终坚持战略前瞻，着眼长远，大力发展节能与新能源汽车。中国第一台氢内燃机在长安成功点火；中国第一辆产业化混合动力轿车杰勋下线并上市；成为国务院机关事务局唯一示范运行车；2009年，长安纯电动汽车奔奔mini下线在新能源汽车的研发、产业化、示范运行方面，已走在全国前列。 站在新起点的长安汽车，以“引领汽车文明，造福人类生活”为使命，以“打造世界一流汽车企业”为愿景.志存高远，开拓创新，全力向“公正、透明、诚信”的世界一流企业坚实迈进。二 项目分析 收入项目分析2011年与2010年相比较营业收入下降了6,974,606,693.18元，公允价值变动收益由4,563,744.00元下降到1,525,799.63元下降了3,037,944.37元，投资收益上涨了68,669,374.91元，营业外收入减少了5,818,607.04元，企业收入的稳定性和有效性结构较好。 费用类分析2011年与2010年相比较营业成本降低了5,043,747,918.21元，营业税金及附加减少148,772,395.58元，销售费用减少了1,134,016,054.45元而管理费用和财务费用分别增长了733,091,190.69元和129,428,220.61元，资产减值损失增长了42,007,504.53元，所得税费用增长了8,410,465.62元，营业外支出减少了5,818,607.04元。管理费用的增加主要是技术研究发费用的增加，销售费用中运输费用占了很大比重。 利润类分析和2010年相比2011年营业利润，利润总额和净利润都下降了，其中营业利润下降了1,228,109,369.01元，利润总额减少了1,050,558,051.47元，净利润下降了1,088,112,103.45元。因报告期内汽车销量下降，毛利降低，公司销售费用、营业利润、利润总额和归属于母公司的净利润均同比大幅减少。报告期内，管理费用增加主要是技术研究费同比增加4.9亿元；财务费用同比减少主要是年初增发股票募集资金，因而利息收入增加所致；营业外收入同比增加主要是收取政府补贴收入增加所致。 利润表的附注43 营业收入主营业务收入 25,712,642,847.00 32,279,825,907.52 其他业务收入 839,203,701.17 1,246,627,333.83 营业收入 26,551,846,548.17 33,526,453,241.35 营业成本 22,626,040,612.10 27,669,788,530.31 (2) 主营业务的分产品信息如下： 产品名称 2011年 2010年(已重述) 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本 销售商品 25,272,307,006.79 21,367,624,234.87 31,626,161,674.28 26,011,822,090.11 外协加工 440,335,840.21 431,428,173.93 653,664,233.24 631,517,648.13 合计 25,712,642,847.00 21,799,052,408.80 32,279,825,907.52 26,643,339,738.24 44、 营业税金及附加 项目 2011年 2010年(已重述) 计缴标准 营业税 12,332,706.54 2,681,955.35 详见附注三、税项 消费税 439,771,161.26 526,507,854.14 详见附注三、税项 城市维护建设税 56,366,147.22 104,479,282.31 详见附注三、税项 教育费附加 29,145,724.18 52,810,277.10 详见附注三、税项 其他 117,902.51 26,668.39 详见附注三、税项 合计 537,733,641.71 686,506,037.29 45、 销售费用： 项目 2011年 2010年(已重述) 工资及福利费 191,287,166.72 175,906,212.49 促销费 416,904,026.52 538,268,322.39 运输费 1,109,251,650.58 1,257,243,602.62 差旅费 62,355,707.68 35,074,492.35 包装费 15,094,368.74 24,767,524.95 办公费 9,191,136.85 21,125,906.35 销售服务费 461,889,234.96 579,464,515.46 折扣折让费 (183,369,980.29) 593,244,199.09 其他 59,722,527.91 51,247,118.42 合计 2,142,325,839.67 3,276,341,894.12 46、 管理费用 项目 2011年 2010年(已重述) 工资及福利费 549,930,516.69 361,424,867.75 技术研究费 1,189,081,455.54 698,536,827.33 办公费 136,595,409.43 184,328,791.35 折旧及摊销 203,150,500.05 143,924,741.35 综合服务费 53,636,006.75 69,667,919.68 税费 76,561,918.36 57,484,737.27 交通费 22,796,678.26 15,005,584.25 差旅费 28,198,252.73 19,856,097.65 业务招待费 34,699,877.54 29,724,344.78 其他 37,998,698.02 19,604,211.27 合计 2,332,649,313.37 1,599,558,122.68 47、 财务费用 项目 2011年 2010年(已重述) 利息支出 10,328,427.26 31,553,850.50 减：利息收入 201,666,132.61 86,384,201.86 利息资本化金额 - 12,780,942.27 汇兑损益 (830,490.34) 6,196,230.33 其他 8,134,257.89 6,809,346.11 合计 (184,033,937.80) (54,605,717.19) 48、 资产减值损失 项目 2011年 2010年(已重述) 一、坏账损失 3,603,923.96 3,003,541.99 二、存货跌价损失 39,808,929.16 (8,822,042.62) 三、固定资产减值损失 4,722,548.96 11,946,398.18 合计 48,135,402.08 6,127,897.55 49、 公允价值变动收益 产生公允价值变动收益的来源 2011年 2010年(已重述) 交易性金融资产 1,525,799.63 4,563,744.00 合计 1,525,799.63 4,563,744.00 三 结构分析长安汽车横向结构百分比利润表 单位：元2011年2010年增减值增减百分比%营业收入26,551,846,548.1733,526,453,241.35-6,974,606,693.18-20.80%减： 营业成本22,626,040,612.1027,669,788,530.31-5,043,747,918.21-18.23%营业税金及附加537,733,641.71686,506,037.29-148,772,395.58-21.67%销售费用2,142,325,839.673,276,341,894.12-1,134,016,054.45-34.61%管理费用2,332,649,313.371,599,558,122.68733,091,190.6945.83%财务费用184,033,937.8054,605,717.19129,428,220.61237.02%资产减值损失48,135,402.086,127,897.5542,007,504.53685.51%加： 公允价值变动收益1,525,799.634,563,744.00-3,037,944.37-66.57%投资收益1,702,230,331.451,633,560,956.5468,669,374.914.20%其中：对联营企业和合营企业的投资收益1,675,543,753.931,568,729,946.48106,813,807.456.81%营业利润752,751,808.121,980,861,177.13-1,228,109,369.01-62.00%加： 营业外收入241,116,101.9469,383,391.44171,732,710.50247.51%减： 营业外支出45,236,337.9351,054,944.97-5,818,607.04-11.40%其中：非流动资产处置损失26,004,571.2337,811,514.21-11,806,942.98-31.23%利润总额948,631,572.131,999,189,623.60-1,050,558,051.47-52.55%减： 所得税费用22,982,258.8014,571,793.188,410,465.6257.72%净利润925,649,313.332,013,761,416.78-1,088,112,103.45-54.03%其中：同一控制下企业合并中被合并方合并前净利润12,050,340.9227,661,628.30-15,611,287.38-56.44%归属于母公司股东的净利润967,940,639.482,035,000,737.81-1,067,060,098.33-52.44%少数股东损益42,291,326.1521,239,321.0321,052,005.1299.12%每股收益：000.000基本每股收益0.20.46-0.26-56.52%稀释每股收益不适用不适用0.000其他综合收益58,678,193.3162,284,514.99-3,606,321.68-5.79%综合收益总额866,971,120.021,951,476,901.79-1,084,505,781.77-55.57%其中： 归属于母公司股东的综合收益总额909,262,446.171,972,716,222.82-1,063,453,776.65-53.91%归属于少数股东的综合收益总额42,291,326.1521,239,321.0321,052,005.1299.12%与2010年相比2011年营业收入降低了20.80%，营业成本和营业税金及附加也降低了18.23%和21.67%。三项费用中用于销售的费用减少了34.61%，而管理费用和财务费用分别增长了45.83%和237.02%。资产减值损失增长了685.51%，公允价值变动收益减少了66.57%。营业利润减少了62.00%，而营业外收入增加了247.51%利润总额减少了52.55%，所得税费用增加了57.72%，净利润降低了54.03%。四 企业盈利能力分析与销售有关的盈利能力分析 销售净利润率 销售净利润率=净利润/销售收入净额*100% 2010年的销售净利润率= 2,013,761,416.78 /32,279,825,907.52*100%=6.24% 2011年的销售净利润率=925,649,313.33/25,712,642,847.00*100%=3.60% 2011年的销售净利润率比2010年降低了，说明企业的资本密集程度2011年相对于2010年降低了。与投资有关的盈利能力分析净资产收益率=2净利润/（期初所有者权益+期末所有者权益）*100%2011年净资产收益率=2*925,649,313.33/（5,671,816,455.58+5,238,240,172.61）*100%=16.97%与费用有关的盈利能力分析营业成本比率 营业成本比率=营业成本/营业收入*100% 2010年营业成本比率=27,669,788,530.31/33,526,453,241.35*100%=82.53%2011年营业成本比率=22,626,040,612.10/26,551,846,548.17*100%=85.21%2011年的营业成本比率与2010年相比浮动幅度较小，说明营业成本比率比较稳定。营业成本费用利润率 营业成本费用利润率=营业利润/（营业成本+管理费用+销售费用+财务费用）*100%