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基于财务报表分析的价值增值服务:ABC矿业集团新闻中心财务报表分析企业简介：ABC矿业集团新闻中心（简称新闻中心）由报社、电视台和X文化传播有限公司（简称X公司）三家单位组成，主要经营报纸、电视台、印刷制品、广告代理、安全标志、平面设计和图书销售等业务。其中报社、电视台属于分公司，X公司属于子公司。一、各主要指标完成情况：根据集团公司2008157号文件，现将2009年一至九月份经营情况与考核指标对比说明如下:考核项目计 划实 际比考核计划年度计划当月累计当月累计当月累计 利润总额15.00 1.25 11.25 -35.71 11.21 -36.96 -0.04 经费补贴464.00 38.67 348.00 41.46 349.34 2.79 1.34 可控管理经费100.00 8.33 75.00 3.10 52.19 -5.23 -22.81 1、经营收入 9月份，合计实现收入50.35万元，主要为报社35.74万元占71%、X公司14万元占28%。本年度累计收入387.01万元，比上年同期累计收入369.89万元增加4.63%。9月份收入构成明细：单 位收 入比 例 报 社35.74 71%电视台0.60 1%X公司14.00 28%合 计50.34 100%2、利润总额 9月份，合计发生亏损35.72万元。其中：X公司亏损43.07万元，主要为本月预进三河尖矿安全文化室工程费40万元,相关收入已经在7-8月份入账,成本与收入不匹配，导致营业利润为-41.24万元,；报社及电视台本月合计实现净利润5.49万元，本年累计实现净利润53.88万元。本年度累计利润总额11.21万元，比考核计划11.25万元欠缺0.04万元，较去年同期累计亏损5.35万元增盈减亏16.56万元增加309.53%，主要为X公司去年同期补交报款税金19.71万元,如果剔除此因素则比去年同期减少13.85万元.累计利润总额按单位划分：报社35.10万元，电视台18.77万元和X公司-42.66万元。3、经费补贴 本月收集团公司拨经费补贴41.46万元，主要为经费补贴、职工效益奖和过节费等。本年累计收集团公司拨各项经费补贴494.15万元，主要为活动经费补贴373.13万元、职工效益奖、物价补贴和内退人员补贴85.68万元，其次为电视台折旧等专项补贴22.83万元，安全金字塔、职工行为规范编审费等专项拨款12.50万元。4、可控管理费 全年考核指标100万元，本年累计应为75万元，实际支出52.19万元，节约22.81万元。二、财务指标分析2.1 短期偿债能力比率营运资本 本期营运资本192.52万元，比年初162.71万元增加29.80万元增长18%，说明财务状况较年初稳定。原因：期末应付账款、预收账款、应付职工薪酬及其他应付款、应付集团内部单位款项合计减201.49万元，预收账款转收入52.66万元，报社、电视台付徐州日报社等单位上年往来款、工程款合计52万元，发放职工工资款项86.76万元，支付上年稿费等12.86万元，报社、电视台付集团内部单位材料款18.70万元。资金结算中心存款和应收集团公司本部存款分别比年初减少117.89万元和93.66万元，流动资产合计减少176.42万元，前者主要为发放去年应付职工工资款项90.12万元，后者主要为今年收到局拨去年补贴款项90万元。本期流动比率、速动比率和现金流量均比上年相应指标有所提高，主要为本期流动负债比流动资产减少幅度大所致，说明短期偿债能力提高，财务状况有所改善。现金流量比率为-0.58，比上年同期0.70减少1.28，说明经营现金流量不足以保障流动负债支付，主要为本年支付职工款项净增加现金流出113.67万元，导致经营活动产生的现金流量为-90.12万元。本年销售商品、提供劳务产生的现金流量均为净流入为54.24万元，本月净流入5.73万元。2.2 长期偿债能力比率资产负债率 本期末资产负债率33.79%，比上年同期减少17.26%，说明本年资产偿债能力较上年提高。主要为本年应付账款减少、预收账款转收入、支付去年应付职工薪酬等流动资产206.22万元下降52%；相应本年总资产减少210.62万元下降26.92%，主要为本年收回应收集团公司本部和其他单位款项、资金结算中心存款等流动资产减少176.42万元，和本年计提设备折旧费用34.20万元。产权比率/权益乘数 本期末为0.51，比上年同期的1.04减少0.53，分别下降51.07%/26.07%，说明本年负债和所有者结构比例发生巨大变化，主要为本年流动负债减少206.22万元，而所有者权益仅减少4.04万元。 本期长期资本负债率为0.79%与上年同期基本持平，说明公司偿还长期负债压力较小，但短期流动负债压力较大，需要进一步确定合理的负债结构，确保经营安全。现金流量债务比 本期末为-0.57，比上年同期0.69减少1.27，说明现在的经营活动产生的现金流量为负，已经占用了其他非经营活动资金，不能保证正常的债务偿还。主要由于报社和X公司预付旭彩公司三河尖安全文化长廊工程款、材料款，这说明新闻中心的部分经营项目没有根据工程进度及时向客户收取款项，从而占用了其他经营活动创造的现金流。综合短期偿债能力和长期偿债能力相关指标，建议新闻中心合理调整短期流动负债和长期负债的结构比例，以减轻短期偿债压力、确保经营安全，降低企业资金成本和财务风险；积极清收报纸、印刷、广告等发展稳定、利润率较低的金牛产品的应收款项，以支持发展空间较大、利润率较高的三河尖矿安全文化室这些明星产品项目，同时又要根据进度控制好工程款项收支进度，保证现金流安全，顺畅高效。2.3 资产管理 本年新闻中心的应收账款周转次数为1.25，周转天数为292天，应收账款占收入80%，说明应收账款工作有待提高，这减少了公司的经营活动现金流，降低了资产使用率。原因：部分工程周期长，工程款回收慢；集团公司内部单位之间清欠不及时；考核指标缺陷，对销售人员的考核侧重于收入完成情况，却疏于回款效率，导致销售人员缺少责任心。企业在考核时应该剔除一些非经营性的长期挂账的应收账款，但从经营角度看应该尽力清收长期挂账应收账款。存货管理 新闻中心的存货主要为印刷厂采购的新闻纸、部分原材料及X公司销售用图书，所占比例较低，应根据相应收入计算，由于该业务规模较小，影响不大，但该部分存货均根据生产经营需要购进。该中心的流动资产、非流动资产和总资产的周转率较低，周转天数较高，需要提高经营效率，根据各经营活动的利润率调整规模、合理配置有限资源。 3、盈利能力 本年销售利润率为2.18%，资产利润率1.48%和权益利润率2.23%，比上年同期指标均有所改善，主要为去年X公司补交税金导致亏损。从指标来看，公司的销售收入盈利能力较低，资产被低效率使用。这需要根据每项业务的具体收入、利润、占用的资产和发生的成本费用计算，来考评经营效果好坏。三、各单位具体情况：3.1 报社收入明细表报 社本 期比 例集团外部收入比 例编辑部收入29.61100%报纸18.2161%1.428%广告9.4032%9.4087%宣传费2.007%编辑部收入29.6144%10.8237%印刷厂收入6.139%1.9732%补贴收入30.9446%合计66.68 100%12.7919%由上表可以看出，报社主要收入为补贴收入，其次为编辑部和印刷厂的印刷收入；说明报社的经营性收入所占比例不高，补贴收入占所有收入比例较高。编辑部主要收入为报纸收入占61%，其次为广告收入占32%和宣传费收入占7%。在所有收入中，集团外部收入为12.79万元占19%，说明市场化程度较低；其中广告业务9.40万元，全部为集团外部收入，在报社的集团外收入中占87%，占报社全部收入的32%；报纸业务集团外部收入为1.42万元占8%，说明报纸主要为集团公司内部订阅，外部阅读人群较少。综上所述，新闻中心主要收入为补贴收入；报纸的对外发行比例较低，间接影响广告收入。说明报社的收入结构不太合理，经营质量不太高，这可能与报社的企业定位及经营体制有关。3.2 电视台收入明细表：1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月合计月均收入08年0.201.901.200.900.802.607.600.6309年1.100.650.403.901.000.607.650.85由此可以看出,电视台09年1-9月份点歌费、宣传费收入合计7.65万元，平均每月收入0.85万元，比上年度月均收入0.63万元增加0.23万元上涨34.92%，主要由于本年集团内部单位宣传费、栏目协办费等收入4.85万元；而08年主要为点歌费收入，栏目协办费及电视制作费收入仅2.60万元。说明电视台的收入来源较上年更加稳健丰富。建议：电视台可以在服务好集团公司宣传工作的基础上，进行节目内容调整，提高收视率，吸引更多的集团外客户；利用自身专业优势，充分利用闲置资源增加栏目制作、广告宣传等电视制作收入。3.3 X公司收入明细表：X公司08年比例1-9月比例宣传资料收入28.3420%广 告61.9844%51.5546%制 作 费41.6129%44.5940%图书销售9.187%14.7913%合 计141.11100%110.93100%08年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月合计月均收入宣传资料收入1.030.20.095.811.089.770.020.100.2528.342.36广告收入0.318.184.86.46.53.8010.056.82-3.192.72-2.3261.985.17制作收入9.7831.8441.623.47图书销售3.006.189.180.7709年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月合计月均收入广告收入3.029.878.93.151.167.581.918.537.4351.555.73制作收入0.5428.016.0544.594.95图书销售0.180.541.451.484.576.5714.791.64上表说明：X公司09年制作费收入占40%比08年增加11%，主要为三河尖矿安全文化长廊项目、中国矿大博物馆布展项目收入，及张双楼等煤矿安全画册制作费收入；由于煤矿安全生产报停办，导致宣传资料销售收入减少24.55万元，及江苏宏安等集团外部单位的广告收入24.75万元，对收入的影响较大。08年11月份新增加的图书销售业务收入14.79万元，占总收入的13%，表明该业务尚有一定的市场发展空间，公司可以充分利用自己的报纸、电台及网络资源加大广告宣传；其次，围绕煤矿主体，增加煤矿安全、煤矿生产技术及煤矿经营管理等方面专业性图书，树立自己的品牌形象；最后，从该业务的盈利状况来看并不理想，主要为图书进价及采购费用较高，针对这个问题，可以通过淘宝、当当等网络渠道购进，或根据出版社目录邮购或委托市内其他书店代购，以降低进价、压缩采购费用。从上表可以看出广告、图书销售业务发展稳定可以带来较大的现金流，但是毛利润率较低，属于金牛产品；而制作收入现金流不太稳定、利润率较为可观、尚有较大的发展属于金星产品。四、价值增值服务：从中央级报刊中华新闻报的停刊清算，到拥有80年悠久历史的全球著名杂志商业周刊以1美元低价出售，我们必须清醒地意识到：随着网络对经济、社会生活影响的进一步深化，新闻媒体业也要顺势完成商业模式的转变，尽早完成以报纸、电视为主的传统媒体，向网络新媒体的转变，以更好地响应客户需求的变化，帮助他们有效抓住目标受众。1、有效进行资源整合。利用报纸、电视台及网络的各自优势，相互配合，发挥协同经营效应。比如：在报纸中附送最新的图书销售目录，通过X公司网站增加观众与电视台的栏目互动，在报社、电视台、X公司网站的非黄金阶段赠送广告进行客户价值增加；用报纸、广告等金牛产品产生的现金流，支持项目制作等金星产品的发展，使现金流循环可持续发展，效益最大化。2、适当进行内容调整。既要保证完成集团公司下达的宣传目的，又要成为受众喜欢的新闻、娱乐、生活媒体。通过内容调整，使其更加贴近生活；通过专版专栏有针对性地投放广告；通过引进电视剧及其他栏目，来提高电视台的收视率和外部单位的广告投放；增加X公司网站的互动性和适用性，来弥补报纸和电视台的弱势。3、充分利用专业优势开拓新业务，比如栏目协办、矿庆活动、安全画册制作、文化长廊制作、国庆60周年诗歌朗诵等，对集团内部市场深耕细作；紧紧依靠集团公司这棵大树、作好集团公司下达的宣传教育工作，争取更多补贴收入；适当降低报纸收入比例，通过微价或免费模式，提高发行量，扩大对外影响力，吸引更多的广告等业务客户；借助集团公司主业转型、二次创业的大背景，联同其他职能部门开展一些针对性的活动，如歌咏比赛、财务案例分析等活动，扩大影响力，寻找新的盈利来源。4、完善绩效考核指标，在现有集团公司考核指标的基础上，增加外部报纸订阅数、电视台收视率、X公司网站流量、栏目点阅量、栏目停留时间、新增广告客户数、