（技术经济及管理专业论文）信息技术对企业纵向边界的影响——来自中国制造业企业的证据.pdf

摘要 电子市场假设 e m h 认为 信息技术 i t 的使用会降低企业的交易 成本 进而影响企业原有的纵向边界 根据e m h 企业将在价值链中使用技术 来替代企业的所有权 因此 e m h 预期 信息技术使用的结果 是垂直协调的 电子市场将会不断增加 但是 以往的研究很少有充分的经验证据 更没有一种 有说服力的理论 来清晰阐述i t 对组织经济活动的影响 i t 可以通过改变协调 企业内部和企业之间经济活动的成本 即内部协调成本和外部协调成本 来影响 企业的边界 而且对个体企业而言 在现实的经济活动中 既面临既定的企业外 部i t 环境 也受企业内部实际的i t 投资的影响 因此 以往的研究笼统地把i t 单一地看作一个因素影响企业协调成本 进而影响企业边界的观点 是很粗略的 本文从交易成本经济学的角度 研究信息技术对企业纵向边界的影响 在理 论上 本文扩展了w i l l i a m s o n 1 9 9 1 的概念分析框架 把信息技术分为企业外 部i t 环境和企业内部i t 投资两大类 发展并建立了一个能更加全面理解i t 对 企业纵向边界影响的理论框架 本文试图运用这个理论分析框架 来解释企业外 部i t 环境和企业内部i t 投资分别对企业的内部协调成本和企业外部协调成本有 不同的影响 企业内部i t 投资主要是降低企业内部协调成本 而企业外部i t 环 境 则主要影响了企业外部协调成本 企业内部i t 投资和企业外部i t 环境对企 业纵向边界的影响方向是不同的 为了验证上述的理论结论 本文应用中国上市公司制造业的数据 来检验1 1 r 和企业纵向边界之间的关系 并评价这些实证结果和以往关于i t 与协调成本关 系研究的观点是否一致 在实证检验中 这个影响体现在i t 对企业纵向一体化 程度的影响之上 即分别检验企业外部i t 环境和企业内部i t 投资对企业纵向一 体化指数的影响 在对来自中国上市公司4 5 7 家制造业企业2 0 0 1 年至2 0 0 5 年的 面板数据进行检验分析之后 我们可以清楚地看到 企业外部i t 环境发展程度 越高 企业纵向一体化的程度就越小 即企业外部i t 环境的发展会导致企业纵 向边界变小 为了进一步获得企业内部i t 投资对企业纵向边界影响的证据 本 文进行了更加细致的数据收集和研究 选择中国上市公司制造业1 9 9 8 2 0 0 5 年有 披露i t 投资的4 9 家企业作为样本 并把企业外部i t 环境作为哑变量放入模型 检验企业内部i t 投资对企业纵向一体化指数的影响 结果表明 企业内部i t 投 资的结果使得企业纵向边界变大 本文的理论框架和实证结论表明 i t 确实降低了企业的协调成本 但并不 是一味地拆除企业的纵向边界 这有力地反驳了e m h 提出的i t 一定导致电子 市场协调经济活动增加观点 为今后的这一领域的理论发展和经验检验提供新的 研究思路和证据 关键词 信息技术 i t 企业纵向边界 纵向一体化 协调成本 a b s t r a c t t h ee l e c t r o n i cm a r k e t sh y p o t h e s i s0 三m r t h o l d st h a t i n f o r m a t i o nt e c h n o l o g y i t u s e w i l li n f l u e n c ef i n nv e r t i c a lb o u n d a r i e sb yr e d u c i n gt h ec o s to ft r a n s a c t i o nb e t w e e n f i r m s a c c o r d i n gt ot h ee m h f m n sw i l lu s ei n f o r m a t i o nt e c h n o l o g yi nt h ev a l u e c h a i ni np l a c eo ff i n no w n e r s h i p t h u s t h ee m h p r e d i c t sar i s ei ne l e c t r o n i c a l l y c o o r d i n a t e dv e r t i c a lm a r k e t sa sar e s u l to fi n f o r m a t i o nt e c h n o l o g yd e p l o y m e n t t i l i sd i s s e r t a t i o ns t u d i e st h ei m p a c to fi to nc o o r d i n a t i o nc o s t sa n di t si m p l i c a t i o n s f o rv e r t i c a li n t e g r a t i o nf r o mt h ep e r s p e c t i v e so ft r a n s a c t i o nc o s te c o n o m i c sa n d i n f o r m a t i o ne c o n o m i c s a tt h et h e o r e t i c a ll e v e l t h i sd i s s e r t a t i o ne x t e n d sw i u i a m s o n s 1 9 9 1 c o n c e p t u a lf r a m e w o r ka n dc l a s s i f i e si n f o r m a t i o nt e c h n o l o g yw h i c hf i r m sf a c e u pi n t of i n l l s i te n v i r o n m e n ta n di ti n v e s t m e n t t od e v e l o pac o m p r e h e n s i v e t h e o r e t i c a lf r a m e w o r ko fi to nf i r mv e r t i c a lb o u n d a r i e s b yd e v e l o p i n gs u c ha f r a m e w o r k t h i sr e s e a r c ha t t e m p t st oe x p l a i nh o wi te n v i r o n m e n ta n di ti n v e s t m e n t i n f l u e n c e sf i r mi n t e r n a lc o o r d i n a t i o nc o s t sa n de x t e r n a lc o o r d i n a t i o nc o s t s r e s p e c t i v e l ya n dh o wi ti n f l u e n c e st h ev e r t i c a lb o u n d a r i e so ff i r m s t l l i sf r a m e w o r k a n t i c i p a t e st h a t f i r mw h om a k ei ti n v e s t m e n tw i l lm a k et h er e d u c t i o no fi t si n t e r n a l c o o r d i n a t i o nc o s t sm a i n l y a n da st h ed e v e l o p i n go fi te n v i r o n m e n t f n me x t e r n a l c o o r d i n a t i o nc o s t sw i l l m a i n l yr e d u c e t h u s f i r m si ti n v e s t m e n ta n di t s i t e n v i r o n m e n th a v ec o n t r a r yi n f l u e n c eo nf i r mv e r t i c a lb o u n d a r i e s a tt h ee m p i r i c a ll e v e l t h i sd i s s e r t a t i o na t t e m p t st op r o v i d eac r i t i c a le m p i r i c a l e x a m i n a t i o no nt h et h e o r e t i c a la n t i c i p a t i o nb a s eo fa b o v et h e o r e t i c a lf r a m e w o r k 5 y e a r s f r o m2 0 01 2 0 0 5 p a n e ld a t ao f4 5 7 0 fm a n u f a c t u r i n gi n d u s t r y p u b l i c l yl i s t e d c h i n af i r m si n d i c a t et h a tt h er e s e a r c hh y p o t h e s e s1a r es u p p o r t e d t h a ti s a st h e d e v e l o p i n go f 盯e n v i r o n m e n t t h ef i r mv e r t i c a lb o u n d a r i e sa r es h r i n k i n g t h ed a t a a c r o s s19 9 8t o2 0 0 5o f4 9o fm a n u f a c t u r i n gi n d u s t r y p u b l i c l yl i s t e d c h i n af i r m s i n d i c a t et h er e s e a r c hh y p o t h e s e s2a r es u p p o r t e d t h a ti s f i r mw h om a k ei t i n v e s t m e n tw i l le n l a r g ei t sv e r t i c a lb o u n d a r i e s c o m b i n e d 析t i lt h et h e o r e t i c a lf i a m e w o r ka n t i c i p a t i o na n dt h er e s u l t so fe m p i r i c a l e x a m i n a t i o n i te x a c t l yr e d u c e se x t e r n a lc o o r d i n a t i o nc o s t s b u tn o ta l w a y s d i s m a n t l e sf mv e r t i c a lb o u n d a r i e s t h i sp r o v i d e d p o w e r f u le v i d e n c et or e f u t ee m h a n d p r o v i d e dn e wc o n s i d e r a t i o n sa n de v i d e n c e sf o rf u r t h e rr e s e a r c ho f t h i sf i e l d k e y w o r d s i n f o r m a t i o nt e c h n o l o g y i t f i r m v e r t i c a lb o u n d a r i e s v e r t i c a l i n t e g r a t i o n c o o r d i n a t i o nc o s t 图表目录 表2 1 市场和层级制的相对成本 1 4 图2 1 产品特征对组织形式的影响 1 5 图3 1 企业外部i t 环境对企业边界的影响 2 8 图3 2 企业内部i t 环境对企业边界的影响 3 1 表4 1 变量说明与符号预期 3 7 表4 2 描述性统计 3 8 表4 3 模型变量的p e a r s o n 和s p e a r m a n 相关性检验 3 8 表4 4 企业外部i t 环境对纵向一体化指数面板数据检验结果 4 0 表5 1 样本行业分布情况 4 2 表5 21 9 9 8 年 2 0 0 5 年首次明确披露i t 支出的年份分布情况 4 2 表5 3 变量说明与符号预测 4 5 图5 1 各群间v a i 指标平均值比较 4 6 表5 4 描述性统计 4 6 表5 5 模型变量的p e a r s o n 和s p e a r m a n 相关性检验 4 7 表5 6 企业内部i t 投资对纵向一体化指数回归结果 4 9 图6 1i t 影响下的企业纵向边界位置 5 2 厦门大学学位论文原创性声明 本人呈交的学位论文是本人在导师指导下 独立完成的研究成 果 本人在论文写作中参考其他个人或集体已经发表的研究成果 均 在文中以适当方式明确标明 并符合法律规范和 厦门大学研究生学 术活动规范 试行 声明人 签名 年月 日 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人同意厦门大学根据 中华人民共和国学位条例暂行实施办 法 等规定保留和使用此学位论文 并向主管部门或其指定机构送交 学位论文 包括纸质版和电子版 允许学位论文进入厦门大学图书 馆及其数据库被查阅 借阅 本人同意厦门大学将学位论文加入全国 博士 硕士学位论文共建单位数据库进行检索 将学位论文的标题和 摘要汇编出版 采用影印 缩印或者其它方式合理复制学位论文 本学位论文属于 1 经厦门大学保密委员会审查核定的保密学位论文 于年月日解密 解密后适用上述授权 2 不保密 适用上述授权 请在以上相应括号内打 或填上相应内容 保密学位论文 应是已经厦门大学保密委员会审定过的学位论文 未经厦门大学保密 委员会审定的学位论文均为公开学位论文 此声明栏不填写的 默认 为公开学位论文 均适用上述授权 声明人 签名 年月日 第1 章导吉 1 1 研究背景 第1 章导言 对一个企业来说 能够把产品和服务源源不断地输送到市场 信息技术 i t 是 种至关重要的工具 在现代社会中 许多企业使用玎来疲对无法预期的复 杂环境变化 以此来获得竞争优势 其措施主要是通过降低协调成本和提高跨组 织经济活动的协调能力 进焉根本性她改交了企业经济活动的结构 有证据表嗳 企业在使用i t 之后 明显提高了运营效率 协调能力以及产晶和服务的质量 企业在这些方面所取得的成就 也极大地键进了商业运作方式的改交 而且 玎 也使得组织建立和保持新型的顾客 供应商关系成为可能 并能够提高管理产品 和服务沿着市场渠道流动所必须的协调能力 毫无疑闯 玎使用的结粟 是组 织改变其经济活动方式和结构 增强它们的市场地位 并提高它们运作的绩效水 平 近几年来 r r 产品的价格不断下降 产晶更新换代的脚步加快并曰趋成熟 与此同时 疆在企业支出中所占的比重也大大增加 相对于企业其它耐久性设 备来说 r r 产品价格的这种相对变化 意味着在给定的生产技术条件下 企业 可能使用l t 来替代其它的生产要素冈 总的说来 i t 对企业运作方式的影响及其投资的持续不断增加 吸引了许 多技术经济 管理信息系统 组织科学等方筒的研究人员开始研究i 蕈对组织经 济活动和企业边界的影响 但是 先前的这些研究中 大多数是研究i t 对组织 经济活动的影响 而且基本都是停留在理论层面上 丽经验方面的证据极少甜l 而且 在i t 对企业纵向边界影响的经验研究中 得到的结论是存在缺陷的 且 是非结论性的 e 9 1 可以说 大多数的研究都没有为疆如何影响企业纵淘边界提 供一个正确解释 1 2 研究动机 信息技术对组织边界的影响一直是组织科学 管理信息系统科学 乃至产业 第1 章导富 经济学等领域所关注的热门问题之一 自从m a l o n e 等人1 9 8 7 年的开创性文章霹 发表以来 在之后的这2 0 年中 有关疆对组织边雾影响的研究就没有停止过 从文献来看 国外的许多理论和实证研究都表明 企业的边界越来越模糊 价值 链不断被重构 纵囱一体化程度越来越低 其孛都存在一个重要的决定因素 就是盯 以往的研究已经证臻了疆和企业纵向边界的变化有关 有案例研究表舞 i t 的应用降低了企业的纵向一体化程度 从而使企业获得了协调收益陬5 1 一些 学者认为 由于信息技术既降低了企业内部协调成本 也降低了企业雒部协调成 本 所以i t 引起快速的价格变化和质量提高使得组织结构的转变有了可能 对 于这种缀织重构的 个重要解释就是企韭纵向边界的变化t 2 3 一 一般来说 经济活动中存在两种基本的协调机制 即市场和层级制 来协调 商瑟和服务的流动珏0 1 市场逶过供给和需求的力量 以及独立昀企鲎或个人之阀 的交易 来协调商品或服务的流动 对于某种作为其他生产过程的中间投入品来 说 市场的力量决定了它的设计 价格 数量和运输计划等等1 2 1 市场为买卖双 方的商品交换或产权从一方转移到另一方提供了场所 而层级制是通过层级中高 层管理的控制和指导 来协调商品或服务的流动 在市场和层级制两种条件下 交易都受到各种各样成本 不确定性和风险的影响 m a l o n e 等人率先把交易成本经济学弓 入到疆对企业边界影响的研究领域 他们认为 i t 通过降低协调成本 从而导致一个根本性的变化 即企业更多是 使用市场丽不是层级制来协调组织的经济活动 2 1 这就是著名的 电子市场缓设 e m h 在管理信息系统学科中 e m h 是被人们最广泛接受的假设之一 但 是在实证研究方西却没有获得强有力的经验证据支持 因此 许多学者纷纷提出 新的假设 如 朝中间移动 假设 5 1 电子垄断假设 电子层级制假设 l l 朝 事前移动假设挣 1 2 1 试图用来说明疆对组织经济活动的影响 可是 到蠢前为 止 还没有 种理论能被人们所普遍接受 并对e m h 构成有力的挑战 从文献上看 以往的绝大多数研究人员把l t 笼统地看作一个影响因素 没 有加以区分 这也是影响了他们的研究结果的症结之 众所周知 任何 个企 业都是存在于一定的环境之中 不可能脱离外部环境丽孤立存在 都必须与外部 环境交换资源 因此 外部环境的变化 也会对企业的边界产生影响 企业外部 2 第1 章导禽 的i t 发展水平是构成外部环境的重要因素之一 而且是变化最快 发展最迅速 的因素之一 它与企业内部的i t 投资一样 也会影响企业的纵向边界 此外 协调成本可以分为内部协调成本和外部协调成本陵3 1 瓣习 企业外部的玎发展水 平主要影响了外部协调成本 而内部i t 投资则主要影响企业内部协调成本 这 两种影响决定了企业级向边界变化的不同方向 信息技术应用对企业的内部协调成本和外部协调成本都产生了节约的效果 如果井部协调成本的下降幅度大于内部协调成本的下降幅度 那么企业的纵向边 界将趋予变小 反之 企业的纵向边界就可能变大 而在以往的研究当中 不管 是理论研究还是经验研究 对企业内部i t 投资和企业外部i t 环境的区分 以及 它们对企业内部协调成本和外部协调成本的影响 都被严重忽略了 也芷因为这 些不足 为本文的研究留下了空间 基于以上这些认识 本文试图在前人研究的基础上 把交易成本经济学和信 息经济学结合起来 并应用来自中国上市公司制造业企业的证据 来实证检验i t 对企业纵向边界的影响 1 3 研究对象与方法 本文主要研究信息技术对企业纵向边界的影响 即对企业纵向一体化程度的 影响 对纵向一体化的研究最好是分行业来进行 以展现出不隧行业豹整合需求 程度 由于每个行业对系统风险的反应不同 且每个行业的技术效应也有所差别 因此在衡量纵向一体化程度时 必须按行业进行分类瓣6 1 因此 在综合考虑各方 面的因素之后 本文选择了中国上市公司的制造业为研究对象 在理论研究方法上 本文扩展了w i l l i a m s o n 的概念框架瑟7 1 把交易成本经 济学的基本理论和 般均衡分析结合起来 分别考虑企业外部i t 环境和内部i t 投资对企业边界的影响 在实证研究方法上 首先要考虑的是纵向一体化程度衡量指标的选择问题 p e r r y 回顾了有关纵向一体化的研究文献 认为以往的研究大多数以个案或以各 个行业为基础的 如果纵向一体化不是很普及 那么增加值对销售额的比率 纵 向一体化指数 有助于比较特定时点相似厂商之闯的纵向一体化程度 1 6 1 考虑到 中国上市公司数据的可获取性问题 本文也选择了纵向一体化指数 也就是增加 3 第1 章导富 值对销售额的比率 来作为测度企业纵向一体化程度的指标 其次 在实证检验 的方法上 在第4 章中 本文根据数据具有时闻和横截面纬度的特点 选用了面 板数据 p a n e ld a t a 的模型来进行实证分析 而在第5 章中 本文也根据数据 的特点 采用一般的回归分析方法 1 4 主要创新 与已有的文献相比 本文发现企业外部i t 环境和企业内部i t 投资对企业纵 向边界有不同方向的影响 并在实证研究中获得证据支持 本文主要的学术贡献 和创新点包括 1 本文根据信息技术对企业的影响不同 把信息技术分为企业外部i t 环境 和企业内部i t 投资 指出这两者分别主要对企业的外部协调成本和内部协调成 本产生影响 进而对企业纵向边界产生不同方向的影响 这一研究结果更加全面 考虑了信息技术对企业纵向边界影响 为今后上的进一步研究提供了可供参考的 研究思路 2 本文以中豳上市公司制造业企业作为研究的样本来源 分别对企业外部 i t 环境和企业内部i t 投资与企业纵向一体化程度的影响进行实证研究 得出的 结论强有力地支持了本文的研究假设 从藤为这一领域的研究提供新的经验证 据 3 本文的研究结论扩展了人们普遍接受的电子市场假设 e m h 电子市场 假设是很笼统的 因此也很模糊 虽然很多学者对这个假设产生了怀疑 但在理 论研究上无法找到理论根据 实证研究中也无法找到强有力的经验证据 来挑战 e m h 的观点 本文的研究在理论根据和实证检验都可以弥补这一领域学术上研 究的不足 1 5 章节结构安排 本文的章节结构安排如下 第l 章 导言 本章介绍研究动因 研究对象和研究方法 主要创新 以及 研究的章节结构安排 4 第l 章导言 第2 章 文献回顾 本章分别从理论和实证研究两个方面对企业纵向边界理 论和信息技术对企业纵向边界的影响对国内外有关研究文献进行梳理 主要目的 是找出以往研究的不足和影响企业纵向边界的主要因素 为本文的研究奠定基 础 第3 章 理论框架与研究假设 本章在文献回顾的基础上 拓展了前人的研 究理论框架 提出本文的研究假设和命题 第4 章 外部i t 环境对企业纵向边界的影响 实证检验 本章选择中国上 市公司为研究对象 并根据数据的特点 应用面板数据模型 从时间维度和横截 面维度检验企业外部i t 环境对企业纵向边界的影响 第5 章 内部i t 投资对企业纵向边界的影响 实证检验 本章研究的样本 仍然来自中国上市公司的制造业企业 应用多元回归模型 检验企业内部i t 投 资对企业纵向边界的影响 第6 章 结论 本章为全文的结束语 基于前面的理论分析和实证检验 本 章对本文的主要研究结论进行总结 并根据本文的理论分析和实证结果 提出后 续研究建议 第2 章文献回顾 2 1 企业纵向边界理论 第2 章文献回顾 2 1 1 企业纵向边界理论研究 企业纵向边界理论 特别是对纵向一体化的原因和结果的解释 是二战期间 在行业组织研究领域中出现的 企业纵向边界理论的出现 主要是受到了两个方 面的影响 其一是新古典经济学 其二是对资源分配的方式进行区分 即是通过 市场进行还是通过企业这样的层级制组织进行 微观经济学一般是应用价格理论 来考察市场分配资源的运行方式 因此 决定企业和市场之间边界的因素被极大 地忽略了 并且与企业内部组织有关的问题以及企业内部分配资源的方式很大程 度上被看作是经济范畴之外的问题 企业被概念化为生产的集合 从技术上被定 义为把投入转化为产出最有效率的集合 它们依赖市场来购买投入和销售产出 也就是说 企业所做的活动和市场所做的活动是互补的 然而 c o a s e 却把企业 和市场看作是替代的治理机制 1 8 而且这一观点直到2 0 世纪7 0 年代才被人们所 慢慢接受 准确地说 什么在企业内部生产 什么不是 是很模糊的 并且 也 不存在容易使人理解的经济理论 用来解释在企业与市场交易之间的什么地方划 一条界限 或用来解释现实生活中看到的不同类型的 非标准化 契约安排 产业组织理论家 如b a i n t l 9 2 0 1 把企业看作是组织彼此之间与物质活动有 关的生产集合 对一个企业来说 多工厂的经济活动 前向或后向一体化都被看 作是 在企业之间合作生产缺乏技术关系的条件下没有必要以最小化的成本进行 生产 相反 纵向一体化和非标准的纵向契约关系的前提假设 反映了在市场中 存在市场权力 或者存在创造 开拓市场的权力 纵向一体化被认为是一种对连 续垄断成本有利可图的反应 或者是便于企业可以以不同的方式进行价格歧视 或者纵向一体化 和长期契约 可以从战略上被应用于软化由竞争对手引起的短 期竞争 或长期提高进入的门槛 把竞争对手排斥在外 2 1 2 3 1 纵向一体化最初从理论上被看作是 没有成本 的 也就是说 没有产生内 部组织成本 但仅有一些通过新古典生产函数中的市场价格 产量或用于生产投 6 第2 章文献同顾 入的要素比例扭曲实现的成本 没有成本 的纵向一体化也被当作是一个基准 用来比较备选的 没有成本 的契约安排 应该说 c o a s e 是解释组织边界不仅取决于生产技术也取决于交易成本的第 一人 在c o a s e 的理论框架中 交易是在企业内部进行还是在公开的市场上进行 即 是自制还是外购 的决策 取决于内部交易和外部交易的相对成本 l 引 市 场机制必须承担某些成本 如 获取相关产品的价格 谈判和实施契约的成本 等等 在企业内部 企业家通过自己协调这些活动 可能可以降低这些 交易成 本 但是 内部组织带来了其他类型的交易成本 也就是信息流 激励 监督 和绩效评价的成本 因此 企业边界是由权衡内部和外部交易之间的相对边际交 易成本来确定 从这个意义上说 企业边界不仅取决于技术 也取决于组织方面 的因素 也就是说 取决于各种各样的契约选择的成本和收益 k l e i n 2 4 1 和j o s k o w 2 5 对上述理论做了详细的讨论 首先 由于复杂的契约通 常是不完全的 它们仅仅是为未来可能的一些偶然事件提供补救措施 所以给 经济组织 不管是内部的经济组织还是外部的经济组织 强加了许多成本 很明 显地 这适用于即便是最简单的交易都要订立的契约 也适用于有关用以描述共 同目标和一系列治理关系一般原则的契约和协议 2 6 2 7 1 也适用于哪些没有明说 的 假设被各方都知道的隐含契约和协议 其次 契约的不完全给缔约各方强加 了风险 这主要体现在 若环境变化是无法预期的 最初缔结的治理协议可能不 再有效 适应无法预见的可能情况需要另外的成本签订契约 若不能适应 则会 产生所谓的 不适应成本 p 7 不适应 最经常讨论的例子就是和关系专用性 投资有关的 套牢 问题 对于 套牢 问题 许多学者的交易成本理论解释中 已经做了非常详细的阐述1 1 0 2 8 3 1 对关系专用性资产进行投资 会把代理人暴露 在一个潜在的风险之中 若环境发生变化时 他们的交易伙伴会试图剥夺专用性 资产产生的租金 专用性资产的租金可以通过纵向一体化得到保护 如兼并 就 可以消除任何敌对的利益 在现实中 较少有极端的选择 包括长期契约 部分 产权或双方对弥补关系专用性投资进行投资的协议 总而言之 为了消除因关系 专用性投资而产生的套牢问题 必须利用诸如纵向一体化的某些治理结构 根据 交易成本理论 给定交易各方特定的关系 交易一方倾向于选择能最好地控制投 资不足问题的治理结构 7 第2 章文献阃顾 从这个意义上说 交易成本经济学可以被认为是对治理制度选择的研究 它 的研究假设 正如w i l l i a m s o n t 7 所说的 是经济组织从事 联合交易 它们的性 质不同 治理结构不同 成本和能力不同 认识 主要是交易成本节约 方式不 同 一u 7 1 i 意单地说 契约理论试图解释交易各方如何从切实可行的各选制度中选 择一种制度安排 使其能以最小的成本最大程度上减少契约风险 通过详细说明哪种治理结构斧隧着哪秘交易 金业纵向边雾理论 譬到了进一 步充实 交易因其包含的关系专用性投资程度 未来和其他交易方的不确定性程 度 交易发生的频率等等因素的不同瑟不同 虽然第一种因素 资产专用性 特 别重要 但每一种因素都会影响治理结构 w i l l i a m s o n t 3 2 把资产专用性定义为 用 以支持特殊交易的耐久性投资 这种投资的机会成本远远低于其他最有效用途的 成本或其他使用者提前终止原有交易的成本 旧这种定义可以描述各种各样的关 系专用性投资 包括专门豹物质资本和大力资本 以及诸如r d 和企业专用知 识或能力这样的无形资产 企业的治理结构包括市场 层级制和混合结构 对诸如霉用品这样简单的商 品来说 它们一般在纯粹的没有明显特点的现货市场中进行交易 市场价格为市 场参与者寻找获利机会提供了强大的激励 并显当信息通过价格显示崽来时 市 场参与者能够迅速地适应环境的变化 但是 当关系专用性资产存在风险时 且 当产罴或投入品的市场容易流动时 要适当地做一些投资决策的双边协调 当然 对这些资产所有权进行合并的决策也是有效率的 其中 在完全纵向一体化的企 业中 所有权是完全合并的 交易成本理论认为 层级制为专用性投资提供了强 大的保护 并为环境变化提供了相对有效的反应机制 但是 和分散化的结构相 比 层级制给经理提供最大化收益的动机较弱 并通常招致了额外的官僚成本 作为可供选择的治理结构之一 部分联盟可以在一个中介或混合形式中实现 如 长期契约 部分所有权协议 特许经营 网络 联盟 以及高度分散化的企业分 配决策权 等等 总之 混合形式是试图实现某种水平的权力中心协调或保护专 用性投资而保留较高强度的市场关系激励渊 母k l e i n 等人 1 9 7 8 对她也徽了类似鳇定义 她们把关系专用性资产 特殊的资产 定义为鲣谤可以产 生专用准舔金的资产 龟就是给嗣蘸承翟入带来鳃价值超过绘其德承穰入带来的价馕的往霈资产 8 第2 章文献回顾 2 1 2 企业纵向边界实证研究 关于企业纵向边界 即纵向一体化 自制还是外购 的决策 大多数经验 研究都采用交易成本的框架 并沿用同样的基本模型 因此 对于一个特定的经 济组织来说 有效的组织形式 被看作是某些潜在的交易属性或交易属性的函数 如资产专用性 不确定性等等 组织形式是被解释变量 而资产专用性 不确定 性 复杂程度和交易频繁程度是解释变量 特别地 考察一个一体化程度更高的 治理结构的可能性必定依赖于所含有关系专用性资产价值或数量的多少 未来关 系的不确定性程度 交易的复杂性 交易的频繁程度 以及制度环境有可能的某 些方面 组织形式通常被模型化为一个离散的变量 例如 自制 外购 或者 混 合 虽然它有时是一个连续变量 在所有的解释变量中 资产专用性最为突出 主要是因为它在交易成本解释纵向一体化的理论中占据中心地位 w i l l i a m s o n 区 分了资产专用性的六种类型 1 7 第一是地点专用性 在这种专用性中参与人是在 一种 紧密 的关系中降低运输和存货成本 并且资产是高度不能移动的 第二 种是物质资产专用性 指的是关系专用性设备和机器 第三种是人力资产专用性 通过特殊培训或 干中学 来实现 第四种是品牌资产 在无形资产和消费者认 知中反应出来 第五种是 特定资产 涉及实质的 一般目的的投资 在某种 特定的交易之外不会进行此类的投资 它所承担的义务必然是服务一个大客户 第六种是时效专用性 此类资产必须按某一特定的时间顺序使用 在经验研究中 对资产专用性一般的替代 是用诸如产品复杂程度 调查数 据的定性编码或定量赋值 作为物质资产专用性的替代 3 3 s 4 1 员工特有的知识 调查数据的再次编码 作为人力资产专用性的替代 3 5 硼 缔约企业的物理接近程 度 作为替代地点专用性 3 8 4 3 及空间和时间上的邻近陬4 5 1 其他的替代 如固定 成本或 资本的密集程度 有很明显的局限性 很少被使用 资产专用性很难 被计量 但在一个单一行业的研究之中 常常用集中度这个指标 用以衡量少数 人谈判地位出现的情况 4 6 不确定性的替代一般是用包括销售的变异 6 4 7 和一些 技术不确定的计量 如产品说明书变更的频繁程度和技术变革的可能性 4 8 4 9 经验文献 包括定性的和定量的案例研究 都关注一个单独的企业或行业 以及来自多个企业或行业的横截面或面板数据的计量分析 如对o a k l a n d 和 9 第2 章文献阐顾 c a l i f o r n i a 有线电视的特许经营进行研究 矧 以及对g m f i s h e rb o d y 案例的重 新解释1 5 1 1 就是第 类的铡子 两如对一个大型靛空公司的契约实施情况所进行 调查研究 3 3 1 以及对电子契约的研究 5 2 1 是属于第二类的例子 跨行业分析包括 l e 瞪1 6 对铡造业的研究与j o h n 和溉i 必5 8 1 对分销渠道翁向一体他的研究 之所以选择案例研究 其根本的原因是收益的主要变量 如 资产专用性 不确定性 交易的频繁程度 在跨企业和跨行业中很难得到一致计量的 在许多 早期的研究中 这些特征是在调查和访谈的基础上进行估计的 例如 一个经理 可能会被要求在一个l i k e r t 类型酶1 7 等级表上 评判一个投资对井部使用者来 说的价值程度 这样得到的数据当然会受到调查数据的一般限制 也就是说 通 过选择掰显示出来的是基予被调查者的表达漱来的信念之上的 藤不是基于饱餐 的实际信念或价值判断 更重要的是 由于这些计量是建立在序数排列之上的 因此很难对它翻进行放这个行监戮那个行韭之闻的比较 同样 一个企业所考虑 的比较不确定的生产过程可能是另一个企业标准的运营环境 多行业研究因此可 能包括标悫一样傻实际不裁眈较的交量 或者提反 可能包括实际一样僚标志不 同的变量 尽管避免了跨行业计量不一致的闯题 僚案侧研究也有它们自己的局限性 例如 离散变量的分类 如 自制或外购 研究人员可能比经济学家要求的更 加离散 当然还有的闽题是 个别案例中获得的证据不毵应用到其他的例子中去 尽管如此 从不同研究和行业中积累的证据明显地和基本的交易成本理论的主张 是一致的 郎使自然地也有一些显著的疑惑 挑战和争论溺 2 1 3 影响企业纵向边界的因素 在经济学文献中 影响纵向一体化的因素问题一直受到的极大的关注 许多 学者在这一方匿已经做了深刻的探讨 主要体现在以下几个方瑟 1 资产专用性 资产专用性通常被认为是决定纵向一体化的重要因素 主 要原因是专用性引发了机会主义的行为 而纵向一体纯剡降低了防止机会主义行 为的成本 交易成本经济学认为 在市场中 存在与协调经济活动有关的成本一 其他对纵向一体化的案例研究包括s m c k e y 对铝行业的研究 p a l a y 对铁路运输的研究 5 4 1 g a l l i c k 对 淼枪鱼加工过程的研究f 5 5 j o s k o w 对煤炭发电厂煎研究i 圳 g o l d b e r g 秘e r i c k s o n 对石油焦化的研究 5 6 1 m a s t g n 秘s n y d c r 对鞋符篷的研锊5 露 p i r r o n g 对海运酶研究湖 o t m n i a n 对纸浆霹遗纸蠡孽研裂蝣j 等等 l o 第2 章文献回顾 一也就是众所周知的交易成本 包括搜索成本 选择供应商的成本 运输成本 存货成本 以及契约谈判与实施的成本 等等 当市场交易成本很高时 市场作 为协调经济活动的一种有效手段将失灵 若市场失灵发生时 交易将在一个企业 内部进行 博 根据w i l l i a m s o n 的观点 l o i 市场的交易成本来源于当交易必须由专用性资 产支持时而发生的企业机会主义行为 由于交易专用性资产限制了企业切换业务 的选择权利 所以由此产生了 锁定 效应0 0 2 s 这种交易专用性资产导致了高 成本的讨价还价和机会主义行为问题 并且在契约修订的过程中会更加严重 此 外 在不确定和有限理性的条件下 完全的附带要求或长期契约签订 监督和实 施的成本变得很高 4 l 5 9 1 因此 当市场交易成本很高时 通过纵向一体化而使交易内部化的做法比市 场协调更受企业所青睐 也就是说 高市场交易成本的无效率是纵向一体化的真 正原因 引 2 不确定性 如果在厂商内部协调比通过契约更节约成本 那么纵向合并 也能获得降低风险的回报 通过合并 零部件的生产保证了生产的投入 制造商 可以降低波动风险的成本 零售商与制造商合并可以确保产品的供给 而制造商 介入流通也可以降低需求变动的风险 6 0 l a r r o 6 1 建立了一个关于纵向一体化的 基本模型 上游的厂商向下游厂商提供货源不确定的资源 上游厂商仅仅在市场 出清之前的一个时期才知道资源存货的数量 因此为下游厂商提供了纵向合并的 激励 在a r r o w 的模型中 在某些条件下 单个下游厂商设法得到上游的全部厂 商 这样可以消除资源总量上的所有不确定性 l i e b e 珊a i l 1 7 在对前人有关纵向一体化研究文献的基础上 应用美国厂商生产 的3 4 种化工产品的数据 对纵向一体化的决定因素进行实证研究 发现交易成 本和需求的易变性都可以引起纵向一体化 而且他所得到的结果与交易成本经济 学和c a r l t o n 6 2 的需求易变性模型的结论是 致的 l e e 6 3 指出 在与技术有关的交易中 信息不对称问题会导致由于技术许可 证和r d 契约而引起交易成本较高的情况发生 技术的卖方为了保护他们的技 术 在完成所有的必要的交易之前 不会为他们潜在的买者公布技术的所有信息 在某一类型的技术交易中 卖方了解技术的所有细节 而买方对它的内容仅有一 第2 章文献回顾 些粗略的知识 结果 买方既不知道卖方信息的准确程度 也不知道提供的信息 有多少是准确的 这允许了卖方根据买方未来的行为 有意透露有选择的或扭曲 的信息 并通过提供错误的或空头的承诺 来充分利用他们技术的私人信息 i o j 买卖双方的信息不对称引起了在购买技术中和在为产品提供技术支持中订立契 约的困难 因此 使用技术许可证和r d 契约的外部市场通常会导致较高的交 易成本 由于集权控制可以解决买者判断技术价值和最佳使用技术或相关产品的 能力低的问题 所以纵向一体化通过降低信息不对称和通过减少对机会主义行为 的激励 可以减少这些交易困境 1 0 6 1 6 3 因此 当企业r d 活动的集约程度很 高时 纵向一体化比技术许可证或契约更受欢迎 契约成本也取决于事先预测事件的程度 在不确定的环境下 预测价格 质 量 供给和需求变化的成本很高 但是 一个内部组织允许采用序贯决策 并趋 向于降低引起高市场交易成本的不确定性 l o l 因此 不确定性也是导致纵向一体 化的一个重要原因 3 企业规模 a d e l m a n 的研究报告发现了纵向一体化和企业规模之间有一 种 明显而粗略的相关关系 6 4 1 l e v y t 6 5 在横截面和时间序列框架下 系统研 究了来自1 9 6 3 1 9 6 7 和1 9 7 2 年3 8 家制造业企业的数据 发现需求的增长 用 现在的销售额与过去的销售额的比率来计量 和纵向一体化程度 用价值增加对 销售额的比率来计量 存在显著的正相关 e l b e r f e l d t 删也对企业规模和纵向一体 化的关系进行了研究 他在一个行业结构的均衡模型中 研究企业规模和纵向一 体化的关系 研究结果表明 当进入的市场是自由和竞争的时候 纵向一体化随 企业规模的增大而降低 但当进入上游市场受限制或上游厂商勾结串谋时 纵向 一体化随企业规模的增大而提高 b i g e l o w a 和a r g y r e s 6 7 注意到许多规模较小的 企业 即使它们面对的资产专用性很高 但面临财务方面的约束 从而阻止了它 们纵向一体化成为资本密集型的运作企业 4 信息技术 i t 交易成本经济学认为 交易成本的变化被认为影响了企 业的边界 组织的经济活动极大地受到了协调成本的影响 既包括外部协调成本 也包括内部协调成本 如相信收集 处理 计算 以及契约的谈判和监督执行的 成本 i t 可以通过为信息搜索和处理 以及契约的谈判 监督和执行提供更好 的手段 来降低协调成本 r r 的这种能力可以影响企业的纵向结构 9 1 1 2 第2 章文献回顾 除此之外 许多经验研究的经济学文献 6 6 5 6 8 7 0 1 也已经确定了制造业中影 响纵向一体化程度企业和行业特有的重要因素 k u m a r 等人 7 i 概括了决定企业 边界和企业规模的 般因素 他们把这些决定因素分为三类 分别是 技术因素 关注企业的生产功能 制度因素 关注企业的环境影响 和组织因素 关注 企业的控制过程 继承新古典经济学的传统 技术因素理论认为企业边界位于 市场规模限制企业进一步专业化的位置上 企业根据规模报酬递增原理进行生 产 直到整个行业规模允许一个新的企业出现来生产这些产品为止 7 2 7 3 因此可 以认为 市场规模和企业边界的衡量指标之间是正相关的 制度因素理论则把焦 点放在决定企业边界的环境因素之上 k u m a r 等人认为 制度发展较好的国家 以 它们的司法系统的效率来衡量 有较大的企业 他们认为 企业需要外部资金才 能成长 这些资金的供给在金融市场没有充分发展的环境中是短期的 一般认为 在法律体系较好的国家 金融市场也发展的较好 因此 企业规模与金融市场发 展的因素之间是正相关的 7 1 1 b 卸r 1 7 4 认为 在产权保护较好弱的体制中 层级 制协调相对于以市场为基础的交易治理结构有相对优势 若把经济的金融环境考 虑在内 这一观点可以得到进一步推进 即 为企业提供外部资金便利的金融市 场发展的