第三章风险时间价值.doc

第三章 风险时间价值1、已知某证券的贝塔系数等于2，则该证券( ) A.无风险 B.与金融市场所有证券的平均风险一致C.有非常低的风险 D.是金融市场所有证券平均风险的两倍2、关于风险和不确定性的正确说法有( ) A.风险总是一定时期内的 B.风险与不确定性是有区别的 C.如果一项行动只有一种肯定后果，称之为无风险 D.风险可通过数学分析方法来计量3、下列各项中（ ）会引起企业财务风险 A.举债经营 B.生产组织不合理 C.销售决策失误 D.新材料出现4、甲项目收益率期望值为10，标准差为10，乙项目收益率的期望值为15，标准差为10，则可以判断A.甲乙项目的标准差相等，所以两个项目的风险相等 B.甲乙项目的期望值不等，所以无法判断二者风险大小 C.甲项目期望值小于乙项目，所以甲项目风险小于乙项目 D.甲项目的标准离差率大于乙项目，所以甲项目风险大于乙项目 5、下列公式正确的是（ ）。 A.风险收益率风险价值系数标准离差率 B.风险收益率风险价值系数标准离差 C.投资总收益率无风险收益率风险收益率 D.投资总收益率无风险收益率风险价值系数标准离差率 6、利率不仅包含时间价值，而且也包含风险价值和通货膨胀补偿率。7、从企业本身来看，按风险形成的原因可将风险进分为（）和财务风险。(A) 检查风险(B) 固有风险(C) 经营风险(D) 筹资风险8、在期望值相同的情况下，标准离差越小的方案，其风险（ ）(A) 越大 (B) 越小(C) 二者无关(D) 无法判断9、下列投资中，风险最小的是（ ）(A) 购买政府债券(B) 购买企业债券(C) 购买股票 (D) 投资开发新项目10、对于多方案择优，决策者的行动准则应是 (A) 权衡期望收益与风险，而且还要视决策者对风险的态度而定(B) 选择高收益项目(C) 选择高风险高收益项目(D) 选择低风险低收益项目11、如果两个投资项目的期望值相同，但其概率分布不同，则（ ）(A) 标准差相同(B) 风险相同(C) 风险报酬相同(D) 风险不同12、假定某企业的权益资金与负债资金的比例为6040，据此可断定该企业（）。A.只存在经营风险B.经营风险大于财务风险C.经营风险小于财务风险D.同时存在经营风险和财务风险13、风险与报酬的关系可表述为（ ）(A) 风险与报酬成比例(B) 风险与报酬成反比(C) 风险越大要求的收益越高(D) 风险越小要求的收益越小14、下列属于导致企业经营风险的因素包括（ ）(A) 市场销售带来的风险(B) 生产成本因素产生的风险(C) 原材料变动带来的风险(D) 生产组织不合理带来的风险15、根据风险与收益对等的原理，高风险的投资项目必然会获得高收益。（ ）16、通货膨胀属于系统风险，新产品开发失败属于非系统风险（ ）17、某人拟进行一项投资，投资额为1000元，该项投资每半年可以给投资者带来20元的收益，则该项投资的年实际报酬率为（）。 A.4 B.4.04C.6 D.2 18、为比较期望报酬率不同的两个或两个以上的方案的风险程度，采用的标准是（ ）。A、标准离差 B、标准离差率 C、概率 D、风险报酬率19、如果大家都不愿意冒险，风险程度就小，风险报酬率也较低。20、某公司普通股股票的系数为2，无风险利率为7%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，则该公司股票的必要报酬率为（）。 A 7%B 10%C 17%D16% E13%21、若某股票的系数等于1，则下列表述正确的是（）。 A 该股票风险等于整个市场股票的风险 B 该股票风险小于整个市场股票的风险 C 该股票风险大于整个市场股票的风险 D 该股票风险与整个市场股票的风险无关 22、货币时间价值等于（）。 A无风险报酬率 B通货膨胀补偿率 C无风险报酬率与通货膨胀补偿率之和 D无风险报酬率与通货膨胀补偿率之差23、现有两个投资项目甲和乙，已知甲、乙方案的期望值分别为5%、10%，标准离差分别为10%、19%，那么()。 A 甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度 B 甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度 C 甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度 D 不能确定 24、 关于概率，下列说法中正确的有（） A.必然发生的事件，其概率为1 B.不可能发生的事件，其概率为0 C.随机事件的概率一般介于0与1之间 D.概率越小，表示该事件发生的可能性越大 E.概率越大，表示该事件发生的可能性越大25、国库券的利息率为5%，市场证券组合的报酬率为13%。计算：市场风险报酬率；当某只股票贝塔系数为1.5时，其必要报酬率应为多少？当某债券的贝塔系数为0.8，其期望报酬率为11%，是否应当进行投资？如果某项股票的必要报酬率为1